摘要：自2007會(huì)計(jì)年度開始在上市公司中實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則摒棄了原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中單一的歷史成本計(jì)量模式，而采取包括公允價(jià)值在內(nèi)的多種計(jì)量模式。文章以此為背景，對公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行了初步的探討。
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價(jià)值計(jì)量
一、公允價(jià)值計(jì)量模式提出的背景
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式主要以歷史成本為計(jì)量屬性，其基本特征是：確認(rèn)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為主；計(jì)量以名義貨幣單位/歷史成本計(jì)量模式為主；記錄采用復(fù)式記賬法；報(bào)告以會(huì)計(jì)報(bào)告為核心。這種模式下是以歷史成本為主的混合計(jì)量模式來計(jì)量資產(chǎn)的。它形成于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，卻在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代面臨著如歷史成本報(bào)表相關(guān)性、軟資產(chǎn)、衍生金融工具等方面的諸多挑戰(zhàn)，這主要是源于資本市場和金融創(chuàng)新以及人力資源和高科技的高速發(fā)展。在以歷史成本為基礎(chǔ)的單一會(huì)計(jì)計(jì)量模式已無法滿足會(huì)計(jì)主體相關(guān)利益各方對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求這樣的背景下，公允價(jià)值計(jì)量模式的出現(xiàn)具有十分重要的意義。
二、公允價(jià)值的涵義
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）1995年在第32號會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《金融工具：披露和列表》中指出：公允價(jià)值指在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間交換一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所采用的金額；美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在2000年2月正式發(fā)布的第7號概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中，將公允價(jià)值定義為：在資源雙方進(jìn)行的當(dāng)前交易中，即在非強(qiáng)制性或清算性出售，買賣一項(xiàng)資產(chǎn)（承擔(dān)或結(jié)算一項(xiàng)負(fù)債）所采用的金額。我國此次企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂，基本采納了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的概念。公允價(jià)值是指理性的雙方在公平的市場中，在相互之間沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的情況下，自愿進(jìn)行交易的金額，它可以用現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的表示。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有18個(gè)準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值計(jì)量模式，具體包括長期股份權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性交易、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金支付、股份支付、債務(wù)重組、收入、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、租賃、金融工具和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、石油天然氣開采、金融工具列報(bào)。然而，由于我國市場化程度不高，市場成熟度低導(dǎo)致的公允價(jià)值不易獲得或者不確定性較高，相對于發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家而言，我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在采用公允價(jià)值計(jì)量的范圍上較為保守。
三、公允價(jià)值的特征
第一，多種計(jì)量屬性的復(fù)合性。公允價(jià)值實(shí)際上是多種計(jì)量屬性的復(fù)合，并非一個(gè)獨(dú)立的新計(jì)量屬性，僅僅是對上述前5種計(jì)量屬性的一種再現(xiàn)和重復(fù)。與以前的相比，所不同的是公允價(jià)值不具有在交易時(shí)間、交易類型、交易性質(zhì)3方面各自不同的特征而相互區(qū)別。企業(yè)可以在不同的條件下選擇不同的計(jì)量模式從而確定公允價(jià)值。第二，非確定性。在新準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則第3章第10條：有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。應(yīng)同時(shí)滿足下列條件：投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。首先，對于活躍的房地產(chǎn)交易市場如何確定，如何量化，什么才稱的上為活躍的房地產(chǎn)交易市場沒有量化的標(biāo)準(zhǔn)，另外對于同類產(chǎn)品的相關(guān)信息，如何考慮泡沫與虛假交易問題，正如前幾年高科技企業(yè)存在泡沫一樣，是否將價(jià)值中的不利因素去除，如何去除，不易確定。在這些相關(guān)因素中是否存在人為炒作的因素，如何量化這些因素等都體現(xiàn)了公允價(jià)值的不確定性。例如股票市場中各企業(yè)存在交叉持股，必然影響企業(yè)的損益，那么對于這些可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值如何考量如何確定，股票價(jià)格中包含的大量投資收益等都會(huì)影響到公允價(jià)值的確認(rèn)。這一點(diǎn)在房地產(chǎn)市場尤為明顯。某地商品房交易活躍，但活躍的市場是人為炒房的結(jié)果，這時(shí)公允價(jià)值如何確定。同樣，在非貨幣性資產(chǎn)交換中也存在此類問題。第三，變動(dòng)性。因市場交易有可直接確認(rèn)或可觀察或只能估計(jì)等多種情況，因而會(huì)隨著市場情況的變動(dòng)而變動(dòng)。投資性房地產(chǎn)，非貨幣性資產(chǎn)交換，可供出售金融資產(chǎn)等都要求公允價(jià)值能夠可靠的計(jì)量。不同的計(jì)量方法在不同的條件下可靠性也是不同的，不存在活躍市場或同類可比市場交易就會(huì)選擇其他方法來確定公允價(jià)值，這也就體現(xiàn)了公允價(jià)值的變動(dòng)性。如不存在活躍市場時(shí)，投資性房地產(chǎn)可對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值作為公允價(jià)值；非貨幣性資產(chǎn)交換可采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值等。
四、金融危機(jī)下公允價(jià)值的缺陷
第一，對公允價(jià)值的監(jiān)管還有待進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。第二，公允價(jià)值的定義假設(shè)還有待進(jìn)一步完善。此次由次貸引發(fā)的金融危機(jī)中也暴露出公允價(jià)值定義的一些缺陷。公允價(jià)值定義中假設(shè)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在著一個(gè)有序的交易市場或公平交易市場，但在金融危機(jī)中，公允價(jià)值運(yùn)用的這一假設(shè)前提并不成立。如花旗、瑞銀等投行之前發(fā)售的標(biāo)售利率型證券（Auction-Rate Securi-ties，下稱ARS），ARS市場在2008年2月之前的總市值約為3300億美元，而從2008年2月至今這個(gè)市場已根本不具備流動(dòng)性。第三，公允價(jià)值的估值技術(shù)還有待進(jìn)一步完善。公允價(jià)值分為3個(gè)層次，第1和第2層次的公允價(jià)值，對于存在活躍交易市場的公允價(jià)值可觀察參數(shù)能夠隨時(shí)獲取，其可靠性是可以保證的。但第3層次的公允價(jià)值，則需要大量的估計(jì)和判斷，可靠性可能偏低。必須采用估值技術(shù)對不存在活躍市場的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值的確定。而其中的主觀性直接影響公允價(jià)值的可靠性。
參考文獻(xiàn)：
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