企業(yè)投資衍生金融工具的目的主要是投機和套期保值。其中套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險，屬于具有特殊目的的衍生金融工具的投資。“套期”活動涉及“套期工具”和“被套期項目”兩個要素：
套期工具指企業(yè)為了套期活動而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵消被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生金融工具。被套期項目指企業(yè)面臨公允價值變動或未來現(xiàn)金流量變動風(fēng)險影響的資產(chǎn)、負債、確定承諾或預(yù)期未來交易。被套期工具，可以是單向資產(chǎn)、負債、確定承諾或預(yù)期交易，也可以是一組具有類似特征的資產(chǎn)、負債、確定承諾或預(yù)期交易。
一、公允價值套期業(yè)務(wù)科目設(shè)置
需設(shè)置“套期工具”、“被套期項目”和“套期損益”等會計科目。
第一，“套期工具”科目。該科目屬于資產(chǎn)負債共同類，核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)(包括公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期)套期公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。按套期工具類別設(shè)置明細賬。該科目的賬戶結(jié)構(gòu)如下：
第二，“被套期項目”科目。該科目屬于資產(chǎn)負債共同類，核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時，被套期項目公允價值變動形成的資產(chǎn)和負債。按被套期項目類別設(shè)置明細賬?？颇康馁~戶結(jié)構(gòu)如下：
第三，“套期損益”科目。該科目屬于損益類，核算有效套期關(guān)系中套期工具和被套期項目的公允價值變動?？颇康馁~戶結(jié)構(gòu)如下：
期末要將該科目余額全部結(jié)轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目。結(jié)轉(zhuǎn)后，該科目無余額。
二、公允價值套期業(yè)務(wù)賬務(wù)處理
以存貨公允價值套期為例，說明公允價值套期的賬務(wù)處理。
[例1]2008年1月1日，A企業(yè)為規(guī)避所持有的存貨甲公允價值變動風(fēng)險，與某金融機構(gòu)簽訂了一項衍生金融工具合同(即衍生金融工具H)，并將其指定為2008年上半年存貨甲價格變化引起的公允價值變動風(fēng)險的套期。衍生金融工具H的標的資產(chǎn)與被套期項目存貨甲，在數(shù)量、質(zhì)量、價格變動和產(chǎn)地方面相同。
2008年1月1日，衍生金融工具H的公允價值為零，被套期項目(存貨H)的賬面價值為400萬元，成本為400萬元，公允價值是440萬元。2008年6月30日，衍生金融工具H的公允價值上漲了10萬元，存貨甲的公允價值下降了10萬元。當日，A企業(yè)將存貨甲出售，并將衍生金融工具H結(jié)算。
A企業(yè)采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生金融工具H和存貨甲的公允價值變動，評價套期有效性。A企業(yè)預(yù)期該套期完全有效。 假定不考慮衍生金融工具的時間價值、商品銷售相關(guān)的增值稅即其它因素。A企業(yè)的賬務(wù)處理如下：
(1)2008年1月1日。將庫存商品甲套期，應(yīng)將其轉(zhuǎn)入被套期項目，編制會計分錄如下：
借：被套期項目――庫存商品甲 4000000
貸：庫存商品――甲 4000000
(2)2008年6月30日，確認衍生金融工具H和被套期的庫存商品甲的公允價值變動，出售商品甲并結(jié)算衍生金融工具H。
結(jié)轉(zhuǎn)套期工具H的公允價值變動上漲10萬元(利得)，編制會計分錄如下：
借：套期工具――衍生金融工具H 100000
貸：套期損益 100000
(3)結(jié)轉(zhuǎn)被套期項目(存貨甲)的公允價值變動下降10萬元(損失)，編制會計分錄如下：
借：套期損益 100000
貸：被套期項目――庫存商品甲 100000
(4)按公允價值440萬元售出庫存商品甲，扣除庫存商品甲公允價值下降的10萬元，貨款430萬元存入銀行，編制會計分錄如下：
借：銀行存款[(440-10)萬元] 4300000
貸：主營業(yè)務(wù)收入 4300000
(5)結(jié)轉(zhuǎn)庫存商品甲的銷售成本390萬元(400－10)，編制會計分錄如下：
借：主營業(yè)務(wù)成本 3900000
貸：被套期項目――庫存商品甲 3900000
(6)收到套期工具H結(jié)算款10萬元，存入銀行，編制會計分錄如下：
借：銀行存款 100000
貸：套期工具――衍生金融工具H 100000
(7)結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)收入430萬元到“本年利潤”賬戶中，編制會計分錄如下：
借：主營業(yè)務(wù)收入 4300000
貸：本年利潤 4300000
(8)結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本390萬元到“本年利潤”賬戶中，編制會計分錄如下：
借：本年利潤 3900000
貸：主營業(yè)務(wù)成本 3900000
A企業(yè)在這次套期保值策略中，規(guī)避了存貨公允價值變動風(fēng)險，因此其存貨在公允價值下降10萬元的情況下，沒有對預(yù)期毛利40萬元(430-390)產(chǎn)生影響。
[例2]假定2008年6月30日，衍生金融工具H(即衍生金融工具合同)的公允價值上漲了9萬元，而存貨甲的公允價值下降了10萬元。其它資料不變，A企業(yè)的賬務(wù)處理如下：
(1)2008年1月1日。將庫存商品甲套期，應(yīng)將其轉(zhuǎn)入被套期項目，編制會計分錄如下：
借：被套期項目――庫存商品甲 4000000
貸：庫存商品――甲 4000000
(2)2008年6月30日，確認衍生金融工具H和被套期的庫存商品甲的公允價值變動，出售商品甲并結(jié)算衍生金融工具H。
結(jié)轉(zhuǎn)套期工具H的公允價值變動上漲9萬元(利得)，編制會計分錄如下：
借：套期工具――衍生金融工具H 90000
貸：套期損益 90000
(3)結(jié)轉(zhuǎn)被套期項目(存貨甲)的公允價值變動下降10萬元(損失)，編制會計分錄如下：
借：套期損益 100000
貸：被套期項目――庫存商品甲 100000
(4)按公允價值440萬元售出庫存商品甲，扣除庫存商品甲公允價值下降的10萬元，貨款430萬元存入銀行，編制會計分錄如下：
借：銀行存款[(440-10)萬元] 4300000
貸：主營業(yè)務(wù)收入4300000
(5)結(jié)轉(zhuǎn)庫存商品甲的銷售成本390萬元(400－10)，編制會計分錄如下：
借：主營業(yè)務(wù)成本 3900000
貸：被套期項目――庫存商品甲 3900000
(6)收到套期工具H結(jié)算款9萬元，存入銀行，編制會計分錄如下：
借：銀行存款 90000
貸：套期工具――衍生金融工具H 90000
(7)結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)收入430萬元到“本年利潤”賬戶中，編制會計分錄如下：
借：主營業(yè)務(wù)收入 4300000
貸：本年利潤 4300000
(8)結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本390萬元到“本年利潤”賬戶中，編制會計分錄如下：
借：本年利潤 3900000
貸：主營業(yè)務(wù)成本 3900000
(9)結(jié)轉(zhuǎn)無效套期凈損失1萬元，即將“套期損益”賬戶的借方余額1萬元轉(zhuǎn)到“本年利潤”中。編制會計分錄如下：
借：本年利潤 10000
貸：套期損益 10000
A企業(yè)在這次套期保值策略中，因衍生金融工具H(即衍生金融工具合同)的公允價值只上漲了9萬元，因此在其存貨公允價值下降10萬元的情況下，只規(guī)避了存貨公允價值變動風(fēng)險10萬元中的9萬元，還有1萬元的下降損失無法規(guī)避，這1萬元就是無效套期損益。所以對預(yù)期毛利40萬元(430-390)產(chǎn)生的不利影響是1萬元，即A企業(yè)實際預(yù)期毛利只有39萬元(430-390-1)。
