摘要:資金是企業(yè)的血液,保證資金充足、流通順暢是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展壯大和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的根本保障。企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模越大,資金集中管理就越重要。本文擬就目前運(yùn)用較多的結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司與創(chuàng)新的財(cái)務(wù)管理方法進(jìn)行比較分析,以期對(duì)企業(yè)集團(tuán)構(gòu)筑符合自身特點(diǎn)的資金集中管理平臺(tái)有所幫助。
關(guān)鍵詞:資金 集中管理 財(cái)務(wù)管理 創(chuàng)新
隨著我國(guó)企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大,涌現(xiàn)出了越來越多的以產(chǎn)權(quán)為紐帶組建而成的大型企業(yè)集團(tuán),傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論和方法在企業(yè)集團(tuán)這樣的組織和產(chǎn)權(quán)形態(tài)出現(xiàn)后在資金管理上出現(xiàn)很多問題。因此,強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理必須從強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)的資金管理入手。
一、企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)
企業(yè)集團(tuán)是指控股公司及其附屬公司組成的多層次的、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)組織。一般來說,企業(yè)集團(tuán)是以一個(gè)或多個(gè)實(shí)力強(qiáng)大、具有投資中心功能的大型企業(yè)為核心,以若干個(gè)在資產(chǎn)、技術(shù)上有密切聯(lián)系的企業(yè)、單位作為企業(yè)外圍層,各成員企業(yè)按照自愿互利原則組成的具有多層次組織機(jī)構(gòu)的大型經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。與單個(gè)企業(yè)相比,企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)有以下特點(diǎn):
(一)開放性
企業(yè)集團(tuán)是由眾多具有獨(dú)立法人的成員企業(yè)組成,各成員企業(yè)雖然都以核心企業(yè)為軸心,但它們都有自己的組織機(jī)構(gòu),可以單個(gè)作為理財(cái)主體。因此,企業(yè)集團(tuán)的組織機(jī)構(gòu)具有包容性,能融合各種管理模式,具有開放性。
(二)機(jī)構(gòu)層次眾多
包括母公司與各成員企業(yè)之間的上下級(jí)關(guān)系、控制與被控制關(guān)系,成員企業(yè)自身內(nèi)部的上下級(jí)關(guān)系,各成員企業(yè)之間的上下級(jí)關(guān)系或平行關(guān)系。
(三)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)組織機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系的多樣性
各企業(yè)間的連接紐帶主要有行政紐帶、產(chǎn)品紐帶和資本紐帶三種。
(四)不同層次企業(yè)的財(cái)務(wù)管理權(quán)責(zé)有差異
母公司是最高層次的企業(yè),享有最高的管理權(quán)和決策權(quán),并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。各成員企業(yè)在母公司授權(quán)范圍內(nèi)行事財(cái)務(wù)管理權(quán)并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。
二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的模式
資金結(jié)算中心。資金結(jié)算中心由企業(yè)集團(tuán)設(shè)立,是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部不具有法人資格的獨(dú)立的資金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)辦理企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)的現(xiàn)金收付和往來結(jié)算等業(yè)務(wù),是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中控制最主要的方式。
結(jié)算中心通常設(shè)立于企業(yè)集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門內(nèi),是一個(gè)獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)辦理內(nèi)部各成員企業(yè)或分公司現(xiàn)金收付及往來結(jié)算業(yè)務(wù)。其主要職能包括:集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入,當(dāng)各成員企業(yè)有現(xiàn)金收入時(shí),都必須轉(zhuǎn)入結(jié)算中心在銀行開立的賬戶,不得擅自挪用:核定各成員企業(yè)日常備用的現(xiàn)金余額:統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)因需要而必備的貨幣資金,監(jiān)控貨幣資金的使用方向:統(tǒng)一對(duì)外籌措資金。確保企業(yè)集團(tuán)的資金需要:辦理各成員企業(yè)之間的往來結(jié)算,計(jì)算各成員企業(yè)在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額及相關(guān)的利息成本或利息收入,
企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)算中心是隨著企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理需要應(yīng)運(yùn)而生的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。結(jié)算中心的作用主要體現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)通過結(jié)算中心這個(gè)管理系統(tǒng)調(diào)控資金流向,有利于資金的統(tǒng)籌安排。合理調(diào)節(jié);有利于企業(yè)集團(tuán)集中財(cái)力,減少企業(yè)的資金沉淀,減少銀行貸款和貸款利息:有利于減少資金體外循環(huán),加快資金周轉(zhuǎn)。
但由于結(jié)算中心只是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)。只能在加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督、信息反饋、資金統(tǒng)借統(tǒng)還等方面發(fā)揮作用,缺乏像財(cái)務(wù)公司那樣的對(duì)外融資、中介、投資等功能。難以充分發(fā)揮資源潛在的能力。而且,由于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)算中心的管理一般較薄弱,如果管理不善或存在漏洞,沒有建立起科學(xué)的資金運(yùn)行機(jī)制,人員素質(zhì)又較低,則不僅不能發(fā)揮內(nèi)部結(jié)算中心的功能,反而會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部債權(quán)債務(wù)關(guān)系不清,加大企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行管理的難度。因此,如果企業(yè)集團(tuán)成立內(nèi)部結(jié)算中心,就要建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度,提高管理人員的素質(zhì)。
三、建立以資金管理為中心的財(cái)務(wù)管理制度
(一)建立資金管理制度,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一是建立投資論證制度。投資決策失誤是資金管理上的最大失誤,要在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)建立投資論證程序,大的投資項(xiàng)目應(yīng)請(qǐng)專門的咨詢機(jī)構(gòu)參與論證。二是建立應(yīng)收賬款管理制度。嚴(yán)格落實(shí)資金回收責(zé)任制,加快資金回籠。三是建立存貨資金控制制度。按需生產(chǎn)、按需采購(gòu),把庫(kù)存量降低。四是建立財(cái)產(chǎn)物資清理制度。發(fā)現(xiàn)賬實(shí)不符或資產(chǎn)貶值要及時(shí)處理。五是建立保證制度,避免潛虧因素帶來資金沉淀。
(二)采用合理的融資方式 從各種融資方式看,內(nèi)部融資不需對(duì)外支付利息或股息,不會(huì)減少企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流量,同時(shí)由于資金來源于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部,不會(huì)發(fā)生融資費(fèi)用,融資成本遠(yuǎn)低于外部融資。因此內(nèi)部融資是應(yīng)是企業(yè)集團(tuán)的首選融資方式,只有內(nèi)部融資仍不能滿足企業(yè)集團(tuán)的資金需求時(shí),企業(yè)集團(tuán)才應(yīng)轉(zhuǎn)向外部融資。
(三)盤活存量資產(chǎn),增加資金來源
其主要有“調(diào)、并、轉(zhuǎn)”三種方法。調(diào)指結(jié)合產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。并指通過資產(chǎn)重組。以市場(chǎng)為導(dǎo)向,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),把優(yōu)勢(shì)國(guó)有企業(yè)擴(kuò)張和劣勢(shì)國(guó)有企業(yè)兼并結(jié)合起來,互利互補(bǔ)。轉(zhuǎn)指實(shí)行股份合作制,對(duì)部分中小國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)行整體和部分拍賣,有償轉(zhuǎn)讓,用其收入償還銀行貸款。
(四)多渠道籌集資金
籌集資金是指企業(yè)集團(tuán)通過籌資渠道和資金市場(chǎng),運(yùn)用各種籌資方式,經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資金。傳統(tǒng)的籌資方式有吸收直接投資、銀行借款、發(fā)行股票、發(fā)行債券。企業(yè)集團(tuán)還可以通過投資基金轉(zhuǎn)換、債轉(zhuǎn)股、發(fā)展融資租賃等開發(fā)新的籌資渠道。
四、實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制,加強(qiáng)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)
企業(yè)集團(tuán)設(shè)置財(cái)務(wù)總監(jiān),是從加強(qiáng)法人治理結(jié)構(gòu)這一角度出發(fā),重點(diǎn)突出了董事會(huì)在企業(yè)財(cái)務(wù)方面的監(jiān)督、管理職能,目的在于健全和完善企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。
(一)財(cái)務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督
為了對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者實(shí)行可靠的監(jiān)督,實(shí)施財(cái)務(wù)總監(jiān)制度是一種較好的選擇,在這種制度下。財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督體現(xiàn)了董事會(huì)要求,既不干涉企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),又保證所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離落實(shí)到實(shí)處。財(cái)務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理中心論思想。財(cái)務(wù)總監(jiān)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的重要組織者,全面行使對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)工作的管理權(quán),對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行最直接、有效的監(jiān)督。財(cái)務(wù)總督參與企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者計(jì)劃、指揮、協(xié)調(diào)、控制等重大管理職能,反映了財(cái)務(wù)管理中心論的思想。財(cái)務(wù)總監(jiān)制度完善了權(quán)力制衡機(jī)制,實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)制度,完善了董事會(huì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)總監(jiān)三權(quán)分立,相互牽制的制衡機(jī)制,能夠最大限度地抑制經(jīng)營(yíng)者權(quán)力的無限膨脹。較好地解決了對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督的問題。
(二)實(shí)施財(cái)務(wù)總監(jiān)制度需要解決好的主要問題
一要建立嚴(yán)格財(cái)務(wù)總監(jiān)作用和考核機(jī)制。實(shí)行財(cái)務(wù)總 監(jiān)制度,對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平的要求較高。對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的選拔和考核既要嚴(yán)肅、客觀、公正,富于針對(duì)性,又不干涉企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。二要防止出現(xiàn)新的社企不公現(xiàn)象。對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督方式和職責(zé)必須明確規(guī)定。除涉及重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的決策由財(cái)務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)理聯(lián)簽外,財(cái)務(wù)總監(jiān)不能干涉企業(yè)集團(tuán)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。三要做好對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的再監(jiān)督。在財(cái)務(wù)總監(jiān)制度下,仍然存在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者與財(cái)務(wù)總監(jiān)作弊,侵吞國(guó)有資產(chǎn)的可能。因此,對(duì)二者的再監(jiān)督非常重要。其最佳途徑是由董事會(huì)聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)進(jìn)行定期審計(jì)。
五、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的創(chuàng)新
(一)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)沖銷管理
應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)沖銷管理就是將各成員企業(yè)之間應(yīng)收和應(yīng)付款項(xiàng)定期進(jìn)行集中軋差不能抵銷的凈額部分通過銀行支付的內(nèi)部結(jié)算方式?？鐕?guó)公司利用多邊凈額結(jié)算矩陣確定各成員公司的凈收支頭。凈額交易能壓縮成員公司之間資金調(diào)撥次數(shù)和流量,使企業(yè)集團(tuán)與銀行交易量最小。由此延伸而來的多邊凈額結(jié)算是也是跨國(guó)際集團(tuán)資金管理的一種重要手段。它是指通過結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司將分布于各個(gè)國(guó)家子公司之間的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行相互抵銷。不能抵銷的部分再通過銀行支付。
它的優(yōu)勢(shì)在于通過企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)之間債權(quán)債務(wù)的相互沖銷,降低交易量,從而降低交易成本。根據(jù)國(guó)外企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)。實(shí)行凈額清算后,由于應(yīng)收應(yīng)付款的支付方式是差額清算,因此現(xiàn)金的使用量會(huì)大大降低。約可節(jié)省80%企業(yè)間的清算現(xiàn)金量,資金效益十分明顯。
(二)現(xiàn)金集合庫(kù)管理
伴隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子數(shù)字簽名技術(shù)的發(fā)展,國(guó)際著名跨國(guó)集團(tuán)公司如飛利浦、微軟等與國(guó)際銀行聯(lián)手開發(fā)了現(xiàn)金集合庫(kù)流程,與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)流程有機(jī)融合,用以統(tǒng)一調(diào)撥企業(yè)集團(tuán)的全球資金,最大限度地降低企業(yè)集團(tuán)持有的資金頭寸?，F(xiàn)金集合庫(kù)模式已被許多企業(yè)集團(tuán)加以利用。并取得了顯著的效益。
(三)現(xiàn)金集合庫(kù)模式
現(xiàn)金集合庫(kù)是指企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行在相互合作的基礎(chǔ)上,由上下級(jí)聯(lián)動(dòng)的外部銀行賬戶和內(nèi)部結(jié)算賬戶,及在此基礎(chǔ)上的資金收付與記賬規(guī)則組成的資金劃撥模式。作為企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的一種方式?，F(xiàn)金集合庫(kù)模式由資金賬戶設(shè)置和結(jié)算流程兩部分構(gòu)成。
賬戶設(shè)置是企業(yè)集團(tuán)與銀行和企業(yè)集團(tuán)各分子公司之間進(jìn)行資金核算的基礎(chǔ)。信息技術(shù)的發(fā)展為網(wǎng)上銀行的發(fā)展提供了巨大的推動(dòng)力,而這又帶來了企業(yè)集團(tuán)開戶方式的改變。借助信息技術(shù)的支持。在企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行協(xié)議的基礎(chǔ)上,開展網(wǎng)上銀行的企業(yè)集團(tuán)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的實(shí)時(shí)集中。能夠跨越空間,監(jiān)控各分子公司賬戶,靈活便捷地與供應(yīng)商、購(gòu)買者處理付款和收款業(yè)務(wù)。
企業(yè)集團(tuán)資金集中管理是否合理,財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新是關(guān)鍵,制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新可以最大限度地消除制度執(zhí)行中的人為因素,運(yùn)用信息技術(shù)手段。設(shè)定硬的軟件程序,把管理制度和企業(yè)規(guī)程變成大家共同遵守又誰都無法擅自更改的計(jì)算機(jī)程序,通過計(jì)算機(jī)硬授權(quán),用程序來規(guī)范所有人的行為,以保證制度的貫徹執(zhí)行。上述幾種方式都能使企業(yè)集團(tuán)達(dá)到財(cái)務(wù)集中控制的目的,而且其相互之間并不排斥,企業(yè)集團(tuán)既可以一種方式為主,其他為輔,也可以針對(duì)企業(yè)自身的組織特點(diǎn)。選擇多種方式,形成綜合、全面、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)集中控制體系。
