【摘要】 自2007年1月30日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》以來(lái),在證券監(jiān)管部門(mén)的要求下,上市公司對(duì)信息披露的體制和結(jié)構(gòu)有了進(jìn)一步的改進(jìn),信息披露質(zhì)量有了進(jìn)一步的提高。但是,信息披露質(zhì)量的問(wèn)題并沒(méi)有得到根本解決。筆者認(rèn)為:其原因主要是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不牢,脆弱的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作無(wú)法提供“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),也難以將其加工成高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。因此,完善和規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度、夯實(shí)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是提高信息披露質(zhì)量的根本所在。
【關(guān)鍵詞】 強(qiáng)化監(jiān)管;夯實(shí)基礎(chǔ);提高信息質(zhì)量
一、研究背景的簡(jiǎn)要回顧
1988年,深圳特區(qū)嘗試對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行股份制改制,由此產(chǎn)生了經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行上市的中國(guó)第一支股票,這就是后來(lái)讓無(wú)數(shù)股民愛(ài)恨交織的深發(fā)展(深圳發(fā)展銀行,股票交易代碼為000001)。第一只股票的誕生后,經(jīng)歷過(guò)二十年的風(fēng)風(fēng)雨雨和跌宕起伏,中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)擁有既包括深發(fā)展、萬(wàn)科這樣的“老龍頭”股,也包括工商銀行、中國(guó)石油和中國(guó)石化等國(guó)企大盤(pán)藍(lán)籌股在內(nèi)的1 600多支股票。近年來(lái),通過(guò)深化公司治理、提高規(guī)范運(yùn)作水平、增強(qiáng)信息披露主動(dòng)意識(shí)、增加管理層與獨(dú)立董事的溝通以及發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督作用,中國(guó)上市公司的整體信息披露質(zhì)量正在不斷提高。
但同時(shí)也必須注意到,上市公司虛構(gòu)會(huì)計(jì)信息的案例開(kāi)始見(jiàn)于報(bào)端。深圳“原野”、北京“中誠(chéng)”、海南“瓊民源”、成都“紅光實(shí)業(yè)”、四川“東方鍋爐”和河南“鄭百文”等一系列震驚中外的會(huì)計(jì)欺詐和審計(jì)失責(zé)事件以及接連發(fā)生的“銀廣廈”、“麥科特”、“ST黎明”等一系列上市公司造假丑聞等等,都使資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)和投資者的信心經(jīng)受了嚴(yán)峻考驗(yàn)。
由此可見(jiàn),為了保證中國(guó)證券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定,加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管、提高信息披露質(zhì)量已經(jīng)成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。多年來(lái),各級(jí)監(jiān)管部門(mén)在提高監(jiān)管水平方面一直做著積極的探索和嘗試,并取得了一定的成效。2007年,我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布實(shí)施加強(qiáng)了對(duì)會(huì)計(jì)行為嚴(yán)謹(jǐn)性和真實(shí)性的規(guī)定,為更有效地達(dá)到這個(gè)目標(biāo)提供了法規(guī)層面上的有力支持。
二、我國(guó)上市公司監(jiān)管的現(xiàn)狀
我國(guó)目前形成的是以政府監(jiān)管為重點(diǎn)、內(nèi)部監(jiān)管為基礎(chǔ)和社會(huì)監(jiān)管為重要組成部分的“三位一體”的會(huì)計(jì)監(jiān)管模式。由于實(shí)際運(yùn)行中法制和體制等客觀因素的制約,內(nèi)部監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管并未能發(fā)揮積極作用,所以我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)監(jiān)管仍是政府監(jiān)管為主的集中監(jiān)管模式,該監(jiān)管模式如圖1所示。
這種監(jiān)管模式有四大特點(diǎn):1.在組織上,由全國(guó)人大或國(guó)務(wù)院牽頭,形成監(jiān)管合力。2.在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上,設(shè)立全國(guó)性的法律鑒定委員會(huì),提高監(jiān)管的權(quán)威性。3.在制度安排上,明確政府在會(huì)計(jì)監(jiān)管方面的行政權(quán)力。4.在監(jiān)管方式上,采用例外管理原則,即不完全依賴(lài)市場(chǎng)力量。
而且,我國(guó)在借鑒美國(guó)和香港等國(guó)家與地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,已經(jīng)初步形成了上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管框架結(jié)構(gòu),主要包括監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管主客體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段、監(jiān)管模式、監(jiān)管原則等內(nèi)容,如表1所示。
三、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管存在的問(wèn)題
2004年5月19日,上海證券交易所對(duì)“時(shí)代出版”(股票代碼600551,原“科大創(chuàng)新”,2008 年11月5日經(jīng)第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議、上海證券交易所核準(zhǔn),由原“科大創(chuàng)新”更名為“時(shí)代出版”)及公司部分董事進(jìn)行了公開(kāi)譴責(zé)。從公開(kāi)披露的信息獲悉,實(shí)質(zhì)上在上市前的2001年和上市的2002年,時(shí)代出版公司一直采用虛增利潤(rùn)的方式欺騙監(jiān)管層和投資者,而上市后公司在業(yè)績(jī)上繼續(xù)造假的同時(shí),部分高管人員涉嫌挪用公司資金高達(dá)5 000萬(wàn)元,造成公司巨額虧損。
這個(gè)案例暴露的僅僅是國(guó)內(nèi)近年來(lái)會(huì)計(jì)監(jiān)管不力、信息披露失真問(wèn)題的一個(gè)縮影。以從1994年至2005年間證監(jiān)會(huì)披露的信息可知,共有454次違規(guī)事項(xiàng)(其中部分公司被多次處罰)。
從1999年開(kāi)始,由于國(guó)內(nèi)上市公司規(guī)模的擴(kuò)大與證券市場(chǎng)規(guī)范化的進(jìn)一步發(fā)展,上市公司監(jiān)管得到加強(qiáng),被查處的上市公司違規(guī)案明顯增加。從表2、表3、圖2可以看出:1999年共有19家違規(guī)上市公司被查處,占當(dāng)年上市公司總數(shù)的2.0%;至2005年被查處的違規(guī)上市公司達(dá)到80家,占當(dāng)年上市公司總數(shù)的5.8%。5年內(nèi)被處罰的上市公司數(shù)和占當(dāng)年上市公司總數(shù)的比例分別遞增33.31%與23.73%。這種情況一方面反映出中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管力度在逐漸加強(qiáng),同時(shí)也反映出上市公司信息披露違規(guī)行為有日益加重的趨勢(shì)。
究其原因,本文認(rèn)為主要有以下兩個(gè):
(一)法律監(jiān)督體系不健全,政府監(jiān)管不力
就目前國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)監(jiān)管的條件而言,內(nèi)部監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管的執(zhí)行力較弱,政府監(jiān)管必須承擔(dān)起會(huì)計(jì)監(jiān)管的主力角色,以法律規(guī)章為武器,以強(qiáng)勢(shì)手段打擊虛構(gòu)會(huì)計(jì)信息的行為。可是,當(dāng)前我國(guó)法律體系并不健全,監(jiān)管部門(mén)權(quán)責(zé)不清、力量不強(qiáng)、程序不明、執(zhí)法力度不大、處罰落實(shí)不到位,外部約束缺失,嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)監(jiān)管的效果。
時(shí)代出版公司上市募集的資金損失過(guò)半,對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響,嚴(yán)重侵害了投資者利益。而證監(jiān)會(huì)僅僅對(duì)15位現(xiàn)任董事給予公開(kāi)譴責(zé)的處罰,懲罰力度過(guò)于輕微,很難起到對(duì)違規(guī)企業(yè)的警示作用。
可以認(rèn)為:目前我國(guó)政府監(jiān)管機(jī)制不成熟,會(huì)計(jì)法律法規(guī)不健全,違規(guī)成本過(guò)低,導(dǎo)致了我國(guó)上市公司的造假行為、不規(guī)范行為愈演愈烈。
(二)內(nèi)部監(jiān)管形同虛設(shè)
時(shí)代出版公司原總裁、董事陸曉明和財(cái)務(wù)總監(jiān)張建生私自將異地存款違規(guī)對(duì)外擔(dān)保以及委托理財(cái),難以收回的資金共計(jì)5 000萬(wàn)元,公司對(duì)這兩項(xiàng)難以收回的資金全部計(jì)提壞賬,直接導(dǎo)致時(shí)代出版2003年出現(xiàn)虧損,而在此過(guò)程中,公司董事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)卻無(wú)動(dòng)于衷,沒(méi)有發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管的作用。實(shí)際上,時(shí)代出版公司的財(cái)務(wù)管理非常混亂。早在2003年8月18日,公司就曾收到證監(jiān)會(huì)合肥特派辦出具的《限期整改通知書(shū)》,指出公司募集的資金存在多頭開(kāi)戶(hù)、管理分散、不利控制的問(wèn)題,特別是異地開(kāi)戶(hù)存放風(fēng)險(xiǎn)較大,但公司并沒(méi)有對(duì)此進(jìn)行整改,公司董事也沒(méi)有盡責(zé)提出異議。可見(jiàn),公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管不力,后果是非常嚴(yán)重的。
上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管主要是由監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)以及內(nèi)部審計(jì)部門(mén)實(shí)施的。但目前我國(guó)上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管相當(dāng)薄弱,監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)以及內(nèi)部審計(jì)部門(mén)沒(méi)有擔(dān)負(fù)起監(jiān)管的角色。
以監(jiān)事會(huì)為例,筆者考察了在深圳證券交易所上市的部分公司有關(guān)監(jiān)事會(huì)的情況,并隨機(jī)抽取其中50家上市公司作為樣本來(lái)分析造成上市公司監(jiān)事會(huì)監(jiān)管不力的原因。根據(jù)相關(guān)資料整理得出表4、表5、表6如下:
通過(guò)對(duì)上述上市公司監(jiān)事會(huì)情況的分析,可以歸納出造成我國(guó)上市公司監(jiān)事會(huì)監(jiān)管不力的一些具體原因:
1.監(jiān)事會(huì)規(guī)模偏小且處于弱勢(shì)地位。樣本反映出我國(guó)上市公司監(jiān)事會(huì)規(guī)模主要集中在三人制和五人制,平均不到4人。
2.對(duì)監(jiān)事會(huì)激勵(lì)不足。監(jiān)事作為出資者的代表,出資者的利益是監(jiān)事的激勵(lì)要素。但是我國(guó)監(jiān)事會(huì)經(jīng)費(fèi)與監(jiān)事報(bào)酬很多都是由董事會(huì)甚至是管理層決定的,這種決定權(quán)的不合理設(shè)置反而使監(jiān)事會(huì)的地位處于董事會(huì)之下。從樣本數(shù)據(jù)也可以看出,目前我國(guó)上市公司監(jiān)事領(lǐng)取的薪酬也偏低,缺乏有效的激勵(lì)。
3.監(jiān)事會(huì)成員知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理且專(zhuān)業(yè)性差。樣本數(shù)據(jù)反映出監(jiān)事會(huì)成員知識(shí)水平主要為本科和大專(zhuān)學(xué)歷,學(xué)歷偏低,高層次學(xué)歷人員不多,而且知識(shí)結(jié)構(gòu)也不合理。
四、上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的關(guān)系
縱觀世界各國(guó),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與上市公司、證券市場(chǎng)有著密切的關(guān)系。就美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展歷史來(lái)看,正是證券市場(chǎng)暴露出的問(wèn)題推動(dòng)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展和完善,使會(huì)計(jì)理論的研究由傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論逐步轉(zhuǎn)向?qū)嵶C會(huì)計(jì)理論;反過(guò)來(lái),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展和完善又為規(guī)范證券市場(chǎng)的運(yùn)作、有效化解投資者的風(fēng)險(xiǎn)提供了保障,從而有力地促進(jìn)了證券市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展。
具有現(xiàn)代企業(yè)制度特征的上市公司,由于公司投資主體的多元化,眾多投資者不可能直接去了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況,只能借助于公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策,因此,資源的優(yōu)化配置對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)范提出了前所未有的要求。上市公司規(guī)模大,業(yè)務(wù)復(fù)雜,新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)層出不窮,對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定提出了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。不容置疑,研究上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題的主要問(wèn)題就是完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,完善和規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則必然會(huì)在一定程度上遏制上市公司提供虛假會(huì)計(jì)信息的行為。
對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管,有了規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,強(qiáng)化執(zhí)法力度,才能做到“有法可依,有法必依,執(zhí)法必嚴(yán),違法必糾”。完善和規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,必將制約虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生,加大造假者的成本。
五、夯實(shí)會(huì)計(jì)監(jiān)管工作基礎(chǔ),提高信息披露質(zhì)量
從2007年度各上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露反映的問(wèn)題看,上市公司總體上能夠按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制和披露年度報(bào)告,但也仍然存在會(huì)計(jì)政策理解不到位、會(huì)計(jì)估計(jì)判斷不適當(dāng)、相關(guān)信息披露不充分等準(zhǔn)則執(zhí)行方面的問(wèn)題。因此,需要進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套制度,夯實(shí)會(huì)計(jì)監(jiān)管工作基礎(chǔ),才能提高信息披露質(zhì)量。
(一)進(jìn)一步完善上市公司的內(nèi)部控制制度,特別是同財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制制度
從本文第三部分現(xiàn)行會(huì)計(jì)監(jiān)管存在問(wèn)題的分析中可知,健全、有效的內(nèi)部控制是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的有力保障,能夠在很大程度上保證公司信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí),從源頭上防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)和財(cái)政部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》,并將于2009年7月1日開(kāi)始在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施,相關(guān)配套指引文件正在研究制定過(guò)程中。近期,將從開(kāi)展對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制調(diào)研活動(dòng)入手,摸清情況,研究對(duì)策,進(jìn)一步完善上市公司內(nèi)部控制制度,提高上市公司信息披露質(zhì)量的內(nèi)在約束力。
(二)進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)信息披露規(guī)范體系,特別是定期報(bào)告內(nèi)容與格式的相關(guān)要求
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,公允價(jià)值計(jì)量等會(huì)計(jì)政策的變動(dòng)對(duì)一些監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算產(chǎn)生了影響,同時(shí)也出現(xiàn)了一些新的監(jiān)管重點(diǎn),如準(zhǔn)則趨同的要求使得境內(nèi)外差異調(diào)節(jié)表受到廣泛的關(guān)注。政府監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)著手結(jié)合新舊準(zhǔn)則變化、監(jiān)管重點(diǎn)及執(zhí)行中的問(wèn)題要求對(duì)現(xiàn)有信息披露規(guī)范體系進(jìn)行梳理,力求為報(bào)表編制者提供一致性的編報(bào)指引,幫助報(bào)表使用者方便、快捷地通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告獲取投資決策所需的財(cái)務(wù)信息。
(三)進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的管理,建立強(qiáng)制性后續(xù)教育制度和誠(chéng)信監(jiān)管檔案
投資者出于投資決策的需要,對(duì)高質(zhì)量財(cái)務(wù)信息的要求日益增強(qiáng),而隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日趨復(fù)雜,編制財(cái)務(wù)報(bào)告的難度也在不斷增加。應(yīng)研究加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的管理,建立強(qiáng)制性后續(xù)教育制度和誠(chéng)信監(jiān)管檔案,切實(shí)提高公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的專(zhuān)業(yè)勝任能力,提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的編制質(zhì)量。
強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管個(gè)案的認(rèn)定權(quán),規(guī)范相關(guān)監(jiān)管信息發(fā)布渠道。全流通后,上市公司股東和管理層從自身利益出發(fā),操控會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的動(dòng)機(jī)將有所增強(qiáng)。面對(duì)上市公司的大量個(gè)案,由于時(shí)間性要求較高,涉及的情況千差萬(wàn)別,準(zhǔn)則制定者無(wú)法對(duì)所有問(wèn)題予以及時(shí)答復(fù)。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的成功慣例,強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管個(gè)案的認(rèn)定權(quán),既可以在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有明確解釋前達(dá)到規(guī)范市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息披露行為的目的,又可以為準(zhǔn)則解釋后積累足夠的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。有消息披露,近期將在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)部先行建立會(huì)計(jì)個(gè)案的應(yīng)急反映機(jī)制,保證監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)的一致性,提高監(jiān)管質(zhì)量和效率,這是一個(gè)積極的舉措。當(dāng)然,也需要進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)監(jiān)管信息發(fā)布渠道,保證上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性。
(四)進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制,及時(shí)、有效地應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管中出現(xiàn)的新問(wèn)題
多年來(lái),證監(jiān)會(huì)一直與財(cái)政部等相關(guān)部門(mén)密切協(xié)作,為切實(shí)提高資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量而積極工作,取得了顯著成效。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施過(guò)程中,相關(guān)部門(mén)相互配合,做了大量調(diào)查研究和培訓(xùn)等準(zhǔn)備工作。準(zhǔn)則實(shí)施后,針對(duì)準(zhǔn)則執(zhí)行中的問(wèn)題,相關(guān)部門(mén)及時(shí)溝通,積極應(yīng)對(duì),有效地保證了新舊準(zhǔn)則的平穩(wěn)過(guò)渡。在相關(guān)部門(mén)的共同努力下,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷完善,對(duì)境內(nèi)外同時(shí)上市公司的會(huì)計(jì)差異處理、企業(yè)改制過(guò)程中的特殊會(huì)計(jì)問(wèn)題等適時(shí)進(jìn)行了妥善的解決。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,客觀上對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行、監(jiān)管提出了更高的要求,在業(yè)已建立的協(xié)調(diào)機(jī)制的基礎(chǔ)上,將進(jìn)一步完善證券監(jiān)管機(jī)制、準(zhǔn)則制定機(jī)制以及其他相關(guān)方面的協(xié)調(diào)反映機(jī)制,加強(qiáng)溝通,提高會(huì)計(jì)監(jiān)管質(zhì)量,更加及時(shí)、有效地應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管中出現(xiàn)的新問(wèn)題。
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