一、引言
盈余管理計量方法問題是盈余管理實證研究需要解決的重要問題，目前我國主要是照搬西方學者的計量方法，而沒有從國情出發(fā)去考慮我國實際盈余管理的動機與影響因素。因此，本文基于我國特定的經(jīng)濟環(huán)境與市場運作方式而對盈余管理計量方法作出改進和創(chuàng)新，以探索盈余管理計量更為完善的方法與模型。
盈余管理不能直接被計量，只能通過尋找某種方式間接度量盈利被控制的程度及大小?？v觀國內(nèi)外盈余管理研究，其計量方法大致分為四種：應計利潤分離法，具體項目法，真實盈余管理計量法和盈余管理分布法。在了解了企業(yè)進行盈余管理手段的基礎上，不難看出，前兩種方法都是計量應計操縱，第三種方法是直接計量真實盈余管理行為，而分布法通常又稱為“管理后盈余分布法”，是從盈余管理的結果分布來觀察盈余管理行為的。
二、盈余管理的計量方法及模型的探究與思考
（一）應計利潤分離法
1.應計利潤分離法回顧
應計利潤分離法是國外研究常用的盈余管理計量方法，它的基本思想是將應計利潤分解為可操控性應計利潤和非可操控性應計利潤，而可操控性應計利潤用來衡量盈余管理，因此，這類方法所要解決的問題就是如何恰當?shù)貙⒖刹倏匦詰嬂麧檹目倯嬂麧欀袆冸x開來。目前的主要研究模型有Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、修正的Jones模型、截面Jones模型、行業(yè)模型、擴展的Jones模型等?，F(xiàn)整理如表1。
2.對應計利潤分離法的思考
不論是在國外還是國內(nèi)，總體應計利潤分離法都具有很廣泛的應用，在此不一一陳述。國內(nèi)目前研究現(xiàn)狀大多為照搬已有的模型，但這里應該考慮的問題是，在我國特有的經(jīng)濟制度和市場運作方式下，這些模型是否仍然有效。
（1）在模型構建上，它們都基于一定的主觀假設，假設在任意會計期間發(fā)生盈余管理行為具有均衡性。而我國目前經(jīng)濟高速發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部運作和外部市場都發(fā)生了很大的變化，例如會計準則的更新，審計業(yè)務拓展，相關法律的完善等。這樣使得在研究國內(nèi)公司的應計盈余問題時，并不適用于已有的模型的穩(wěn)定性假設。
（2）具體到模型的選擇上來說：一是中國公司上市時間都較短，在數(shù)據(jù)收集與縱向可比性方面有待考證，使得Jones的時間序列模型適應性減弱。二是行業(yè)模型對非操控性應計項目進行了行業(yè)上的劃分，而考慮當前我國很多企業(yè)過于積極拓展非主營業(yè)務，多元化經(jīng)營已成為趨勢，行業(yè)界限難以區(qū)分。比如房地產(chǎn)市場的繁榮帶動了相當一部分企業(yè)除主營業(yè)務外大力投資房地產(chǎn)，甚至導致地產(chǎn)業(yè)收入大幅度超過其主營業(yè)務收入。三是修正的Jones模型雖然被認為是較為適合國內(nèi)企業(yè)的模型，但是考慮國內(nèi)證券市場缺乏嚴密的管理機制，新會計準則進一步擴大了公允價值使用范圍，就不可避免地將資產(chǎn)價值建立在管理者的主觀判斷之上，這里關于計量基礎的真實性有必要引起關注。一旦企業(yè)模糊公允價值的度量，就會影響資產(chǎn)負債表相關項目。而Jones模型中只是在主營業(yè)務收入中剔除應收賬款的變化，是否低估了盈余管理水平？在具體實證研究中，是否可以考慮計量基礎因素的影響？四是應計利潤分離法模型都有一個共同的特點就是都通過計量線上項目來檢測。這是因為西方市場體系成熟，企業(yè)外部有嚴密的監(jiān)管制度，使得盈余管理行為大多是靠線上項目進行。而在我國國情的背景下，外部監(jiān)管體系不成熟，使得大多企業(yè)都通過投資、聯(lián)營、重組、政府補貼等方式進行盈余操縱，而這些操縱主要影響線下項目。
（3）這種方法只考慮應計項目，但是在實際應用中進行盈余管理的方法很多，除了操縱應計項目外還可以通過非應計性項目來進行盈余管理。例如會計估計的改變和構造交易等真實盈余管理行為，例如增減研發(fā)費用、廣告宣傳費等，而這些行為并不會影響應計項目。此外涉及并購重組，非持續(xù)性項目等特定事項時，應計利潤法將這些特定事項產(chǎn)生的應計利潤也包括在其中，通常會增加計量誤差。
（二）具體應計項目法探究與思考
1.具體應計項目法回顧
具體應計項目法是指根據(jù)某些很可能存在盈余管理行為的具體應計項目來建立計量模型，以專門化來檢測盈余管理的存在。主要應用于某一特定行業(yè)，并要求此行業(yè)中某類應計項目數(shù)額占總應計數(shù)額的比重相當大，足以值得管理當局在對該項目進行計量時需要作出很大程度的判斷。例如，在應計項目中，資產(chǎn)減值、壞賬準備、折舊待攤費用等的處理都可以用到這個方法。
目前國外關于此方法主要應用于銀行業(yè)的貸款損失準備和保險公司的財產(chǎn)及意外險，國內(nèi)學者在用此方法研究盈余管理時多集中在資產(chǎn)減值準備的研究。從已有的研究來看，具體應計項目法使研究更加具體化，專業(yè)化，并更具針對性，相比應計利潤分離法可能在具體到某個行業(yè)時測量的精確性更高。但此方法往往局限于小樣本，其研究結果難以推廣。
2.對具體應計項目的思考
國內(nèi)在對盈余管理的實證研究中運用此方法的領域過少。由于國內(nèi)證券市場和相關法律的不完善性，在領域的選擇上可以有更多的考慮，可以將具體應計項目擴大到折舊計提，遞延所得稅費用，債務重組，并購等更多領域。例如可以考慮新舊會計準則的變化。新會計準則改變了金融資產(chǎn)的計量，使得交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等項目的計量有著不同以往的特點?？梢詫ｉT對此進行探究。
具體應計項目法要求具體應計項目明確并且數(shù)額足夠顯著，并且對研究者制度背景的認識提出了較高的要求。如果企業(yè)同時運用多個應計項目去管理盈余，則結果會低估盈余管理水平，因此這種方法一般只適應于作為前一種方法的輔助方法，而不應該完全依賴于此方法對公司治理提出建議。
（三）真實盈余管理計量法
1.真實盈余管理計量法回顧
“真實盈余管理是偏離于正常經(jīng)營活動的管理者行為，目的是去誤導利益相關者相信某種財務報告目標已經(jīng)在正常經(jīng)營活動中實現(xiàn)”。真實盈余管理計量法不同于前面所討論的應計利潤法，應計利潤法衡量在會計準則和公司法允許的范圍內(nèi)進行盈余操縱，而真實盈余管理法衡量的是企業(yè)構建實際經(jīng)營活動和交易的行為。一個是基于會計選擇，一個是基于構建實際交易。例如，企業(yè)可以通過關聯(lián)方交易中的抬高價格來提高收入，通過增加廣告費支出或研發(fā)支出來抬高總支出，或者通過股份回購，資產(chǎn)并購等特殊事項來操控企業(yè)盈余。
自安然事件以來，國際國內(nèi)加強了審計風險防范和市場監(jiān)管力度，應計操縱程度受會計規(guī)范彈性空間限制較大，這促使很多企業(yè)被動地減少對應計項目的操控，而逐漸轉向另外的操控手段；而且由于應計項目的操控需要花費大量成本，也使得當今許多企業(yè)寧愿選擇通過真實決策而不是應計操縱來管理盈余。
2.對真實盈余管理計量法的思考
類似于會計盈余操縱區(qū)分為非可操縱應計利潤與可操縱應計利潤，在研究真實盈余管理中要剔除正常的經(jīng)濟決策活動的影響，因為經(jīng)營決策變化一部分是源于管理者正常的經(jīng)營選擇，而另一部分則是由于操縱盈余的人為目的。因此這個方法的關鍵也是要構建某個模型來控制非操控性真實盈余，但當前國內(nèi)外并沒有相關模型。此時可以聯(lián)想成本會計學里的酌量性成本費用和固定性成本費用的區(qū)分，考慮是否選擇某些控制變量，來控制既定的成本費用和既定的交易收益，測算可控成本和關聯(lián)交易，以此來衡量真實盈余管理。
對于真實盈余管理計量方法的思考還包括與應計利潤分離法的比較，考慮國有控股企業(yè)的現(xiàn)狀，它不同于其他企業(yè)股東分散，而普遍表現(xiàn)為“一股獨大”,這樣國有股股東不足造成管理者掌控著公司的日常經(jīng)營決策工作，并且在經(jīng)營決策中的權力幾乎不受約束。股東一般傾向于用應計項目來操控盈余，而管理者是否會考慮身份認同激勵而更傾向于用真實決策行為來進行盈余操縱？
總之，真實盈余管理計量法日益成為研究關注的新領域，從模型的構建和這種方法衡量盈余管理的意義等各方面都值得在接下來的研究中深入考慮。
（四）盈余分布法
1.盈余分布法回顧
這種方法不考慮復雜且頗具爭議的計量模型，而是通過直觀形象的圖像分布擬合度來測量公司是否存在盈余管理行為。具體做法是先假定不存在盈余管理的前提下，企業(yè)盈余變化密度是呈正態(tài)平滑分布的，然后畫出目標企業(yè)管理后的盈余密度函數(shù)分布圖，看其分布曲線是否與假定正態(tài)分布圖相吻合，在具體操作中通常通過盈余管理動因來確定相應的關注點，若關注點處存在異常的分布狀況，則表明此時存在盈余管理。當前實證研究中常用的關注點包括：盈余為零點，上年盈余點，本年度分析師預測盈余點。
2.對盈余分布法的思考
盈余分布法是一種很實用的檢測盈余管理的方法，其計量過程簡單易行，結果直觀并且較為準確，但是同時也應該考慮以下幾方面的問題。
一是關注點是人為確定的，這就需要考慮不同行業(yè)，不同性質(zhì)企業(yè)的差異性，很難準確而全面地確定合理的關注點。二是當檢測出了存在盈余管理后，也僅僅是鑒別出了哪些企業(yè)有盈余管理的行為，而對具體盈余管理手段，程度等信息卻不能獲得。這個結果不足以作為提出政策性建議的依據(jù)，即其應用價值不高。三是把本年度分析師預測盈余點作為關注點之一在我國很難施行，這是因為國外具有成熟健全的市場監(jiān)管，分析師預測是企業(yè)外部聯(lián)系的必要組成部分，而在國內(nèi)市場上目前并不能提供這種服務；由于分布檢測法本身的局限性，只能應用于針對監(jiān)管政策的盈余管理，而不能應用于研究盈余管理與管理人員報酬計劃、債務契約、公司治理的關系等領域。由此可知，這種方法對于國內(nèi)的適用性不強。
當前關于用此方法研究盈余管理主要集中在研究IPO前后、配股、還有特別決策，例如重組，并購等事項。相關的研究成果在此不一一列述。由于我國市場經(jīng)濟發(fā)展較為迅速，且考慮我國國情，政府對企業(yè)的影響不容忽視，在研究企業(yè)內(nèi)部事項的同時也應關注外部政策對盈余管理的影響，例如，國家出臺股改政策，是否可以把此過程做為關注點來檢測。國外學者Jones研究了美國“進口救濟”期間的盈余管理情況，得出結論是企業(yè)存在通過盈余管理來提高獲得進口救濟的可能性或者增加救濟津貼金額。與此類似，我們也可以擴展關注點的范圍，增加對政府出臺經(jīng)濟政策時企業(yè)狀況的關注。
三、結論
對企業(yè)盈余管理問題的實證研究，學術界已經(jīng)取得了比較深入的進展，積累了相當多的文獻，但大多集中在關注企業(yè)某些特定行為或者關注某些特定影響因素。例如：IPO前后的盈余管理；配股過程中的盈余管理；避免被ST或PT的盈余管理；控制權按轉移中的盈余管理；并購重組過程中的盈余管理。隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟的逐步成熟，外部監(jiān)管制度的逐步完善和審計質(zhì)量的逐步提高，企業(yè)對這幾個方面的盈余操縱情況也會不斷得到改善，從長期看，繼續(xù)研究這些方面的盈余管理問題的現(xiàn)實意義不大，而且研究結果的政策意義也值得懷疑。
目前的研究大多也只局限于公司內(nèi)部治理方面，如果擴展思維，考慮國家政策的必要性，可以試圖分析國企股改政策是否有助于降低盈余管理，還可以從外部審計的角度關注盈余管理，如果審計意見與盈余管理有相關性，那么是否可以把審計意見類型作為鑒別盈余管理存在性的證明；此外，還可以對不同行業(yè)的盈余管理行為作定量分析，以在制定行業(yè)監(jiān)管制度上提供建議。
本文主要評述當前已有的盈余管理計量方法和模型，并針對這些方法在國內(nèi)公司治理的研究中存在的問題進行思考。通過以上探討，可以得出：雖然目前的盈余管理計量方法眾多，但在具體研究國內(nèi)企業(yè)時很難找到相對完美的模型。
因此，更應關注，在基于我國經(jīng)濟體制下各種方法的改進與新方法的探索。具體說來，可以關注新舊會計準則的差異對計量方法的影響；關注政府相關政策對企業(yè)盈余管理的加速效應；關注我國特定情況下的線下項目并以此對已有模型進行改進；關注企業(yè)真實決策影響盈余管理的計量；關注經(jīng)營者和所有者利益趨同對方法選擇的影響；關注企業(yè)特定事項對衡量盈余管理方法的影響等等。
【參考文獻】
［1］ 夏立軍.國外盈余管理計量方法述評[J].外國經(jīng)濟與管理，2002（10）.
［2］ 劉博，干勝道.盈余管理的計量方法及計量模型述評[J].統(tǒng)計與決策，2010（9）.
［3］ 張昕.對應計利潤分離法在中國適用性的反思[J].財經(jīng)理論與實踐，2008（6）.
［4］ 黃梅.盈余管理計量方法評述與展望[J].中南財經(jīng)政法大學學報，2007（6）.
［5］ 王勇.新會計準則下盈余管理空間變化的實證研究[J].科學技術與工程，2009（2）.
［6］ 朱隸.中國盈余管理測度模型構建及計量分析[J].經(jīng)濟問題，2007（9）.
［7］ 張雁翎，陳濤.盈余管理計量模型效力的實證研究[J].數(shù)理統(tǒng)計與管理，2007（3）.
［8］ 黃梅，夏新平.操控性應計利潤模型檢測盈余管理能力的實證分析.南開管理評論，2009（12）.
