1上市公司會計信息披露存在的主要問題
1.1披露行為中存在的問題
(1)會計信息披露不真實。會計信息披露不真實主要體現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)。2002年以來,有中笠創(chuàng)業(yè)、億安科技、博時基金、銀廣廈、東方電子等著名上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查;同時,美國公司也頻曝造假事件,如安然、施樂、世界通信、默克制藥等國際性的大型上市公司。自有股市以來,企業(yè)虛假的會計信息披露就沒有停止過,而且愈演愈烈。企業(yè)管理當(dāng)局出于經(jīng)營管理上的特殊目的,蓄意歪曲或不愿意披露詳細、真實的信息;低估損失,高估收益,使得上市公司財務(wù)信息不真實。再者,上市公司運用不恰當(dāng)?shù)臅嬏幚磙k法,提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財務(wù)報告。有關(guān)調(diào)查顯示,70%以上的社會公眾不信任注冊會計師審計過的財務(wù)報告。
(2)會計信息披露不充分。會計信息披露不充分主要體現(xiàn)在上市公司會計信息披露不對稱,具體內(nèi)容不充分。會計信息不對稱是指投資活動的參與人對投資市場提供的會計信息的擁有程度不對等,包括擁有的數(shù)量、質(zhì)量和時間的不對等。披露信息具體內(nèi)容不充分主要表現(xiàn)為對資金投向,前次募捐資金使用情況和利潤的信息披露不充分;企業(yè)償債能力披露不充分;公司董事、監(jiān)事及高級管理人員持股變動情況披露不充分;關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分;政府有關(guān)政策變化對公司影響的信息披露不充分等等。
(3)會計信息披露不及時。按照會計期間假設(shè),財務(wù)報告是定期編制和披露的。我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》規(guī)定,中期報告于每個會計年度前6個月結(jié)束后的2個月編制完成并披露,年報于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)編制并披露。根據(jù)信息披露的有關(guān)規(guī)定,為保護廣大投資者的利益,上市公司發(fā)生對股價可能產(chǎn)生重大影響而投資者尚未知情的事件時,應(yīng)及時公告披露。但仍有不少公司違反規(guī)定,不在第一時間及時披露。如“漯河銀鴿”委托理財,買入“銀廣夏”股票,投資損失上億元未及時披露;“三九醫(yī)藥”被母公司侵占大量募集資金,也未披露。以上行為事后雖都受到了證監(jiān)會的譴責(zé),但卻大大損害了股東的利益,影響了上市公司的形象。在證券市場上,會計信息披露缺乏及時性,一方面為內(nèi)幕交易和操縱市場行為創(chuàng)造了條件,從而使中小投資者利益受損;另一方面則降低了信息的使用價值。
(4)會計信息披露不規(guī)范。在會計信息披露中,由于時間上的間隔、成本效益問題以及理論與實踐的脫節(jié)等問題,造成了會計信息披露的真實性、及時性及相關(guān)性受到限制。對于一些新業(yè)務(wù)的會計處理缺乏規(guī)范,最明顯的是上市公司的資產(chǎn)重組及非經(jīng)常性損益的會計處理缺乏明確的規(guī)范,隨意性很大,成為一些公司調(diào)節(jié)收入、操縱利潤的途徑。
(5)會計信息披露不主動。上市公司常將信息披露視為一種累贅和額外的負擔(dān),而不將其視為一種應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利,因此往往不是主動去披露有關(guān)信息,而是抱著能少披露就盡量少披露、能不披露就盡量不披露的觀點。產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因在于上市公司在其經(jīng)營管理上存在較多不愿讓公眾知道的暗點,故而對信息披露產(chǎn)生一種畏懼和逃避心理。
1.2中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)中存在的問題上市公司要實現(xiàn)其制造虛假會計信息的目的,必須首先通過注冊會計師審計這一關(guān)。而有些注冊會計師為了自身的經(jīng)濟利益,不但沒有起到經(jīng)濟警察的作用,反而扮演了很虛的角色。從為銀廣廈出具的連續(xù)多年無保留意見的審計報告,就能顯示出這些注冊會計師缺乏起碼的職業(yè)道德。
1.3企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督中存在的問題雖然《會計法》對會計人員委以重任,賦予會計人員監(jiān)督本單位經(jīng)濟活動(包括監(jiān)督本單位領(lǐng)導(dǎo)人)的職權(quán),但會計人員作為監(jiān)督者并不具有獨立地位,特別是其利益關(guān)系依附于本單位和本單位領(lǐng)導(dǎo)人,會計人員的監(jiān)督一般很難堅持下去。因此,阻礙了會計信息披露的真實性。
1.4我國的國情和特殊的經(jīng)濟環(huán)境造成的問題許多上市公司都是由國有企業(yè)改組而來,有些企業(yè)為了改組成功,獲得向社會公開發(fā)行股票的資格,就在資產(chǎn)評估和財務(wù)報表上大做手腳,以求通過審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假,當(dāng)?shù)卣餐С诌@樣做。因此,虛假財務(wù)資料順利過關(guān)便成為輕而易舉的事情。
2上市公司會計信息披露存在問題的深層原因2.1巨大的利益誘導(dǎo)例如,銀廣廈2000年年夜披露創(chuàng)業(yè)績“奇跡”,在股本擴大一倍基礎(chǔ)上,股價增長440%;2002年7月,全球第三大藥品制造商,美國制藥巨頭默克公司在向SEC提交的報告中取其在1999—2001年3年間,虛報了124億美元的營業(yè)收入,占公司3年盈利總額的10%。
2.2低廉的違規(guī)成本違規(guī)成本比較低廉表現(xiàn)而言在兩個方面:一是被披露的概率很小;二是即使被揭露出來,處罰的力度也不夠大,違法的機會成本很小。另外,上市公司的數(shù)量越來越多,公告的會計信息也越來越多,其中虛假信息占有極大比例,可以說查不勝查,被披露的概率很小;再者,我國現(xiàn)已發(fā)布的制假法規(guī)、懲治造假的規(guī)定過輕過寬,這樣,只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財,“造假者就有‘博弈’的理由和沖動?！?
2.3相關(guān)制度不完善會計制度、證券市場及相關(guān)制度不完善為虛假會計信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能?！镀髽I(yè)會計制度》《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》等具體會計準則的相繼出臺,為上市公司提供真實、可靠的會計信息打下了基礎(chǔ),但通過研究我們可以看到,《企業(yè)會計制度》和具體會計準則所規(guī)定的原則、政策、會計處理方法,與現(xiàn)行財務(wù)制度和稅法之間存在差異,致使它們之間產(chǎn)生了不容忽視的矛盾和對立關(guān)系。對于上述問題和矛盾,只有制定具體、科學(xué)的解決辦法,才能有利于上市公司的會計實務(wù)操作,提高上市公司的信息披露質(zhì)量。
3解決上市公司會計信息披露問題的對策
3.1加強對上市公司的治理虛假會計信息以生成到披露要涉及多個市場主體,仿佛是一個鏈條,環(huán)環(huán)相接,而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭,是治理的重點。對上市公司的治理,要從公司負責(zé)人和財務(wù)負責(zé)人這兩個源頭抓起。首先,要對他們經(jīng)常進行法制教育和職業(yè)道德教育,使他們牢固樹立起對單位會計現(xiàn)任負責(zé)的風(fēng)險意識,建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念,從根本上治理虛假會計信息。其次,要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu);二是要完善公司內(nèi)部會計控制體系,對公司的各項經(jīng)濟活動實施嚴格的控制,規(guī)范財務(wù)行為,以此保證會計信息的真實與完整。
3.2加強對中介機構(gòu)的外部監(jiān)管首先,中介機構(gòu)自身要本著對廣大投資者負責(zé)的態(tài)度,提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。其次,作為中介機構(gòu)的主管部門要真正負擔(dān)起約束中介機構(gòu)行為的責(zé)任。證券公司的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平在很大程度上決定著公司上市過程中的信息質(zhì)量。注冊會計師以第三者的身份,獨立、客觀、公正地對上市公司披露的財務(wù)信息進行監(jiān)督,有利于確保財務(wù)信息的真實性和公允性,為證券市場的有效運轉(zhuǎn)提供了保障。加強注冊會計師對上市公司信息披露監(jiān)督,必須采取以下有力措施:一是要加快會計師事務(wù)所體制改革的進程,促使事務(wù)所盡快建立新型管理體制,大力增強其獨立性,并提高其防范風(fēng)險意識和法律責(zé)任意識;二是加強注冊會計師的繼續(xù)教育,特別是執(zhí)業(yè)道德教育,以促使注冊會計師盡快提高執(zhí)業(yè)道德水平、專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。因此,對證券公司的承銷項目需要實行跟蹤檢查制度。凡是騙取上市資格或上市后與原來的公告信息出現(xiàn)重大差異者,證券公司必須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
3.3加強會計信息披露監(jiān)管在股票市場上,對于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說,公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場信息的不對稱和不充分,抑制內(nèi)幕交易和欺騙行為,實現(xiàn)股票市場的透明和規(guī)范。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進行嚴格審查,發(fā)現(xiàn)欺騙行為者,要依法嚴懲。盡早引入民事賠償制度,對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司賠償,要從制度上規(guī)定他們加大信息披露的頻率。
3.4嚴格執(zhí)法并加大處罰力度為了提高會計信息質(zhì)量,我國政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項相關(guān)的法規(guī)和制度,如《會計法》《上市公司財務(wù)報表披露細則》《企業(yè)財務(wù)報告條例》《企業(yè)會計準則》等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進一步完善,但只要認真執(zhí)行,基本能夠保證會計信息的質(zhì)量,更不會出現(xiàn)故意造假的現(xiàn)象。建立和健全證券監(jiān)管機制,完善市場的法律、法規(guī),加大執(zhí)法力度,加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度;針對造假違規(guī)成本低、對那些敢于鋌而走險的單位和個人,加大處罰力度。綜上所述,真實、充分、及時、規(guī)范、主動的信息披露不論是對上市公司自身的利益,還是對證券市場的有效運作,都至關(guān)重要。隨著我國資本市場的進一步完善,建立規(guī)范的信息披露制度和監(jiān)管體制,其意義十分重大。
參考文獻[1]孫錚,王鴻祥.財務(wù)報告分析:第八章[M].北京:企業(yè)管理出版社,1997.
