1.中小企業(yè)的界定
中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，相對于大企業(yè)而言。一般 來說，難以給出一個規(guī)范統(tǒng)一和適應所有行業(yè)的定義。綜觀世界各國中小企業(yè)的 概念界定標準可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的概念既不統(tǒng)一也不是一成不變。不同國家因 其各自經(jīng)濟發(fā)展的階段、特點、情況不同，對中小企業(yè)界定不盡相同，同一國家 在不同階段經(jīng)濟發(fā)展階段也會不斷調整其對中小企業(yè)的界定標準。中小企業(yè)概念 界定一般采用兩種方法:一是以企業(yè)經(jīng)濟特征和控制方法予以界定;二是以若干 數(shù)量指標衡量企業(yè)規(guī)模大小。世界各國和地區(qū)對中小企業(yè)界定大多采用以上兩個 標準。大多數(shù)國家只采用定量標準，通常采用的數(shù)量指標有雇員人數(shù)、資本額和 銷售額，其中前兩項屬于生產(chǎn)要素投入指標，第三項是經(jīng)營水平指標。表2. 1 給出了美、口、歐盟和中國臺灣地區(qū)中小企業(yè)的最新定量界定標準。
我國對中小企業(yè)的界定采用規(guī)模標準，而且不同歷史時期和經(jīng)濟發(fā)展階段， 對中小企業(yè)劃分標準也不同。從上世紀50年代開始，先后進行了五次調整。隨 著改革開放和現(xiàn)代化建設的深入，企業(yè)生產(chǎn)能力、規(guī)模和技術都發(fā)展迅速，如果 繼續(xù)沿用僅從企業(yè)生產(chǎn)的技術規(guī)模出發(fā)，而不是經(jīng)營規(guī)模出發(fā)的劃分標準，已不 能反映我國當前的產(chǎn)業(yè)組織結構狀況，并難以把眾多多種經(jīng)濟成分的中小企業(yè)納 入界定標準的劃分范圍。在此背景下，我國政府制定了與國際接軌的中小企業(yè)劃 分標準，采用量化界定標準，選用從業(yè)人員數(shù)、營業(yè)額或資本額三項指標之一為 界定標準。最近一次調整是在九屆全國人大常委會第二十八次會議審議通過了 《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，這是我國第一部關于中小企業(yè)的專門法律， 并于2003年1月1口起正式實行。為了加強《中小企業(yè)促進法》的可操作性， 為今后更好地貫徹實施該法案，為各級政府、中小企業(yè)服務機構明確扶持和服務 對象，為進一步制定和落實中小企業(yè)的各項優(yōu)惠政策，出臺了《中小企業(yè)標準暫 行規(guī)定》。與此同時，國家出臺的中小企業(yè)新標準也在2003年起開始實行。具 體標準見表2. 2 。
2.中小企業(yè)特征分析
2.1中小企業(yè)的組織形式
所謂企業(yè)的組織形式是企業(yè)的產(chǎn)權構成形式，是企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟和法 律基 礎，包括企業(yè)的經(jīng)濟組織形式和企業(yè)的法律組織形式。企業(yè)的經(jīng)濟組織形式是以 企業(yè)出資者的性質來劃分的，也就是所有制形式問題。我國中小企業(yè)大致由以下 幾個部分組成:鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、國有中小企業(yè)、個體私營 企業(yè)和外資、三資企業(yè)等。在中小企業(yè)的數(shù)量上，個體和私營企業(yè)約占77. 70/9 集體企業(yè)約占20. 1%國有企業(yè)約占1. 4%三資企業(yè)約占0. 6%而在產(chǎn)值方面， 集體約占51%個體私營約占23. 3%國有和三資企業(yè)各約占13. 1 0/m 22中小企業(yè) 的法律組織形式主要有單一業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)以及各種類型 的合作企業(yè)等，但是在數(shù)量上以單一業(yè)主制、合伙制和合作制企業(yè)為多。
2.2中小企業(yè)的特點
（1）數(shù)量多、分布廣。在全世界范圍內(nèi)，無論發(fā)達國家或發(fā)展中國家，在 數(shù)量上中小企業(yè)都占有絕對優(yōu)勢。在經(jīng)營范圍上，幾乎涉及所有的競爭性行業(yè)和 領域，除技術、資金密集度極高的特殊行業(yè)外，分布于第一、第二及第三產(chǎn)業(yè)中， 包括東部、中部乃至西部;但從數(shù)量占比來講，東部地區(qū)無疑比例最高。特別是 在從2002年至今，民營經(jīng)濟進入發(fā)展黃金期。到2007年，我國私營企業(yè)總戶數(shù) 已達202. 85萬戶，相比2002年增加307. 8萬戶，年平均增長17. 8%個體私營 經(jīng)濟領域注冊資金突破10萬億元，中小企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)擴大，制度設計上開 始逐步向現(xiàn)代企業(yè)制度過度，產(chǎn)業(yè)分布上也進入到一些國有資本一直壟斷的行 業(yè)，在區(qū)域分布上，東部和中西部區(qū)域的差距正逐漸縮小。23
（2）經(jīng)營規(guī)模小、市場反應快。中小企業(yè)的雇員數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模和銷售額 等方面與大企業(yè)相比普遍較少。根據(jù)加拿大統(tǒng)計局1997年對941144個企業(yè)所做 的統(tǒng)計，約780/}自企業(yè)雇員少于5人，970/}自企業(yè)雇員少于50人，超過500人的 企業(yè)僅占3%中小企業(yè)規(guī)模小為經(jīng)營靈活、市場反應快提供了前提條件。在設 立和改變生產(chǎn)經(jīng)營商品品種方面可以對市場要求作出迅速反應，可以快速地轉而 生產(chǎn)市場需要的產(chǎn)品，而大型企業(yè)產(chǎn)品，一經(jīng)確定便不輕易改變或者變動成本更 高。除此之外，中小企業(yè)組建簡單，成立手續(xù)比較方便，決策程序比較簡單。大 型企業(yè)則由于程序繁瑣，中報時間長，反應較慢。
（3）行業(yè)競爭激烈、競爭力弱。在我國壟斷行業(yè)如石油工業(yè)、船舶工業(yè)、 航空航天工業(yè)、核工業(yè)、鐵路、航空郵電運輸以及電力工業(yè)中，幾乎全部屬于大 型企業(yè)經(jīng)營范圍。據(jù)不完全資料現(xiàn)實，國有及國有控股企業(yè)有70%匕于競爭性行 業(yè)，而私營和個體企業(yè)幾乎百分之百地處于競爭性行業(yè)，因此破產(chǎn)率很高。根據(jù) 澳大利亞統(tǒng)計局的資料24, 1997年2月份存在的846300個中小企業(yè)中，100/}自企 業(yè)經(jīng)營時間在1年以內(nèi)，340/}自企業(yè)只經(jīng)營1年一5年，230/}自企業(yè)經(jīng)營5年一10 年，330/}自企業(yè)經(jīng)營10年以上。另外，中小企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模和資本積累上的劣勢， 使得它勞動生產(chǎn)率低、生產(chǎn)成本高，從而容易受到宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)周期和單 一客戶訂單的影響，市場競爭力弱。
( 4)資源醫(yī)乏、財務不完善。在資金、人力資源方面，中小企業(yè)于大企業(yè)相 比存在很大差距。首先，中小企業(yè)不可能像大企業(yè)那樣從社會籌集大量資金，通 常依靠企業(yè)主個人資金，數(shù)量極其有限;其次，由于資金的限制，人力資源儲備 方面也比較差，難以像大公司那樣吸引到高素質人材;再次，在人材培養(yǎng)、團隊 建設等方面也開展不力，使得中小企業(yè)發(fā)展受到限制，科技研發(fā)能力和科學管理 水平均落后于大型企業(yè)。我國中小企業(yè)總體特點是財務結構不健全，內(nèi)部財務制 度不完善，甚至部分企業(yè)為了逃避稅收，在財務報表上不反映企業(yè)真實財務狀況， 造成會計信息透明度較低。
2.3中小企業(yè)融資結構特征
企業(yè)融資結構的總體狀況是衡量一國資金資源優(yōu)化配置與經(jīng)濟發(fā)展水平的 標志。一般來說，企業(yè)的融資結構是指企業(yè)各項資金來源的結構和比例關系，即 自由資金(權益資本)與借入資金(負債)的構成態(tài)勢。所謂中小企業(yè)融資結構， 是指中小企業(yè)資金來源的結構和比例關系。即按企業(yè)融資方式所籌資金之間的比 例關系。在市場經(jīng)濟中，企業(yè)一般通過兩種方式獲得資金:內(nèi)源融資和外源融資。 內(nèi)源融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進行的融資，外源融資是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟體的 閑置資金，使之轉化為自己的投資。
在成熟市場經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)融資行為是在比較健全的金融市場體系和 制度規(guī)范中進行的，可供企業(yè)選擇的融資渠道較多。根據(jù)1993年美國小企業(yè)金 融抽樣調查(I}SBF)的數(shù)據(jù)表明，美國小企業(yè)的權益性資本來源約占其資金來 源的49. 63%債務融資則占其資金來源的50. 37%權益性資本來源中，按比重大 小的排名是主要所有者、其他股權、天使資金和風險投資。債務類融資中，共有 9類，按來源比重大小排名前三位的是商業(yè)銀行貸款、商業(yè)信貸和財務公司貸款。 其中金融機構的貸款占26. 660}0 0 如表2. 4所示，與美國為代表的高度市場化的經(jīng)濟體相比，我國中小企業(yè)融 資結構比較單一，而且相當依賴來自自有資金的內(nèi)部融資。就股權融資而言，天 使資金、風險投資等基本不存在;就債務融資而言，中小企業(yè)能得到的信貸資金 種類也非常單一。
由于我國目前正處于經(jīng)濟體制和結構雙重轉型時期，金融市場發(fā)育不健全， 資本市場和票據(jù)市場發(fā)展滯后，市場分割和行政干預比較嚴重，金融壓抑現(xiàn)象也 很明顯，除了銀行信貸之外，可供選擇的融資渠道并不多。從圖2. 1可看出，我 國企業(yè)資金來源中，股票及債券融資比例都非常低，來自包括銀行和信用社的金 融機構貸款比例較高。這體現(xiàn)了我國現(xiàn)有金融體系的特點，以國有大銀行為代表 的銀行業(yè)處于壟斷地位。上世紀90年代中期，在全部金融機構存貸款業(yè)務中， 四大國有商業(yè)銀行約占60% 630/m 26截至2008年12月，全國金融機構人民幣貸 款余額30. 34萬億元，而非金融機構票據(jù)貼現(xiàn)貸款持續(xù)增長趨勢，達到19279. 24 億元，同比增長50%其中12月的票據(jù)貼現(xiàn)貸款占當月新增貸款的28%隨著經(jīng) 濟下行，低風險的票據(jù)貼現(xiàn)貸款同比持續(xù)增長，這反映出隨著國家保增長的財政 貨幣政策出臺，銀行和企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象有所緩解，越來越多的企業(yè)開始通過票 據(jù)貼現(xiàn)貸款來保證現(xiàn)金流，加速公司資金周轉。27
