本文以××銀行深圳分行為例，介紹了我國商業(yè)銀行投行業(yè)務的發(fā)展速度快、收入占比高的現(xiàn)狀，并根據(jù)投行業(yè)務發(fā)展的實際情況，指出了現(xiàn)階段商業(yè)銀行投行業(yè)務發(fā)展過程中存在的問題，包括服務無實質(zhì)內(nèi)容、授權不足、業(yè)務個性化不足、投行專業(yè)人員配備不足等，并就上述問題逐一提出下一步發(fā)展投行業(yè)務的思路。
為避免國內(nèi)經(jīng)濟受到美國次級抵押貸款引發(fā)了全球的金融危機的直接沖擊，我國采取了較為寬松的貨幣政策，社會信用總額擴展迅速，各家商業(yè)銀行積極擴大信貸規(guī)模，積極發(fā)放信貸。當然隨著寬松貨幣政策的實施，這也造成了我國市場流動性泛濫，CPI指數(shù)一直保持高位，引起社會對通脹的擔憂。為控制經(jīng)濟過熱，央行通過準備金手段收緊流動性，并采取了信貸規(guī)模窗口指導，限制商業(yè)銀行的信貸投放。
由于歷史及體制原因，我國商業(yè)銀行的利差收入在總收入的占比非常高。根據(jù)2011年各上市商業(yè)銀行公布的2011年上半年財務報表顯示，各家上市商業(yè)銀行利息收入占比仍然很高，基本保持在2/3以上。而隨著我國資本市場的發(fā)展和利率市場化的逐步推進，我國間接融資總額減少和存貸款利差的縮小，都會導致以利差收入為主的國內(nèi)商業(yè)銀行在盈利方面面臨著重大考驗。
中間業(yè)務是指銀行不需動用自己的資金，依托業(yè)務、技術、機構、信譽和人才等優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融服務并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務，各家商業(yè)銀行日益加強了對中間業(yè)務的重視程度。而在中間業(yè)務中，投資銀行業(yè)務扮演者越來越重要的角色。
而一般來說，投資銀行是商業(yè)銀行利用自身人才、資源、技術等優(yōu)勢，為客戶提供財務咨詢、投融資決策的服務。這也是國內(nèi)商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營體制下，嘗試開展的新型業(yè)務，目前除了尚不能開展交易所市場的證券承銷（IPO）、經(jīng)紀和交易等券商類業(yè)務外，已涉及銀行間市場承銷經(jīng)紀與交易、重組并購、財務顧問、結構化融資與銀團貸款、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、投融資顧問等多數(shù)投資銀行業(yè)務。近年來，隨著企業(yè)直接融資規(guī)模的擴大，投資銀行業(yè)務已成為商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務的重要領域。
深圳作為一個改革開放的窗口，其金融總量一直保持在國內(nèi)大中城市的前列，金融各行業(yè)發(fā)展勢頭非常良好，金融市場交易活躍，而且金融資產(chǎn)質(zhì)量和效益不斷提高。而××銀行深圳分行作為××銀行總行的直屬分行，一直堅持改革創(chuàng)新，努力改進服務、調(diào)整資產(chǎn)負債結構，并加強業(yè)務風險管理。
一、以××銀行深圳分行為例，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
商業(yè)銀行主要中間業(yè)務包括結算業(yè)務、投資銀行、理財業(yè)務、代理業(yè)務、外匯業(yè)務、銀行卡、擔保業(yè)務、電子銀行、托管業(yè)務、養(yǎng)老金、憑證工本費等十幾項，因各行所處經(jīng)濟環(huán)境、客戶特點等不同，各行的中間業(yè)務的不同項目的比重有所不同。
2011年根據(jù)該行具體特點和授權，深圳××行的投資銀行業(yè)務包括如下兩大類：一類是基礎類投行業(yè)務，包括常年財務顧問、信息一點通、評級顧問、資信服務、一般投融資顧問等；另一類是品牌類投行業(yè)務，包括了私募股權投資基金（PE主理業(yè)務）、短融、中票、并購重組、理財委托貸款、財產(chǎn)收益權理財業(yè)務、股票收益權理財業(yè)務等。
為協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌該行投資銀行業(yè)務發(fā)展，分行下轄投行部，負責全分行投資銀行業(yè)務的拓展、業(yè)務指導、輔助審查、協(xié)調(diào)各單位等職能。
在2011年，該行投行業(yè)務收入占比在所有業(yè)務板塊中排名第一位。而在投行業(yè)務收入中，基礎類投行業(yè)務占比47%、理財推薦類29%、股權融資14%、并購重組5%、其他5%。
盡管投行業(yè)務發(fā)展勢頭良好，但是轄屬各支行投行業(yè)務發(fā)展仍存在較大差異，存在發(fā)展不平衡的問題，其中收入金額前兩名支行的投行收入占全部支行收入的30%，前七名支行的投行收入占全部支行收入的60%，而且仍有部分支行未發(fā)生任何投行業(yè)務。
該行投行部人員不超過15人，負責全行28個一級支行、120多個二級支行的業(yè)務指導和營銷推動。
二、當前投行業(yè)務發(fā)展過程中的問題
（一）投行業(yè)務尤其是基礎類投行業(yè)務基本上由銀行資產(chǎn)業(yè)務轉(zhuǎn)化而來，往往無切實有效的投行服務
一般情況下，銀行提供的投行業(yè)務尤其是基礎類投行業(yè)務大部分是由銀行貸款業(yè)務所轉(zhuǎn)化或帶來的，主要方式是將貸款綜合收益率與貸款利息的差額部分作為投行中間業(yè)務收取。比如審批一筆貸款3億元，5年期，綜合收益率（即客戶支付的總成本）為同期同檔次利率上浮30%，但是在簽訂的借款合同上的貸款利率僅為同期同檔次利率上浮10%，那么綜合收益率和貸款利率的差額部分往往可以納入投行中間業(yè)務予以收取，盡管2012年2月份國家出臺規(guī)定，要求銀行表內(nèi)貸款不能附加收費，但是銀行往往通過其他渠道予以解決。
這樣就造成了部分投行中間業(yè)務的收取并非獨立的，而這些投行業(yè)務既不是獨立的服務項目，也沒有相關服務方案，更沒有真實提供任何投行服務。
?。ǘ┩缎袠I(yè)務設置較為簡單，無創(chuàng)新權限，個性化服務不足
一般情況下，為控制風險，各商業(yè)銀行的投行部門的產(chǎn)品設計及其創(chuàng)新權限僅限于總行，并沒有轉(zhuǎn)授權至一級分行或直屬分行，所以其提供的服務品種大部分為標準化服務，業(yè)務設置非常簡單，各省行或直屬行只需要按照總行的設計成果予以營銷即可，如果有需要變通的，往往需要與總行相關部門進行溝通，這樣不可避免的出現(xiàn)溝通效率很差的問題。
另外，由于是標準化服務，所以其很多產(chǎn)品無法針對客戶個性化特點來制定個性化服務，以滿足客戶需要。
?。ㄈ┩缎袠I(yè)務授權不足，人員配備捉襟見肘
根據(jù)現(xiàn)有授權，分行僅有辦理業(yè)務的職能，而無相應審批職能。幾乎所有業(yè)務均需要分行乃至總行相關部門的審批。
以××銀行深圳分行為例，該分行共有28個一級支行，轄屬120多個二級支行網(wǎng)點，而投行部所有員工總共不超過15個（含總經(jīng)理及內(nèi)務工作人員），而由于投行業(yè)務種類較為分散，而且需要與總分行的各部門進行溝通，工作較為繁雜，人力不足勢必影響業(yè)務的辦理，也已經(jīng)成為制約投行業(yè)務發(fā)展的重要因素。
三、發(fā)展商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展思路
?。ㄒ唬┿y行應提供切實有用的投行服務，以基礎類投行業(yè)務為切入點，鞏固和競爭優(yōu)質(zhì)信貸客戶
我國商業(yè)銀行應提高業(yè)務創(chuàng)新意識，并積極采用個性化服務，為企業(yè)提供真實有用的投資銀行服務，并使得該服務能對客戶帶來好處。
我國商業(yè)銀行應依托客戶、信息及渠道優(yōu)勢，大力發(fā)展基礎類投行業(yè)務，比如信息類服務，財務顧問等等。
信貸客戶方面，應繼續(xù)挖掘信貸客戶資源，尤其是要認真思考服務的內(nèi)容、效果等因素，切實提供滿足客戶需要的投行業(yè)務。
各行不要僅限于銀行自身的信貸資源，而應該充分挖掘所有客戶的需求，利用自身優(yōu)勢，為客戶尤其是無貸戶提供有用的信息資訊或服務。
根據(jù)現(xiàn)階段信貸規(guī)模偏緊的特點，投行部門也應該以此為契機，配合分行貸款規(guī)模資源的經(jīng)營思路，通過提供相應的投行服務適當提高該行融資服務的議價能力，并降低貸款被他行置換的可能性。
?。ǘ┏掷m(xù)創(chuàng)新、打造品牌投行業(yè)務，深化公司與投行業(yè)務互動發(fā)展
該行品牌類業(yè)務包括包括了私募股權投資基金（PE主理業(yè)務）、短融、中票、并購重組、理財委托貸款、財產(chǎn)收益權理財業(yè)務、股票收益權理財業(yè)務等等業(yè)務，在當今信貸緊縮，客戶融資需求不能通過信貸渠道有效解決的情況下，重點做好相應投行業(yè)務，真正有效的拓寬企業(yè)融資渠道。例如對于有授信額度但是無規(guī)?？煞诺那闆r，積極采取理財委托貸款予以解決融資規(guī)模；對于擁有能帶來現(xiàn)金流或收益的資產(chǎn)的客戶，可以通過投行部門的設計，將表內(nèi)貸款業(yè)務包裝成財產(chǎn)收益權或股票收益權理財業(yè)務；對于暫時無有效資產(chǎn)或有效擔保、但發(fā)展前景非常好的企業(yè)，可通過股權投資基金主理銀行業(yè)務或股權融資等方式加以解決，等等。
再例如，現(xiàn)階段隨著我國經(jīng)濟結構調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、企業(yè)走出去步伐的加快，越來越多的優(yōu)秀企業(yè)通過并購實現(xiàn)跨越式增長，國內(nèi)和跨境并購市場發(fā)展迅猛。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國并購市場已披露案例的交易完成規(guī)模從2006年的1434.8億元上升至2010年的6921.52億元，市場的迅猛發(fā)展為商業(yè)銀行并購重組顧問業(yè)務提供了良好發(fā)展機遇。各行要認清形勢，大力發(fā)展該項投行業(yè)務。
在實際工作中要充分發(fā)揮投行業(yè)務的先導作用，首先通過投行業(yè)務可以階段性滿足客戶融資需求，為銀行公司業(yè)務的后續(xù)營銷打好基礎。而且可以在業(yè)務辦理過程中，主動將其他基礎類投行業(yè)務加以運用，并在充分了解信貸政策和信貸規(guī)模情況的基礎上，實現(xiàn)投行業(yè)務和公司業(yè)務的良性互動。
?。ㄈ┘訌娡缎袌F隊建設，實現(xiàn)投行營銷模式轉(zhuǎn)型
首先應持續(xù)加強投行團隊建設，可以通過增加人員或者發(fā)動支行人員積極參加資格認證，尤其要引導擁有企業(yè)理財師資格的人員積極投入到分支行投行業(yè)務的營銷和辦理工作中。以XX銀行深圳分行為例，已經(jīng)擁有48名一級企業(yè)理財師、8名二級企業(yè)理財師和9名高級企業(yè)理財師，但是大都是其他崗位的員工，該行應從中挖掘優(yōu)秀人員充實到投行服務團隊中，或者引導他們在自身崗位上適當履行投行業(yè)務的營銷和辦理職責。
同時應該在實際工作中做好投行業(yè)務和產(chǎn)品的培訓和宣傳力度，通過多種方式和渠道提高投行業(yè)務從業(yè)人員的營銷意識和服務能力，確保投行業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展和再創(chuàng)佳績。
?。ㄋ模┘訌娨龑Ш捅O(jiān)管，防范投行業(yè)務辦理過程中出現(xiàn)的風險
投行業(yè)務是目前商業(yè)銀行發(fā)展最快、創(chuàng)新最為活躍的業(yè)務，也是監(jiān)管機構、社會各界關注的焦點之一。所以各商業(yè)銀行應切實按照國家有關規(guī)范商業(yè)銀行不規(guī)范經(jīng)營的規(guī)定執(zhí)行，認真處理好投行業(yè)務收入增長迅速與規(guī)范經(jīng)營的關系，認真落實“依法合規(guī)、服務匹配、協(xié)議完備、客戶自愿”的原則，尤其是要保證收費與服務相匹配，讓客戶覺得物有所值，堅決杜絕只收費不提供服務的行為。
業(yè)務辦理中要認真落實各種要求，認真做到每筆業(yè)務有方案、每個方案有項目、每個項目有內(nèi)容、每項服務有記錄。
終上所述，盡管現(xiàn)在我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展較為迅速，但是也存在很多的問題，但是只要監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、客戶三方共同做好協(xié)調(diào)，一定會將該業(yè)務發(fā)展的更好。
