
摘要:自2007會(huì)計(jì)年度開始在上市公司中實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則摒棄了原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中單一的歷史成本計(jì)量模式,而采取包括公允價(jià)值在內(nèi)的多種計(jì)量模式。文章以此為背景,對公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行了初步的探討。
關(guān)鍵詞:金融危機(jī);公允價(jià)值計(jì)量
一、公允價(jià)值計(jì)量模式提出的背景
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式主要以歷史成本為計(jì)量屬性,其基本特征是:確認(rèn)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為主;計(jì)量以名義貨幣單位/歷史成本計(jì)量模式為主;記錄采用復(fù)式記賬法;報(bào)告以會(huì)計(jì)報(bào)告為核心。這種模式下是以歷史成本為主的混合計(jì)量模式來計(jì)量資產(chǎn)的。它形成于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,卻在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代面臨著如歷史成本報(bào)表相關(guān)性、軟資產(chǎn)、衍生金融工具等方面的諸多挑戰(zhàn),這主要是源于資本市場和金融創(chuàng)新以及人力資源和高科技的高速發(fā)展。在以歷史成本為基礎(chǔ)的單一會(huì)計(jì)計(jì)量模式已無法滿足會(huì)計(jì)主體相關(guān)利益各方對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求這樣的背景下,公允價(jià)值計(jì)量模式的出現(xiàn)具有十分重要的意義。
二、公允價(jià)值的涵義
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)1995年在第32號會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《金融工具:披露和列表》中指出:公允價(jià)值指在公平交易中,熟悉情況并自愿的各方之間交換一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所采用的金額;美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在2000年2月正式發(fā)布的第7號概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中,將公允價(jià)值定義為:在資源雙方進(jìn)行的當(dāng)前交易中,即在非強(qiáng)制性或清算性出售,買賣一項(xiàng)資產(chǎn)(承擔(dān)或結(jié)算一項(xiàng)負(fù)債)所采用的金額。我國此次企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂,基本采納了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的概念。公允價(jià)值是指理性的雙方在公平的市場中,在相互之間沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的情況下,自愿進(jìn)行交易的金額,它可以用現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的表示。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有18個(gè)準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值計(jì)量模式,具體包括長期股份權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性交易、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金支付、股份支付、債務(wù)重組、收入、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、租賃、金融工具和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、石油天然氣開采、金融工具列報(bào)。然而,由于我國市場化程度不高,市場成熟度低導(dǎo)致的公允價(jià)值不易獲得或者不確定性較高,相對于發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家而言,我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在采用公允價(jià)值計(jì)量的范圍上較為保守。
三、公允價(jià)值的特征
第一,多種計(jì)量屬性的復(fù)合性。公允價(jià)值實(shí)際上是多種計(jì)量屬性的復(fù)合,并非一個(gè)獨(dú)立的新計(jì)量屬性,僅僅是對上述前5種計(jì)量屬性的一種再現(xiàn)和重復(fù)。與以前的相比,所不同的是公允價(jià)值不具有在交易時(shí)間、交易類型、交易性質(zhì)3方面各自不同的特征而相互區(qū)別。企業(yè)可以在不同的條件下選擇不同的計(jì)量模式從而確定公允價(jià)值。第二,非確定性。在新準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則第3章第10條:有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的,可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。應(yīng)同時(shí)滿足下列條件:投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場;企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息,從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。首先,對于活躍的房地產(chǎn)交易市場如何確定,如何量化,什么才稱的上為活躍的房地產(chǎn)交易市場沒有量化的標(biāo)準(zhǔn),另外對于同類產(chǎn)品的相關(guān)信息,如何考慮泡沫與虛假交易問題,正如前幾年高科技企業(yè)存在泡沫一樣,是否將價(jià)值中的不利因素去除,如何去除,不易確定。在這些相關(guān)因素中是否存在人為炒作的因素,如何量化這些因素等都體現(xiàn)了公允價(jià)值的不確定性。例如股票市場中各企業(yè)存在交叉持股,必然影響企業(yè)的損益,那么對于這些可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值如何考量如何確定,股票價(jià)格中包含的大量投資收益等都會(huì)影響到公允價(jià)值的確認(rèn)。這一點(diǎn)在房地產(chǎn)市場尤為明顯。某地商品房交易活躍,但活躍的市場是人為炒房的結(jié)果,這時(shí)公允價(jià)值如何確定。同樣,在非貨幣性資產(chǎn)交換中也存在此類問題。第三,變動(dòng)性。因市場交易有可直接確認(rèn)或可觀察或只能估計(jì)等多種情況,因而會(huì)隨著市場情況的變動(dòng)而變動(dòng)。投資性房地產(chǎn),非貨幣性資產(chǎn)交換,可供出售金融資產(chǎn)等都要求公允價(jià)值能夠可靠的計(jì)量。不同的計(jì)量方法在不同的條件下可靠性也是不同的,不存在活躍市場或同類可比市場交易就會(huì)選擇其他方法來確定公允價(jià)值,這也就體現(xiàn)了公允價(jià)值的變動(dòng)性。如不存在活躍市場時(shí),投資性房地產(chǎn)可對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值作為公允價(jià)值;非貨幣性資產(chǎn)交換可采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值等。
四、金融危機(jī)下公允價(jià)值的缺陷
第一,對公允價(jià)值的監(jiān)管還有待進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。第二,公允價(jià)值的定義假設(shè)還有待進(jìn)一步完善。此次由次貸引發(fā)的金融危機(jī)中也暴露出公允價(jià)值定義的一些缺陷。公允價(jià)值定義中假設(shè)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在著一個(gè)有序的交易市場或公平交易市場,但在金融危機(jī)中,公允價(jià)值運(yùn)用的這一假設(shè)前提并不成立。如花旗、瑞銀等投行之前發(fā)售的標(biāo)售利率型證券(Auction-Rate Securi-ties,下稱ARS),ARS市場在2008年2月之前的總市值約為3300億美元,而從2008年2月至今這個(gè)市場已根本不具備流動(dòng)性。第三,公允價(jià)值的估值技術(shù)還有待進(jìn)一步完善。公允價(jià)值分為3個(gè)層次,第1和第2層次的公允價(jià)值,對于存在活躍交易市場的公允價(jià)值可觀察參數(shù)能夠隨時(shí)獲取,其可靠性是可以保證的。但第3層次的公允價(jià)值,則需要大量的估計(jì)和判斷,可靠性可能偏低。必須采用估值技術(shù)對不存在活躍市場的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值的確定。而其中的主觀性直接影響公允價(jià)值的可靠性。
參考文獻(xiàn):
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