期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。根據(jù)交易內(nèi)容不同,可分為商品期貨交易和金融期貨交易兩大類。商品期貨交易與商品現(xiàn)貨交易相比,交易目的、交易對(duì)象、交易方式、結(jié)算方式等都有所不同。下面先分析商品期貨交易的有關(guān)各方。
一、商品期貨交易的有關(guān)各方及會(huì)計(jì)核算主體的界定
(一)商品期貨交易的有關(guān)各方
一般企業(yè)(非會(huì)員)、期貨公司、期貨交易所是商品期貨交易的有關(guān)各方。它們之間的關(guān)系及商品期貨交易的程序如圖1所示。
期貨交易一般都在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行,只有會(huì)員才可以進(jìn)場(chǎng)交易。一般企業(yè)都是非會(huì)員。企業(yè)要想進(jìn)行期貨交易,則需委托期貨公司代為進(jìn)場(chǎng)交易。期貨公司按照企業(yè)的指令以自己的名義為企業(yè)進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi),其交易結(jié)果由企業(yè)承擔(dān)。交易過(guò)程企業(yè)不需要向期貨公司繳納期貨合約價(jià)值的全部金額,只需要按交易金額的5%到10%繳納交易保證金。期貨交易所組織并監(jiān)督交易、與會(huì)員進(jìn)行結(jié)算和交割。
(二)商品期貨交易會(huì)計(jì)核算主體的界定
企業(yè)會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)其本身發(fā)生的交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。對(duì)商品期貨交易的三主體:一般企業(yè)、期貨公司、期貨交易所,都應(yīng)該按照準(zhǔn)則的規(guī)定各自對(duì)商品期貨交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定:期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù),期貨交易所不得直接或者間接參與期貨交易。這就意味著期貨公司與期貨交易所在期貨交易中起著橋梁作用,連接期貨合約買賣雙方。因此,商品期貨交易三主體就只有一般企業(yè)可以適用套期保值準(zhǔn)則。下文就以一般企業(yè)對(duì)商品期貨交易的會(huì)計(jì)處理為研究對(duì)象。
二、商品期貨合約的確認(rèn)與計(jì)量
(一)商品期貨合約的確認(rèn)
合理使用商品期貨合約可以規(guī)避企業(yè)面臨的一些風(fēng)險(xiǎn),但也應(yīng)該明確期貨合約包含了重要風(fēng)險(xiǎn),可以說(shuō)它是一把雙刃劍。如果不在表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn),將不能正確反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)績(jī)和企業(yè)期貨交易中的重大風(fēng)險(xiǎn)。因此,需要在表內(nèi)對(duì)期貨合約進(jìn)行確認(rèn)。如果商品期貨合約可能引起未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè),則按將來(lái)很可能流入企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益金額的數(shù)值,確認(rèn)為資產(chǎn)。反之則確認(rèn)為負(fù)債。
(二)商品期貨合約的計(jì)量
期貨交易的目的是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)或利用價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行投機(jī)獲利,而不是轉(zhuǎn)移商品所有權(quán)。因此,期貨交易的對(duì)象是期貨合約本身,而不是合約中的標(biāo)的資產(chǎn)。在企業(yè)開(kāi)倉(cāng)時(shí),期貨合約的公允價(jià)值應(yīng)該為零。舉例來(lái)說(shuō):某企業(yè)委托期貨公司在期貨市場(chǎng)上買入價(jià)格為40萬(wàn)元,兩個(gè)月后到期的原材料期貨。這里的40萬(wàn)元是原材料的公允價(jià)值而不是期貨合約的公允價(jià)值。期貨合約的價(jià)值源于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)。剛開(kāi)倉(cāng)時(shí),標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化,期貨合約的初始確認(rèn)價(jià)值應(yīng)為零,不需要進(jìn)行任何賬務(wù)處理;而以后隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)生改變,再將期貨合約按其公允價(jià)值確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債。
三、商品期貨交易涉及的會(huì)計(jì)科目
(一)商品期貨交易會(huì)計(jì)科目設(shè)置的原則
《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》和《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理補(bǔ)充規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱暫行規(guī)定和補(bǔ)充規(guī)定)把商品期貨分為套期保值和投機(jī)交易兩種業(yè)務(wù),會(huì)計(jì)處理有所不同,導(dǎo)致套期保值業(yè)務(wù)的盈虧最后計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn),而投機(jī)交易業(yè)務(wù)的盈虧最后計(jì)入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。套期保值業(yè)務(wù)的盈虧可以計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn),但是把期貨盈虧間接抵減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,不能正確反映出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)績(jī),反而容易讓企業(yè)產(chǎn)生用期貨合約進(jìn)行投機(jī)交易的心理。另外,暫行規(guī)定及補(bǔ)充規(guī)定沒(méi)有在表內(nèi)確認(rèn)浮動(dòng)盈虧。期貨市場(chǎng)上商品價(jià)格經(jīng)常波動(dòng),如不在表內(nèi)對(duì)商品價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的浮動(dòng)盈虧進(jìn)行確認(rèn),風(fēng)險(xiǎn)容易被忽視或人為地隱藏。
鑒于此,在設(shè)置會(huì)計(jì)科目的時(shí)候,要著重注意商品期貨業(yè)務(wù)浮動(dòng)盈虧的確認(rèn)及最終利得與損失計(jì)入利潤(rùn)的方式。
下文主要討論商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。
(二)商品期貨交易應(yīng)設(shè)置的會(huì)計(jì)科目
根據(jù)相關(guān)規(guī)定及慣例,為核算套期保值業(yè)務(wù),除了按準(zhǔn)則規(guī)定設(shè)置“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”及“套期損益”科目外,還應(yīng)設(shè)置以下科目:
1.“期貨保證金”科目,核算企業(yè)向期貨交易所或期貨公司劃出和追加的、用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。期貨保證金的所有權(quán)屬于企業(yè),是一種暫存款性質(zhì)的應(yīng)收款項(xiàng)。在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí),應(yīng)該用“其他應(yīng)收款——期貨保證金”,而不僅僅用“期貨保證金”,忽視其上一級(jí)會(huì)計(jì)科目和期貨保證金的本質(zhì)。
2.“期貨交易清算”科目,輔助登記科目,反映企業(yè)與期貨公司的往來(lái)結(jié)算款項(xiàng)。在逐日盯市結(jié)算制下,期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致套期工具產(chǎn)生的盈余劃入保證金時(shí),借記“其他應(yīng)收款——期貨保證金”科目,貸記本科目。若為損失則做相反的會(huì)計(jì)分錄。
四、商品期貨交易會(huì)計(jì)處理與案例分析
(一)企業(yè)商品期貨交易的會(huì)計(jì)處理
期貨合約的市價(jià)是不斷變化的。期貨交易所是逐日按收盤價(jià)記賬和結(jié)算的,但在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中不可能天天調(diào)賬,而只在每一會(huì)計(jì)期末,例如每個(gè)月月末,再作調(diào)整。
以商品期貨公允價(jià)值套期為例:
A公司在3月31日擁有10噸陰極銅,其成本為40萬(wàn)元。該商品在90天內(nèi)作為正常的營(yíng)業(yè)銷貨。目前的現(xiàn)貨銷售價(jià)為50萬(wàn)元,與6月份期貨價(jià)格相同。A公司預(yù)計(jì)價(jià)格有下降趨勢(shì),但希望下一季內(nèi)也能保持住這個(gè)價(jià)格。為此,A公司在期貨市場(chǎng)上預(yù)先售出6月份期貨合同兩份,每份5噸,每份價(jià)25萬(wàn)元。5月31日期貨價(jià)格跌為每份23.7萬(wàn)元,現(xiàn)貨價(jià)格為每噸4.8萬(wàn)元。6月17日期貨價(jià)格跌為每份22.6萬(wàn)元,A公司決定按現(xiàn)行期貨價(jià)格買入相應(yīng)期貨合同兩份而平倉(cāng)。同日又以45萬(wàn)元的現(xiàn)貨價(jià)格出售10噸現(xiàn)貨。套期保值得失計(jì)算如表1所示:
總盈利9.8萬(wàn)元(沒(méi)有考慮手續(xù)費(fèi)),與當(dāng)初按50萬(wàn)元售出利潤(rùn)相當(dāng),達(dá)到套期保值目的。表2是具體的會(huì)計(jì)處理(省略了書面指定文件的相關(guān)內(nèi)容,假設(shè)初始保證金為合約價(jià)值的5%,不考慮增值稅的影響,單位:元)。
(二)企業(yè)商品期貨交易的案例分析
經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)處理,可以得出:在現(xiàn)貨市場(chǎng)上,“套期損益——被套期項(xiàng)目”二級(jí)科目為借方余額5萬(wàn)元,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為10萬(wàn)元,現(xiàn)貨市場(chǎng)的利潤(rùn)為5萬(wàn)元;在期貨市場(chǎng)上,“套期損益——套期工具”二級(jí)科目為貸方余額4.8萬(wàn)元。與套期保值得失計(jì)算表中結(jié)果一致。
同時(shí),還應(yīng)注意一個(gè)問(wèn)題,就是期末結(jié)轉(zhuǎn)套期損益之后,本年利潤(rùn)為借方發(fā)生額0.2萬(wàn)元。這0.2萬(wàn)元是由于陰極銅的現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的。對(duì)于這0.2萬(wàn)元,也可以這樣理解:這是按50萬(wàn)元銷售貨物賺取的10萬(wàn)元(假如3月份賣出)與在套期保值下銷售貨物賺取9.8萬(wàn)元(6月份賣出)之差,說(shuō)明套期保值業(yè)務(wù)沒(méi)有完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),還有0.2萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有規(guī)避。這損失是實(shí)際與預(yù)期差異的損失,而不能把它理解為是企業(yè)進(jìn)行陰極銅期貨交易所導(dǎo)致的損失。這里用數(shù)學(xué)等式來(lái)表示就是9.8萬(wàn)元=10萬(wàn)元-0.2萬(wàn)元。如果不積極地進(jìn)行套期保值,那么公司將損失5萬(wàn)元而不僅僅是0.2萬(wàn)元了。
若按補(bǔ)充規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,則現(xiàn)貨市場(chǎng)上A公司的利潤(rùn)是45萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減40萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等于5萬(wàn)元。在期貨市場(chǎng)上公司有4.8萬(wàn)元的遞延套保收益,把這4.8萬(wàn)元沖減庫(kù)存商品的賬面價(jià)值,相當(dāng)于沖減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,總盈利是9.8萬(wàn)元。用數(shù)學(xué)等式來(lái)說(shuō)明就是9.8萬(wàn)元=5萬(wàn)元 4.8萬(wàn)元。前面得出的數(shù)學(xué)等式是9.8萬(wàn)元=10萬(wàn)元-0.2萬(wàn)元。相同的結(jié)果,結(jié)算過(guò)程不一樣,給決策傳遞的信息就不一樣。按補(bǔ)充規(guī)定來(lái)處理,公司進(jìn)行期貨交易盈利4.8萬(wàn)元,傳遞了期貨交易是高收益性業(yè)務(wù)的信息,而讓公司忽略了進(jìn)行期貨交易的最初目的。公司的目的是保住10萬(wàn)元,但實(shí)際上還有0.2萬(wàn)元沒(méi)保住,沒(méi)有完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
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