縱觀經(jīng)濟(jì)形勢，中國正處于國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境恢復(fù)緩慢、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長同步放緩的局面。
經(jīng)濟(jì)大環(huán)境正倒逼中國經(jīng)濟(jì)加速轉(zhuǎn)型，從投資出口驅(qū)動型模式向內(nèi)需消費(fèi)型模式切換。我們看到今年兩會的政府工作報告提出要把ＧＤＰ增速調(diào)整到7．5％，中央高層也在幾次重要會議上強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大消費(fèi)需求、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)和保障在建項目以及“十二五”規(guī)劃確定的重大項目，強(qiáng)調(diào)了要保持總需求的穩(wěn)定；強(qiáng)調(diào)“發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、發(fā)展服務(wù)業(yè)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展”，體現(xiàn)了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點的內(nèi)容?？梢?，“十二五”規(guī)劃目標(biāo)正引導(dǎo)各方把工作著力點放到加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、切實提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益上來。
從相關(guān)機(jī)構(gòu)的分析中不難看到，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的基本特征大致表現(xiàn)在三個方面：一是方式轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)增長趨勢下行；二是投資轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)投資；三是消費(fèi)升級，服務(wù)性消費(fèi)是新增長點。我們在原有財務(wù)管理模式的基礎(chǔ)上，需根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特征，完善并提升新的財務(wù)管理模式。筆者以為可從以下幾方面重點籌劃：
一、選擇適合的集權(quán)分權(quán)財務(wù)管理模式
對于企業(yè)集團(tuán)而言，良好的集團(tuán)財務(wù)管理是以市場為導(dǎo)向，以資本為紐帶，以現(xiàn)代企業(yè)制度為保證，合理配置企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)，發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢，提高資本的運(yùn)營效率。企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理模式通?？煞譃椤凹瘷?quán)式”、“分權(quán)式”和“集團(tuán)總部指導(dǎo)下的分權(quán)管理”三種。三種模式各有利弊及適用性。對于處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的企業(yè)而言，集權(quán)和分權(quán)的合理劃分是相當(dāng)重要的，一方面可以使集團(tuán)總部在迅猛發(fā)展的轉(zhuǎn)型期保持控制力，另一方面也使下屬企業(yè)的積極性和創(chuàng)新力得到保障。筆者以為可從以下幾方面把握集權(quán)與分權(quán)的適度平衡：
首先，對于資金及預(yù)算管理須采用強(qiáng)力集權(quán)管理。資金管理是財務(wù)管理的核心，有效的管理在于把母子公司分散的現(xiàn)金集中起來，降低現(xiàn)金持有水平，保證集團(tuán)重點項目的資金需要，通常包括銀行賬戶管理、資金預(yù)測、籌資管理等。而預(yù)算管理是體現(xiàn)財務(wù)控制力的重要手段。具體包括母公司對預(yù)算的最終決定權(quán)以及預(yù)算執(zhí)行管理的考核權(quán)等。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，企業(yè)效益增長放緩，有效的集權(quán)管理將是企業(yè)“儲藏能量過冬”的有力武器。當(dāng)然，從集權(quán)管理的手段而言，通過ERP、資金管理軟件或網(wǎng)銀資金池等辦法均可實現(xiàn)有效的管理。
其次，對于投資管理可采用集權(quán)與分權(quán)適度結(jié)合的管理辦法。由于投資管理屬于風(fēng)險較大的決策層面管理，而集團(tuán)的投資規(guī)模和投資方向在很大程度上影響到集團(tuán)的發(fā)展方向，因此集團(tuán)投資管理
應(yīng)傾向予采用集中管理。然而經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的投資機(jī)會活躍，為保持一定的靈活性，投資管理可以適度分權(quán)，即給子公司制定限額以下的投資額且采用報備制，當(dāng)投資額總額或比例超過上限時，將由集團(tuán)公司統(tǒng)一審批權(quán)衡。
最后，除了統(tǒng)一制度及核算體系外，日常財務(wù)管理及核算等工作采取廣泛的分權(quán)辦法，以鼓勵子公司的積極性。
二、 建立盈利性與變現(xiàn)性平衡統(tǒng)一的業(yè)績考核模式
財務(wù)管理的盈利性目標(biāo)是企業(yè)生存與發(fā)展最基本的需求，也是國有資本保值增值、民營資本發(fā)展壯大的根本途徑。然而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)的變現(xiàn)性或者說資金的充足率越來越成為財務(wù)管理的核心目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的大背景下，現(xiàn)金的管理目標(biāo)甚至超越盈利目標(biāo)，成為決定企業(yè)是否有能力繼續(xù)生存或者有實力突破創(chuàng)新的關(guān)鍵因素。
比如近期處于政策調(diào)控風(fēng)口浪尖上的房地產(chǎn)企業(yè)，潘石屹曾公開表示，銀根緊縮，調(diào)控嚴(yán)厲，各房產(chǎn)公司財務(wù)狀況相當(dāng)惡劣，很可能出現(xiàn)一批公司在三四個月內(nèi)陷入困境甚至死掉的狀況。以身為以房地產(chǎn)為主業(yè)的16家央企之一的中糧地產(chǎn)為例，2010年前三季度經(jīng)營性現(xiàn)金流銳減28億元至-24.1億元，資產(chǎn)負(fù)債率也異軍突起達(dá)到歷史峰值，顯然，背靠中糧集團(tuán)雄厚資金實力的中糧地產(chǎn)也陷入了一場日益緊迫的資金危機(jī)。我們看到，中糧地產(chǎn)從2010年以來通過發(fā)起地產(chǎn)信托融資、出讓金融資產(chǎn)、通過子公司向銀行借款等形式頻頻融資，然而由于自我造血功能不足，資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率低，區(qū)區(qū)幾個億的主營收入難以負(fù)擔(dān)百億元的擴(kuò)張費(fèi)用，兇猛的逆市擴(kuò)張與資金之間的矛盾始終無法緩解，并可能成為長期的資金鏈趨緊風(fēng)險。因此，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大環(huán)境下，始終高度重視產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張或轉(zhuǎn)型所需的資金平衡是至關(guān)重要的，資金預(yù)警線及生命線的把控往往決定著企業(yè)的未來。當(dāng)然，對于保守過冬的企業(yè)而言，資金的平衡往往更意味著企業(yè)是否能存活下去。
可見，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期無論是擴(kuò)張還是“過冬”都對資金有著高度的敏感性，因此在制定財務(wù)管理目標(biāo)時，尤其需要把資金管理的考核目標(biāo)作為優(yōu)先，制定不同業(yè)務(wù)需兼顧的盈利點以及資金回籠效率，設(shè)計相關(guān)KPI指標(biāo)引導(dǎo)建立盈利性與變現(xiàn)性平衡統(tǒng)一的業(yè)績考核模式，切實提升資本的整體運(yùn)營效益。
三、打造適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的財務(wù)能力模式
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的熱點概念包括：促創(chuàng)新、擴(kuò)消費(fèi)、重低碳、輕資產(chǎn)，等等。從創(chuàng)新角度而言，創(chuàng)新包括渠道創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新等，同時意味著新興產(chǎn)業(yè)的大量崛起；從擴(kuò)消費(fèi)而言，在外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性增強(qiáng)，房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)不放松條件下，擴(kuò)大內(nèi)需所帶來的醫(yī)療服務(wù)、紡織服裝，白酒，商業(yè)零售等行業(yè)將贏得市場極大親睞；從重低碳的角度而言，新能源對傳統(tǒng)能源的替代能夠加快我國工業(yè)化進(jìn)程和改善環(huán)境，因此重視和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)對于我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著舉足輕重的作用；從輕資產(chǎn)角度而言，由于實物資產(chǎn)積累速度的限制，非輕資產(chǎn)公司難以實現(xiàn)大幅超越自然增長率的增速，因此相比較而言，輕資產(chǎn)公司更容易出現(xiàn)資產(chǎn)的快速增長。
顯而易見，財務(wù)管理的知識結(jié)構(gòu)與能力需要與時俱進(jìn)。與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期特點相對應(yīng)，財務(wù)人員應(yīng)積極構(gòu)建熱點產(chǎn)業(yè)的財務(wù)能力，一方面可及時順應(yīng)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需，另一方面可及時制定有效的財務(wù)管理辦法以保證財務(wù)管理質(zhì)量。同時，積極開拓權(quán)益融資、債務(wù)融資等創(chuàng)新性渠道也是很有必要的。此外，還可從財務(wù)管理角度引導(dǎo)企業(yè)實行不同領(lǐng)域的創(chuàng)新以及推行輕資產(chǎn)運(yùn)行等發(fā)展戰(zhàn)略思想，這對于企業(yè)的發(fā)展也是至關(guān)重要的。為打造財務(wù)能力，可積極推行各項內(nèi)訓(xùn)及外訓(xùn)工作，并與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營培訓(xùn)相結(jié)合。
