國家不同于自然人，只是一個抽象的概念，因此國家作為國有企業(yè)的出資人，其本身并不具備直接對企業(yè)進(jìn)行投資和享有對所出資企業(yè)所有者權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的行為能力。這就是傳統(tǒng)管理體制下國有企業(yè)激勵約束機(jī)制缺乏、企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重、國有資產(chǎn)大量流失等問題突出的一個根本原因。完善國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理體制，需要國家授權(quán)建立代表國家進(jìn)行出資的機(jī)構(gòu)，行使出資者權(quán)利和履行出資者義務(wù)。國家以出資人的身份進(jìn)行投資、監(jiān)管資本運(yùn)用、調(diào)整存量資本結(jié)構(gòu)的行為及其相對應(yīng)的財務(wù)關(guān)系的進(jìn)行管理，就是出資者財務(wù)監(jiān)督管理。出資者層次的財務(wù)管理，不同于經(jīng)營者層次的財務(wù)管理，有著自身的一些特點。
一、出資者財務(wù)監(jiān)督管理的目標(biāo)是形成對經(jīng)營者的激勵和約束機(jī)制，確保資本安全和資本增值。
國有資本在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離情況下，代表國家行使出資者權(quán)利的機(jī)構(gòu)通過選擇管理者，委托其從事具體生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而形成一種委托代理關(guān)系。出資者和經(jīng)營者的效用函數(shù)并不一致。出資者作為委托人擁有剩余索取權(quán)，他所追求的目標(biāo)就是資本增值和資本收益最大化。經(jīng)營者作為受托人，除了追求更高的薪金、獎金等貨幣收益外，還希望獲得如晉升、工作條件改善等非貨幣收益。出資者將資本交由經(jīng)營者使用, 從而資本安全就成為了出資者首先關(guān)心的問題, 經(jīng)營者可能會利用自己在信息上優(yōu)勢地位，以犧牲出資者利益為代價實現(xiàn)自身利益最大化。資本的基本特征是增值, 出資者將資本交由經(jīng)營者經(jīng)營, 最終目標(biāo)是實現(xiàn)資本增值。而這一目標(biāo)是通過經(jīng)營者來實現(xiàn)的,這就需要出資者建立對經(jīng)營者的激勵約束機(jī)制，鼓勵出資者實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，增加經(jīng)營者“敗德”行為的機(jī)會成本，以實現(xiàn)資本的安全和保值增值。
二、出資者財務(wù)監(jiān)督管理不同于經(jīng)營者財務(wù)管理，它是一種財務(wù)監(jiān)督控制機(jī)制。
出資者財務(wù)是一種監(jiān)控機(jī)制, 是對企業(yè)財務(wù)活動的監(jiān)督控制，是對管理活動進(jìn)行管理。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,所有者不一定直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策，而是由經(jīng)營者行使決策權(quán)。經(jīng)營者有權(quán)獨(dú)立進(jìn)行財務(wù)活動, 進(jìn)行資金籌資、投資、使用、分配和償還決策。出資者應(yīng)當(dāng)支持企業(yè)自主經(jīng)營，除履行出資人職責(zé)以外，不能干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)的具體生產(chǎn)經(jīng)營活動對出資者而言是透明的，即出資者關(guān)注資本的保值增值，而企業(yè)采用什么樣的經(jīng)營方式、決策機(jī)制，只要不違反出資者利益情況下，這些權(quán)利由經(jīng)營者掌握，投資者即無能力，也無必要干預(yù)。出資者對其所出資本進(jìn)行管理,關(guān)鍵是要建立企業(yè)的所有權(quán)監(jiān)督體系, 包括三個方面: 一是建立監(jiān)事會制度，代表現(xiàn)實的股東或所有者對資產(chǎn)經(jīng)營者的財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督審計; 二是建立內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，代表法人所有權(quán)對企業(yè)所屬分公司和職能部門的財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督; 三是通過招標(biāo)等方式，統(tǒng)一委托中介機(jī)構(gòu), 對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行審計。出資者通過這一監(jiān)督體系從外部來監(jiān)督企業(yè)的財務(wù)活動是否維護(hù)所有者權(quán)益。
三、出資者財務(wù)監(jiān)督管理是出資者管理的核心內(nèi)容
出資者的主要義務(wù)是向公司出資并以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，其享有的主要權(quán)利是取得資產(chǎn)收益。因此，出資者與經(jīng)營者之間的關(guān)系其實是一種出資和取得資本的投融資的關(guān)系，取得收益和創(chuàng)造盈利的收益分配關(guān)系。這種關(guān)系的基礎(chǔ)實質(zhì)是一種財務(wù)關(guān)系?！豆痉ā芬?guī)定，出資者享有取得資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者的權(quán)利，即出資者不僅享有“管資本”的權(quán)利，也享有“管人”、“管事”的權(quán)利，但“管人”和“管事”都是為“管資本”服務(wù)的。出資者要實現(xiàn)保資本安全和保值增值，就需要選擇具備經(jīng)營能力和職業(yè)操守的經(jīng)營者，并制定相應(yīng)的激勵和約束機(jī)制，對經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核并根據(jù)考核結(jié)果實施獎懲措施。出資者還需要對公司重大事項包括戰(zhàn)略與投資、預(yù)算與決算、資本與收益做出決策。選擇經(jīng)營者和參與企業(yè)重大決策歸根結(jié)底是為了實現(xiàn)資本的安全的保值增值。因此，出資者管理的核心是“管資本”，出資者的管理就是財務(wù)監(jiān)督管理。
四、出資者財務(wù)監(jiān)督管理涵蓋了對財務(wù)責(zé)任人、財務(wù)重大事項和資本的管理
要實現(xiàn)國有資本保值增值的目標(biāo)，就必須建立對所出資企業(yè)人、事、資本的一種綜合管理體系。(1)對財務(wù)責(zé)任人的管理，需要建立責(zé)任目標(biāo)制度和業(yè)績評價制度。出資者應(yīng)當(dāng)確定資產(chǎn)經(jīng)營者的財務(wù)責(zé)任, 即資本保全和增值責(zé)任，提出實物資本保全目標(biāo)和資本增值目標(biāo)。對經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績考核應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)保值增值以及資本收益最大化和可持續(xù)發(fā)展的要求，注意年度考核與任期考核相結(jié)合、結(jié)果考核與過程評價相統(tǒng)一、業(yè)績考核與獎懲緊密掛鉤點。(2)出資者應(yīng)當(dāng)對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行動態(tài)跟蹤，掌握并及時處理重大財務(wù)問題，確保資本的安全。企業(yè)消化歷史潛虧、利潤分配、權(quán)益項目調(diào)整、重大資產(chǎn)損失、擔(dān)保糾紛等事項會對企業(yè)經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量的影響，而企業(yè)隨意調(diào)整財務(wù)決算合并范圍、濫用會計政策和會計估計變更，人為調(diào)節(jié)利潤，虛報經(jīng)營成果等行更是會直接損害出資者的利益。出資者從維護(hù)自身利益出發(fā)，需要對這些重大財務(wù)事項監(jiān)督約束。(3)出資者對資本的管理，需要建立資本籌集、資本使用和收益分配的約束制度。由于籌資會直接改變出資者的權(quán)益,而資本投資風(fēng)險的變動必然會影響出資者的實質(zhì)權(quán)益的變動，收益分配則與權(quán)益息息相關(guān)，因此，出資者應(yīng)約束企業(yè)的資本運(yùn)作，并加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險事項、成本費(fèi)用的監(jiān)督管理，確保所出資本的安全和增值。
五、出資者財務(wù)監(jiān)督管理應(yīng)當(dāng)建立事前預(yù)測、事中監(jiān)督、事后反饋的動態(tài)監(jiān)控體系。
根據(jù)現(xiàn)代系統(tǒng)論和控制論的觀點，任何一個控制系統(tǒng),其信息通道必然是一個閉合的回路。沒有反饋信息的系統(tǒng),要實現(xiàn)控制是不可能的。同理，出資者財務(wù)管理系統(tǒng)也必須建立事前、事中、事后控制的完整體系。事前管理以責(zé)任目標(biāo)編制為重心，通過落實責(zé)任主體，確定每一責(zé)任主體國資保值增值目標(biāo)，為經(jīng)營管理的過程控制提供標(biāo)準(zhǔn)，為經(jīng)營管理的事后評價和考核提供依據(jù)。事中管理以預(yù)算執(zhí)行中的差異分析與控制為重點，關(guān)注解決企業(yè)出現(xiàn)重大財務(wù)事項，干預(yù)和調(diào)控有害差異向有益差異轉(zhuǎn)化，保證企業(yè)的經(jīng)營朝著目標(biāo)的方向運(yùn)行。事后管理以業(yè)績考核為要點，對執(zhí)行預(yù)算的結(jié)果分析原因，評價業(yè)績，確定考核的獎懲方案，并與薪酬掛鉤。當(dāng)期的執(zhí)行情況則作為編制下一期責(zé)任預(yù)算的參考，從而形成事前、事中、事后完整的動態(tài)監(jiān)控體系，以監(jiān)督實現(xiàn)資本的保值增值。
主要參考文獻(xiàn)：
劉浩、孫錚. 國家出資者財務(wù)管理研究.會計研究, 2004. 9
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中華人民共和國國務(wù)院令第378號:《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(2003年5月27日)
作者：陳偉 文章來源：西南財經(jīng)大學(xué)
