作者：[王荔欽]
我國(guó)政府從１９９６年起開(kāi)始致力于中小企業(yè)問(wèn)題研究，近年來(lái)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，各銀行和金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面也進(jìn)行了相應(yīng)的改革，然而融資難問(wèn)題仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，也因而成為了困擾企業(yè)界和金融界的一個(gè)難題。
一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與影響
據(jù)國(guó)家信息中心和中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)近期的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)短期貸款缺口很大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落。８１％的企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的流動(dòng)資金僅能滿足部分需要，６０．５％的企業(yè)沒(méi)有１ ～ ３年的中長(zhǎng)期貸款?？傮w情況表明，我國(guó)中小企業(yè)資金仍處于緊張狀況，資金匱乏實(shí)際上已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的首要因素，許多企業(yè)由于資金短缺而開(kāi)工不足甚至停產(chǎn)。同時(shí)，資金供應(yīng)不足或不及時(shí)導(dǎo)致了許多具有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目被迫流產(chǎn)，使企業(yè)失去了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的良機(jī)，最終嚴(yán)重削弱了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。實(shí)際上中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最具活力的生力軍，據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的調(diào)查，目前中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的９９％以上，中小工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值占全部工業(yè)總量的６０％強(qiáng)和利稅約占４０％，而且近年來(lái)國(guó)家工業(yè)新增產(chǎn)值超過(guò)７０％的部分是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。因而中小企業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足將直接影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的增長(zhǎng)速度、市場(chǎng)的活躍程度以及社會(huì)的就業(yè)水平與穩(wěn)定。
二、中小企業(yè)融資難的成因分析
１．中小企業(yè)普遍風(fēng)險(xiǎn)較大、資信不佳。目前我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍仍屬傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)含量和經(jīng)濟(jì)附加值不高，而且由于經(jīng)營(yíng)者缺乏必要的管理經(jīng)驗(yàn)和關(guān)于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)中小企業(yè)普遍缺乏相應(yīng)的內(nèi)部控制，許多企業(yè)甚至不設(shè)立會(huì)計(jì)賬簿或存在著多套會(huì)計(jì)賬簿，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。據(jù)調(diào)查，甘肅?。叮度f(wàn)家非公有制中小企業(yè)中，大約５０％左右的企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全。這些狀況直接決定了它們難以滿足主板上市的條件，同時(shí)許多中小企業(yè)業(yè)主自身缺乏信用，則進(jìn)一步降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)級(jí)（大部分中小企業(yè)的資信等級(jí)都在３Ｂ或以下），這些都限制了其間接融資的能力。
２．銀行經(jīng)營(yíng)體制存在的弊端。雖然四大國(guó)有商業(yè)銀行根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步改善對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》都建立了中小企業(yè)信貸部，但在實(shí)際運(yùn)作中仍存在許多不足之處。在信貸結(jié)構(gòu)層面，信貸資金仍傾向于大企業(yè)和壟斷性行業(yè)，２００１年９０％的新增工業(yè)貸款投向數(shù)量不足５％的ＡＡ級(jí)以上的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在貸款權(quán)限方面，許多縣級(jí)國(guó)有商業(yè)銀行沒(méi)有貸款權(quán)限，作為最了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)情況的基層單位而不具備貸款權(quán)限，顯然難以真正滿足中小企業(yè)融資的需要。在經(jīng)營(yíng)理念上，商業(yè)銀行普遍缺乏資金營(yíng)銷觀念，不主動(dòng)去尋找經(jīng)營(yíng)效益良好、具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)客戶群，更不用說(shuō)為客戶量身定制適宜的金融服務(wù)。在為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)程序方面，仍沿用適用于大型企業(yè)的信貸程序，缺乏必要的創(chuàng)新，手續(xù)繁雜、效率低下，難以滿足中小企業(yè)數(shù)額小、頻率高的資金信貸需求的特點(diǎn)。
３．擔(dān)保體系比較薄弱?；谥行∑髽I(yè)向銀行貸款普遍存在著擔(dān)保難的狀況，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于１９９９年發(fā)布了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。目前全國(guó)已有上百家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要以由地方經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政和銀行等部門(mén)組建的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。其資金來(lái)源較少，主要是地方政府預(yù)算。政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金支持又多為一次性投入，后續(xù)資金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的投入機(jī)制尚未建立，這就在很大程度上限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展和對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保能力。另一方面，中小企業(yè)信用擔(dān)保工作仍存在行政干預(yù)現(xiàn)象，且對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一、有效的監(jiān)管，致使一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制不健全，手續(xù)繁雜、費(fèi)用過(guò)高的狀況較為普遍，甚至存在與銀行貸款制度不符的做法，這些問(wèn)題直接影響了擔(dān)保作用的發(fā)揮。
４．風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)制不完善。風(fēng)險(xiǎn)投資在國(guó)外是一項(xiàng)較為普遍的投資行為，相關(guān)的投資、退出機(jī)制都比較完善，也因此而孕育出一大批快速成長(zhǎng)的高科技公司，如微軟、思科等。目前，我國(guó)北京、上海等大城市已建立了一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司，但這一運(yùn)行機(jī)制中還存在一些不合理、不完善的地方。從投資主體看，地方各級(jí)政府、國(guó)有商業(yè)銀行或國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司占主導(dǎo)地位，幾乎沒(méi)有民間資本、外國(guó)資本、機(jī)構(gòu)投資者參與。從運(yùn)行過(guò)程看，資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)性差，究其原因主要是因?yàn)槲覈?guó)風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏多渠道的退出機(jī)制，導(dǎo)致投資長(zhǎng)期滯留在某一項(xiàng)目上，無(wú)法實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。從運(yùn)行結(jié)果看，普遍存在投資效益差的情況，這一方面與缺乏適宜的退出機(jī)制有關(guān)，另一方面也是投資機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和金融投資的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)所致。
５．社會(huì)服務(wù)體系不健全。我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著資金匱乏、融資困難、管理經(jīng)驗(yàn)不足、技術(shù)水平落后的局面，因而迫切需要建立起為中小企業(yè)提供管理咨詢、融資建議、信用擔(dān)保、信息服務(wù)和其他融資渠道等職能的社會(huì)服務(wù)體系。在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，為中小企業(yè)服務(wù)的社會(huì)服務(wù)體系是多層次、全方位的，社區(qū)擔(dān)保體系、區(qū)域性或行業(yè)金融協(xié)會(huì)十分常見(jiàn)。而在我國(guó)，為中小企業(yè)提供服務(wù)（尤其是金融服務(wù)）的范圍比較狹窄，作用十分有限。這種現(xiàn)狀不利于提高中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力，更不用說(shuō)為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的外部融資環(huán)境?？梢?jiàn)，缺乏健全、有效的中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系實(shí)際上直接或間接地?fù)p害了中小企業(yè)的融資能力。
三、中小企業(yè)融資難的對(duì)策探討
１．改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化企業(yè)信用意識(shí)。中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，但并不意味著所有中小企業(yè)都面臨這種情況。實(shí)際上，一些經(jīng)營(yíng)狀況良好、具有發(fā)展?jié)摿Α⑿庞盟礁叩闹行∑髽I(yè)已漸漸成為一些銀行開(kāi)始重視的優(yōu)良客戶。因此，在強(qiáng)調(diào)為中小企業(yè)融資建立良好的外部環(huán)境的同時(shí)，首先必須讓中小企業(yè)加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化內(nèi)部控制（尤其是內(nèi)部會(huì)計(jì)控制），提高企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者的信用意識(shí)。對(duì)此，地方政府可以考慮建立網(wǎng)絡(luò)化企業(yè)信用檔案，將企業(yè)所有的誠(chéng)信或失信的信息公布于眾，一則有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)做出對(duì)企業(yè)提供信貸、擔(dān)保或投資決策，二則提高企業(yè)失信的機(jī)會(huì)成本，充分體現(xiàn)信用的價(jià)值。
２．加快銀行體系改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國(guó)中小企業(yè)自身情況和資本市場(chǎng)發(fā)展階段決定了銀行貸款在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)都將是大部分中小企業(yè)的主要融資渠道。因此僅依靠目前的商業(yè)銀行體系為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須建立起以中小企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)銀行和對(duì)有利于社會(huì)公共事業(yè)或具有高科技含量的項(xiàng)目提供資金支持的國(guó)家政策性銀行。另一方面，應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行正確的功能定位和層級(jí)分工，授予低層級(jí)的銀行部門(mén)一定的貸款權(quán)限，同時(shí)應(yīng)該充分利用城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的地域和信息優(yōu)勢(shì)，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。在銀行業(yè)務(wù)開(kāi)拓方面，必須朝著全功能服務(wù)的方向努力，積極開(kāi)展為中小企業(yè)提供信息咨詢、培訓(xùn)、信用證、承兌、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。在經(jīng)營(yíng)方式上，應(yīng)“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心”，以便為中小企業(yè)提供及時(shí)、低成本的服務(wù)。如在信貸環(huán)節(jié)，改變適用于大型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，而根據(jù)企業(yè)信用方面的歷史記錄確定的信用分?jǐn)?shù)來(lái)做出信貸決策。
３．建立多層次的擔(dān)保體系。根據(jù)《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，擔(dān)保模式有信用擔(dān)保、互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保三種，其中信用擔(dān)保體系又分為城市信用擔(dān)保、省級(jí)再擔(dān)保和國(guó)家信用保險(xiǎn)三個(gè)層次，但從目前試點(diǎn)情況來(lái)看，后兩種擔(dān)保模式和信用擔(dān)保的后兩個(gè)層次還未很好發(fā)揮作用。據(jù)調(diào)查，目前我國(guó)企業(yè)信貸擔(dān)保５０．１％是來(lái)源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，這就在很大程度上加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。因而，在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)中應(yīng)鼓勵(lì)多方資金參與，建立多種性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時(shí)，應(yīng)加快完善再擔(dān)保和信用保險(xiǎn)制度，以分散城市信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。在具體運(yùn)作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立嚴(yán)格的擔(dān)保評(píng)估制度，同時(shí)保持與貸款金融機(jī)構(gòu)的密切聯(lián)系，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保企業(yè)的事前、事中和事后監(jiān)督，以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)各方的利益最大化。
４．促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展和完善。西方某些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)證明，風(fēng)險(xiǎn)投資在推動(dòng)中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展方面起著不可替代的作用。我國(guó)目前的風(fēng)險(xiǎn)投資正處于起步階段，政府充當(dāng)了投資的主體，風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏有效、規(guī)范的管理及不具有較好可行性、多樣化的退出機(jī)制。因而，有必要對(duì)現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制加以改進(jìn)。首先，應(yīng)充分發(fā)揮政府在促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展中的政策導(dǎo)向作用，給予風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一定的政策、稅收優(yōu)惠，如提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息、投資損失補(bǔ)助等，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)、民間、外國(guó)資本和擁有金融、投資和經(jīng)營(yíng)管理等方面知識(shí)的綜合人才積極參與風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)。在風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境方面，應(yīng)建立起便捷、暢通的風(fēng)險(xiǎn)投資信息網(wǎng)絡(luò)以提高投資效率。此外，必須完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易制度，加快二板市場(chǎng)的建立，為風(fēng)險(xiǎn)投資的順暢退出創(chuàng)造條件，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資資金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。
５．積極發(fā)展中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系。促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是一個(gè)社會(huì)化的系統(tǒng)工程，單靠政府的政策支持和財(cái)政援助是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系應(yīng)是一個(gè)以資金融通為核心的全方位的服務(wù)體系。它應(yīng)包括為中小企業(yè)提供管理咨詢、會(huì)計(jì)服務(wù)、人才培訓(xùn)、產(chǎn)權(quán)交易、貸款擔(dān)保、融資租賃、技術(shù)指導(dǎo)等方面的內(nèi)容。有條件的地方還可嘗試建立民間金融機(jī)構(gòu)或借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，建立會(huì)員制的金融自助協(xié)會(huì)或互助擔(dān)保組織，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。銀行等金融機(jī)構(gòu)還可以利用其所掌握的客戶資源，為中小企業(yè)牽線搭橋，幫助其與大型企業(yè)建立良好、穩(wěn)定的交易合作關(guān)系，從而提高中小企業(yè)的償債能力和信用水平。
６．構(gòu)建和完善相關(guān)的法律法規(guī)體系。于２００３年１月１日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》作為一個(gè)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的綜合性法規(guī)，在資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓、社會(huì)服務(wù)等方面均做了一般性的規(guī)定。但作為一項(xiàng)總體框架，其并不具備直接的指導(dǎo)作用和可操作性，因此必須加快相關(guān)配套法規(guī)和實(shí)施細(xì)則的制定。在中小企業(yè)融資方面，應(yīng)在遵照《中小企業(yè)促進(jìn)法》的前提下對(duì)原有各項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)和管理?xiàng)l例進(jìn)行修訂、補(bǔ)充，制定《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資法》、《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)貸款法》等法規(guī)。如有必要，還可就某項(xiàng)法規(guī)制定更詳細(xì)的規(guī)定，如在《中小企業(yè)擔(dān)保法》下制定《中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等條例，以便最終建立起一個(gè)多層次而又統(tǒng)一的促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)體系。
