1 經(jīng)濟資本及經(jīng)濟資本管理
經(jīng)濟資本是一個風險管理概念，而非財務(wù)會計的概念，是對應(yīng)于一定置信水平和期限內(nèi)（通常是一年）的非預(yù)期損失而應(yīng)該擁有的資本。經(jīng)濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，因此又稱為風險資本。它是根據(jù)內(nèi)部風險管理需要，運用內(nèi)部模型和方法計算出來的用于應(yīng)對非預(yù)期損失的“資本”，也是銀行自身根據(jù)其風險量化、風險管理能力確定的應(yīng)該擁有的“資本額”。經(jīng)濟資本的概念既抽象又具體，是一種虛擬的、與銀行風險的非預(yù)期損失等額的資本。由于它是一種虛擬的資本，因此它是抽象的。又因為在經(jīng)濟資本管理下，經(jīng)營行業(yè)務(wù)的發(fā)展是嚴格受其資本限額、回報要求約束的，因此它又是具體的。經(jīng)濟資本并不等同于銀行所持有的賬面資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，它的數(shù)量等同于銀行內(nèi)部計算的風險的非預(yù)期損失。商業(yè)銀行對外必須遵守銀監(jiān)會的監(jiān)管資本充足率要求，而對內(nèi)通過將經(jīng)濟資本管理應(yīng)用到預(yù)算管理、績效考核和風險限額等內(nèi)部管理制度上對各級分支機構(gòu)形成實實在在的管理和考核。經(jīng)濟資本管理是銀行業(yè)新興的管理工具，在國際銀行業(yè)，經(jīng)濟資本已成為確定風險控制邊界、實現(xiàn)風險管理戰(zhàn)略和滿足投資者資本回報要求的重要工具，并在業(yè)務(wù)計劃、資源配置、績效考核、貸款定價、風險限額等各個方面得到廣泛運用。經(jīng)濟資本管理體系主要由三個部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟資本的計量，二是經(jīng)濟資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)風險因素調(diào)整的經(jīng)濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。
經(jīng)濟資本計量相關(guān)公式：利潤（撥備后利潤，風險調(diào)整后收益）＝收入-資金成本-經(jīng)營成本-預(yù)期損失
經(jīng)濟增加值（EVA，Economic Value Added）＝收入-資金成本-經(jīng)營成本-預(yù)期損失-資本成本
其中：預(yù)期損失＝減值準備，資本成本＝經(jīng)濟資本×資本成本率（11％/年，為各商業(yè)銀行總行設(shè)定）
經(jīng)濟資本回報率＝（收入-資金成本-經(jīng)營成本—預(yù)期損失）／經(jīng)濟資本
或：經(jīng)濟資本回報率＝（業(yè)務(wù)收益率－資金成本率-經(jīng)營成本率－預(yù)期損失率）／經(jīng)濟資本占用率
經(jīng)濟資本回報率也就是風險調(diào)整后的資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。
1 經(jīng)濟資本管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系
1.1 經(jīng)濟資本管理推動業(yè)務(wù)增長方式轉(zhuǎn)變 由于利潤（指撥備后利潤，即計提減值準備后的利潤）未考慮應(yīng)對非預(yù)期損失的資本成本，因此反映的銀行經(jīng)營業(yè)績不完整、不真實。單純追求利潤最大化，或者單純追求業(yè)務(wù)規(guī)?？偭炕蚴袌龇蓊~最大化的理念都是不完整的。
通過引入經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率計量，把業(yè)務(wù)的收益與所承擔的風險直接掛鉤，將未來可預(yù)期的損失量化為當期成本（減值準備）直接對當期利潤進行調(diào)整，同時考慮到為緩釋非預(yù)期損失所占用的經(jīng)濟資本，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資本的使用效益，體現(xiàn)了利潤最大化與風險最小化的互相統(tǒng)一。它的優(yōu)越性在于使銀行風險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個簡單的數(shù)值，使銀行可以通過衡量經(jīng)濟增加值和控制經(jīng)濟資本回報率水平來建立一個高效的、自動運轉(zhuǎn)的風險控制機制。經(jīng)濟資本是衡量經(jīng)濟增加值的必要組成部分，是平衡收益和風險的連接點，將經(jīng)濟資本理念引入到績效評價中，有助于引導(dǎo)經(jīng)營理念從追求利潤最大化向追求價值最大化轉(zhuǎn)變、經(jīng)營模式由粗放向集約轉(zhuǎn)變，對促使商業(yè)銀行按照風險收益匹配原則合理規(guī)劃自身風險資產(chǎn)的增長速度和規(guī)模，幫助其構(gòu)建起價值最大化理念有著不可替代的作用。加強經(jīng)濟資本管理，是貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，支持戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高全行風險收益的平衡能力的積極有效措施。
1.2 經(jīng)濟資本管理決定業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模 根據(jù)經(jīng)濟資本管理的要求，一項業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的大小主要由配置到該項業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本額決定。由于每項業(yè)務(wù)的非預(yù)期損失主要由其風險程度決定，因此相同的經(jīng)濟資本額能夠支持相對規(guī)模較大的低風險業(yè)務(wù)或者相對規(guī)模較小的高風險業(yè)務(wù)。在經(jīng)濟資本總額約束下，銀行要制定合理的風險組合，從而達到控制風險總額的目標。由此，銀行經(jīng)濟資本管理的核心是建立資本制約機制，以資本約束風險資產(chǎn)的增長，從而控制經(jīng)濟資本的增長，有效控制銀行總體風險，使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本保持協(xié)調(diào)平衡，確保資本充足率水平達到監(jiān)管要求。有效經(jīng)濟資本管理將大大增強商業(yè)銀行駕馭風險的能力。
1.3 經(jīng)濟資本優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本回報率 業(yè)務(wù)發(fā)展的目的是為了獲取效益。引入經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率評價后，效益就是獲得正的經(jīng)濟增加值，或者說獲得正的經(jīng)濟資本回報率。風險成本也是總經(jīng)濟成本的必要組成部分。收益要能夠覆蓋風險才能產(chǎn)生效益。銀行要發(fā)展，資產(chǎn)就要擴張，經(jīng)濟資本就要增長。但是商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)時既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風險，而是將利潤指標同風險指標統(tǒng)一起來，設(shè)法追求二者之間的某種平衡，以實現(xiàn)風險調(diào)整后的利潤最大化。銀行的經(jīng)營管理人員必須在抓好業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，通過強化經(jīng)濟資本管理，引導(dǎo)業(yè)務(wù)決策，實現(xiàn)在完成信貸業(yè)務(wù)增長規(guī)模目標的同時，把經(jīng)濟資本占用率控制在合理水平，提高經(jīng)濟資本回報率，謀求經(jīng)濟增加值創(chuàng)造的最大化，提高價值創(chuàng)造力。
3 商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理中存在的主要問題
3.1 管理方法上，由于對經(jīng)濟資本的理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務(wù)和資產(chǎn)風險的管理銜接性不夠；注重對風險資產(chǎn)經(jīng)濟資本的事后定量計量，不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒有形成對風險資產(chǎn)和資本回報的有效約束機制等。
