一、套期會(huì)計(jì)運(yùn)用條件
公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期同時(shí)滿足下列條件的，才能運(yùn)用《套期保值準(zhǔn)則》規(guī)定的套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理：
(1)在套期開始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及套期有效性評(píng)價(jià)方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。(2)該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。(3)對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(4)套期有效性能夠可靠地計(jì)量。(5)企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。(6)除了在建立套期關(guān)系時(shí)間起點(diǎn)時(shí)要評(píng)價(jià)是否高度有效外。在后續(xù)期間，還要實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)，如果在某一時(shí)點(diǎn)超過了有效性范圍，要終止套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用。
二、套期有效性判斷方法
(1)主要條款比較法。通過比較套期工具和被套期項(xiàng)目的主要條款，以確定套期是否有效。套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款”包括：名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。企業(yè)在以利率互換對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期時(shí)，可以采用主要條款比較法。此外，以遠(yuǎn)期合同對(duì)很可能發(fā)生的預(yù)期商品購(gòu)買進(jìn)行套期保值，也可以采用主要條款比較法。如當(dāng)以下全部條件同時(shí)符合時(shí)，可以認(rèn)定該套期高度有效：
第一，遠(yuǎn)期合同與被套期的預(yù)期商品購(gòu)買交易，在商品購(gòu)買時(shí)間、地點(diǎn)、數(shù)量、質(zhì)量等方面條款相同。第二，遠(yuǎn)期合同初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值為零。第三，進(jìn)行套期有效性評(píng)價(jià)時(shí)，不考慮遠(yuǎn)期合同溢價(jià)或折價(jià)變動(dòng)對(duì)其價(jià)值的影響，或預(yù)期商品購(gòu)買交易的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量變動(dòng)以商品的遠(yuǎn)期價(jià)格為基礎(chǔ)確定。
值得注意的是采用這種方法對(duì)套期有效性評(píng)價(jià)雖然不需進(jìn)行計(jì)算，但適用情況往往有限，而且只能用于套期預(yù)期性評(píng)價(jià)。即使是套期工具和被套期項(xiàng)目的主要條款均能準(zhǔn)確匹配，企業(yè)依然需要進(jìn)行套期的回顧性評(píng)價(jià)。因?yàn)樵谶@種情況下，套期無效仍可能出現(xiàn)。如套期工具的流動(dòng)性或其交易對(duì)手的信用等級(jí)發(fā)生變化時(shí)，通常會(huì)導(dǎo)致套期無效。
(2)回歸分析法。在掌握一定數(shù)量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)。將此方法運(yùn)用到套期有效性評(píng)價(jià)中，需要分析套期工具和被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)之間是否具有高度相關(guān)性，進(jìn)而判斷套期是否有效。運(yùn)用回歸分析法，自變量反映被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)，因變量反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)。相關(guān)回歸模型為：y=b kx e
其中：y是因變量，即套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)；k為回歸直線的斜率，反映套期工具價(jià)值變動(dòng)／被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的比率；b為y軸上的截距；x是被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)；e為均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。企業(yè)運(yùn)用回歸分析法確定套期有效性時(shí)，套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為高度有效：第一，回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)，且數(shù)值應(yīng)在-0.8～-1.25之間；第二，決定系數(shù)(R平方)應(yīng)大于0.96。該系數(shù)反映y和x之間的相關(guān)性，其數(shù)值越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進(jìn)行預(yù)測(cè)效果也就越好；第三，整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性(F-測(cè)試)必須是顯著的。
(3)比率分析法。通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇以累積變動(dòng)數(shù)(即自套期開始以來的累積變動(dòng)數(shù))為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80％至125％的范圍內(nèi)，可認(rèn)定套期高度有效。
三、套期會(huì)計(jì)方法
套期會(huì)計(jì)方法是指在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法。
(1)公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)方法。公允價(jià)值套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：一是套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。二是被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。被套期項(xiàng)目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。
(2)現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)方法現(xiàn)金流量套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：第一，套期工具利得或損失中屬于有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益(資本公積——其他資本公積)，并單列項(xiàng)目反映。該有效套期部分金額，按照下列兩項(xiàng)的絕對(duì)額中較低者確定：套期工具自套期開始的累計(jì)利得或損失；被套期項(xiàng)目自套期開始預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)變動(dòng)額。第二，套期工具利得或損失中屬于無效套期部分(即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后其他利得或損失)，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。
(3)境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期會(huì)計(jì)方法。對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)的規(guī)定處理：一是套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)，上述在所有者權(quán)益中單列項(xiàng)目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。二是套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
[例]聯(lián)想在2005年以12，5億美元成功收購(gòu)IBM~PC業(yè)務(wù)后，聯(lián)想PC的合并年收入將達(dá)約130CL美元，年銷售Pc約為1400萬臺(tái)。公司主要的PC生產(chǎn)基地設(shè)于中國(guó)的深圳、惠陽(yáng)、北京和上海。聯(lián)想的移動(dòng)手機(jī)設(shè)備生產(chǎn)基地設(shè)于中國(guó)廈門。其他主要的制造與物流設(shè)施分別在美國(guó)、墨西哥、巴西、蘇格蘭、匈牙利、印度、馬來西亞、日本和澳大利亞等。假設(shè)聯(lián)想為其在英國(guó)的分銷子公司在2005年12~31日的預(yù)期年終凈資產(chǎn)額800萬英鎊進(jìn)行套期保值，在11月1日與中國(guó)銀行按60天的遠(yuǎn)期匯率GBP1/RMB14.30簽訂一項(xiàng)賣出800萬英鎊的遠(yuǎn)期合同，當(dāng)日即期匯率GBP1/RMB14.27，12月31日的即期匯率GBP1/RMB13.90，英國(guó)子公司2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表上的實(shí)際凈資產(chǎn)額則為863萬英鎊。此例中，套期工具是賣出800萬英鎊的遠(yuǎn)期合同，被套期項(xiàng)目是預(yù)期境外經(jīng)營(yíng)子公司的凈資產(chǎn)800萬英鎊(以下均以萬元表示)。
(1)11月1日，在簽約日(金融工具交易日)對(duì)外匯遠(yuǎn)期合同進(jìn)行初始確認(rèn)：
借：其他應(yīng)收款 11440
貸：衍生工具——遠(yuǎn)期合同
11416
投資收益 24
(2)指定套期關(guān)系時(shí)，將衍生工具轉(zhuǎn)入套期工具科目：
借：衍生工具——遠(yuǎn)期合同 11416
貸：套期工具 11416
(3)12,q 31日，即期匯率為GBP1/RMB13.90，確認(rèn)套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)的收益為296萬元[800×(14.27-13.9)]。被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額為：296萬元[800×(13.9-14.27)]。則套期有效部分為296萬元。
借：套期工具 296
貸：資本公積——其他資本公積 296
(4)購(gòu)入英鎊準(zhǔn)備進(jìn)行結(jié)算：
借：銀行存款——英鎊 11120
貸：銀行存款——人民幣 11120
(5)將套期工具轉(zhuǎn)出為衍生工具：
借：套期工具 11120
貸：衍生工具——遠(yuǎn)期合同 11120
(6)遠(yuǎn)期合約的交割：
借：衍生工具——遠(yuǎn)期合同 11120
貸：其他應(yīng)付款 11120
借：其他應(yīng)付款 11120
貸：銀行存款——英鎊 11120
(7)待最后將境外經(jīng)營(yíng)凈投資處置時(shí)，將以前期間確認(rèn)的資本公積轉(zhuǎn)入處置當(dāng)期損益。
借：資本公積——其它資本公積 296
貸：投資收益 296
