一、小企業(yè)融資結構現(xiàn)狀分析及其特點
（一）企業(yè)融資結構現(xiàn)狀
據(jù)調查，在現(xiàn)有正規(guī)經(jīng)濟統(tǒng)計中，我國81%的中小企業(yè)認為“流動資金不能滿足需求”，60.5%的則認為“沒有中長期貸款”，在停產(chǎn)中小企業(yè)中47%是因為資金短缺。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，中小企業(yè)融資主要還是依賴傳統(tǒng)的融資機構，特別是銀行資金，很難通過發(fā)行股票、債券來獲得，融資渠道較為狹窄。中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)的外源融資供應的98.7%來自銀行貸款；第二，中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。據(jù)統(tǒng)計，我國只有大約1.4%的中小企業(yè)能夠獲得貸款，總規(guī)模只占信貸總額的8%左右；第三，已經(jīng)獲取貸款利率大都在5%～8%之間。由于是期限在6～12個月的短期貸款，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報期長、收益多的項目。2007年，國際金融公司對中國北京、成都、順德與溫州四個地區(qū)600家私營企業(yè)融資結構進行了調查，反映了我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。
?。ǘ┲行∑髽I(yè)融資結構特點
與國有大企業(yè)相比，民營中小企業(yè)融資具有以下兩個主要特征：一是在資產(chǎn)總值中，固定資產(chǎn)所占比重較低（主要以租賃或租購方式購置經(jīng)營場所、設備等固定資產(chǎn)），融資主要用于流動資金和償還貿易債務；創(chuàng)業(yè)資金主要來源于個人積蓄或家族集資，極少通過正規(guī)渠道獲得銀行信貸和其他的財政支持。二是資金作為一種特殊的服務性商品，在它的出租或委托經(jīng)營中極易受到侵蝕，成為所謂“壞賬”而得不到歸還，因此資金所有者或金融機構在資金融通上都普遍采取謹慎性原則，審批手續(xù)比較嚴格，這就先天決定了中小企業(yè)比國有大企業(yè)籌資難。
二、中小企業(yè)融資難的因素分析
?。ㄒ唬┢髽I(yè)本身因素
中小企業(yè)信用較低可以歸結以下幾方面因素：一是中小企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風險能力差，進而償還貸款能力容易受到削弱；二是中小企業(yè)經(jīng)營場所和人員具有較強流動性，法人代表變動頻繁，導致中小企業(yè)不償還貸款 “敗德成本”較低；三是除近年來發(fā)展起來少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小企業(yè)管理人員素質較差，缺乏精通相關專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本賬”手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失；四是中小企業(yè)組織關系簡單，缺乏可以提供擔保上級主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導致申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實；五是企業(yè)誠信度和信在必然性。在信用風險發(fā)生以后，銀行又沒有有效的追收貸款的手段和方法，急于追收貸款，甚至是以不合理的手段來催收貸款，其結果是企業(yè)可能直接破產(chǎn)。
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（1）融資服務體系存在缺陷，企業(yè)獲得貸款的效率低。我國當前為中小企業(yè)融資提供服務的中介機構很多，企業(yè)如要取得一筆貸款，一般得通過國資、房管部門對抵押資產(chǎn)進行評估，通過公證部門對貸款進行認定，并且要辦理保險手續(xù)，有的還要通過擔保部門嚴格的抵押及反擔保措施，抵押登記、評估手續(xù)極其繁雜、環(huán)節(jié)多，延長了貸款獲得時間；同時各種登記和評估的費用偏高的問題也比較突出；此外，在現(xiàn)行的體制下，抵押登記的有效期限一般為一年，而抵押貸款期限如果超過一年（尤其是項目貸款），企業(yè)必須每年進行一次登記評估手續(xù)，不但加重了企業(yè)的負擔，也使銀企感到不便。
（2）政府府對國有中小企業(yè)的扶持力度不夠。國有中小企業(yè)資本金特別是流動資金之所以短缺，一個主要原因就是政府從企業(yè)收取的利稅多，而撥付的資本金太少，企業(yè)有流動資金需求只能通過銀行來解決；另外，國家長期以來通過“撥改貸”辦法來增加對企業(yè)的投資，也加大了企業(yè)的債務負擔。
?。?）地方財政資金與銀行信貸資金資金沒有發(fā)揮合力，資金的營運效率低。對于地方中小企業(yè)企業(yè)而言，由其是國有中小企業(yè)，其外來資金來源不僅有銀行信貸資金，還存在一部分財政部門扶持的項目資金，而由于財政與金融部門溝通聯(lián)系少，缺乏一套有效的協(xié)調配合機制，兩塊資金不能發(fā)揮其應有的合力。
三、解決中小企業(yè)融資難的對策建議
?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)要重視自身信用建設
中小企業(yè)的自身信用建設是指企業(yè)有無意愿償還所融資的債務或者償還債務的能力高低，以及是否有意愿向初始投資者分配其應得的利益或者承諾。中小企業(yè)應實質性的遵從財務會計透明化，以實際行動展現(xiàn)自身的資信，并努力真實地得到權威資信評估體系或機構的認可與同行的贊賞，打消投資者的資信憂慮，為中小企業(yè)融資掃除最后的“瓶頸”。就企業(yè)自身而言，應該掃除企業(yè)在“契約整合”上的發(fā)展障礙，在經(jīng)營上努力提升水準，規(guī)避和善用風險，求得企業(yè)的永續(xù)發(fā)展來吸引投資者，打通或拓展融資渠道。
?。ǘ┘訌妼χ行∑髽I(yè)的金融信貸支持。應鼓勵商業(yè)銀行調整信貸結構，加大對中小企業(yè)的信貸支持；鼓勵商業(yè)銀行參與貸款利率市場化的改革；允許國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率依據(jù)資金供求狀況自由浮動。調整信貸政策，修改企業(yè)信用等級評定標準，打破以企業(yè)規(guī)模、性質作為支持與否條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應創(chuàng)新，現(xiàn)在各國有商業(yè)銀行除總行已設立中小企業(yè)信貸部外，一級銀行和二級銀行也設置了中小企業(yè)信貸機構，制定和執(zhí)行對本地區(qū)中小企業(yè)金融服務策略。
