作者：[李曉菁]
一、會(huì)計(jì)信息失真根源探究
從表面上看，會(huì)計(jì)造假行為的施行者是公司財(cái)務(wù)人員或注冊(cè)會(huì)計(jì)師，但從利益驅(qū)動(dòng)動(dòng)機(jī)來究其根源，不難發(fā)現(xiàn)始作俑者其實(shí)應(yīng)該是企業(yè)或上市公司中通過會(huì)計(jì)造假而短期獲利者。具體來講，這些操縱會(huì)計(jì)虛假信息的人分為兩類：①上市公司的法人和大股東，即傳統(tǒng)理論中的委托人。由于目前我國(guó)企業(yè)契約關(guān)系尚未發(fā)展成熟，許多委托人地位高度自由流動(dòng)，從而導(dǎo)致公司所有者只關(guān)心當(dāng)前的個(gè)人利益而犧牲公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益；②公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者，即傳統(tǒng)理論中的代理人。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說，指使會(huì)計(jì)造假可以拔高個(gè)人工作業(yè)績(jī)。在我國(guó)當(dāng)前“內(nèi)部人控制”比較普遍的情況下，所有者的權(quán)利和職能弱化，只能通過會(huì)計(jì)信息來進(jìn)行間接管理，而經(jīng)營(yíng)者利用手中的暫時(shí)控制權(quán)謀求個(gè)人利益最大化，會(huì)計(jì)造假就成了“順理成章”的事情了。對(duì)于這個(gè)問題，很多學(xué)者認(rèn)為建立激勵(lì)約束機(jī)制是行之有效的途徑，但筆者想從數(shù)學(xué)建模的角度來闡述激勵(lì)約束機(jī)制的必要性和可行性。
在下文建立的道德風(fēng)險(xiǎn)模型中，代理人可能選擇作假賬，委托人卻無(wú)法觀測(cè)到代理人的行為，那么，委托人就要建立一個(gè)有效的激勵(lì)約束機(jī)制使代理人從自身利益出發(fā)選擇對(duì)委托人有利的行為，向委托人報(bào)告真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值。要做到這一點(diǎn)，關(guān)鍵是進(jìn)行利益捆綁，通過對(duì)代理人進(jìn)行獎(jiǎng)懲來使得代理人的最終利益與委托人利益趨于一致。
二、數(shù)學(xué)模型的建立：對(duì)激勵(lì)約束機(jī)制的量化分析
在數(shù)學(xué)模型中，很多抽象或復(fù)雜的行為被描述為數(shù)學(xué)變量。例如，代理人的行為可信度設(shè)為ａ，ａ≥０，ａ∈Ａ，Ａ是行為集合。代理人行為ａ和外部不受雙方控制的外生隨機(jī)變量一起共同作用，給委托人帶來的利益量化為貨幣Ｘ，是委托人唯一可獲得的信息。外生變量如環(huán)境因素等是隨機(jī)變化的，Ｘ作為隨機(jī)變量和可信行為ａ的函數(shù)實(shí)際也是隨機(jī)變量。相對(duì)固定的外部因素，代理人越老實(shí)，委托人被欺騙所損失的利益就越少，所以不妨認(rèn)為，Ｘ是ａ的嚴(yán)格遞增的凹函數(shù)。在給定行為ａ的情況下，Ｘ的分布函數(shù)設(shè)為ｆ（Ｘ，ａ）。在已假設(shè)委托代理的契約關(guān)系存在的情況下，委托人要做的工作就是設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)約束制度ｓ（Ｘ），根據(jù)得到的收入Ｘ對(duì)代理人的報(bào)酬進(jìn)行調(diào)整，使代理人的最終利益同委托人利益保持一致。
委托人收益為Ｘ，付給代理人報(bào)酬ｓ（Ｘ），期望效用函數(shù)為Ｖ［Ｘ，ｓ（Ｘ）］；代理人的期望效用函數(shù)為Ｕ［ｓ（Ｘ）］，去掉勞動(dòng)成本ｃ（ａ）后，最終效用為Ｕ［ｓ（Ｘ）］－ｃ（ａ）（其中Ｖ，Ｕ都是嚴(yán)格遞增的凹函數(shù)，ｃ是嚴(yán)格遞增的凸函數(shù)）。委托人和代理人的利益沖突表現(xiàn)為Ｘ＇（ａ）≥０（意味著代理人越老實(shí)，委托人獲益越大）和ｃ＇（ａ）≥０（意味著代理人越老實(shí)，自己的損失越大）。因此，委托人必須給代理人提供足夠的激勵(lì)，否則，代理人就會(huì)違背委托人希望得到真實(shí)會(huì)計(jì)信息的意愿。
引用Ｍｉｒｒｌｅｅｓ－Ｈｏｌｍｓｔｒｏｍ的參數(shù)化模型方法，委托人的目標(biāo)函數(shù)為： ｍａｘ Ｖ［Ｘ，ｓ（Ｘ）］ｆ（Ｘ，ａ）ｄＸ。即委托人的目的是最大化自己的利益，同時(shí)他也面臨著來自代理人的激勵(lì)相容約束。在任何激勵(lì)機(jī)制下，委托人不能夠強(qiáng)迫代理人選擇自己期望的行為ａ，只能通過激勵(lì)機(jī)制，保證代理人從行為ａ得到的效用要比任何其他行為ａ＇帶來的效用大，使得代理人自愿地采取行為ａ，激勵(lì)相容約束用數(shù)學(xué)表達(dá)如下：
Ｕ［ｓ（Ｘ）］ｆ（Ｘ，ａ）ｄＸ－ｃ（ａ）≥ Ｕ［ｓ（Ｘ）］ｆ（Ｘ，ａ＇）ｄＸ－ｃ（ａ＇），
