外匯儲(chǔ)備 合理使用 改善民生 一、引言
次貸危機(jī)、歐債危機(jī)引發(fā)了我國外匯儲(chǔ)備安全的思考，學(xué)界對(duì)我國巨額外匯如何保值增值提出各種不同的意見，其中不乏極具建設(shè)性、可行性的意見，如對(duì)外援助，為發(fā)展中國家的貿(mào)易官員提供培訓(xùn)，為我國人民幣國際化提供支持以及現(xiàn)在政府提出要藏匯于民等。
二、我國外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀
外匯儲(chǔ)備是國家持有的可自由兌換的外匯資產(chǎn)，是一國當(dāng)局儲(chǔ)備的主要形式，主要用于國際結(jié)算，彌補(bǔ)國際收支赤字，保持匯率穩(wěn)定等，外匯儲(chǔ)備在維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全和促進(jìn)經(jīng)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的作用。
回顧我國近年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國外匯從2000年的1655.74億美元，增長到2005年的8818.72億美元，2006年突破1萬億，到2011年已高達(dá)31811.48億美元，我國的外匯儲(chǔ)備增長速度令人驚嘆，我國從外匯儲(chǔ)備不足成為現(xiàn)在世界外匯儲(chǔ)備第一大國，外匯的快速增長顯視了我國近年強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活力，不斷增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，巨額外匯給我國帶來眾多利益的同時(shí)，也在如何運(yùn)用，管理方面帶來的更大的挑戰(zhàn)，如使人民幣面臨升值壓力、國內(nèi)通脹的壓力，中國一舉一動(dòng)將會(huì)引起國際社會(huì)的廣泛關(guān)注，這也為我國的外匯操作增加了難度。
中國外匯儲(chǔ)備中，主要有美元、歐元和日元，其中美元占70%左右，歐元占約20%，日元占大概10%，我國外匯儲(chǔ)備呈現(xiàn)在過度依賴美元的姿態(tài)，我國外匯儲(chǔ)蓄規(guī)模如圖1所示，數(shù)據(jù)來源國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)，國際收支平衡表整理。
圖1 我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模（2000-2011年）單位：億美元
三、我國外匯儲(chǔ)備增加原因分析
我國外匯儲(chǔ)備增加的原因，首先是經(jīng)常項(xiàng)目的巨額順差，從2000年，我國的經(jīng)常項(xiàng)目主要是由于中國出口的增加，受亞洲金融風(fēng)暴的影響，近年來，政府大力支持出口創(chuàng)匯，中國擁有廉價(jià)勞動(dòng)力，許多外貿(mào)企業(yè)不留余力地增加出口，以賺取更多的外匯，同時(shí)，在國內(nèi)也產(chǎn)生了外匯越多越好的觀念，一定程度的加快了我國外匯儲(chǔ)備的增長速度；隨著經(jīng)濟(jì)的全球化和區(qū)域一體化的不斷加強(qiáng)，國際間的貿(mào)易不斷的增長，國際資金流量迅速的增長，貿(mào)易結(jié)算的外匯的需求量也是水漲船高，客觀上需要我國有更多的外匯儲(chǔ)備來滿足貿(mào)易的結(jié)算。各因素作用下，如圖2所示(數(shù)據(jù)來源國家外匯管理局，國際收支平衡表整理)，我國經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)了巨額順差，08年后雖有所減少，但依舊處于高位。
圖2 我國經(jīng)常項(xiàng)目順差圖
我國資本項(xiàng)目的巨額順差，誕生了一批有實(shí)力的外貿(mào)企業(yè)和跨國公司，TCL、聯(lián)想集團(tuán)等對(duì)外投資需求強(qiáng)烈，這也成為了我國快速增加外匯的又一個(gè)動(dòng)機(jī)，另外，隨著我國開放程度的不斷擴(kuò)大，外商直接投資與間接投資也在快速的增長，金融、保險(xiǎn)、證券等為外資主要的投資對(duì)象，增長勢(shì)頭迅猛，這也為我國帶來了巨量的外匯。如圖3所示，我國FDI投資呈遞增的態(tài)勢(shì)，受０８年金融危機(jī)影響，０９年我國外商投資下降，到2010年之后，又高呈高速增長的態(tài)勢(shì)，數(shù)據(jù)來源國家外匯管理局，國際收支平衡表整理。
圖3 我國FDI投資順差
由于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，近年人民幣不斷的升值，且短期還會(huì)進(jìn)一步的上升，從2000年我國人民幣匯率由于資本追逐利潤的本性，這就吸引了國外資本的流入，中國作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國，具有廣大的市場(chǎng)，人民幣的升值預(yù)期引了大量的外匯的投機(jī)現(xiàn)象，大量的熱錢流入我國經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。
四、合理利用我國的外匯
1、應(yīng)當(dāng)利用外匯進(jìn)行我國石油的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，石油作為國際主要的能源，在能源體系中占的絕對(duì)的主導(dǎo)地位，根據(jù)瑞士銀行最近公布的石油領(lǐng)域發(fā)展報(bào)告，世界石油儲(chǔ)量為1.8萬億桶，按現(xiàn)在的消費(fèi)水平，只能再開采46年，這意味著，隨著人類消費(fèi)水平的提高，可再開采的年數(shù)將會(huì)進(jìn)一步的減少，未來全世界將面臨著嚴(yán)重的石油危機(jī)，20年后，世界油價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)在，每桶突破200美元不在話下，原因是目前石油的能源替代品的研發(fā)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于人類的消費(fèi)需求速度，世界以石油為主導(dǎo)的能源體系在短期內(nèi)不會(huì)變化，2030年之后，“石油荒”將成為世界共同的難題，因此，購買石油進(jìn)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備應(yīng)成為中國這樣的消費(fèi)大國的當(dāng)務(wù)之急。
當(dāng)前我國擁有巨額外匯儲(chǔ)備，使用其中的一部分進(jìn)行購買石油進(jìn)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備是可行的，按現(xiàn)在的油價(jià)為每桶100美元計(jì)算，中國只要利用其中的0.5%（約150億美元）分額增購買原油，即可增加中國1.5億（約477億升）桶的原油儲(chǔ)備量，在原油價(jià)格波動(dòng)幅度在預(yù)期的范圍內(nèi)，中國未來的石油的戰(zhàn)略儲(chǔ)將會(huì)為中國帶來巨大的經(jīng)濟(jì)，政治利益。
2、利用我國外匯為我國中小企業(yè)融資，解決中小企業(yè)融資困難。當(dāng)前中國面臨著中小企業(yè)多，融資難的問題，中小企業(yè)明顯存在金融排斥問題，這是全國的普遍現(xiàn)象，將不利于我國鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展等經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)行，其主要原因是由于中小企業(yè)資本小，規(guī)模小，缺乏相應(yīng)的抵押物品，商業(yè)銀行沒有針行中小企業(yè)形成一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，且為中小企業(yè)貸款成本大，金融機(jī)構(gòu)“嫌貧愛富”的特點(diǎn)也進(jìn)一步減少了其對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，當(dāng)前中國商業(yè)銀行壞賬相當(dāng)一部分來自中小企業(yè)的貸款，國家近年大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展的政策出臺(tái)，要求商業(yè)銀行及貸款公司要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，這使我國商業(yè)銀行在盈利與責(zé)任存在兩難境地。
中國可以使用其外匯的優(yōu)勢(shì)，為我國中小企業(yè)融資，由商業(yè)銀行為中小企業(yè)貸款，在一定的貸款利率下，使銀行適當(dāng)盈利，當(dāng)銀行產(chǎn)生大量壞賬時(shí)，可以能過信達(dá)，長城等資產(chǎn)管理公司對(duì)其壞賬進(jìn)行剝離消化，并以此打包成有價(jià)證券，向央行置換外匯占款，以央行的外匯收益來彌補(bǔ)其中轉(zhuǎn)換的成本與虧損，這樣既可以減少商業(yè)銀行的壓力，同進(jìn)有利于提高商業(yè)銀行對(duì)其中小企業(yè)貸款的積極性，又不影響商業(yè)銀行的持續(xù)經(jīng)營，且滿足中小企業(yè)的融資需求。
3、利用外匯增加我國科研經(jīng)費(fèi)的投入，提高我國教育水平，增強(qiáng)我國國際競(jìng)爭力，當(dāng)今國際競(jìng)爭越來越激烈，而國際競(jìng)爭歸根是人才的競(jìng)爭，人才的培養(yǎng)靠教育，中國把教育放在了優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，增加教育的投入，有利于我國教育水平的進(jìn)一步提高，然而從實(shí)際情況看來，中國目前教育資金投入量明顯不足，表1中可以反映出，中國每年的教育投入雖有增加，然而比重都在4%以下，低于國際水平，09年中國教育投入僅為美國的50%，德國44%，法國的39%，如此巨大的差距，當(dāng)前形勢(shì)下，中國迫切需要加大對(duì)教育的投入。
表1 近年我國教育投入及GDP占比情況
近年中國巨額外匯儲(chǔ)備讓中國投入巨資經(jīng)費(fèi)進(jìn)入教育領(lǐng)域成為可能，利用適當(dāng)比例的外匯用來提高我國的教育水平，提高學(xué)校的基礎(chǔ)教育措施，如教學(xué)設(shè)備，建設(shè)教學(xué)樓；增加中西部地區(qū)的教育經(jīng)費(fèi)的投入，注重西部地區(qū)的教育發(fā)展，加快對(duì)西部落后地區(qū)教育基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，讓在校生尤其是中西部落后地區(qū)，能夠享受到先進(jìn)的教育技術(shù)的成果，由于中國發(fā)展區(qū)域距明顯，中西部地區(qū)的教育水平與中部地區(qū)有著巨大的差距，在西部大開發(fā)戰(zhàn)略背景下，加大對(duì)西部的教育經(jīng)費(fèi)的投入具有重要的意義；提高中國的師資待遇，如適當(dāng)?shù)奶岣呓處煹墓べY水平，提高科研經(jīng)費(fèi)的投入力度，以吸引國外教師進(jìn)入中國執(zhí)教；減少學(xué)費(fèi)，有利于減輕我國低收入學(xué)生的家庭負(fù)擔(dān)，降低綴學(xué)率，有利于我國增加人才的儲(chǔ)備，進(jìn)一步減少我國的青壯年文盲，有利于構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)。
4、完善我國的社會(huì)福利水平，改善我國當(dāng)前的福利體系。國家的社會(huì)福利越完善，可以有效的降低居民的儲(chǔ)蓄預(yù)防動(dòng)機(jī)，有利于我國居民擴(kuò)大消費(fèi)，對(duì)我國以投入拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長向與消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的轉(zhuǎn)變中具有重的作用。一直以來，我國的福利政策主要面向城市人口與特殊困難群體，當(dāng)前正在向普惠型轉(zhuǎn)變，面向我國所有公民，尤其是老年人、殘疾人、失業(yè)從口和流浪人群。2009年，我國開始進(jìn)行醫(yī)療改革，強(qiáng)調(diào)公益性，并展開新型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，截止到2010年，全國2678個(gè)縣(市、區(qū))開展了新型農(nóng)村合作醫(yī)療工作，參合率96.3%，實(shí)現(xiàn)了在全國的基本覆蓋；城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)43206萬人；城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)25673萬人；新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)已有838個(gè)縣和4個(gè)直轄市納入試點(diǎn)，參保人數(shù)1.03億人；2311.1萬城市居民得到政府最低生活保障，5228.4萬農(nóng)村居民得到政府最低生活保障。
當(dāng)前，我國福利水平有所提高，但與發(fā)達(dá)國家福利水平還有明顯的差距明顯，中國當(dāng)前農(nóng)村合作醫(yī)療水平還比較低，很難從根本上解決“看病難”等問題，我國農(nóng)村居民最低生活保障水平較低，福利院、養(yǎng)老院等主要集中在大城市，且內(nèi)部管理不善，尤其在偏遠(yuǎn)地區(qū)的養(yǎng)老院存在一系列問題，如老人居住條件落后、生活設(shè)施不全等。
社會(huì)福利的建設(shè)會(huì)大大增加本國的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，我國是一個(gè)擁有13億人口的大國，社會(huì)福利的完善難度巨大，因此需要強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力做后盾，完全可以動(dòng)用我國現(xiàn)在的外匯儲(chǔ)備來滿足這一項(xiàng)支出，實(shí)現(xiàn)我國福利水平的提高，讓人民活得更有尊嚴(yán)，又可以減輕地方政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，促進(jìn)地方與國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
五、結(jié)論
對(duì)我國當(dāng)前巨額的外匯儲(chǔ)備，如何有效地利用我國現(xiàn)有的外匯提出了新的觀點(diǎn)，對(duì)外匯儲(chǔ)備增長的原因進(jìn)行了較為詳細(xì)的闡述和分析，對(duì)于如何使用外匯的爭論中，將目光從國外轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，關(guān)注國內(nèi)社會(huì)、民生問題，充分發(fā)揮我國高額外匯儲(chǔ)備的優(yōu)勢(shì)。
