黑龍江財(cái)會(huì)2001.9
試論國(guó)企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)建
葛麗娟 許今玉
一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)組評(píng)價(jià)系統(tǒng)的現(xiàn)狀分析
進(jìn)入九十年代以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)先后出臺(tái)了幾套有關(guān)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，尤其是剛剛頒布的國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，是在評(píng)價(jià)考核體系的基礎(chǔ)之上所做的進(jìn)一步研究和修改，增加了定性評(píng)價(jià)因素，形成了能夠較為客觀、真實(shí)、全面地反映企業(yè)分年度經(jīng)營(yíng)效益和多年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以基本指標(biāo)為主導(dǎo)、以修正指標(biāo)為補(bǔ)充、專家評(píng)議指標(biāo)相結(jié)合的三個(gè)層次的立體評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。但是由于這套體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，而凈資產(chǎn)收益率是以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)計(jì)算的，因此以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)仍然是目前國(guó)企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的主要特點(diǎn)。
二、我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)存在的問(wèn)題分析
現(xiàn)行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題主要體現(xiàn)在對(duì)核心指標(biāo)的選擇上，如現(xiàn)行體系的核心指標(biāo)國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中的凈資產(chǎn)收益率具有以下缺陷：
1．忽略了對(duì)權(quán)益資本成本的補(bǔ)償，造成“免費(fèi)資本”幻覺(jué)?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本的成本，而對(duì)于權(quán)益資本成本則作為收益分派處理。這樣權(quán)益資本成本的隱含部分——占用權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本就未加以揭示。這就使得對(duì)外報(bào)告的凈收益實(shí)際包括兩部分：權(quán)益資本成本和真實(shí)利潤(rùn)。如果公司報(bào)告的凈收益為零，報(bào)告閱讀者就會(huì)認(rèn)為所有資本都得到了補(bǔ)償。但實(shí)際上此時(shí)獲得補(bǔ)償?shù)闹皇莻鶆?wù)資本成本，權(quán)益資本成本并未得到補(bǔ)償，依據(jù)這種會(huì)計(jì)信息作出的財(cái)務(wù)評(píng)估會(huì)誤導(dǎo)財(cái)務(wù)決策。更為嚴(yán)重的是，它使得資本的使用者——企業(yè)經(jīng)營(yíng)者形成“免費(fèi)資本”幻覺(jué)。這種現(xiàn)象就是誤認(rèn)為權(quán)益資本是一種免費(fèi)資本，可以不計(jì)成本、隨心所欲地使用，結(jié)果造成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者根本不重視資本的有效使用，以至于不斷出現(xiàn)投資失誤、重復(fù)投資、投資低效益等不符合企業(yè)長(zhǎng)期一利益的決策行為。
2．現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度難于保證凈利潤(rùn)指標(biāo)的真實(shí)性?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)制度下存在的以下因素可能引起凈利潤(rùn)指標(biāo)的失真：（l）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不夠完善。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不夠完善限制了企業(yè)真實(shí)反映企業(yè)的盈利能力。如研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用按照我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則同樣是在發(fā)生當(dāng)期作為費(fèi)用處理，但是很明顯有些費(fèi)用從長(zhǎng)遠(yuǎn)看能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)利益，應(yīng)該予以資本化。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理方式則會(huì)造成利潤(rùn)和資本虛減。（2）財(cái)務(wù)報(bào)表的編制具有相當(dāng)大的彈性。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者出于自身或企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的考慮，往往在會(huì)計(jì)政策允許的范圍內(nèi)，選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法將信息加以包裝。從而達(dá)到粉飾公司利潤(rùn)的目的。因此，在應(yīng)計(jì)制下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者完全可以采用主觀上的衡量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)歪曲會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息可靠性下降，衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的客觀性受到影響。根本問(wèn)題在于會(huì)計(jì)收益如凈利潤(rùn)是一個(gè)短期指標(biāo)，容易受到短期行為的操縱和影響。例如我國(guó)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者一般都有固定的任期。在這一期間，經(jīng)營(yíng)者往往出于業(yè)績(jī)考核的壓力和自身的利益而過(guò)分注重企業(yè)的短期業(yè)績(jī)，從而忽視企業(yè)的長(zhǎng)期獲利能力的增加，因此企業(yè)對(duì)于如研究和開(kāi)發(fā)、職工培訓(xùn)等一些能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)利益的決策并不積極，結(jié)果造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益逐年滑坡。
三、構(gòu)建我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的思路
我們認(rèn)為應(yīng)該借鑒西方EVA理論成果，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，在保持原有的財(cái)務(wù)報(bào)告體系的基礎(chǔ)上，建立一種新型指標(biāo)以替代傳統(tǒng)的凈利潤(rùn)指標(biāo)，從而構(gòu)筑以該指標(biāo)為主的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，由國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)管理部門(mén)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行嚴(yán)格考核。這一指標(biāo)的設(shè)置應(yīng)從以下角度出發(fā)：
1．新指標(biāo)應(yīng)能夠更加真實(shí)地反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。既然會(huì)計(jì)收益指標(biāo)由于沒(méi)有確認(rèn)和計(jì)量企業(yè)的權(quán)益資本成本而不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，那么在設(shè)計(jì)新的評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)考慮企業(yè)的權(quán)益資本成本。
2．新指標(biāo)應(yīng)盡量剔除會(huì)計(jì)失真的影響。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表仍然是新指標(biāo)計(jì)算的主要信息來(lái)源，因此必須盡量消除會(huì)計(jì)信息造成的扭曲。
3．新指標(biāo)應(yīng)符合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展利益。新指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)利益的投資決策，如新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)、人員資源的培養(yǎng)等。只有這樣才能杜絕國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的短期行為的發(fā)生。
4．新指標(biāo)應(yīng)有助于建立有效的激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng)。新指標(biāo)應(yīng)能從股東財(cái)富增加的角度衡量經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，通過(guò)將其報(bào)酬與這種指標(biāo)相掛鉤，引導(dǎo)著經(jīng)營(yíng)者的努力方向。國(guó)有資本產(chǎn)權(quán)管理部門(mén)給經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正相關(guān)，應(yīng)該與企業(yè)國(guó)有資本的保值增值相聯(lián)系。
