中國(guó)建筑第三工程局 楊于哲
在對(duì)施工企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)不能按常規(guī)的方法和口徑，特別是在償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的分析上，應(yīng)充分考慮施工企業(yè)的特點(diǎn)。
1、關(guān)于施工企業(yè)償債能力指標(biāo)中的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率的分析。在分析施工企業(yè)的償債能力特別是短期償債能力時(shí)，首先應(yīng)充分考慮流動(dòng)負(fù)債中的工資含量節(jié)余這一特定因素，計(jì)算時(shí)，應(yīng)扣除這一部分。由于工資含量包干節(jié)余是施工企業(yè)特有的一項(xiàng)政策，因其核算在“應(yīng)付工資”科目，故一般人把這視為一項(xiàng)負(fù)債，但對(duì)企業(yè)來(lái)講它實(shí)際上屬于一部分效益，這一點(diǎn)從國(guó)家1998'年開(kāi)始對(duì)施工企業(yè)工資含量節(jié)余進(jìn)行征稅就足以說(shuō)明問(wèn)題。其次要考慮流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款、存貨等因素，在施工企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收帳款往往占流動(dòng)資產(chǎn)的比例相當(dāng)大，有的甚至超過(guò)60%，且容易產(chǎn)生數(shù)額較大的壞帳損失，如果不對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的帳齡分析，其變現(xiàn)能力會(huì)大打折扣。另外，施工企業(yè)的存貨往往包含了未完施工，這部分的變現(xiàn)能力同樣也是很低的。因此，在計(jì)算分析施工企業(yè)上述三個(gè)指標(biāo)時(shí)，可按以下調(diào)整公式進(jìn)行:
流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一應(yīng)收帳款或有損失-存貨中的在建工程門(mén)(流動(dòng)負(fù)債一工資含量節(jié)余)×100%
速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收帳款或有損失-存貨一待攤費(fèi)用)/（流動(dòng)負(fù)債-工資含量節(jié)余） ×100%
資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額一工資含量節(jié)余)/資產(chǎn)總額×100%
2、關(guān)千施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)中的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率的分析。在施工企業(yè)，分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率時(shí)，注意企業(yè)收人的確認(rèn)，有的是以建設(shè)方認(rèn)可的驗(yàn)工月報(bào)作入帳依據(jù)，有的是在建設(shè)方無(wú)法提供簽認(rèn)單的情況下以?xún)?nèi)部統(tǒng)計(jì)報(bào)表為人帳依據(jù)，有的是以監(jiān)理機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的數(shù)據(jù)作入帳依據(jù)。這三種確認(rèn)收入的方法之間存在較大的差異，如果在計(jì)算分析時(shí)不考慮這一因素，就難以準(zhǔn)確反映企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款的實(shí)際管理能力。另外，由于應(yīng)收帳款中可能存在較大數(shù)額的壞帳損失，也應(yīng)考慮這一因素。分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)要考慮施工企業(yè)產(chǎn)品的特殊性，其企業(yè)的銷(xiāo)售行為實(shí)際上是一種定購(gòu)形式。即其產(chǎn)品一旦完工交付使用即已完成銷(xiāo)售，它們之間的銷(xiāo)售能力是一樣的，只有在銷(xiāo)售貨款的回收上存在較大差距。另外，由于施工企業(yè)的成本含有較大的暫估成分，且存貨中有一部分未完施工，因此，簡(jiǎn)單地按照一般的公式來(lái)計(jì)算分析施工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果判斷企業(yè)存貨的營(yíng)運(yùn)效率是沒(méi)有意義的。
