資產(chǎn)負(fù)債表是用以反映企業(yè)在某一特定日期（一般是在月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。是企業(yè)對(duì)外提供的主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，是格式化的會(huì)計(jì)信息，它表明企業(yè)在這一特定時(shí)日所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有及潛在的義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，將企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿日常記錄的大量數(shù)據(jù)濃縮整理后編制而成的。它反映的是某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)靜止后，企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況、需償付的債務(wù)及所有者權(quán)益的金額，它是一張靜態(tài)的時(shí)點(diǎn)報(bào)表。
通過(guò)對(duì)該表，可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源的規(guī)模及構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、企業(yè)的償債能力、企業(yè)所有者權(quán)益構(gòu)成及財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和彈性、企業(yè)資本金保全及增值情況等。同時(shí)，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表揭示的信息，可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理決策提供參考和依據(jù)。
一、資產(chǎn)負(fù)債表反映的信息
1.企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益基本情況。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中“資產(chǎn)總計(jì)” 欄數(shù)據(jù)，可以一目了然知道企業(yè)的資產(chǎn)總數(shù)的多少；同樣，可以通過(guò) “負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)”欄數(shù)據(jù)，可以知道企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益總數(shù)是多少。
2.企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況。企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源，包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)，可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表左邊“資產(chǎn)”項(xiàng)目中“流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)”和“非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)”欄列示的數(shù)據(jù)了解到。其具體的有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，可以查閱相關(guān)項(xiàng)目，詳細(xì)了解其具體的數(shù)量和分布情況。
3.企業(yè)的資本來(lái)源的分布情況。企業(yè)的資本主要是來(lái)源于負(fù)債和所有者權(quán)益。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中“負(fù)債合計(jì)”和“所有者權(quán)益合計(jì)”欄列示的數(shù)據(jù)，可以直接了解到企業(yè)未來(lái)需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)。其中流動(dòng)負(fù)債有多少、長(zhǎng)期負(fù)債有多少；長(zhǎng)期負(fù)債中有多少需要用當(dāng)期流動(dòng)資金進(jìn)行償還等，如一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款，可以查閱相關(guān)項(xiàng)目，詳細(xì)了解其具體的數(shù)量和分布情況。同時(shí)了解到企業(yè)的所有者權(quán)益的數(shù)量是多少。其中實(shí)收資本、資本公積、未分配利潤(rùn)等相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，可以查閱相關(guān)項(xiàng)目，詳細(xì)了解其具體的數(shù)量和分布情況。
4.企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的查閱，不但可以了解到企業(yè)資本的來(lái)源情況，還可以分析資本結(jié)構(gòu)情況，可以識(shí)別企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債相對(duì)比例，所有者權(quán)益中投入資本與留存收益相對(duì)比例，負(fù)債與所有者權(quán)益相對(duì)比例，直接關(guān)系到債權(quán)人和所有者的相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。負(fù)債比重越大、債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)也越大，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也越弱。相反，負(fù)債比重越小，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)、債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)也越小，企業(yè)財(cái)務(wù)也越穩(wěn)定。
5.企業(yè)資產(chǎn)與資本之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。
（1）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間，存在著必然的內(nèi)在聯(lián)系。一般情況下，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)約為流動(dòng)負(fù)債的兩倍，資金占用結(jié)構(gòu)相對(duì)就比較合理。從企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)與流動(dòng)負(fù)債合計(jì)數(shù)，可以判斷企業(yè)資金占用是否合理，資金的結(jié)構(gòu)比例是否恰當(dāng)。企業(yè)利用負(fù)債的水平的高低。
（2）資產(chǎn)與負(fù)債之間的關(guān)系。企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債之間，同樣存在著內(nèi)在的聯(lián)系。一般認(rèn)為，企業(yè)總資產(chǎn)與負(fù)債之間的比例為1：0.5－0.6之間比較合理。因此，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總計(jì)欄的數(shù)據(jù)與負(fù)債合計(jì)欄的數(shù)據(jù)的對(duì)比，可以判斷企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債之間的比例是否合理。
（3）資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系。企業(yè)總資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系，一般為2：1的關(guān)系。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總計(jì)和所有者權(quán)益合計(jì)數(shù)的對(duì)比，就可以判斷企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理。
（4）企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系。企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之間也存在著一定的關(guān)系。一般認(rèn)為，負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例為6：4比較合理。因此，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債合計(jì)欄的數(shù)據(jù)與所有者權(quán)益合計(jì)欄數(shù)據(jù)的對(duì)比，可以判斷企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例是否合理。
（5）非流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債，有一定的內(nèi)在聯(lián)系，相關(guān)項(xiàng)目之間應(yīng)相對(duì)應(yīng)。如長(zhǎng)期借款，指借款期超過(guò)一年或超過(guò)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的借款，主要是用于固定資產(chǎn)的購(gòu)建，應(yīng)與在建工程、工程物資、固定資產(chǎn)等相對(duì)應(yīng)。
6.企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。財(cái)務(wù)彈性指企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)，適應(yīng)各種變化的能力，包括進(jìn)攻性適應(yīng)能力和防御性適應(yīng)能力。所謂進(jìn)攻性適應(yīng)能力是指企業(yè)有財(cái)力去抓住突如其來(lái)的獲利機(jī)遇及時(shí)進(jìn)行投資；防御性適應(yīng)能力是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)危機(jī)中生存下來(lái)的能力。財(cái)務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不僅能從有利可圖的經(jīng)營(yíng)中獲取大量資金，而且可以借助債權(quán)人的長(zhǎng)期資金和所有者的追加資本獲利，萬(wàn)一需要償還巨額債務(wù)時(shí)，也不至于陷入財(cái)務(wù)困境，或遇到新的獲利能力更高的投資機(jī)會(huì)時(shí)，也能及時(shí)籌集所需資金。財(cái)務(wù)彈性來(lái)自于資產(chǎn)的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力；現(xiàn)金流入的能力；向投資者和債權(quán)人籌集資金的能力；在不影響正常經(jīng)營(yíng)的前提下變賣(mài)資產(chǎn)取得現(xiàn)金的能力?？梢?jiàn)通過(guò)對(duì)資財(cái)分布狀況及資財(cái)權(quán)益分析、有助于識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)彈性。
二、運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表信息分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)程，實(shí)際上是財(cái)務(wù)分析的過(guò)程。從資產(chǎn)負(fù)債表中，我們可以從以下幾個(gè)方面分析財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理作出正確的決策。
1.企業(yè)短期償債能力分析
（1）流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。它的計(jì)算公式如下：
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保，反映了企業(yè)償付短期負(fù)債的能力。這一比率越高，則債權(quán)人的安全程度也越高，但過(guò)高的流動(dòng)比率卻降低了企業(yè)的資產(chǎn)利用率，表明企業(yè)過(guò)于保守。而流動(dòng)比率過(guò)低，則表明企業(yè)短期負(fù)債償付能力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2 ：1比較合適。
（２）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其計(jì)算公式如下：
速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）／流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上，將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，使此財(cái)務(wù)比率反映短期償債能力更準(zhǔn)確。速動(dòng)比率一般為１：１比較合理。
影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金要多。因此可以采用保守速動(dòng)比率來(lái)反映企業(yè)的短期償債能力，即：
保守速動(dòng)比率=(庫(kù)存現(xiàn)金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款凈額)／流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)中除存貨存在不確定因素外，還有一些流動(dòng)性較差，如應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款等。因此，將這些項(xiàng)目扣除后的速動(dòng)比率反映短期償債能力更準(zhǔn)確。
（3）營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差,其計(jì)算公式為：
營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
營(yíng)運(yùn)資本是以絕對(duì)額來(lái)反映企業(yè)短期償債能力的，顯然，流動(dòng)比率大于1，才可能有“營(yíng)運(yùn)資本”。也可以用營(yíng)運(yùn)資本與流動(dòng)負(fù)債或負(fù)債總額對(duì)比來(lái)反映償債能力。
2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力
（1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債融資的。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)不論對(duì)企業(yè)投資者還是債權(quán)人都十分重要，適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明企業(yè)投資者、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健、有效，具有較強(qiáng)的籌資能力。資產(chǎn)負(fù)債率是公認(rèn)的衡量企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，該指標(biāo)一般在50%－60%比較好。實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合具體情況進(jìn)行判定。
（2）股東權(quán)益比率。股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為：
股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性。該比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般在50%左右比較恰當(dāng)。
（3）負(fù)債股權(quán)比率。負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為：
負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額
這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對(duì)比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償還債務(wù)的保障程度。該指標(biāo)一般在50%左右比較合理。
3.固定資產(chǎn)凈值率
固定資產(chǎn)凈值率是固定資產(chǎn)凈值與固定資產(chǎn)原值的比率。其計(jì)算公式為：
固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值
該指標(biāo)是反映企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，該指標(biāo)一般應(yīng)超過(guò)75%為好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。
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