摘要:中小企業(yè)是大企業(yè)發(fā)展的依托,是活躍市場的基本主體,是推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。在全球金融危機的沖擊下,中小企業(yè)融資難問題更為突出,相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。政府現(xiàn)在應(yīng)盡可能積極采取有效措施,為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造條件,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 擔(dān)保運行機制
0 引言
一般說來,企業(yè)中大型企業(yè)在一個經(jīng)濟體中的數(shù)量可能不超過5%。但是這5%的大企業(yè)可能創(chuàng)造60%-70%的GDP或工業(yè)產(chǎn)值,而占近95%的中小企業(yè)卻在提供著60%-70%的社會就業(yè)機會?？梢?中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量,也是經(jīng)濟活力的具體體現(xiàn)。中小企業(yè)發(fā)展的周期往往很短,他們能堅持的動力就是資金的正常運轉(zhuǎn)。如果說金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,那么資金就是中小企業(yè)的命脈?？陀^上說,影響中小企業(yè)融資難的因素?zé)o非就是:內(nèi)部環(huán)境(即企業(yè)自身條件);外部環(huán)境,尤其是金融環(huán)境。
1 中小企業(yè)融資難的原因
1.1 中小企業(yè)自身的發(fā)育不良 中小企業(yè)主要以粗加工和普通制造業(yè)為主,產(chǎn)品的品質(zhì)低、雷同,技術(shù)含量低,附加值就低,在市場上的競爭能力就差;從企業(yè)規(guī)模上看,規(guī)模小,經(jīng)濟業(yè)績不穩(wěn)定,虧損企業(yè)較多;在技術(shù)上,技術(shù)創(chuàng)新能力缺乏,技術(shù)創(chuàng)新人才缺乏,產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新能力低;從企業(yè)管理者的經(jīng)營上看,缺乏必要的監(jiān)督,沒有規(guī)范的獎懲和激勵機制,主觀隨意性很強。
1.2 信用擔(dān)保體系的完善 目前,我國建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的地方很少,擔(dān)保機構(gòu)供給少,幾乎沒有擔(dān)保公司愿意涉足這個高風(fēng)險的領(lǐng)域,中小企業(yè)尋求擔(dān)保非常困難。即使能夠拿出好項目,中小企業(yè)也往往因自身存量資產(chǎn)不足而找不到合適的擔(dān)保機構(gòu),得不到信貸的支持,轉(zhuǎn)而向民間非正規(guī)渠道借貸,其面臨的風(fēng)險是不言而喻。同時,由于現(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔(dān)保公司普遍實力弱、成本高、風(fēng)險大,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。
1.3 信息不對稱使得金融市場門檻高 由于市場上信息的不對稱,使得商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間沒有一個適合的溝通途徑。擔(dān)保體系的不完善,使得中間人無法做好溝通的工作。相對于中小企業(yè)來說,要去到金融市場上借力,顯得力不從心。
1.3.1 商業(yè)銀行的成本控制嚴(yán)格是最主要的原因。從間接融資的方面看,我國當(dāng)前僅有20%的國內(nèi)金融資源,投向經(jīng)濟貢獻率達50%以上的中小企業(yè)。由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點,在商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標(biāo)和執(zhí)行嚴(yán)格的不良率考核制度的前提下,銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高,這很大程度上影響了銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。
1.3.2 專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)體系尚未建立起來。經(jīng)濟多元化應(yīng)當(dāng)催生金融機構(gòu)服務(wù)的多元化。而且銀行對授信客戶的準(zhǔn)入門檻較高,多數(shù)中小企業(yè)達不到銀行規(guī)定的貸款基本條件。加上改制等多方面因素影響,銀行特別是基層銀行的信貸部門,無暇了解中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營情況,對中小企業(yè)的貸款申請也相當(dāng)謹(jǐn)慎。
1.3.3 從直接融資的方面看,通向資本市場的路過于狹窄。資本市場是企業(yè)籌資、運作的場所。由于中小企業(yè)板市場規(guī)模較小,加之目前A股市場走勢不景氣,資本市場對中小企業(yè)的支持力度仍相對偏弱。加上我國資本市場相對于資金市場來說發(fā)育很不完全,尚未建立起一個多層次能為中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。對于那些希望到市場上發(fā)揮再融資功能的中小企業(yè)來說,需求還很難得到滿足。
2 構(gòu)建中小企業(yè)融資的長效機制,解決中小企業(yè)融資難問題
在戰(zhàn)略層面謀劃資本市場未來發(fā)展的同時,面對中小企業(yè)的融資需求,目前要思考的是如何去實踐與落實相關(guān)的政策,如何加強銀行、信用等金融機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的可操作性;如何切實從金融機構(gòu)的制度設(shè)計和實踐操作兩個層面,解決對中小企業(yè)的金融支持等問題。如何在操作層面完善中小企業(yè)資本市場的支持體系建設(shè),以適應(yīng)不同中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求,應(yīng)成為當(dāng)前有關(guān)部門亟待解決的問題。
2.1 盡快建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織。目前直接面向市場的農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等金融機構(gòu)都不具有向社會公眾籌資的政策性權(quán)利,他們?nèi)鄙僮銐虻膶嵙碡?fù)擔(dān)其中小企業(yè)融資的能力,難以擔(dān)當(dāng)起為中小企業(yè)融資的重任。但是地區(qū)性中小銀行對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)家的人品和能力等,具有信息優(yōu)勢,因此在為地區(qū)中小企業(yè)提供貸款上,具有比較優(yōu)勢。因此,新建地區(qū)性中小銀行和完善現(xiàn)有銀行的功能,構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系,是強化對中小企業(yè)金融支持的組織保證。比如建立專門的區(qū)域性的中小企業(yè)銀行進行專門性的融資業(yè)務(wù),象日本的中小企業(yè)金庫等;對于高科技中小企業(yè)設(shè)立風(fēng)險投資基金進行投資,并給予稅收方面的優(yōu)惠;建立起信用擔(dān)保機構(gòu),引入再擔(dān)保模式等。同時,盡快推出《放貸人條例》,加快民間借貸合法化和陽光化的步伐。 2.2 推動金融創(chuàng)新為中小企業(yè)定做融資產(chǎn)品。比如積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的貸款品種,如倉單質(zhì)押貸款、貨權(quán)質(zhì)押貸款等;引入自然人擔(dān)保、大股東擔(dān)保等方式,解決中小企業(yè)不動產(chǎn)抵押不充分的難題;針對處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè),提供不同的個性化融資產(chǎn)品,適當(dāng)降低融資門檻。
2.3 完善中小企業(yè)擔(dān)保運行機制。擔(dān)保業(yè)是一個高風(fēng)險的行業(yè),代償問題難以避免。我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)才剛剛起步,目前特別需要在擔(dān)保運行機制上有所突破。因此,可以通過以下方面進行完善:一是建立風(fēng)險補償基金。各級財政應(yīng)安排一定的專項資金,建立信用擔(dān)保風(fēng)險補償基金。二是完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度。設(shè)立再擔(dān)?；?用于對民營擔(dān)保機構(gòu)的資金扶持,以幫助其分散經(jīng)營風(fēng)險。三是從政策層面上,鼓勵各種經(jīng)濟成分的資本參與擔(dān)保公司投資,形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。四是對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu),應(yīng)免征營業(yè)稅。
2.4 探索融資多元化探索的有效途徑。中小企業(yè),特別是科技型中小企業(yè),一般要經(jīng)歷一個生命周期,并與其研制和生產(chǎn)的產(chǎn)品周期、及隨之產(chǎn)生的新行業(yè)周期之間,有著明顯的同步關(guān)系。在不同的發(fā)展階段,我們可以采用不同的融資模式,充分利用金融資源,實現(xiàn)融資途徑的多元化。
2.5 民間金融需要規(guī)范化。中小企業(yè)在難以從正規(guī)渠道融資的情況下轉(zhuǎn)而向非正規(guī)的金融渠道獲取資金。對中小企業(yè)而言,民間金融市場是其外援融資最大的來源。但是在這個市場上不規(guī)范的情況比較嚴(yán)重,欺詐、違約、社會暴力等違法行為和大量民事糾紛存在。因此,要規(guī)范民間金融的發(fā)展,借其力以發(fā)展中小企業(yè),以適應(yīng)廣大中小企業(yè)的資金需求,同時要有力地打擊借民間金融之名行非法之實的違法活動。
總之,在中小企業(yè)面臨資金瓶頸、遭遇“嚴(yán)冬”考驗的情況下,我國金融業(yè)應(yīng)該積極作為,不僅要推出各種政策措施,而且要通過建立長效機制,對中小企業(yè)予以堅決有力的支持。惟其如此,才能全面提升中小企業(yè)的“御寒能力”和創(chuàng)新能力,促進中小企業(yè)的長遠發(fā)展。
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