一、完善企業(yè)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架，形成會(huì)計(jì)視角風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的整合
筆者認(rèn)為，企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控框架包含四個(gè)方面：
?。ㄒ唬┙⑵髽I(yè)總體的金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略
企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理總體戰(zhàn)略必須首先同會(huì)計(jì)控制技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的披露相結(jié)合，才能真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的會(huì)計(jì)視角整合。會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)管理首先必須識(shí)別不同品種金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)類型、量化某一時(shí)點(diǎn)的在險(xiǎn)頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的損益。
1.將企業(yè)的戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及會(huì)計(jì)視角的確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)披露、損益分析緊密聯(lián)系在一起
應(yīng)在企業(yè)開展業(yè)務(wù)之前而不是之后導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)管理的分析和意見，并且在業(yè)務(wù)執(zhí)行中和風(fēng)險(xiǎn)頭寸續(xù)存期間經(jīng)常復(fù)核業(yè)務(wù)目標(biāo)、業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行。 明確企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好
風(fēng)險(xiǎn)偏好揭示了企業(yè)在各項(xiàng)金融衍生工具業(yè)務(wù)中所愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)類型和大小，會(huì)計(jì)視角的和可量化的風(fēng)險(xiǎn)偏好需要明確如下問題：什么風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以承受；什么風(fēng)險(xiǎn)不能承受；所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)值是多少；現(xiàn)有金融衍生工具品種所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平是否滿意；現(xiàn)有在險(xiǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)水平是否與企業(yè)的戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、利潤(rùn)預(yù)期以及資本水平相適應(yīng)；可以在何處降低風(fēng)險(xiǎn)；是否有商業(yè)機(jī)會(huì)因?yàn)檫^分苛刻的風(fēng)險(xiǎn)措施而沒有從事，在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)還可以拓展哪些金融衍生工具的新業(yè)務(wù)；從事一項(xiàng)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)投入多少初始投資最為適宜。
?。ǘ┙⑵髽I(yè)會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程
會(huì)計(jì)視角風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程是確保企業(yè)內(nèi)部的所有金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)都在被有效管理的一系列活動(dòng)。業(yè)務(wù)流程包含以下幾個(gè)程序：
1.識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)
這是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中在會(huì)計(jì)視角下的定性分析部分，非常重要但常被企業(yè)忽視。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以判斷企業(yè)的某項(xiàng)金融衍生工具交易、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和避險(xiǎn)業(yè)務(wù)從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的角度看是否相宜。 規(guī)范企業(yè)金融衍生工具的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。 在險(xiǎn)頭寸的量化和控制
會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和控制是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控會(huì)計(jì)核算技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分。因?yàn)闀?huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)量化承擔(dān)著定量風(fēng)險(xiǎn)和判斷風(fēng)險(xiǎn)程度是否和設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)，而會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控則是諸如設(shè)定權(quán)限和防止越權(quán)行為等措施的基礎(chǔ)。 金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)損益評(píng)估
會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)損益評(píng)估承擔(dān)著審核各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的責(zé)任，通過對(duì)獲得的收益及其對(duì)應(yīng)的損失進(jìn)行比較以評(píng)估各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的績(jī)效。同時(shí)，會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)損益評(píng)估與企業(yè)的金融衍生工具內(nèi)部控制和獎(jiǎng)懲措施結(jié)合，可以完善企業(yè)的績(jī)效考評(píng)系統(tǒng)。
?。ㄈ┩晟破髽I(yè)會(huì)計(jì)視角風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的技術(shù)手段的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
會(huì)計(jì)視角下金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控技術(shù)手段的基礎(chǔ)設(shè)施可以為企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供組織結(jié)構(gòu)、人員、分析、操作和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等方面的基礎(chǔ)支持。應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：
1.明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)主管在企業(yè)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中的監(jiān)控責(zé)任
企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的主要責(zé)任是對(duì)公司所面對(duì)的市場(chǎng)、信用和作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、量化和規(guī)避，并將其綜合到一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架內(nèi)。 制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策程序，為企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段提供詳細(xì)的指引
反映全體金融衍生工具業(yè)務(wù)作業(yè)人員在風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和責(zé)任。 明確企業(yè)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的限制和控制政策
通過風(fēng)險(xiǎn)管理的限制和控制政策，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好清晰地傳達(dá)給不同的參與者（諸如：高級(jí)管理層、直接管理者、交易員和其它風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、管理者），同時(shí)，向所有的業(yè)務(wù)參與者傳遞在險(xiǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)可接受范圍及對(duì)交易總量限制、風(fēng)險(xiǎn)敏感度限制、在險(xiǎn)值VAR限制、止損限制和壓力模擬限制等。 建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)
筆者認(rèn)為，精確、及時(shí)、便于理解的數(shù)據(jù)以及健全的信息系統(tǒng)是高效風(fēng)險(xiǎn)管理所必需的內(nèi)容，也是企業(yè)進(jìn)行金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)量化和監(jiān)控的基礎(chǔ)。 建立企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)
筆者認(rèn)為，企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)作業(yè)部門日常工作形成的數(shù)據(jù)、文字只能為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供基礎(chǔ)資料，并不適合管理者做出風(fēng)險(xiǎn)決策，當(dāng)務(wù)之急是通過選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模型計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，為企業(yè)建立一個(gè)適應(yīng)金融衍生工具業(yè)務(wù)快速反應(yīng)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)。這一報(bào)告系統(tǒng)既能對(duì)在險(xiǎn)頭寸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，又能為企業(yè)的會(huì)計(jì)部門提供公允價(jià)值計(jì)量和會(huì)計(jì)報(bào)表披露所需的資料，而且，通過計(jì)算機(jī)傳輸又能為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提供金融衍生工具業(yè)務(wù)的危機(jī)預(yù)警信息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控技術(shù)整合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)。
