【摘 要】 筆者試從會(huì)計(jì)學(xué)的視角，分析我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的企業(yè)信用行為，使信用問題的研究更趨完善和全面。
【關(guān)鍵詞】 企業(yè)； 信用； 會(huì)計(jì)學(xué)； 會(huì)計(jì)信息
由于經(jīng)濟(jì)主體的信用水平直接影響著市場交易的成本和效率，企業(yè)信用評級問題引起學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注，并已取得諸多成果。但在會(huì)計(jì)信息日益為整個(gè)社會(huì)接受并影響人們行為的背景下，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)理論分析企業(yè)信用問題，還是一個(gè)新的嘗試。
一、關(guān)于企業(yè)信用
信用，一般是指履約行為、規(guī)范的總和，體現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)主體之間基于經(jīng)濟(jì)利益的相互信任和授信關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)信用有其專屬含義，即企業(yè)履行約定責(zé)任、義務(wù)的能力和程度。良好的信用有助于企業(yè)降低交易成本，獲取外部資源，增加收益，這已是不爭的事實(shí)。由于眾多企業(yè)守信而形成的交易環(huán)境能夠促進(jìn)企業(yè)間的分工與協(xié)作，因此，有研究表明，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部基于“信任和承諾”建立的穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系，正是集群環(huán)境競爭力的形成基礎(chǔ)。相反，信用缺失，企業(yè)融資活動(dòng)主要依賴銀行，必然導(dǎo)致市場秩序惡化，進(jìn)而成為國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重大安全隱患。
國外企業(yè)信用研究涉及信用水平評級指標(biāo)、評價(jià)方法和模型。在評級指標(biāo)由單變量（William Beave，1968）向多變量發(fā)展過程中，產(chǎn)生了多元線性分析（E.I.Altman，1968）、條件邏輯分析（Ohlson，1980）和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析（Odom，Sharda，1990）等評價(jià)方法，相應(yīng)建成各種評級模型，如J.P.Morgan創(chuàng)建的Credit Metrics模型，瑞士銀行的CreditRisk+模型，信孚銀行的RAROC模型等。我國學(xué)者陳靜（1999）、高培業(yè)（2000）、張玲（2004）、李小燕（2005）以特別處理（ST）公司為違約樣本，對償債能力評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了實(shí)證研究，也取得了長足的進(jìn)展。
二、企業(yè)信用行為的過程影響因素
（一）收入與成本
1.守信收入與守信成本。守信收入。這是指企業(yè)守信，在上游供應(yīng)鏈、下游銷售鏈、內(nèi)部生產(chǎn)鏈中形成心理信任與價(jià)值認(rèn)同，進(jìn)而形成的收入增值。其內(nèi)容主要有：（1）成為上游貨物、資金供應(yīng)商的重要客戶，獲得最多信息、特惠價(jià)格、最先時(shí)間和最大賒購或貸款數(shù)量，節(jié)省購貨成本和交易成本，提高交易效率所增加的收入；（2）獲得下游銷售商或顧客的信任，節(jié)約銷售費(fèi)用，提高銷售量所增加的收入；（3）獲得內(nèi)部員工的忠誠、敬業(yè)，節(jié)約員工流動(dòng)的可見成本（如新員工招聘和培訓(xùn)成本）、不可見成本（原熟練工所承擔(dān)的超額工作量等），提高生產(chǎn)效率所增加的收入。 守信成本。這是指企業(yè)信用的建立和維護(hù)成本，主要包括：（1）由于守信，喪失了更為優(yōu)惠的交易機(jī)會(huì)而發(fā)生的差額費(fèi)用；（2）為保證產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量而增加的生產(chǎn)費(fèi)用、售后服務(wù)費(fèi)用；（3）為保證員工待遇而增加的人工費(fèi)用等。
2.失信收入與失信成本。失信收入。主要有三種類型：（1）與上游貨物供應(yīng)商（或資金供應(yīng)商）交易中，到期不履約，無償獲取供應(yīng)商的財(cái)物或資金，或拖欠貨款不付利息，形成變相收入；（2）通過廣告支持、價(jià)格政策等，騙取下游銷售商或顧客的信任，提供劣質(zhì)商品或服務(wù)，形成變相收入；（3）通過失信行為，降低企業(yè)內(nèi)部人工成本等，形成變相收入。
失信成本。企業(yè)為獲得失信收入所付出的代價(jià)，包括直接成本（如索賠、訴訟費(fèi)等懲戒成本）和間接成本（由于失信而造成的機(jī)會(huì)成本）。失信成本主要有以下四類：（1）失信于銀行，導(dǎo)致銀行惜貸，要求企業(yè)承擔(dān)高利率貸款和第三方擔(dān)保等增加的融資費(fèi)用；（2）失信于供貨商，企業(yè)為構(gòu)建新的供銷關(guān)系所增加的交易費(fèi)用；（3）失信于消費(fèi)者，企業(yè)重建形象發(fā)生的費(fèi)用，如長期的大額廣告宣傳費(fèi)；（4）失信于員工，企業(yè)在監(jiān)督或檢驗(yàn)上增加的人力、物力等費(fèi)用。
3.收入與成本的關(guān)系。收入與成本之間首先表現(xiàn)為背反關(guān)系，因?yàn)槭找嬖跀?shù)額上等于收入與成本的差。同時(shí)，其間又具有正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)槭匦攀杖氲脑黾有枰匦懦杀镜脑黾觼碇С郑匦懦杀镜脑黾佑挚梢哉T導(dǎo)守信收入的增加，同樣，失信收入的增加也會(huì)導(dǎo)致失信成本的增加，失信成本的增加又為失信收入的增加提供可能。
?。ǘ┦找媾c風(fēng)險(xiǎn)
1.預(yù)期收益的確定性效應(yīng)。在確定性決策（未來情況完全確定、已知）和風(fēng)險(xiǎn)性決策（未來情況不能完全確定，但其可能性已知或者可估計(jì)）中，即使可能的結(jié)果有更好的預(yù)期價(jià)值，人們也會(huì)因?yàn)閰拹猴L(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)選確定的結(jié)果。假如守信收益為300元的概率是80%，失信收益為200元的概率是100%，企業(yè)大多會(huì)選擇失信，因?yàn)槿绻匦?，?0%被蒙騙的可能性；反之，若守信收益為300元的概率是100%，失信收益500元的概率是70%，企業(yè)一般選擇守信，因?yàn)槭耪哂?0%被懲罰的可能性。
2.預(yù)期收益的對方依賴性。信息不對稱時(shí)，由于不知道對方是否守信，交易主體為使己方的守信損失最小，失信收益最大，而優(yōu)選失信。因?yàn)椋魧Ψ绞?，交易的可能結(jié)果有三：（1）己方守信，則有損失；（2）己方失信，且程度與對方一致，則盈虧持平；（3）己方失信，且程度更甚，則有收益。這樣，企業(yè)在交易中往往優(yōu)選失信，導(dǎo)致失信者劇增，守信者銳減。
（三）企業(yè)守信與失信的抉擇分析
1.守信與失信的利益權(quán)衡。在傳統(tǒng)的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)下，交易主體的行為取決于收入—成本核算，即對收益的預(yù)期。若信用制度健全，守信收入大于守信成本，則優(yōu)選守信；否則，優(yōu)選失信。如在西方國家注冊會(huì)計(jì)師出具虛假審計(jì)報(bào)告被發(fā)現(xiàn)后，則被吊銷營業(yè)執(zhí)照，且不能再涉足會(huì)計(jì)界，其失信成本遠(yuǎn)大于收益；但在我國則是經(jīng)過批評、警告、罰款等教育和處罰后，仍繼續(xù)原職業(yè)，并有機(jī)會(huì)在以后的繼續(xù)失信中彌補(bǔ)失信成本，其失信成本遠(yuǎn)小于收入。因此，我國的虛假審計(jì)報(bào)告較多。
2.守信與失信的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。企業(yè)在交易中的信用行為，依賴于守信的預(yù)期收益是否更有保障以及對交易對方信用行為的推測。若信用制度較為健全，失信受處罰的可能性較大，守信受蒙騙的可能性較小，并且因?yàn)樾庞铆h(huán)境較好而推測對方能夠守信，則優(yōu)選守信；否則，只有失信。
企業(yè)對信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，通常受到三個(gè)因素的影響。（1）交易重復(fù)性，即相對于新客戶而言，經(jīng)常交易的老客戶帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，重復(fù)交易會(huì)加強(qiáng)交易雙方的信任度；（2）決策的路徑依賴性，即前次交易的信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響本次交易的信用決策（前次交易，對方守信，本次大多認(rèn)為對方守信，反之，一般推測對方失信）；（3）信用行為的環(huán)境依賴性，若鄰近的企業(yè)（包括地理鄰近、組織鄰近、認(rèn)知鄰近、制度鄰近和社會(huì)鄰近）大多守信，獲取守信收益，則優(yōu)選守信；否則，寧愿失信。
三、企業(yè)信用行為的結(jié)果影響因素
?。ㄒ唬┬庞眯袨榕c資產(chǎn)
目前，企業(yè)間的競爭焦點(diǎn)已經(jīng)從以價(jià)格為核心的產(chǎn)品競爭，轉(zhuǎn)化為以附加價(jià)值為核心的服務(wù)和客戶競爭，并深化到以信用為核心的品牌、經(jīng)營理念、資源整合能力等無形資源的競爭。由于積極履約而形成的企業(yè)信用形象，必然促進(jìn)企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的信任，增強(qiáng)企業(yè)融資能力；獲得協(xié)作企業(yè)的信任，提高交易效率；獲得消費(fèi)者對企業(yè)產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量的認(rèn)同，強(qiáng)化品牌效應(yīng)?？梢姡己玫男庞檬且环N能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)。因此，守信行為促進(jìn)企業(yè)形象資產(chǎn)增值，而失信將導(dǎo)致其減值。
（二）信用行為與負(fù)債
企業(yè)的守信和失信行為均會(huì)引起負(fù)債增加。健全的信用制度下，企業(yè)的守信行為只會(huì)增加一般負(fù)債，而失信行為還會(huì)增加形象負(fù)債，即由于失信而形成的追加負(fù)債，如失信于銀行增加的罰息，失信于上游供貨商所增加的延期付款利息，失信于消費(fèi)者形成的賠償債務(wù)等。相反，若信用制度不完善，失信所形成的負(fù)債與守信相當(dāng)，甚至更低，則會(huì)助長失信行為的蔓延。（三）信用行為與所有者權(quán)益
企業(yè)的所有者權(quán)益由投入資本和資本增值構(gòu)成。事實(shí)表明，信用良好的企業(yè)能夠獲得社會(huì)大眾的信賴，具有較強(qiáng)的資本增值能力，進(jìn)而形成強(qiáng)大的投資吸引力，增加所有者權(quán)益；反之，企業(yè)的信譽(yù)度低下，難以長期生存，難以實(shí)現(xiàn)資本的保值與增值，直接影響資本投資，所有者權(quán)益難以增長。
