【摘要】本文針對(duì)今年以來(lái)中國(guó)證券市場(chǎng)的最熱門話題――上市公司股權(quán)分置改革中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，依據(jù)財(cái)政部新近頒布的《上市公司股權(quán)分置改革相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》和財(cái)政部9月份發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》等四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革中送股，權(quán)證等對(duì)價(jià)方式以及股票期權(quán)等的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題進(jìn)行一定的研究。
【關(guān)鍵詞】股權(quán)分置改革；對(duì)價(jià)；送股；權(quán)證
2005年4月29日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，宣布股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作啟動(dòng)。推進(jìn)上市公司股權(quán)分置改革成為2005年中國(guó)證券市場(chǎng)的頭等大事， A股市場(chǎng)和國(guó)際接軌的步子越來(lái)越大，在各級(jí)政府和保薦商的協(xié)調(diào)下，試點(diǎn)公司紛紛推出了各具特色的對(duì)價(jià)方案由非流通股東對(duì)流通股東進(jìn)行補(bǔ)償，也就是上市公司的非流通股東向流通股東支付一定代價(jià)以獲得所持非流通股票的流通權(quán)。其中最為普遍的是送股和派現(xiàn)，后來(lái)更是出現(xiàn)了派送權(quán)證和對(duì)高管層的股票期權(quán)方案，如寶鋼股份（600019）的對(duì)價(jià)方案為流通股東每10股獲得寶鋼集團(tuán)支付的2.2股股份和1份認(rèn)購(gòu)權(quán)證；中化國(guó)際（600500）的對(duì)價(jià)方案為流通股東每10股獲得中化集團(tuán)等六家非流通股東支付的1.5股和5.58元現(xiàn)金，另外還附帶推出了管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃――中化集團(tuán)將拿出2000萬(wàn)股作為管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源，根據(jù)具體情況份階段實(shí)施，管理層期權(quán)認(rèn)購(gòu)價(jià)格每份0.5元，行權(quán)價(jià)格5.00元。可以預(yù)見(jiàn)隨著股權(quán)分置改革的進(jìn)展，將會(huì)有越來(lái)越多的權(quán)證和期權(quán)方案出現(xiàn)，甚至?xí)衅渌蝿?shì)的創(chuàng)新對(duì)價(jià)方式。證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)處理提出了迫切的要求，急待國(guó)家出臺(tái)相關(guān)準(zhǔn)則予以規(guī)范指導(dǎo)，在此背景下2005年9財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――金融工具確認(rèn)與計(jì)量》等四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿，11月又發(fā)布了《上市公司股權(quán)分置改革相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》。這些重大改革對(duì)我們會(huì)計(jì)和審計(jì)工作者的業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素質(zhì)也提出了更高的要求，我們很有必要對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題進(jìn)行必要的探討和研究。
股權(quán)分置改革中送股、縮股和派現(xiàn)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題
為配合股權(quán)分置改革，財(cái)政部于11月中旬專門發(fā)布了《上市公司股權(quán)分置改革相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》對(duì)對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范。
一 會(huì)計(jì)科目設(shè)置及支付對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理
企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置“股權(quán)分置流通權(quán)”和“應(yīng)付權(quán)證”科目，分別核算企業(yè)以各種方式支付對(duì)價(jià)取得的在證券交易所掛牌交易的流通權(quán)（以下簡(jiǎn)稱流通權(quán)）和企業(yè)為取得流通權(quán)而發(fā)行權(quán)證的價(jià)值。
（一）以支付現(xiàn)金方式取得的流通權(quán)
企業(yè)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)分置方案，以支付現(xiàn)金的方式取得的流通權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照所支付的金額，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，貸記“銀行存款”等科目。
（二）以送股或縮股方式取得的流通權(quán)
企業(yè)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)分置方案，以送股或縮股的方式取得的流通權(quán)，以成本法核算該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的，應(yīng)當(dāng)按照送股或縮股部分所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目；以權(quán)益法核算該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的，在貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目時(shí)應(yīng)當(dāng)按比例貸記相關(guān)明細(xì)科目。 企業(yè)根據(jù)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的股權(quán)分置方案，將上市公司資本公積轉(zhuǎn)增或派發(fā)股票股利形成的股份中非流通股股東分得的部分，送給流通股東，應(yīng)首先按照上市公司資本公積金轉(zhuǎn)增或派發(fā)股票股利進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。然后，企業(yè)比照對(duì)向流通股股東贈(zèng)送股份進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
（三）取得流通權(quán)的非流通股份出售的會(huì)計(jì)處理
企業(yè)取得的流通權(quán)，平時(shí)不進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，一般也不計(jì)提減值準(zhǔn)備，待取得流通權(quán)的非流通股出售時(shí)，再按出售的部分按比例予以結(jié)轉(zhuǎn)。企業(yè)出售取得流通權(quán)的非流通股時(shí)，按照收到的金額，借記“銀行存款”科目，按照出售股份部分所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按其差額，貸記或借記 “投資收益”科目。同時(shí)，按應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的股權(quán)分置流通權(quán)成本，借記“投資收益”科目，貸記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目。
二 實(shí)例說(shuō)明
（一）送股和派現(xiàn)：以上港集箱（600018）為例，其對(duì)價(jià)方案為控股股東上海國(guó)際港務(wù)股份公司于2005年8月22日向全體流通股東支付每10股2.2股和現(xiàn)金10元，上港集箱流通股為42000萬(wàn)，控股股東上海國(guó)際港務(wù)股份國(guó)有法人股138440萬(wàn)股，總股本180440萬(wàn)股，支付對(duì)價(jià)后原非流通股獲得流通權(quán)，上海國(guó)際港務(wù)還持有上港集箱股份數(shù)為138440－42000×0.22＝129200萬(wàn)股，上港集箱180440萬(wàn)股成為全流通股票。則支付對(duì)價(jià)時(shí)，假設(shè)控股股東對(duì)上港集箱長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值等于其所持有股份數(shù)乘以上港集箱每股凈資產(chǎn)，支付對(duì)價(jià)時(shí)上港集箱每股凈資產(chǎn)為4.00元，則上海國(guó)際港務(wù)股份公司應(yīng)做會(huì)計(jì)分錄為：
借：股權(quán)分置流通權(quán) 42000×0.22×4.00＋42000×1＝78960萬(wàn)
貸：銀行存款 42000萬(wàn)
長(zhǎng)期投資 42000×0.22×4.00＝36960萬(wàn)
假設(shè)兩年禁售期滿后，假設(shè)控股股東于2007年9月出售所持上港集箱 129200萬(wàn)股的5％即6460萬(wàn)股，每股市價(jià)8元，假設(shè)出售時(shí)每股凈資產(chǎn)為5元，則上海港務(wù)所作會(huì)計(jì)分錄為：
借：銀行存款 6460×8＝51680萬(wàn) 借：投資收益 78960×5％＝3948萬(wàn)
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 6460×5＝32300萬(wàn) 貸：股權(quán)分置流通權(quán) 3948萬(wàn)
投資收益 19380萬(wàn)
此次出售后股權(quán)分置流通權(quán)科目余額為78960－3948＝75012萬(wàn)。
（二）縮股方案：以福星科技（000926）為例，其對(duì)價(jià)方案為非流通股按1：0.63縮股，第一大股東漢川鋼絲繩廠原持股14458.80萬(wàn)股，對(duì)價(jià)后持股數(shù)為14458.80×0.63＝9109.044萬(wàn)股，假設(shè)支付對(duì)價(jià)時(shí)福星科技每股凈資產(chǎn)4.10元，且漢川鋼絲繩廠對(duì)福星科技長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值等于其所持有股份數(shù)乘以福星科技每股凈資產(chǎn)，則支付對(duì)價(jià)時(shí)漢川鋼絲繩廠應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄為：
借：股權(quán)分置流通權(quán) （14458.80－9109.044）×4.10＝21933.9996萬(wàn)
貸：長(zhǎng)期投資 21933.9996萬(wàn)
股權(quán)分置改革中權(quán)證業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理
權(quán)證是一種金融期權(quán)，它是由發(fā)行人發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買一定數(shù)量該公司普通股票的選擇權(quán)憑證，實(shí)質(zhì)上它類似于普通股票的看漲或看跌期權(quán)。權(quán)證業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，根據(jù)不同的發(fā)行主體，認(rèn)股權(quán)證可以分為股本認(rèn)購(gòu)權(quán)證和備兌權(quán)證兩種，按看漲和看跌方向不同又分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，按行權(quán)期限又分為歐式和美式。股本認(rèn)購(gòu)權(quán)證屬于狹義的認(rèn)股權(quán)證，它是由上市公司發(fā)行的；而備兌權(quán)證屬于廣義的認(rèn)股權(quán)證，它是由上市公司以外的第三方發(fā)行的，不增加股份公司的股本。目前含權(quán)證的股權(quán)分置改革中的方案中權(quán)證均為支付對(duì)價(jià)的控股股東發(fā)行，即備兌權(quán)證，我們主要來(lái)探討一下備兌權(quán)證的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題：
一 備兌權(quán)證發(fā)行方的會(huì)計(jì)處理
（一）上市公司非流通股東將認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽權(quán)證直接送給流通股股東的
根據(jù)財(cái)政部規(guī)定，企業(yè)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)分置方案，通過(guò)發(fā)行認(rèn)購(gòu)權(quán)證或認(rèn)沽權(quán)證直接送給流通股股東方式取得的流通權(quán)，發(fā)行的認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽權(quán)證在相關(guān)備查登記簿中予以登記。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人行使認(rèn)購(gòu)權(quán)向企業(yè)購(gòu)買股份時(shí)，企業(yè)應(yīng)按照收到的價(jià)款，借記“銀行存款”科目，按照行權(quán)價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格的差額，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，按照減少股份部分所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人行使認(rèn)購(gòu)權(quán)，要求以現(xiàn)金結(jié)算行權(quán)價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)部分的，企業(yè)應(yīng)按照實(shí)際支付的金額，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，貸記“銀行存款”科目。在備查登記簿中應(yīng)同時(shí)注銷相關(guān)認(rèn)購(gòu)權(quán)證的記錄。認(rèn)沽權(quán)證持有人行使出售權(quán)將股份出售給企業(yè)時(shí)，企業(yè)應(yīng)按行權(quán)價(jià)高于股票市場(chǎng)價(jià)格的差額，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，按照支付的價(jià)款，貸記“銀行存款”科目，按其差額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”或“短期投資”科目。
實(shí)例說(shuō)明：寶鋼股份（600019）對(duì)價(jià)方案為寶鋼集團(tuán)公司向流通股東每10股支付2.2股股票、每10股1份歐式認(rèn)購(gòu)期權(quán)（行權(quán)價(jià)4.50元），權(quán)證上市日為2005年08月22日，期限378天。寶鋼股份流通股387700萬(wàn)股，寶鋼集團(tuán)派送認(rèn)購(gòu)權(quán)證數(shù)量為387700×0.1＝38770萬(wàn)份。不考慮送股，權(quán)證處理如下：05年11月23日，備查登記簿中予以登記，2006年8月30日，權(quán)證到期，若寶鋼股份市價(jià)為5.00元，則原流通行使認(rèn)購(gòu)權(quán)，即寶鋼集團(tuán)以4.50元每股向原流通股東出售38770萬(wàn)股，假設(shè)此時(shí)寶鋼股份凈資產(chǎn)為每股4.80元，不考慮交易稅費(fèi)，寶鋼集團(tuán)公司會(huì)計(jì)分錄為：
借：銀行存款 4.50×38770＝174465萬(wàn)
股權(quán)分置流通權(quán) （5.00－4.50）×38770＝19385萬(wàn)
貸：股權(quán)投資 4.80×38770＝186096萬(wàn)
投資收益 7754萬(wàn)
若2006年08月30日權(quán)證到期，寶鋼股份市價(jià)為4.00元，則原流通股東放棄行權(quán)，其他條件不變，寶鋼集團(tuán)不做會(huì)計(jì)分錄，備查登記簿中記錄權(quán)證予以注銷。
（二） 企業(yè)根據(jù)股權(quán)分置方案以一定價(jià)格向流通股東出售認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽權(quán)證
企業(yè)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)分置方案，以一定價(jià)格發(fā)行認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽權(quán)證方式取得的流通權(quán)，應(yīng)按照實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)付權(quán)證”科目。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人行使認(rèn)購(gòu)權(quán)向企業(yè)購(gòu)買股份時(shí)，企業(yè)應(yīng)按照收到的價(jià)款，借記“銀行存款”科目，按行權(quán)價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格的差額，借記“股權(quán)分置流通權(quán)”科目，按照行權(quán)部分對(duì)應(yīng)全部發(fā)行權(quán)證的比例計(jì)算的金額，借記“應(yīng)付權(quán)證”科目，按照減少股份部分所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。
仍以上寶鋼股份為例，假設(shè)對(duì)價(jià)方案為寶鋼集團(tuán)10送2.2股，并以每份0.1元的價(jià)格向流通股按10：1比例出售認(rèn)股權(quán)證，如果全額認(rèn)購(gòu)，其他條件相同，則寶鋼集團(tuán)應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄為：
借：銀行存款 38770×0.1＝3877萬(wàn)
貸：應(yīng)付權(quán)證 3877萬(wàn)
權(quán)證持有人到期行權(quán)，寶鋼集團(tuán)應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄為：
借：銀行存款 4.50×38770＝174465萬(wàn)
股權(quán)分置流通權(quán) （5.00－4.50）×38770＝19385萬(wàn)
應(yīng)付權(quán)證 3877萬(wàn)
貸：股權(quán)投資 4.80×38770＝186096萬(wàn)
投資收益 11631萬(wàn)
二 權(quán)證持有人的會(huì)計(jì)處理
上面分析了權(quán)證發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理方法后，權(quán)證持有人的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題就顯得相對(duì)簡(jiǎn)單。按照財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》等四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的要求，持有人所買入的權(quán)證應(yīng)該是第一類金融資產(chǎn)――交易性金融資產(chǎn)，初始投資時(shí)按公允價(jià)值入帳，后續(xù)計(jì)量根據(jù)公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入損益，出售權(quán)證時(shí)類似于短期投資的處理，行權(quán)時(shí)類似于進(jìn)行長(zhǎng)期投資或短期投資。舉例說(shuō)明如下：
(一）甲企業(yè)2005年12月1日以每份1.50元在證券市場(chǎng)購(gòu)入寶鋼股份認(rèn)購(gòu)權(quán)證（580000）5000萬(wàn)份，行權(quán)價(jià)4.50元，假定12月31日580001價(jià)格跌至1.00元，2006年8月31日到期，寶鋼股份股價(jià)為5.00元，則甲企業(yè)所作會(huì)計(jì)分錄應(yīng)為：2005年12月1日
借 權(quán)證投資（或類似科目） 5000×1.50＝7500萬(wàn)
貸 銀行存款 7500萬(wàn)
2005年12月31日后續(xù)計(jì)量
借 投資收益 （1.50－1.00）×5000＝2500萬(wàn)
貸 權(quán)證投資 2500萬(wàn)
2006年8月31日行權(quán)
借 長(zhǎng)期股權(quán)投資或短期投資 4.50×5000＋5000＝27500萬(wàn)
貸 銀行存款 22500萬(wàn)
權(quán)證投資 5000萬(wàn)
（二）若假定2006年08月31日到期寶鋼股份股價(jià)為4.00元，其他條件不變，則甲企業(yè)不會(huì)行權(quán)，權(quán)證公允價(jià)值為0，甲企業(yè)2006年8月31日會(huì)計(jì)分錄為：
借 投資收益 5000萬(wàn)
貸 權(quán)證投資 5000萬(wàn)
以上對(duì)股權(quán)分置改革中出現(xiàn)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題按照財(cái)政部發(fā)布的《上市公司股權(quán)分置改革相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――金融工具確認(rèn)與計(jì)量》等四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿和進(jìn)行了一定的探討。隨著未來(lái)中國(guó)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新會(huì)越來(lái)越多，如股票期權(quán)和股指期貨已經(jīng)是指日可待，這些潮流和趨勢(shì)對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和體系都提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)和審計(jì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)也提出了更高的要求，要求我們只有不斷學(xué)習(xí)才能應(yīng)對(duì)形勢(shì)的發(fā)展。
作者：楊文彬 文章來(lái)源：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院
