一、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金現(xiàn)狀
(一)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)資金短缺
產(chǎn)業(yè)集聚是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,是市場經(jīng)濟(jì)條件下工業(yè)化發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。從實踐上看,目前產(chǎn)業(yè)在空間上的規(guī)模集聚已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個基本趨勢。通過發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),促進(jìn)就業(yè),帶動人口集中,創(chuàng)造出更大規(guī)模、更高水平的生產(chǎn)需求和消費需求,以產(chǎn)業(yè)發(fā)展加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程,最終實現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展;通過發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),實現(xiàn)土地和其他資源的集約利用、廢棄物的集中再利用、污染的集中治理,從而保護(hù)生態(tài)環(huán)境,推動循環(huán)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展;產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)在建設(shè)過程中涉及大量的拆遷征地、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作,需要大量的資金支持。產(chǎn)業(yè)園區(qū)和企業(yè)貸款難、融資難、擔(dān)保難的問題,仍然阻礙著產(chǎn)業(yè)區(qū)的快速發(fā)展。
(二)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制
目前,產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)試點企業(yè)中財務(wù)監(jiān)督流于形式,社會監(jiān)督滯后,企業(yè)各資金運動環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部無控制現(xiàn)象,擅自挪用轉(zhuǎn)移專項資金甚至侵吞資產(chǎn)、資金“跑冒滴漏”等問題突出。企業(yè)的投融資情況、資金收支、對外擔(dān)保等或有負(fù)債、利潤分配等重大決策掌握不全,投資決策隨意性大。很多企業(yè)難以及時掌握財務(wù)狀況,企業(yè)資金入不敷出,依賴借新還舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營,財務(wù)風(fēng)險極大。
(三)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)的資金管理觀念差,管理方式和手段落后
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)財務(wù)人員素質(zhì)低下,資金管理觀念差。大多數(shù)企業(yè)管理手段落后,資金占用不明,產(chǎn)品成本構(gòu)成不清,材料消耗、工時定額不準(zhǔn),考核決策無依據(jù),滿足不了現(xiàn)代企業(yè)管理的要求?？總鹘y(tǒng)的手工方式來統(tǒng)計、核算、傳遞有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種信息,不僅速度慢、而且效率低。
二、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金籌集渠道
目前產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的發(fā)展正處于起步階段,各方面需投入的資金較多,而且在短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)回報較低,為此必須采取相應(yīng)的資金籌集措施。
(一)企業(yè)自身積累
通過資本循環(huán)積累自有資金,使資本最大程度地增值,這是企業(yè)最基礎(chǔ)、最根本的籌資渠道。要搞好商品經(jīng)營的資本循環(huán),必須從市場的實際需求出發(fā),重點抓好從商品資本到貨幣資本的轉(zhuǎn)移。
(二)國家財政投入
國家或地方的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè),可以申請國家財政或地方財政投資,通過國有資本金的形式投入企業(yè)。對于過去“撥改貸”政策時期的國家財政貸款,在符合當(dāng)前政策的前提下,也可申請實現(xiàn)“貸改投”,轉(zhuǎn)為國有資本金。
(三)銀行貸款
銀行貸款籌資是當(dāng)前企業(yè)籌資的主要渠道之一。銀行貸款以貸款是否需要擔(dān)保為標(biāo)準(zhǔn),可分為信用貸款與抵押貸款。信用貸款主要憑借款企業(yè)或擔(dān)保人的信譽,沒有實物擔(dān)保,只能用于真有良好信譽的優(yōu)秀企業(yè);抵押貸款則是由借款企業(yè)提供一定的固定資產(chǎn)抵押、證券抵押來作為抵押品。
(四)吸收股份,發(fā)行股票
吸收股份籌資,主要是組織公司制企業(yè)時,向社會法人的定向募集股份,以及向本企業(yè)職工按改制的要求實施職工持股。對少數(shù)獲國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的股票上市公司,還可通過股票上市,向社會公眾募集股份。發(fā)行股票可以籌措社會資金,并分散企業(yè)風(fēng)險,但股票也不是某些經(jīng)營者認(rèn)為的“不要還本付息的長期資金”。發(fā)行股票是向社會公眾交出一部份企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán),同時也意味著公眾擁有的所有權(quán)、收益權(quán),可以對企業(yè)經(jīng)營的公開監(jiān)督。
(五)發(fā)行企業(yè)債券
對于市場信譽較好、現(xiàn)有負(fù)債比率較低、企業(yè)資產(chǎn)控制權(quán)又較重要的企業(yè),不可輕易發(fā)行股票。銷售額與盈利情況相對穩(wěn)定,增加資本可以大幅度增加盈利的企業(yè),可選擇申請發(fā)行債券來開展社會籌資。但發(fā)行債券也必增加企業(yè)的負(fù)債率與經(jīng)營風(fēng)險,因此需要慎重決策,并作好到期還本付息的計劃。
(六)利用外資
企業(yè)利用外資籌資不僅指貨幣資金籌資,也包括設(shè)備、原材料等有形資產(chǎn)籌資與專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)籌資。利用外資包括利用國際性組織、外國政府、外國社團(tuán)、外國企業(yè)與外國個人的資金。外資的直接投資方式,主要有合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、合作開發(fā)等方式。由于利用外資是一種跨國境的經(jīng)濟(jì)行為,受外資政策、國家間政治關(guān)系、不同的文化傳統(tǒng)及國際金融狀況、外匯波動的影響均較大,因而需在國家政策指導(dǎo)下,按積極、合理、有效的原則開展。
(七)租賃籌資
租賃籌資是企業(yè)作為承租人,根據(jù)與出租人簽訂的租賃契約,付出一定的租金,來獲得在規(guī)定時期內(nèi)租賃物的使用權(quán)或經(jīng)營權(quán)的一種籌資方式。租賃籌資分為對生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資與對企業(yè)的租賃籌資兩類。對生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資又分為融資租賃方式與服務(wù)性租賃方式兩種。
(八)商業(yè)信用籌資
如商品賒銷、預(yù)收貨款、預(yù)收服務(wù)費、匯票貼現(xiàn)、拖后納稅及企業(yè)之間的資金拆借等方式。
三、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金籌集創(chuàng)新
拓寬融資渠道,建立以政府資金為引導(dǎo)、以企業(yè)投入為主體、以金融貸款為支撐、外資與民間資金并重的開放式、多元化投入機(jī)制和融資體系,籌措產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的建設(shè)資金。
(一)政府應(yīng)設(shè)立專項基金
設(shè)立發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)引導(dǎo)資金。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)是復(fù)雜的、巨大的系統(tǒng)工程,涉及各個方面與領(lǐng)域,政府應(yīng)通過各種方式給予發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)以資金支持,依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行扶持。對于在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位、積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、有助于促進(jìn)區(qū)域內(nèi)部協(xié)調(diào)發(fā)展的企業(yè)或項目給予重點扶持。在資金的支持方式上可以采用多種形式,比如物價補(bǔ)貼、企業(yè)虧損補(bǔ)貼、稅前還貸、貼息貸款、環(huán)保補(bǔ)貼等。此外,政府在給予技術(shù)研發(fā)資金支持時,應(yīng)避免急功近利的態(tài)度,必須從扶持地方特色產(chǎn)業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的角度考慮,給長期的基礎(chǔ)性科研工作更大的支持。政府動員社會團(tuán)體和公眾參與產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的宣傳、教育、推廣、實施及監(jiān)督?；鸾?jīng)費來源可通過財政專項撥款、資源稅費改革的專項利用、社會捐贈等途徑來解決。待產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金試點取得經(jīng)驗以后,再逐步在全國范圍內(nèi)進(jìn)行推廣,以促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的整體發(fā)展以及循環(huán)型社會的最終建立。
1.產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金的投資管理。規(guī)范專項基金借貸政策。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金建立以后,就納入了信貸資金渠道,必須按有償借貸的信貸資金管理原則投入運行,避免過去環(huán)保貸款實行豁免政策,出現(xiàn)在理論上與貸款的有償性相矛盾的現(xiàn)象。為了使基金貸款能按時回收,可以參考周轉(zhuǎn)金的管理辦法,上級財政與下級財政簽訂貸款合同。然后再由當(dāng)?shù)刎斦c企業(yè)簽訂合同,貸款到期后由當(dāng)?shù)刎斦?fù)責(zé)還款,這樣一來各級之間都有了約束關(guān)系,在保證資金安全的同時,嚴(yán)格按照合同辦事。只有堅持“有借有還到期歸還”的信貸原則,使產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項貸款基金滾動積累,才能充分發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。
2.靈活運用貸款利息杠桿。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金貸款應(yīng)執(zhí)行國家銀行的相關(guān)利率,既可以改變以前環(huán)保資金低利率使用形成的對企業(yè)行為制約力弱化所造成的資金積壓、分散、挪用、只貸不還等弊端;還可以充分發(fā)揮利率的經(jīng)濟(jì)杠桿作用,增加產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)發(fā)展的緊迫感和主動性,使企業(yè)在使用專項資金時更加認(rèn)真負(fù)責(zé)。在體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金貸款的優(yōu)惠性上,可根據(jù)不同情況,實行浮動利率,對那些在還貸期間內(nèi)項目效果好、設(shè)備運轉(zhuǎn)率高的單位可以采取適當(dāng)下浮貸款利率或貼息等辦法。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)投資的目的是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項基金來之不易,要提高專項資金利用效率,充分發(fā)揮效益。
(二)加大投入,創(chuàng)新融資體制
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的開發(fā)建設(shè)需要大量資金的保障,建議一方面政府和財政部門加大對區(qū)塊的財政扶持力度,提高商業(yè)用地和土地出讓金的返還比率,用于區(qū)塊的土地開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);另一方面以企業(yè)作擔(dān)?；I措建設(shè)資金的創(chuàng)新方法,創(chuàng)出一條自我發(fā)展的路子。同時采用銀行借貸、BT、BOT等融資建設(shè)方法,多方籌集資金,確保建設(shè)資金到位。除此之外,按照市場化運作的辦法,引進(jìn)投資者和社會資金投入集聚區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),確保產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)中資金鏈條的良性運轉(zhuǎn)。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)條件下,對于那些市場前景好、技術(shù)含量高、環(huán)境無污染、能有效推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級、資源循環(huán)利用的行業(yè)與企業(yè),金融必須給予大力支持。
(三)發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債
1.發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債的可行性。在發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的過程中,許多項目不僅需要國家的政策傾斜,而且需要政府的直接投資,但政府資金來源有限,發(fā)行專項公債不失為一種擴(kuò)大財源的有效方法。同時,由于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)具有代際受益特征,而公債的償還也具有代際轉(zhuǎn)移性質(zhì),即公債的負(fù)擔(dān)由當(dāng)代人轉(zhuǎn)移到后代人身上,符合財政學(xué)家們提出的世代重疊理論。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債的發(fā)行也因此具有了一定合理性。
2.發(fā)債主體及范圍。根據(jù)我國的實際情況,產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債的發(fā)行,建議先從省一級財政開始試點,而不應(yīng)各級政府都可以發(fā)債,更不能在短時間內(nèi)大幅放開。對于試點地點的選擇,應(yīng)該是在經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)的東部沿海省份或者資源型省份,因為這兩類省份投資環(huán)境好,又有足夠的財力償還債務(wù),在試點初期反應(yīng)會好一些。同時要求發(fā)行專項公債的地方政府必須連續(xù)幾年沒有財政赤字,有良好的信譽和抵抗風(fēng)險的能力。
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債的發(fā)行對象應(yīng)盡可能地廣泛,因為廣泛的投資者能形成對專項公債的巨大需求,便于專項公債的快速發(fā)售,同時也有利于公平定價。具體來講,專項公債的發(fā)行對象不必作過多的限制,可以吸收居民、銀行、基金等各類投資者;在發(fā)行區(qū)域上不必只限制于本地區(qū)發(fā)行。因此,在中國發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債,既為社會資金找到了投資方向,又可以解決產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金不足的問題。
3.產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債的使用與監(jiān)督。由于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專項公債主要是為了解決地方產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金不足的問題,因而所籌集的資金只能用于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)上,重點支持產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)試點項目等重大技術(shù)開發(fā)項目,突破產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展的技術(shù)瓶頸。因此,政府可用其收益作為擔(dān)保,并把所獲收益作為本金和利息的清償資金來源。
(四)擴(kuò)大對外開放,爭取外資投入
一是加強(qiáng)同大的外資企業(yè)合作,爭取高新技術(shù)和外資的投入;二是可以吸引外商來華投資產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)領(lǐng)域,實現(xiàn)投資主體的多元化;還可以利用資本市場證券化的趨勢,加快產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)的股份制改造和資產(chǎn)重組,到發(fā)達(dá)國家金融市場上直接融資,解決產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金缺乏的難題。
(五)建立融資平臺
河南省積極爭取產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展專項引導(dǎo)資金,加強(qiáng)與農(nóng)發(fā)行的合作,建立產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)投融資公司。河南省將建省——市——縣三級投融資體系,融合“四資”破解“瓶頸”。一方面,很多建設(shè)項目資金籌集遭遇困難;另一方面,銀行存貸差不斷上升,大量資金沒有盤活。如何破解“短缺”與“過剩”的矛盾?省政府前日下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)地方政府投融資體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》,要求全省建立多層次的投融資體系,搭建大平臺、實現(xiàn)大融資。意見指出,目前河南省的國有“四資”(即資源、資本、資產(chǎn)、資金)總體使用效率較低,建立地方政府投融資體系,可以有效整合國有“四資”、拓寬融資渠道。
四、研究局限及展望
本文的研究側(cè)重于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)資金籌集渠道、籌集方式的創(chuàng)新。而各個產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、具體情況千差萬別,因而籌資也不相同。各產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)要根據(jù)實際,深入研究,解決困擾發(fā)展資金問題。
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