作為證券市場的主角,上市公司信息披露不僅影響股票價格的波動,而且對國家加強對上市公司的管理,對投資者做出相應的投資決策都起著十分重要的作用,充分披露上市公司會計信息便顯得尤其的重要了。而從目前我國上市公司會計信息的充分披露的現(xiàn)狀來看,存在著不少缺陷,還有許多亟待解決的問題。
本文想要針對這些原因,探索出一些對策方法,以期促使我國上市公司會計信息披露的更為充分。
1 上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀
目前我國上市公司的信息披露中,有不少公司疏于充分性規(guī)范或流于形式。會計信息披露不充分,有的上市公司定期財務報告信息披露陳述的不充分,財務數(shù)據(jù)有遺漏,甚至斷章取義,避重就輕,報喜不報憂。有的上市公司對于諸如公司與關聯(lián)方之間的重大經(jīng)濟合同和交易、資產(chǎn)重組交易、資產(chǎn)負債表日后發(fā)生事項、會計政策的變更情況、資金投資去向及利潤構(gòu)成以及公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關高級管理者持股及變動情況等重要信息的披露都很不充分,或借保護商業(yè)秘密為由故意隱瞞一些重大事項,以致信息使用者因此而決策或判斷失誤。
2 上市公司會計信息披露存在的問題
2.1 對社會責任方面的信息披露不充分
從上市公司披露的會計信息中,投資者很難規(guī)避這方面的風險。就目前情況來看,上市公司關于這方面的披露的顯然還不夠充分。公司要上一新項目,當然這個新項目一定會給企業(yè)帶來潛在的利潤,可是會不會給社會帶來一些不利的影響呢?是否會給環(huán)境帶來污染,是否會給附近居民的正常生活帶來一些困擾等方面的問題,上市公司對此的披露顯然是不充分的。部分上市公司管理層抱著“能不說則不說,能少說則少說”的想法,投資者很難了解公司對擴大就業(yè)、維護職工利益、保護資源與環(huán)境等方面所作努力,也就很難規(guī)避這方面的風險。
2.2 有些事項的會計信息披露不充分
有些公司只把對自己有利的或有資產(chǎn)進行披露,而對有可能轉(zhuǎn)為負債、或有負債項目的事項以及本公司法律訴訟的潛在賠償或損失的事項等投資者更為關注的信息極力回避。對重大投資項目會計信息的披露也不充分,企業(yè)的成敗主要在投資決策上,錯誤的決策有可能使企業(yè)傾家蕩產(chǎn)。我國上市公司對投資項目是在資產(chǎn)負債表中的“在建工程”、“固定資產(chǎn)”以及“長期投資”等項目中與其他長期資產(chǎn)合并披露的,相關信息使用者很難從表內(nèi)了解到重大投資項目的支出額及其進展情況,對其風險和預期收益無法做出客觀有效的評價
2.3 分部信息披露不充分
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展,上市公司經(jīng)營規(guī)模和范圍不斷擴大,組織結(jié)構(gòu)日益復雜,且不斷趨于集團化、國際化。綜合信息是集團公司反映其實力的恰當信息。以綜合信息代替各子公司和分支機構(gòu)的會計信息既能節(jié)約上市公司會計信息的披露成本,又有利于使用者對會計信息的使用權(quán)。但是,我們看到,這些公司往往涉及不同行業(yè)而且在不同地理區(qū)域進行生產(chǎn)經(jīng)營,不同子公司和分支機構(gòu)的獲利能力、經(jīng)營風險、發(fā)展速度和發(fā)展前景方面存在著較大的差異。在公司分別披露每個子公司和分支機構(gòu)的會計信息不可行的情況下,會計報告應披露反映不同風險和機會的分部信息,這是相當重要的。具有不同風險和機會的分部信息對公司過去和未來業(yè)績的影響,是使用者衡量公司風險與報酬的重要依據(jù)。
可是上市公司分部信息內(nèi)容過于簡單,缺乏完整性和可用性。多數(shù)上市公司只按行業(yè)披露分部本年的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、主營業(yè)務產(chǎn)品收入的比例及主營業(yè)務利潤增減變動情況,而沒有按規(guī)定披露上年對比數(shù)。這些內(nèi)容涉及的會計信息極其有限,投資決策者難以據(jù)此了解分部的完整信息。
2.4 關聯(lián)交易信息披露不充分
在關聯(lián)交易的披露中,對關聯(lián)交易定價政策、資金被關聯(lián)方占用的原因、對占用資金如何處理、資金占用是否簽署了明確雙方權(quán)利義務的協(xié)議等缺乏充分的披露。
上市公司往往通過關聯(lián)方交易來調(diào)節(jié)經(jīng)營業(yè)績。常用的方法是利用成本法和權(quán)益法來改變長期投資的核算方法;利用定價政策來轉(zhuǎn)移利潤;利用假銷售,虛增銷售收入,虛增債權(quán);將費用轉(zhuǎn)嫁給關聯(lián)方;通過置換資產(chǎn),達到調(diào)整盈利能力的目的。由于目標公司效益下降,為保住上市公司,可能會頻繁的依賴關聯(lián)交易操縱內(nèi)部運作,這給上市公司的財務狀況和盈利能力帶來了很多的泡沫成分,給盈利能力、資金流量狀態(tài)等方面的確認帶來很大風險。
3 充分披露上市公司會計信息的對策
3.1 健全公司治理結(jié)構(gòu)從而完善信息披露的內(nèi)在機制
若從根本上保障信息的充分披露,就涉及到公司治理問題。盡管公司治理結(jié)構(gòu)不屬于會計信息的范疇,但發(fā)達國家均將其列入公司信息披露的重要組成部分,原因就在于健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)保障了信息披露的客觀性、及時性以及充分性。我國公司治理結(jié)構(gòu)問題嚴重,存在管理者的信息優(yōu)勢、管理者與投資者的利益沖突等問題。
3.2 通過充分披露信息來增強上市公司的透明度從而盡可能降低?會計信息舞弊的可能性
目前國內(nèi)上市公司披露的會計信息比較單調(diào),不能滿足投資者進行投資決策的信息需求,可以通過增加非財務信息披露的內(nèi)容,增加披露表外信息內(nèi)容,提供完善的預測性會計信息的內(nèi)容以及增加不確定性信息內(nèi)容來豐富會計信息的披露。而且,通過更具實踐性和有效性的會計準則的出臺來規(guī)范上市公司會計信息披露的內(nèi)容、格式和方法,使公眾和財務報表使用者可以充分有效的利用會計信息得出有用的數(shù)據(jù)和結(jié)論。
強化公司股東對經(jīng)營管理者的約束力度,保障會計人員的合法權(quán)益。從上文的分析,我們已經(jīng)知道,由于缺乏國有股產(chǎn)權(quán)主體的約束及會計人員身份的雙重性,股份公司的經(jīng)營管理者缺乏有效的監(jiān)督主體機制。解決國有股產(chǎn)權(quán)虛致的出路在于:對于關系到國計民生,國家需要控股的一些領域的上市公司,為其國有股找到理性的管理者,這一管理者的角色不應由地方行政干預色彩較濃的地方國有資產(chǎn)局擔當,最好由直接向中央政府負責的國有資產(chǎn)管理公司擔當,以杜絕因多頭管理而導致的管理弱化;對于國家需要退出的一些競爭性領域的上市公司,應創(chuàng)造條件促使國有股上市流通,將國有上市公司的大股東的地位讓位給社會公眾或企業(yè)法人,由他們根據(jù)自身利益強化對上市公司經(jīng)營管理者的約束。
3.3 加強上市公司的內(nèi)部審計
除了管理機關加強協(xié)調(diào),建立健全信息披露的法規(guī)和制度外。上市公司還應該充分利用內(nèi)部審計部門的作用,賦予內(nèi)部審計部門在企業(yè)中的相對獨立的地位。
加強內(nèi)部審計,有助于約束企業(yè)經(jīng)營管理者出于私利而干預正常的會計過程的行為,有助于上市公司信息披露的規(guī)范化。此外,由于上市公司信息披露行為是一種持續(xù)性的行為。上市公司如果出于某種目的,突擊組裝或修飾某一時期的財務報表,或許當時真能達到粉飾太平、哄抬股價或?qū)ν馊﹀X的目的,但就長遠來講,這種行為遲早會暴露出來,最終必然會失信于民。企業(yè)要想樹立其良好形象,維持其原有的公司股東并能吸引潛在的投資者,必須建立健全內(nèi)部會計制度,加強內(nèi)部財務管理,注重會計人員的職業(yè)行為素質(zhì)的培養(yǎng),為社會提供真實、可靠、全面的會計信息,以維護公司股東、債權(quán)人的利益。若不充分披露會計信息,只是一味的粉飾,從長遠意義上講,是不可能的。
3.4 完善上市公司會計信息披露的監(jiān)管
一方面,建立上市公司會計信息披露信用評估制度。為了進一步提高會計信息披露的充分性,有必要建立信息披露信用的考核機制。主管部門應頒布有關的評定辦法,不定期的對上市公司的會計信息披露質(zhì)量進行等級評定,即從高到低依次分為A、B、C、D四類,并相應的實施管理。另一方面,完善披露管理辦法,加強違規(guī)處罰剛性。由于公司公開上市所帶來的利益驅(qū)動,公司管理當局和地方政府都會不惜代價創(chuàng)造條件獲得上市資格,這種資格被作為一種資源得到層層保護。這說明我國地方政府為上市公司所付出的政治成本,也說明監(jiān)管部門對違規(guī)案件還缺乏懲處力度。除了需要找到造成會計信息披露不充分的原因,有針對性的提出如何使會計信息充分披露的對策。更重要的是有了解決的對策,就要一五一十的按對策去做,只有這樣,我國上市公司會計信息的披露才會越來越充分。
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