1.國(guó)外研究評(píng)述
Hisrsch (1964)最先在上世紀(jì)六十年代在研究管理層對(duì)固定資產(chǎn)有關(guān)業(yè)務(wù)的處理時(shí) 發(fā)現(xiàn)，其行為選擇是有動(dòng)機(jī)的，他指出相關(guān)各方在使用報(bào)表時(shí)要分析管理者選擇會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)，這是研究管理層會(huì)計(jì)政策選擇較早的文章之一。同年Gordon第一次做了會(huì)計(jì)政策選擇的實(shí)證文章，他認(rèn)為企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)考慮的是各期收益的均 衡化，管理層要達(dá)到的目標(biāo)是在使股東滿(mǎn)意的前提下讓自身福利最大化，這種通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇及改變經(jīng)營(yíng)策略使各期收益穩(wěn)步提高的假設(shè)被稱(chēng)為收益均衡化假設(shè)。之后 Healy 發(fā)現(xiàn)公司管理層會(huì)因?yàn)橄胍@得額外獎(jiǎng)金，而對(duì)公司進(jìn)行盈余管理和會(huì) 計(jì)政策選擇，他指出公司當(dāng)本期利潤(rùn)水平將要達(dá)到事先制定的管理層可獲額外獎(jiǎng)金利潤(rùn) 水平時(shí)，管理當(dāng)局在選擇會(huì)計(jì)政策及方法時(shí)會(huì)采取有利于增加盈余的手段;但當(dāng)本期利 潤(rùn)水平與管理當(dāng)局獲獎(jiǎng)利潤(rùn)水平相差很多時(shí)，因?yàn)楸酒讷@獎(jiǎng)無(wú)望，管理當(dāng)局會(huì)有意更多 的采取降低利潤(rùn)水平的盈余管理行為，從而為今后達(dá)到目標(biāo)積蓄力量，而當(dāng)前者比后者 超過(guò)很多時(shí)，公司則會(huì)平滑利潤(rùn)，采取將本期盈余遞延至后期的盈余管理行為[[3]，其實(shí) 該觀點(diǎn)證實(shí)的即是企業(yè)契約理論中的薪酬契約。
Watts和Zimmerman （1986）根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的契約理論，進(jìn)行了實(shí)證會(huì)計(jì)研究，其研 究表明公司管理當(dāng)局在進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)，考慮的不是穩(wěn)健原則，也不是簡(jiǎn)單的謀取 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的平穩(wěn)均衡，它考慮了更多的因素，比如簿記成本、契約成本、政治成本等因 素。并提出了三大假設(shè)：政治成本假設(shè);報(bào)酬契約假設(shè);債務(wù)契約假設(shè)。 這三大假設(shè)的提出在口后對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇問(wèn)題的研究起到了舉足輕重的意義，西方實(shí)證 會(huì)計(jì)的后續(xù)研究也證實(shí)了會(huì)計(jì)政策的選擇是各利益相關(guān)集團(tuán)從自身利益出發(fā)進(jìn)行博弈 的結(jié)果，并相對(duì)集中于驗(yàn)證這三個(gè)假設(shè)。Sweeny 在研究中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在進(jìn)行會(huì) 計(jì)政策選擇時(shí)，最終違反債務(wù)契約的企業(yè)在違約前的幾年會(huì)比控制樣本公司更多地選擇 可以增加收入的會(huì)計(jì)政策，這從一個(gè)側(cè)面證實(shí)了債務(wù)契約假說(shuō)。
Solamans (1995)在分析了管理者意圖作為會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)所產(chǎn)生的影響后，認(rèn)為制定的并不合理。他認(rèn)為可驗(yàn)證性是財(cái)務(wù)報(bào)表信息應(yīng)具備的基本特征，而以管 理者意圖為基礎(chǔ)對(duì)資產(chǎn)計(jì)價(jià)不具備可驗(yàn)證性，即“意圖應(yīng)由會(huì)計(jì)信息來(lái)證實(shí)，不可能由 自身來(lái)證實(shí)……，管理者意圖不能用來(lái)決定一項(xiàng)交易該如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理”。
Healy 和Wahlen (1995)認(rèn)為會(huì)計(jì)信息搭建了公司管理層與外部報(bào)表使用者之間溝通的橋梁， 但會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與可靠性不能同時(shí)得到滿(mǎn)足，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)要做的是規(guī)定好賦予管 理層及會(huì)計(jì)人員在處理業(yè)務(wù)時(shí)可以做主觀判斷的程度。從Solamans和Healy的觀點(diǎn) 可以看出，以管理者意圖作為會(huì)計(jì)處理的依據(jù)，符合會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性要求，但是又有 可能損害了可靠性，，應(yīng)把握好其中的度。Ivancevich (1996)認(rèn)為，SFAS11_5的規(guī)定使 持有同樣證券投資的公司產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，這使得企業(yè)在做投資決策時(shí)受到影 響，而這正是由于管理者意圖做為會(huì)計(jì)處理基礎(chǔ)的結(jié)果，這為企業(yè)進(jìn)行盈余管理行為 留下了很大的空間。
2.國(guó)內(nèi)研究評(píng)述
土躍堂(2000)年以滬深A(yù)股為樣本運(yùn)用回歸分析模型分析影響我國(guó)公司會(huì)計(jì)政策 選擇的因素時(shí)發(fā)現(xiàn)三大契約假設(shè)并未得到證實(shí)，這三大假設(shè)對(duì)公司的會(huì)計(jì)政策選擇無(wú)顯 著影響;但對(duì)上市公司的特別處理及暫停交易這兩條監(jiān)管政策會(huì)對(duì)公司會(huì)計(jì)政策選擇產(chǎn) 生影響，這一觀點(diǎn)與國(guó)外研究有一定的差異，有待進(jìn)一步的研究。但是，劉斌和孫雪 梅(200_5采用理論分析結(jié)合實(shí)證分析的方法對(duì)我國(guó)低值易耗品攤銷(xiāo)方法的選擇進(jìn)行了 研究，結(jié)論支持了我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇中考慮到了政治成本因素與報(bào)酬契約因素，債務(wù)契 約假設(shè)未得到驗(yàn)證。此外，徐先知(2010)等也通過(guò)對(duì)A股上市公司為樣本進(jìn)行研 究，驗(yàn)證了政治成本、債務(wù)契約、報(bào)酬契約及管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司的金融 資產(chǎn)分類(lèi)產(chǎn)生顯著影響。吳水澎、劉斌和劉星(2004)的研究表明巨額沖銷(xiāo)與企業(yè)規(guī) 模負(fù)相關(guān)，與高管人員、董事會(huì)變更比例和會(huì)計(jì)政策變更正相關(guān).
吳江濤(2007)認(rèn)為，以管理者意圖做為會(huì)計(jì)確認(rèn)和選擇計(jì)量屬性的基礎(chǔ)使會(huì)計(jì)實(shí) 踐活動(dòng)復(fù)雜化，且在驗(yàn)證管理者意圖時(shí)所設(shè)置的一系列條件，很大一部分不便操作及不 容易理解。同時(shí)，孫蔓莉、蔣艷霞和毛珊珊(2010)以07年上市A股股票為研究對(duì) 象，設(shè)計(jì)了對(duì)管理者意圖直接檢驗(yàn)的指標(biāo)“證券周轉(zhuǎn)率”，通過(guò)實(shí)證研究證明“上市公 司并不是根據(jù)是否為“近期出售目的持有”的原則劃分交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融 資產(chǎn)的”。這說(shuō)明了上市公司對(duì)管理者意圖的表述是不真實(shí)的。
曹?chē)?guó)華、賴(lài)平(2006)在研究?jī)糍Y產(chǎn)和剩余收益對(duì)股票定價(jià)的影響時(shí)指出;每股凈 資產(chǎn)與股價(jià)相關(guān)性較弱，而當(dāng)期的每股收益能比較好地解釋股價(jià)。并由此推出，在證券 市場(chǎng)上，企業(yè)持有的其他公司股票價(jià)格若上升，則傾向于將其歸類(lèi)于交易性金融資產(chǎn); 而當(dāng)所持股票價(jià)格下跌時(shí)，則更傾向于劃為可供出售金融資產(chǎn)「is}。土建新(2007)在研 究A股上市公司后指出，減少稅收支出的動(dòng)機(jī)使大多數(shù)公司不愿意其所持有股票價(jià)格的 變動(dòng)在當(dāng)期對(duì)損益產(chǎn)生影響，故更傾向于按可供出售金融資產(chǎn)計(jì)量。他還發(fā)現(xiàn)金融類(lèi)企 業(yè)比非金融類(lèi)企業(yè)更愿意將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn).這些觀點(diǎn)都從一定程度 上說(shuō)明了上市公司對(duì)管理者意圖的表述是不真實(shí)的，在金融資產(chǎn)分類(lèi)中可能存在著會(huì)計(jì) 政策選擇的行為。葉建芳、周蘭、李丹蒙(2009)通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)上市公司金融資 產(chǎn)重要程度高時(shí)，管理層為避免證券市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響過(guò)大，會(huì)傾向于將金 融資產(chǎn)劃歸可供出售金融資產(chǎn);而在持有期間，面臨收益下滑的公司，會(huì)傾向于出售可 供出售金融資產(chǎn);而收益不下滑的公司則不會(huì)處置可供出售金融資產(chǎn)，也就說(shuō)，可供 出售金融資產(chǎn)比交易性金融資產(chǎn)更容易受到管理層的控制，更有利于管理層達(dá)到某種目 的。曹倩倩(2009)發(fā)現(xiàn)相對(duì)于歷史成本為主計(jì)量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià) 值調(diào)整額具有增量信息含量，而可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值調(diào)整額不具有增量信息含量，也就是說(shuō)，兩類(lèi)金融資產(chǎn)的市場(chǎng)反應(yīng)存在明顯的差異。
