近年來，隨著居民收入的增加，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。本文對照國外銀行的經(jīng)驗(yàn)，就個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與外延，以及發(fā)展層次進(jìn)行分析，旨在加深對個人理財這一新興業(yè)務(wù)品種的認(rèn)知，引起人們對其發(fā)展前景的關(guān)注。
一、關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的概念和分類
《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。按照管理運(yùn)作方式不同，分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)；按照客戶獲取收益方式的不同，理財計(jì)劃可以分為保證收益理財計(jì)劃和非保證收益理財計(jì)劃。
理財產(chǎn)品開發(fā)的目的是為了滿足客戶多元化的需求。以個人銀行服務(wù)較為成熟的美國為例，銀行提供的相關(guān)產(chǎn)品主要有以下幾類：１．投資咨詢顧問服務(wù)。理財顧問會根據(jù)專家分析意見給顧客提供建議，包括一系列金融、投資產(chǎn)品，具體包括股本、定息、外匯及投資基金等。２．全權(quán)委托投資。客戶可選擇委托理財顧問作為全權(quán)代理，負(fù)責(zé)管理其全部或部分投資組合。有關(guān)投資將根據(jù)顧客的風(fēng)險承受力、預(yù)期回報和時間要求進(jìn)行管理。投資策略和資產(chǎn)分布由專家委員會決定，之后會根據(jù)市場行情進(jìn)行監(jiān)察及調(diào)整，以從不斷變化的市場動態(tài)和投資環(huán)境中取得相對優(yōu)勢。３．投資基金。通過理財顧問，銀行可提供一系列有良好業(yè)績的投資基金，幫助客戶進(jìn)入一個最有經(jīng)濟(jì)效益的全球股本及債券市場，同時通過多元化的投資使客戶的投資風(fēng)險分散。４．另類投資。理財顧問還可以提供另類投資產(chǎn)品，包括對沖基金、私人股本投資及特別設(shè)計(jì)產(chǎn)品，為顧客的投資組合提供更為有效的多元化投資管理服務(wù)。５．信托及信托基金。為達(dá)到把資產(chǎn)的法定擁有權(quán)最優(yōu)化，理財顧問可以設(shè)計(jì)出融合復(fù)雜的財政及法律內(nèi)容的獨(dú)特信托結(jié)構(gòu)，甚至還可以為顧客設(shè)立慈善信托基金等，兩者均可納入顧客的產(chǎn)業(yè)計(jì)劃及財富管理框架。６．信貸服務(wù)。通過對顧客的投資組合保證，理財顧問可向顧客提供廣泛的信貸服務(wù)，以優(yōu)化顧客的資源，為顧客的投資實(shí)力提供杠桿效應(yīng)。７．外匯及金融衍生工具產(chǎn)品。理財顧問可提供綜合的外匯投資顧問及交易服務(wù)，比如貨幣期權(quán)期貨及衍生產(chǎn)品。
目前，我國各家商業(yè)銀行紛紛推出了多種產(chǎn)品組合理財品種，大體可以分為以下幾類：１．儲蓄品種與消費(fèi)信貸的品種組合，如教育儲蓄與教育貸款的組合，住房儲蓄與住房貸款的組合等。２．儲蓄品種和代理保險的組合，如針對在校學(xué)生的教育儲蓄和高等教育保險的組合；針對在崗職工零存整取和失業(yè)保險的組合；針對退休人員的整存零取和養(yǎng)老保險的組合等。３．消費(fèi)信貸產(chǎn)品與代理保險的組合，如住房貸款、汽車貸款與房屋、汽車等財產(chǎn)保險的組合；旅游貸款和人身安全的組合等。４．個人理財項(xiàng)目的組合，如開展針對高收入階層的理財咨詢、個人信托、代客投資的組合服務(wù)；針對中等收入階層的消費(fèi)信貸、信用卡的組合服務(wù)；針對低收入階層的代收代付、借記卡的組合服務(wù)等。
由于我國實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理的體制，出于對市場風(fēng)險的控制，國家對銀行、證券、保險合作有較多限制，不同類型金融機(jī)構(gòu)的合作也停留在共享網(wǎng)點(diǎn)和營銷資源的較低層次上，國內(nèi)商業(yè)銀行提供的個人理財產(chǎn)品主要在銀行自身的產(chǎn)品打包之上，對證券、保險等綜合產(chǎn)品的開發(fā)較少涉及，對如何滿足客戶投資、保險、避稅等需求的產(chǎn)品還有待進(jìn)一步設(shè)計(jì)開發(fā)，居民的理財意識有待提高。
（詳見《商業(yè)會計(jì)》2006年2月下半月刊）
