作者：[張玉珍 徐寒]
一、無形資產(chǎn)評(píng)估中存在的問題
１．無形資產(chǎn)概念模糊，評(píng)估中出現(xiàn)偏差。在無形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，有些評(píng)估師只關(guān)注專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)的外在形式，只要委托方提供專利權(quán)證書、專有技術(shù)鑒定證明、商標(biāo)注冊(cè)證，就將其作為無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，而忽視了無形資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)——無形資產(chǎn)具有帶來未來收益的能力。在評(píng)估過程中，有些評(píng)估師不注意分析無形資產(chǎn)未來實(shí)現(xiàn)收益的能力，將一些在未來獲得收益很少或?qū)崿F(xiàn)收益可能性很小的項(xiàng)目作為無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。
２．無形資產(chǎn)評(píng)估方法和評(píng)估參數(shù)的選擇具有較大的隨意性。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，市場(chǎng)發(fā)育不成熟，無形資產(chǎn)成交案例較少，無形資產(chǎn)評(píng)估所需要的許多參數(shù)很難取得。從理論上講，無形資產(chǎn)評(píng)估較適合的方法是市場(chǎng)法和收益法。市場(chǎng)法要求有一個(gè)活躍的交易市場(chǎng)和大量公開的成交案例，而我國(guó)目前無形資產(chǎn)尚不存在活躍的交易市場(chǎng)，并且有限的無形資產(chǎn)交易情況的有關(guān)資料也無法通過正常渠道取得。收益法評(píng)估中需要收益、成本、折現(xiàn)率、無形資產(chǎn)壽命期限等重要數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)從目前市場(chǎng)上公開的資料中也很難正確分析出來。
３．缺乏專門的無形資產(chǎn)評(píng)估人員。無形資產(chǎn)評(píng)估工作涉及會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、工程技術(shù)學(xué)、市場(chǎng)學(xué)、法學(xué)等多門學(xué)科，要求評(píng)估人員具有廣博的知識(shí)、豐富的評(píng)估理論和經(jīng)驗(yàn)、熟練的評(píng)估技巧。但是，我國(guó)目前實(shí)行的是綜合性的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)資格，只要取得了注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)資格，其執(zhí)業(yè)范圍就不受資產(chǎn)類型的限制。這種“萬金油”式的評(píng)估師很難保證有足夠的經(jīng)驗(yàn)和技巧從事無形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)。
４．無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中信息披露不充分。
（１）評(píng)估結(jié)果表述不明確，價(jià)值概念模糊。目前，無形資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)比較復(fù)雜，有以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為前提的評(píng)估，如以出售、對(duì)外投資為目的的評(píng)估，也有以非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為前提的評(píng)估，如品牌價(jià)值評(píng)估，其評(píng)估價(jià)值類型可能是市場(chǎng)價(jià)值，也可能是非市場(chǎng)價(jià)值。但是在所有能見到的無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，其評(píng)估價(jià)值都被冠以公允市場(chǎng)價(jià)值，并且未對(duì)公允市場(chǎng)價(jià)值的概念進(jìn)行定義。這就容易使評(píng)估報(bào)告使用者對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生誤解。
（２）對(duì)評(píng)估結(jié)論成立的條件表述模糊。一種情況是沒有充分披露有關(guān)的假設(shè)和前提，導(dǎo)致評(píng)估報(bào)告使用者錯(cuò)誤地認(rèn)為該評(píng)估結(jié)果在任何情況下都成立；另一種情況是評(píng)估師濫用評(píng)估假設(shè)和前提，導(dǎo)致評(píng)估報(bào)告使用者無所適從。
（３）沒有對(duì)評(píng)估結(jié)果的使用范圍做出嚴(yán)格限定。評(píng)估結(jié)果是根據(jù)特定的價(jià)值含義，在特定的時(shí)間內(nèi)，按一定的評(píng)估方法對(duì)最可能形成的價(jià)格的估計(jì)值。同一評(píng)估對(duì)象，如果評(píng)估目的不同、價(jià)值類型不同，其評(píng)估結(jié)果就不同，甚至相差很大。但是在實(shí)際評(píng)估業(yè)務(wù)中，有時(shí)評(píng)估師未對(duì)評(píng)估結(jié)果的使用范圍進(jìn)行嚴(yán)格限定，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果被有意或無意地誤用，給社會(huì)以及評(píng)估行業(yè)帶來不良影響。
二、完善無形資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)策
１．評(píng)估師應(yīng)加強(qiáng)無形資產(chǎn)評(píng)估理論的學(xué)習(xí)和研究，為評(píng)估業(yè)務(wù)提供理論指導(dǎo)。
（１）無形資產(chǎn)的價(jià)值在于其未來的獲利能力。評(píng)估師應(yīng)該認(rèn)識(shí)到不是所有的商標(biāo)都是無形資產(chǎn)，不是所有的技術(shù)都能形成無形資產(chǎn)。商標(biāo)、技術(shù)形成無形資產(chǎn)的條件是其具有未來的獲利能力。未來獲利能力的高低是決定其評(píng)估值大小的一個(gè)重要因素。
（２）無形資產(chǎn)的價(jià)值是由其具有的未來獲利能力可實(shí)現(xiàn)部分決定的。評(píng)估師應(yīng)清楚無形資產(chǎn)評(píng)估值除了與無形資產(chǎn)具有的獲利能力相關(guān)外，還與無形資產(chǎn)潛在獲利能力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)獲利能力的條件有關(guān)。因此在無形資產(chǎn)評(píng)估中，必須將無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)結(jié)合起來，綜合考慮其未來獲利能力的可實(shí)現(xiàn)程度，否則評(píng)估值就會(huì)出現(xiàn)較大偏差。
（３）無形資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型主要屬于非市場(chǎng)價(jià)值。在理論上，無形資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型有多種分類，一般將其分為市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值均屬于公允價(jià)值，只是非市場(chǎng)價(jià)值是一個(gè)帶限制條件的公允價(jià)值。在評(píng)估業(yè)務(wù)中，凡同時(shí)滿足為產(chǎn)權(quán)變動(dòng)服務(wù)、評(píng)估對(duì)象具有通用性和用途多樣性，并且是在充分的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)條件下形成的評(píng)估結(jié)果等條件就屬于市場(chǎng)價(jià)值；如果不能同時(shí)滿足以上條件，其評(píng)估結(jié)果就屬于非市場(chǎng)價(jià)值。由于我國(guó)還未形成發(fā)達(dá)、活躍的無形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，同時(shí)由于無形資產(chǎn)本身的非標(biāo)準(zhǔn)性、非唯一性等特殊屬性，無形資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型主要是非市場(chǎng)價(jià)值，其評(píng)估結(jié)果只對(duì)特定的時(shí)間和特定的當(dāng)事人適用。對(duì)此，評(píng)估師一定要在評(píng)估報(bào)告中予以說明。
２．完善無形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，制定無形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則指南?！顿Y產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》存在原則性過強(qiáng)、可操作性差等缺陷。同時(shí)由于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員整體水平不高，從事無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)間又較短，對(duì)理解和執(zhí)行該準(zhǔn)則存在一定的難度。中注協(xié)應(yīng)通過制定無形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則指南，對(duì)有關(guān)問題進(jìn)一步加以明確和規(guī)范。
（１）應(yīng)明確說明無形資產(chǎn)評(píng)估中成本法、收益法和市場(chǎng)法各自的適用范圍，同時(shí)說明如果在同一評(píng)估項(xiàng)目中三種方法均適用，應(yīng)如何選擇評(píng)估方法。如果三種方法的評(píng)估結(jié)果相差很大，其最終的評(píng)估是按最佳評(píng)估方法的評(píng)估值確定，還是按三種方法的評(píng)估值加權(quán)平均確定。
（２）對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)估中有關(guān)參數(shù)的確定方法進(jìn)行說明。例如，對(duì)無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命、預(yù)期收益額、收益分成率、折現(xiàn)率的確定方法進(jìn)行說明。
（３）無形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則指南可參照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南的格式，通過一個(gè)或多個(gè)具體案例對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇、各種參數(shù)的確定進(jìn)行示范。
３．規(guī)范無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的披露。目前，無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告過于形式化，千篇一律，評(píng)估報(bào)告使用者從評(píng)估報(bào)告中可獲得的信息較少。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》的要求，無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)在以下方面進(jìn)行改進(jìn)：
（１）披露無形資產(chǎn)評(píng)估假設(shè)。評(píng)估結(jié)果是建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上的。在無形資產(chǎn)評(píng)估過程中，評(píng)估師需要做一定的假設(shè)，該假設(shè)應(yīng)在評(píng)估報(bào)告中進(jìn)行充分披露。評(píng)估報(bào)告使用者可以根據(jù)評(píng)估師所做的假設(shè)，對(duì)評(píng)估方法和評(píng)估參數(shù)的合理性進(jìn)行分析。
（２）披露所選擇的評(píng)估方法的依據(jù)。無形資產(chǎn)評(píng)估方法包括成本法、市場(chǎng)法和收益法，其中收益法較常用。評(píng)估師在評(píng)估報(bào)告中應(yīng)充分披露選擇該評(píng)估方法的理由，供評(píng)估報(bào)告使用者進(jìn)行分析。
（３）披露各種參數(shù)的取值依據(jù)。在采用收益法對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，涉及許多重要的評(píng)估參數(shù)，其中折現(xiàn)率是一個(gè)非常重要的參數(shù)。在評(píng)估報(bào)告中，評(píng)估師應(yīng)詳細(xì)說明折現(xiàn)率的計(jì)算模型，充分披露企業(yè)應(yīng)用該項(xiàng)無形資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，說明無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定方法和依據(jù)。只有充分披露各種參數(shù)的取值依據(jù)，才有利于評(píng)估報(bào)告使用者正確判斷評(píng)估結(jié)果的可信度。
４．加強(qiáng)無形資產(chǎn)評(píng)估信息數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，為評(píng)估師及時(shí)提供各種經(jīng)濟(jì)信息。在無形資產(chǎn)評(píng)估過程中，資料取得難度是制約評(píng)估結(jié)果科學(xué)性的重要因素。為此，我們要通過技術(shù)市場(chǎng)等各種渠道積極收集各種專利、商標(biāo)、科技成果的價(jià)格信息；通過證券市場(chǎng)收集每一個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率等行業(yè)信息；通過國(guó)債市場(chǎng)、金融市場(chǎng)收集無風(fēng)險(xiǎn)收益率、利率變動(dòng)趨勢(shì)等信息。評(píng)估師和評(píng)估機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中收集的各種有關(guān)無形資產(chǎn)成交案例等信息應(yīng)及時(shí)反饋到中注協(xié)，中注協(xié)也可以對(duì)提供信息的評(píng)估師和評(píng)估機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)?shù)膱?bào)酬。由于建立該數(shù)據(jù)庫(kù)需要較大的開支，評(píng)估師在使用該數(shù)據(jù)庫(kù)時(shí)也應(yīng)支付一定的費(fèi)用，以利于該項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展。
５．對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師實(shí)行分類管理，設(shè)置無形資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格。應(yīng)考慮將注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)資格分為不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估師、機(jī)器設(shè)備評(píng)估師、企業(yè)價(jià)值評(píng)估師和無形資產(chǎn)評(píng)估師。無形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)專門由具有無形資產(chǎn)評(píng)估資格的評(píng)估師來做。這樣可以在一定程度上避免由“外行”評(píng)估無形資產(chǎn)價(jià)值的情況，提高評(píng)估結(jié)果的可信度。
