與單一企業(yè)報(bào)表相比，企業(yè)集團(tuán)合并報(bào)表通過編制抵銷分錄，剔除了關(guān)聯(lián)交易對(duì)集團(tuán)個(gè)別企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，從某種程度上可以更為真實(shí)地反映集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況，防止通過集團(tuán)內(nèi)部交易等手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，合并報(bào)表分析已經(jīng)成為信貸決策和投資決策的重要依據(jù)。本文將從合并報(bào)表中其他應(yīng)收款項(xiàng)目的視角，來分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。
其他應(yīng)收款成為合并報(bào)表分析重點(diǎn)
對(duì)合并報(bào)表中其他應(yīng)收款項(xiàng)目的分析是合并報(bào)表項(xiàng)目分析的重點(diǎn)之一，其原因有以下幾個(gè)方面：一是其他應(yīng)收款項(xiàng)目?jī)?nèi)容復(fù)雜，容易受到報(bào)表編制者的操縱。其他應(yīng)收款核算內(nèi)容是除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款以外的其他各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)，所包含的項(xiàng)目復(fù)雜，金額不大，不易受報(bào)表使用者的重視。不少上市公司利用其他應(yīng)收款，核算繁瑣而隱藏異常的交易行為。
二是個(gè)別企業(yè)報(bào)表沒有披露關(guān)于其他應(yīng)收款的詳細(xì)信息，報(bào)表使用者無法正確預(yù)測(cè)其中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。有些交易雖然金額不是很大，但綜合隱藏起來的交易金額卻可能是觸目驚心。有的企業(yè)集團(tuán)利用其他應(yīng)收款項(xiàng)目轉(zhuǎn)移資金，對(duì)上市公司的正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的影響，甚至將上市公司送上“不歸路”。如ＳＴ輕騎一年虧損３４億元，其中通過其他應(yīng)收款反映的大股東欠款壞賬為２２．２６億元。
三是將合并報(bào)表和個(gè)別報(bào)表的其他應(yīng)收款項(xiàng)目對(duì)照分析，報(bào)表使用者可以獲得重要的決策信息。由于企業(yè)集團(tuán)的合并報(bào)表中，其他應(yīng)收款項(xiàng)目抵銷了集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易，因此，將母公司報(bào)表與合并報(bào)表的其他應(yīng)收款項(xiàng)目金額進(jìn)行對(duì)比，其差額可以大致估計(jì)出由關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的其他應(yīng)收款金額。通過分析其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重，看其他應(yīng)收款對(duì)企業(yè)償債能力的影響程度。同時(shí)，還可以根據(jù)報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系，追查母公司報(bào)表與合并報(bào)表的其他資產(chǎn)項(xiàng)目的重大金額差異，追蹤其他應(yīng)收款的去向，對(duì)其他應(yīng)收款的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估。
慧眼看報(bào)表：其他應(yīng)收款分析技術(shù)
通過對(duì)泛海建設(shè)集團(tuán)２００７年合并報(bào)表和母公司個(gè)別報(bào)表其他應(yīng)收款項(xiàng)目的分析（見下表），我們可以了解到：２００７年末母公司的其他應(yīng)收款規(guī)模約為４１億元，而合并報(bào)表中的其他應(yīng)收款規(guī)模約為２．３億元，兩者之間差額約為３９億元。上市公司的其他應(yīng)收款遠(yuǎn)比合并報(bào)表的規(guī)模大，說明上市公司其他應(yīng)收款的主要債務(wù)人，是納入合并范圍內(nèi)的子公司。
從其他應(yīng)收款占資產(chǎn)規(guī)模的比重來看，上市公司的其他應(yīng)收款年初和年末占流動(dòng)資產(chǎn)的比重約為９０％左右，占資產(chǎn)總額的７５％左右。因此，其他應(yīng)收款的質(zhì)量將會(huì)顯著影響上市公司的償債能力。
其他應(yīng)收款的去向分析。一般來說，向控股子公司提供的資金會(huì)轉(zhuǎn)化為子公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，如貨幣資金、債權(quán)、存貨、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。在控股子公司被納入合并范圍的條件下，合并報(bào)表中的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)項(xiàng)目與母公司之間的差額在很大程度上反映了這種轉(zhuǎn)化。泛建建設(shè)合并資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨高達(dá)６４．７億元，與母公司的存貨相差近６０億元，而其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的相差額不是很大。由此可見，母公司其他應(yīng)收款的主體變成了子公司的存貨，進(jìn)一步通過子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析可知，子公司的存貨主要是企業(yè)開發(fā)的樓盤，控股子公司正在開發(fā)樓盤的未來盈利能力決定了上市公司其他應(yīng)收款的質(zhì)量。
由此可見，通過對(duì)合并報(bào)表的其他應(yīng)收款項(xiàng)目分析，報(bào)表使用者可以了解上市公司與其子公司之間的關(guān)聯(lián)交易的規(guī)模和關(guān)聯(lián)交易的業(yè)務(wù)性質(zhì)，從而對(duì)上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和潛在風(fēng)險(xiǎn)有更充分的認(rèn)識(shí)。
