1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
2009年在國際金融危機(jī)的沖擊下,我國中小企業(yè)首當(dāng)其沖,受到較大影響,融資難,貸款難,資金短缺仍是最主要的問題。2008年全國新增小企業(yè)貸款只有225億,比2007年只增長(zhǎng)了1.4%,2009年頭三個(gè)月全國的信貸總量增加了4.8萬億,但其中給中小企業(yè)的貸款份額還不到5%。
1.1中小企業(yè)通過間接市場(chǎng)獲得信貸支持總體占比仍較少。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截止2008年底,各級(jí)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)有970萬戶,另有個(gè)體工商戶2900萬戶,盡管中央財(cái)政09年拿了10個(gè)億,在全國建立了300多個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),已經(jīng)提供了2500多億的貸款,但相對(duì)于全國龐大的中小企業(yè)基數(shù),這個(gè)數(shù)字仍杯水車薪。對(duì)于中小企業(yè)來說,取得銀行貸款很難,主要表現(xiàn)為抵押難;一方面對(duì)中小企業(yè)來說,一些基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜繁瑣。這就使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間貸款的途徑。另一方面對(duì)銀行來說,中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”,加之為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大,故銀行也不愿意放款給中小企業(yè)。
1.2中小企業(yè)通過直接市場(chǎng)融資的渠道窄、工具少、門檻高。
由于證券市場(chǎng)門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,廣大中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。截止2010年1月底,在深圳交易所掛牌上市的中小企業(yè)不到400家,國內(nèi)發(fā)行公司債的中小企業(yè)也是鳳毛麟角。只有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資,再加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系,中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開募集資金。
1.3廣大中小企業(yè)缺乏自有資金。
我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資。據(jù)國際金融公司研究資料,股東投入資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營中小企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。企業(yè)發(fā)展受股東實(shí)力限制,多數(shù)企業(yè)難以獲得外部力量的支持。
2擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)中的問題
目前我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)低收益,風(fēng)險(xiǎn)與收益不配比的特點(diǎn)。具體體現(xiàn)如下:
2.1擔(dān)保業(yè)務(wù)收益低。
目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)擔(dān)保時(shí),承擔(dān)了借款企業(yè)大部分甚至是全部借款的風(fēng)險(xiǎn)。且由于要體現(xiàn)政府的政策意圖,盡量做到不增加企業(yè)負(fù)擔(dān),擔(dān)保費(fèi)率不可能制訂的過高,實(shí)際中所收取的保費(fèi)僅為擔(dān)保額的2%左右,收入與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)明顯不相匹配。這就造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模越大,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大,出現(xiàn)代償損失的可能性越大,而相應(yīng)的保費(fèi)收入可能僅能滿足日常正常開支的需要。如擔(dān)保項(xiàng)目出現(xiàn)代償,往往要出現(xiàn)損失資本金的情況。
2.2面對(duì)的客戶群體有缺陷,抗風(fēng)險(xiǎn)的能力低。
對(duì)于企業(yè)來講,通過擔(dān)保公司融資是要增加融資成本的,所以擔(dān)保公司所面對(duì)的客戶群體多為有一定缺陷,也就是通過正常渠道難以獲得資金的企業(yè)。特點(diǎn)如下:
(1)自身的資產(chǎn)實(shí)力有限,基本沒有可供抵押的有效資產(chǎn);
(2)是大多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)階段,從事的是新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā),面對(duì)的是新市場(chǎng),技術(shù)、市場(chǎng)和政策性風(fēng)險(xiǎn)很大;
(3)是許多企業(yè)為民營企業(yè),股東自身的實(shí)力有限,出現(xiàn)問題時(shí)難以獲得外部力量的支持。
2.3擔(dān)保業(yè)務(wù)開展的外部環(huán)境條件還不完善。
擔(dān)保業(yè)務(wù)是一種金融中介業(yè)務(wù),它服務(wù)的是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu),執(zhí)行的是政府的產(chǎn)業(yè)政策,擔(dān)保業(yè)務(wù)能得到順利開展,離不開完善的政策和法律環(huán)境。商業(yè)銀行貸款中遇到的所有問題,擔(dān)保機(jī)構(gòu)都同樣會(huì)遇到。比如,信息不對(duì)稱、抵押物不足、虛假財(cái)務(wù)報(bào)表,甚至是追求盈利性目標(biāo)等。只是通過引入擔(dān)保機(jī)構(gòu),風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體發(fā)生轉(zhuǎn)移,但并沒有分散風(fēng)險(xiǎn),更沒有解決信息不對(duì)稱問題。因此,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的最大優(yōu)勢(shì)在于能以數(shù)倍于其資本金的規(guī)模提供擔(dān)保服務(wù)、放大貸款規(guī)模。然而目前為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的環(huán)境還不是很完善,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面: (1)國家政策變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略的調(diào)整對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。例如,國家對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的稅收政策調(diào)整,國家出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)擔(dān)保資本金運(yùn)用的限制,國家利率政策變化等。同時(shí),縱觀國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金基本上都是以各級(jí)政府的財(cái)政資金為主要來源,這就決定了擔(dān)保公司經(jīng)營運(yùn)作上的政策導(dǎo)向性和項(xiàng)目選擇上的傾向性,以及費(fèi)用收取的優(yōu)惠性。甚至于某些項(xiàng)目體現(xiàn)所謂的“長(zhǎng)官意識(shí)”,導(dǎo)致有些擔(dān)保項(xiàng)目沒有經(jīng)過嚴(yán)格必要的評(píng)審和科學(xué)決策。還未真正形成“財(cái)政性資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的管理模式。
(2)與擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)的法律體系還不健全,行業(yè)管理與業(yè)務(wù)規(guī)則的立法幾乎處于空白狀態(tài)。目前除了1995年6月頒布并于同年10月1日開始實(shí)施的《中華人民共和國擔(dān)保法》外,沒有其他的法規(guī)來為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供專門的法律依據(jù)和保障。而現(xiàn)行的《擔(dān)保法》在制訂的時(shí)候又比較側(cè)重保護(hù)債權(quán)人的利益,對(duì)保證人的權(quán)益保護(hù)不夠。
(3)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作不暢,風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制尚未建立。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)置門檻過高,大部分銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本達(dá)1億元以上,且擔(dān)保貸款率均上浮10-30%。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)比例分?jǐn)倖栴},合作雙方的不平等性仍然存在。銀行向擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取保證金比例過高,也制約了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的開展。目前中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保基金尚未普遍建立,缺乏有效的資本金擴(kuò)充、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制,制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮應(yīng)有的擔(dān)保能力。
3對(duì)發(fā)展中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的一些建議
針對(duì)以上問題,擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果只依靠政府支持的一些優(yōu)惠扶持措施,依然無法解決信息不對(duì)稱以及由此引發(fā)的一系列問題,特別是擔(dān)保規(guī)模不能得到有效放大和擔(dān)保機(jī)構(gòu)虧損的問題。故筆者認(rèn)為:
3.1擔(dān)保機(jī)構(gòu)要協(xié)同政府職能部門對(duì)有融資需要的中小企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管,嚴(yán)格要求,促使其規(guī)范內(nèi)部管理,建立健全現(xiàn)代公司制度和內(nèi)控制度,積極引導(dǎo)其提升內(nèi)部管理水平。因?yàn)橐獜母旧辖鉀Q中小企業(yè)融資難問題,關(guān)鍵是在他們的自身建設(shè)上下功夫。只有中小企業(yè)自身軟硬件實(shí)力都提高了,社會(huì)金融生態(tài)環(huán)境良好,金融服務(wù)機(jī)構(gòu)才能放心地為他們提供信貸支持和其它金融服務(wù)。
3.2完善信用擔(dān)保法規(guī)體系,明確信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立與變更職能,建立健全審批監(jiān)管制度,規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展。有關(guān)部門應(yīng)制定出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法,對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理進(jìn)行規(guī)范。明確監(jiān)管部門,強(qiáng)化對(duì)行業(yè)的監(jiān)管。根據(jù)屬地監(jiān)管的原則,各級(jí)地方政府要確定相應(yīng)部門根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和政策負(fù)責(zé)本級(jí)融資型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。特別是對(duì)政府出資設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè),財(cái)政、審計(jì)部門要直接參與監(jiān)管。同時(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步健全行業(yè)自律組織,通過行業(yè)自律規(guī)范業(yè)務(wù)操作、行業(yè)協(xié)作,樹立中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的良好社會(huì)形象和社會(huì)公信度。
3.3加大政府支持力度,為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)I造良好的政務(wù)環(huán)境。地方政府及其中小企業(yè)行政管理部門要按照《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》及本地相關(guān)法規(guī)積極推進(jìn)和建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和服務(wù)。
3.4健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和激勵(lì)機(jī)制,完善擔(dān)保、再擔(dān)保體系。
各級(jí)地方政府應(yīng)當(dāng)在扶持中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金中安排一定比例的資金,建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)貼和績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì),支持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。各級(jí)財(cái)政要重點(diǎn)對(duì)服務(wù)中小企業(yè)貸款擔(dān)保的規(guī)范型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和激勵(lì);對(duì)新設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予一定的資金予以扶持;應(yīng)采取地方財(cái)政撥款,吸納會(huì)員單位會(huì)費(fèi)的方式成立擔(dān)保公司,對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)新增的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù),予以一定的補(bǔ)貼。
3.5密切擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作互動(dòng)關(guān)系。
各金融機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí),從政治高度和自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展入手,認(rèn)真落實(shí)適度寬松的貨幣政策,采取有效措施,大力支持中小企業(yè)發(fā)展,加強(qiáng)與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作,共同為擴(kuò)內(nèi)需、保穩(wěn)定、促發(fā)展做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。認(rèn)真貫徹“關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見”,落實(shí)推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)互利合作的相關(guān)政策,同擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)建立務(wù)實(shí)、長(zhǎng)期的銀企合作關(guān)系,完善融資環(huán)境和配套服務(wù)措施,通過金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新,多方面拓寬中小企業(yè)融資渠道,努力為中小企業(yè)發(fā)展提供更多的金融服務(wù)。要積極探索銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,合理分擔(dān)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)作銀行要根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況,合理確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款的擔(dān)保限額和信用擔(dān)保放大倍數(shù),建立風(fēng)險(xiǎn)比例分擔(dān)機(jī)制。 3.6盡快把信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)納入企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫。
完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)制度,對(duì)中小信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展信用評(píng)級(jí)。賦予符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)因擔(dān)保業(yè)務(wù)需要查詢企業(yè)信用信息的權(quán)限,幫助其防范風(fēng)險(xiǎn)。將被擔(dān)保企業(yè)接受擔(dān)保以及償還情況、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償和追索情況納入信貸征信體系,從而使銀行更準(zhǔn)確地判斷貸款企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)原則下的優(yōu)勝劣汰。
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