一、研究商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款的意義
所謂“中小企業(yè)”，是指符合從業(yè)人員2000人以下、產(chǎn)品銷售收入3億元以下、資產(chǎn)合計4億元以下三項指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)中任何一項的法人工業(yè)企業(yè)。中小企業(yè)融資市場的供求失衡與金融創(chuàng)新的迫切性隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的地位也逐漸上升。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，目前我國中小工業(yè)企業(yè)戶數(shù)、工業(yè)產(chǎn)值、實現(xiàn)利稅及出口額分別占全部企業(yè)數(shù)的99%、60%、40%和60%，中小企業(yè)還提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。中小企業(yè)的快速發(fā)展在資金層面的需要大量的支持。
在我國的資金供給體系中，銀行系統(tǒng)一直是我國企業(yè)資金來源的核心力量。中小企業(yè)融資渠道不外乎以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、股票和債券融資為代表的直接融資渠道，以及銀行授信這一間接融資渠道。但是盡管目前中小企業(yè)的直接融資方式正逐步多樣化，但總體規(guī)模偏小，難以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。而我國商業(yè)銀行的客戶卻以大型企業(yè)為主。雖然大型企業(yè)規(guī)模較大，但是數(shù)量有限，大企業(yè)也往往已經(jīng)形成相對固定的銀行對象。因此，商業(yè)銀行在大型企業(yè)上尋求業(yè)務(wù)發(fā)展的空間也相應(yīng)在逐漸減少。中小企業(yè)業(yè)務(wù)點是商業(yè)銀行發(fā)展的方向。在商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)上，國內(nèi)國外都有相當(dāng)?shù)恼归_和發(fā)展，但是因為中小企業(yè)數(shù)量多，變動大，業(yè)務(wù)方向雜，涉及的面廣，質(zhì)量參差不齊，商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)有其天然的缺陷，研究如何解決商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款問題具有重要意義。
二、國內(nèi)外商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款發(fā)展現(xiàn)狀
1、國外發(fā)展現(xiàn)狀
相比于國內(nèi)，國外的金融業(yè)發(fā)展比較早，相對更加成熟。商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款一塊也起步比較早。比較成功的例子有美國SBA（Small Business administration）和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等。
美國SBA及其負(fù)責(zé)的“SBIC”計劃可為信用可靠、符合條件、持續(xù)經(jīng)營的中小企業(yè)直接提供貸款或擔(dān)保。從1953年成立以來，作為其貸款客戶的小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了近2000萬家。貸款筆數(shù)約22萬，余額近450億元。SBCI是小企業(yè)投資公司推出的融資計劃。在美國有404家持牌SBCI，自1958年以來已經(jīng)為12萬家小企業(yè)提供了近280億元融資，其中包括Apple，AOL，Inter等世界知名公司。在歐洲也有類似的機(jī)構(gòu)，例如在1998年，歐洲復(fù)興開發(fā)銀行EBRD以1.7億美元啟動了EBRD項目，其項目運作模式是選擇當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行作為合作對象，并以較低利率向其提供貸款資金――一般來講是在LIBOR的基礎(chǔ)上上浮3-4個百分點；然后再由合作銀行以市場利率直接向小企業(yè)提供貸款，而銀行則是貸款風(fēng)險的主要承擔(dān)者。自成立依賴，該項目累計發(fā)放貸款13萬筆、7.6億美元，回收率高達(dá)99%以上，大約創(chuàng)造支持和創(chuàng)造了27萬個就業(yè)機(jī)會，對歐洲經(jīng)濟(jì)增長具有巨大的促進(jìn)作用。
2、國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
相比于國外，我國雖然起步較晚，但也漸漸認(rèn)識到商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的重要性。2001年成立了國內(nèi)首家完全由商業(yè)銀行獨立開辦的服務(wù)于中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)――北京市商業(yè)銀行中小企業(yè)服務(wù)中心。自此以后，國內(nèi)商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款也有了相當(dāng)?shù)陌l(fā)展，各大商業(yè)銀行都相繼展開了各自的中小企業(yè)業(yè)務(wù)。例如工行北分在2007年開始搞試點，包括2家一類重點支行，6家二類支行，到2009年就徹底放開了限制，又發(fā)展了三類支行，現(xiàn)在北京市30多家支行，幾乎每一個都可以做中小企業(yè)貸款。
中小企業(yè)融資中銀行“惜貸問題”雖然得到部分緩解，但問題依然嚴(yán)重。目前商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式基本上沿襲了過去以大中型企業(yè)貸款為主的貸款體制，對于中小企業(yè)貸款的信貸操作和風(fēng)險管理方案一直沒有太大的進(jìn)步。因此，對中小企業(yè)貸款評估和操作的不適應(yīng)，以及政策和國際環(huán)境影響下的銀行業(yè)的風(fēng)險意識加強，都造成了中小企業(yè)的“惜貸”問題難以緩解。從中小企業(yè)資金來源看，其相當(dāng)比重是依靠非正規(guī)金融途徑，例如私人錢莊、企業(yè)相互拆借，以及最近的以吳英案為代表的非常集資等手段。而非正常融資手段的盛行，也從另一方面反映了我國中小企業(yè)融資體系的欠缺。
三、商業(yè)銀行對中小企業(yè)惜貸問題的核心根源
中小企業(yè)除了擁有商業(yè)銀行對普通企業(yè)貸款的信用風(fēng)險外，往往還有其特質(zhì)決定的特殊風(fēng)險：
1、盲目擴(kuò)張風(fēng)險
中小企業(yè)由于其規(guī)模小，轉(zhuǎn)型機(jī)制靈活，在遇見合適的市場時機(jī)時往往會迅速的進(jìn)入。但是，相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)在制定企業(yè)規(guī)劃時往往難以充分考慮自身的財務(wù)結(jié)果、對市場的長遠(yuǎn)判斷，容易進(jìn)入盲目擴(kuò)張形式。例如，大規(guī)模購置土地，修建廠房，對流動性風(fēng)險估計不足。當(dāng)市場表現(xiàn)不及預(yù)期時，資金鏈極其容易鍛煉，從而引發(fā)違約事件。
2、專用貸款挪作他用風(fēng)險
從控制風(fēng)險的角度來講，銀行專用貸款能夠?qū)⑵髽I(yè)風(fēng)險和項目風(fēng)險進(jìn)行隔離，能在相當(dāng)大的程度上控制風(fēng)險。但是大部分中小企業(yè)實際上是個體企業(yè)，其經(jīng)營上的靈活性使得銀行對信貸資金的專款專用監(jiān)督十分困難，對企業(yè)資金流的監(jiān)控也有相當(dāng)難度。因此，存在諸多貸款申請和貸款應(yīng)該不匹配的現(xiàn)象，使得實際貸款風(fēng)險比銀行賬戶中顯示的要高。這也在一定程度上增加了銀行的風(fēng)險。
3、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款最需要解決的是信息不對稱
大多數(shù)處于起步階段的中小企業(yè)主，很少有與銀行打交道的經(jīng)驗，不大了解銀行內(nèi)部的企業(yè)審查、評估等技術(shù)和做法，因此難以做到按銀行的要求提供信息。這方面的信息不對稱可來自于企業(yè)對銀行的信息不對稱。其次是銀行對企業(yè)的信息不對稱。中小企業(yè)往往沒有規(guī)范的財務(wù)報表，會計記錄有限，常規(guī)的企業(yè)信用等級評估方法所需要的各種書面資料，很難在他們身上直接獲取。目前銀行貸款定價模型中，一個主要的考量因素是信用評級(或資產(chǎn)負(fù)債率)，對中小企業(yè)而言，能達(dá)到評級標(biāo)準(zhǔn)的并不多，特別是對于剛起步處于創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，評級往往是無從談起的。對沒有信用評級的企業(yè)，我們通常參考的是資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，然而這又是中小企業(yè)的一個軟肋，能提供符合會計準(zhǔn)則要求、經(jīng)過事務(wù)所審計認(rèn)可的財務(wù)報表的中小企業(yè)也不多見。
無論是所謂的“中小企業(yè)融資難”，還是作為硬幣的另一面的“商業(yè)銀行傾向于貸款給國有大企業(yè)”，其根源是無法對中小企業(yè)發(fā)展做出判斷。和現(xiàn)有的國有大型企業(yè)往往擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，充值的資本，超強的資信擔(dān)保不同的是，中小企業(yè)的最大的價值不是體現(xiàn)在現(xiàn)在時刻的資產(chǎn)價值，而是未來的增長價值。雖然這種信息不對稱也同樣存在于大中型企業(yè)。但是，相比于中小型企業(yè)，大中型企業(yè)的信息不對稱由于受到的關(guān)注度多、資金運用更加體系規(guī)范化、以及存在和發(fā)展的持續(xù)時間較長便于銀行長期跟蹤了解，其信息不對稱更加容易解決。而且，由于大中型企業(yè)規(guī)模大，貸款量多，信息了解成本與貸款收益相比比較??；因此，在貸款上，大中型企業(yè)往往更具規(guī)模效益。商業(yè)銀行來講如果想貸款給中小企業(yè)需要面臨要不承擔(dān)大量的違約風(fēng)險，要不就是巨大的了解成本。所以，與大型國有企業(yè)比，這是中小企業(yè)天生的缺陷所在。
四、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款信息不對稱問題的解決方式
在銀監(jiān)會的力推下，小企業(yè)貸款提出一系列指導(dǎo)思想和創(chuàng)新思路： 1、督促商業(yè)銀行加快開發(fā)小企業(yè)貸款風(fēng)險定價等貸款管理新技術(shù)，形成一套自成體系的授權(quán)、審批、管理、核算、考核、激勵、審計、問責(zé)免責(zé)機(jī)制； 2、強調(diào)小企業(yè)貸款的關(guān)鍵是解決三個問題：一是信息服務(wù)問題，要向小企業(yè)客戶提供各類信息服務(wù)，幫助其了解各類信息，如交易對手資信、行業(yè)信息等；二是交易成本問題，要盡量精簡小企業(yè)服務(wù)程序，提高小企業(yè)服務(wù)效率；三是教育培訓(xùn)，要幫助小企業(yè)提高財務(wù)管理水平和經(jīng)營管理水平。 3、強調(diào)小企業(yè)金融服務(wù)，要突破傳統(tǒng)思路，即改變在業(yè)務(wù)拓展工作中過度依賴企業(yè)財務(wù)報表、過度依賴足額抵押擔(dān)保以及過度依賴大客戶和上市公司的做法；要實現(xiàn)“六個專業(yè)化”，即專業(yè)化的隊伍和支持部門；專業(yè)化的產(chǎn)品和配套服務(wù)；專業(yè)化的審核審批機(jī)制；專業(yè)化的風(fēng)險評估和定價技術(shù)；專業(yè)化的業(yè)績考核和獎懲辦法；專業(yè)化的后臺支持和信息系統(tǒng)。
具體來講，解決這個問題最傳統(tǒng)的方法是抵押擔(dān)保。有了抵押擔(dān)保，銀行方面就可以繞過信息不對稱，直接通過抵押物極大程度的降低了風(fēng)險。因此，現(xiàn)存的很大一部分有關(guān)中小企業(yè)貸款方面的創(chuàng)新都是圍繞如何在抵押擔(dān)保物上創(chuàng)新來進(jìn)行的。比如，紹興市商業(yè)銀行曾經(jīng)用排污權(quán)為抵押進(jìn)行貸款。因此，如果能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)擁有的資源，同時可以用金融工具進(jìn)行改造成可抵押資產(chǎn)，那么抵押擔(dān)保是解決信息不對稱的最好方式。
抵押擔(dān)保是同時解決道德風(fēng)險和逆向選擇的最好方式，但中小企業(yè)往往缺少這種資源。因此，這是就要從逆向選擇和道德風(fēng)險這兩個方面分開進(jìn)行解決。逆向選擇的解決需要事先了解企業(yè)，通過審核企業(yè)主的信用情況、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展趨勢、資金需求等一系列的調(diào)查。這一點上，關(guān)鍵就是要了解企業(yè)的資信狀況，在這方面出現(xiàn)很多創(chuàng)新，例如很多地方應(yīng)用的信用擔(dān)保實質(zhì)上解決的正式這個問題，還有韓國具有的企業(yè)協(xié)力貸款，把對中小企業(yè)的貸款和作為供貨商和購貨商的優(yōu)質(zhì)大企業(yè)信用聯(lián)系起來，或者像有些地區(qū)性銀行，他們利用地緣性人緣性優(yōu)勢進(jìn)行實地調(diào)查、口碑調(diào)查等等，可以比較貼近的了解企業(yè)，從而有根據(jù)地發(fā)放貸款。這方面，針對中小企業(yè)量多，質(zhì)雜，變得多的特點商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行量對量、點對點的調(diào)查了解。
針對道德風(fēng)險，主要是為了防范企業(yè)取得貸款后進(jìn)行與貸款利率不服的高風(fēng)險投資。解決中小企業(yè)的道德風(fēng)險問題，往往需要對商業(yè)銀行對進(jìn)行后續(xù)的監(jiān)督。但是在監(jiān)督的過程中也可以進(jìn)行一些創(chuàng)新從而增加盈利。
五、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價及風(fēng)險控制
從上文分析來看，銀行業(yè)中小企業(yè)貸款的核心是改進(jìn)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險控制，以及在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上落實貸款定價，即如何為特定的中小企業(yè)根據(jù)內(nèi)涵的風(fēng)險給出合適的價格。在中小企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)既滿足中小企業(yè)的資金需求，又可以使得銀行得到充分的收益。
參照銀監(jiān)會《關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見》，銀行的中小企業(yè)貸款應(yīng)該把握以下幾點：
首先要建立起獨立的專營機(jī)構(gòu)，做到獨立核算、專項審查，同時建立起針對中小企業(yè)貸款的獨立激勵機(jī)制。從運營管理上將中小企業(yè)貸款設(shè)立成一個獨立專業(yè)部門，避免造成因企業(yè)性質(zhì)不同造成的管理激勵混亂，阻礙中小企業(yè)貸款發(fā)展。
其次要設(shè)立獨立有效的中小企業(yè)風(fēng)險評估體系，發(fā)展各類中小企業(yè)貸款風(fēng)險管理技術(shù)，包括針對不同性質(zhì)、規(guī)模、業(yè)務(wù)等相適應(yīng)的風(fēng)險評估、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險容忍度設(shè)定、風(fēng)險定價等多方面技術(shù)。同時發(fā)展風(fēng)險出現(xiàn)時的風(fēng)險控制技術(shù)和違約發(fā)生時的壞賬處理能力。
第三，加強中小企業(yè)服務(wù)人才隊伍建設(shè)，培養(yǎng)出一批專業(yè)化高素質(zhì)的中小企業(yè)貸款方面人才。完善銀行業(yè)關(guān)于中小企業(yè)貸款方面的上崗制度。同時，將定期展開培訓(xùn)和隊伍建設(shè)，提升中小企業(yè)貸款服務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)控能力。
