摘 要：我國證券市場經(jīng)過二十多年的發(fā)展，市場規(guī)模越來越大，越來越規(guī)范，投資者的結(jié)構(gòu)也有了很大的變化，機(jī)構(gòu)投資者比例逐漸增大。認(rèn)識(shí)到這些變化的同時(shí)，我們也應(yīng)該了解到，我國證券市場到現(xiàn)在仍然還有許多外界因素在影響著我們投資者的決策，給投資者帶來了一些必要的和不必要的的風(fēng)險(xiǎn)，這些外界因素的存在讓我們了解到會(huì)計(jì)信息對證券市場的重要性，其作用是不可忽視。本文主要研究的是新形勢下基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制，包括了一、逐步完善會(huì)計(jì)信息市場，二、建立代理人的競爭和直接監(jiān)督機(jī)制，以提高審計(jì)質(zhì)量，三、引入集體訴訟制度，加大執(zhí)法力度，四、提高上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性，增加董事會(huì)中獨(dú)立董事的權(quán)力比重。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息；證券投資；風(fēng)險(xiǎn)控制
一、逐步完善會(huì)計(jì)信息市場
引起會(huì)計(jì)信息不足有效因素可以分為兩類，質(zhì)量供給不足和數(shù)量供給不足，
所謂的質(zhì)量供給不足是指由商務(wù)企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量偏低，不能滿，足或不能使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特性滿足，如可信度、相對性、重要性、可理解性，及時(shí)性等。所謂數(shù)量供給不足指大量的數(shù)據(jù)商務(wù)企業(yè)提供被限制，不能夠完全滿足會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)使用者的需要。會(huì)計(jì)信息市場將會(huì)變成補(bǔ)給和要求雙方交易的平臺(tái)，進(jìn)一步對于它的建立能夠使會(huì)計(jì)信息供給得到改善，尤其對會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)需要驅(qū)策對于現(xiàn)實(shí)的有有效需要轉(zhuǎn)變的潛在性需要有著不可低估的作用。公平、公正，公開性，民主性是一個(gè)交易市場的基本準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)信息在市場和交易中成為可在市場機(jī)制功能下，補(bǔ)給行為將會(huì)變成理性的，市場的透明度加強(qiáng)，交易費(fèi)用降低，供給雙方在市場獨(dú)立的利益機(jī)制的驅(qū)使下自動(dòng)的完成各自的經(jīng)濟(jì)選擇。供給的市場多元化將會(huì)以最大程度地滿足需求的自主化，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量與數(shù)量的供給不足將會(huì)得到最根本的改善?；ヂ?lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，讓會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)與傳播市場成為了可能。
二、建立代理人的競爭和直接監(jiān)督機(jī)制，以提高審計(jì)質(zhì)量
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，國家注冊會(huì)計(jì)師在計(jì)劃和落實(shí)審計(jì)工作時(shí)，應(yīng)該時(shí)刻遵循一個(gè)最基本的原則，那就是應(yīng)該時(shí)刻保持著職業(yè)懷疑態(tài)度。但是在現(xiàn)在社會(huì)盛行的人情風(fēng)、關(guān)系網(wǎng)的大環(huán)境下，讓代理人抱著懷疑態(tài)度去主動(dòng)揭發(fā)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的虛假，實(shí)在有點(diǎn)天方夜談的感覺。因?yàn)榧词乖诿绹纫恍┌l(fā)達(dá)國家的證券市場，有些國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所也經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告造假的丑聞。更何況在法律制度不健全和對代理人機(jī)構(gòu)約束不到信的我國證券市場了，這樣的現(xiàn)象就有如家常便飯一樣。目前階段，我們應(yīng)拋棄代理人機(jī)構(gòu)會(huì)主動(dòng)獨(dú)方審計(jì)這種不切實(shí)際的想法，筆者建議應(yīng)當(dāng)建立代理人之間的競爭和相互監(jiān)督的條令，通過彼此的相互檢查，以驅(qū)策代理人組織對于獨(dú)立審計(jì)的消極的態(tài)度。對于僅發(fā)行A股的上市公司，其年度財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)工作可以變更上市公司和代理人組織之間雇傭關(guān)系，降低串通舞弊的可能性和建立代理人機(jī)構(gòu)的競爭淘汰機(jī)制，確保審計(jì)質(zhì)量來探索、推進(jìn)和完善，從而從根本上預(yù)防上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的造假現(xiàn)象的發(fā)生。
三、引入集體訴訟制度，加大執(zhí)法力度
為了有效有減少上市公司管理高層造假率和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)率可以通過加大對上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰力度。因此國家證監(jiān)會(huì)一定要對上市公司違法披露會(huì)計(jì)信息，故意隱瞞或歪曲重要會(huì)計(jì)信息的行為嚴(yán)加處罰，而對會(huì)計(jì)師事務(wù)所和國家注冊會(huì)計(jì)師出具虛假審計(jì)報(bào)告的行為嚴(yán)格處理。香港中文大學(xué)朗咸平教授曾說過：“最強(qiáng)而有力的監(jiān)管就是對違規(guī)者最嚴(yán)厲的懲罰”。朗咸平長期推崇“辯方舉證”“集體訴訟”。他認(rèn)為美國證券市場之所以成為一個(gè)較好的證券市場，就是他們實(shí)行民眾可以直接參與到懲罰侵害他們利益的違規(guī)者的行動(dòng)中來，并且從中得到他們應(yīng)有的賠償。辯方舉證是指辯方必須自己為自己舉證，以證明自己的無辜，如果他們不能證明自己是清白的，那他們將被確定為罪名成方，接受懲罰。但是另一方面，如果一個(gè)股民起訴成功了，那么這家上市公司的所有股民都能得到處罰該上市公司而獲得的賠償，這就是集體訴訟。因此可以看出辯方舉證和集體訴訟對于上市公司的威懾力是多么的巨大。上市公司之所以可以肆無忌憚地造假，就是因?yàn)橹行⊥顿Y者和上市公司的會(huì)計(jì)信息行為不平等，持有的股權(quán)力量差距較大，一旦我國證券市場推行辯方舉證和集體訴訟，那等于是賦予了我國民眾一副法律利器，這樣就可以使一般中小投資者用較低的成本維護(hù)自己的權(quán)益，同時(shí)也可以從中獲得有利的信息。
四、提高上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性，增加董事會(huì)中獨(dú)立董事的權(quán)力比重
由于獨(dú)立董事可以獨(dú)立參與董事會(huì)的活動(dòng)，且獨(dú)立董事在人格，利益和權(quán)限方面是比較公平、公正和獨(dú)立的。我們證監(jiān)會(huì)為了要求上市公司在規(guī)定期限內(nèi)設(shè)立獨(dú)立董事而頒布了《關(guān)于上市公司設(shè)立獨(dú)立董事的導(dǎo)意見》，但是在被寄予厚望的獨(dú)立董事在現(xiàn)實(shí)生活實(shí)踐中卻遇到了很多問題，比如，獨(dú)立董事會(huì)中獨(dú)立董事的獨(dú)立性不強(qiáng)，知情權(quán)、檢查權(quán)等所需履行職責(zé)權(quán)利沒有制度保障，責(zé)任機(jī)制不全，因此有的被迫當(dāng)“花瓶董事”，有的被逼無奈，不想同流合污，只得辭職，而甘做無權(quán)董事的現(xiàn)在位人員，又因?yàn)闆]有相關(guān)的制度保障，不能真正的行使職權(quán)。對于這種情況應(yīng)該給獨(dú)立董事特殊的權(quán)力，如獨(dú)立董事有對募集資金的用途和其他指定事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見的權(quán)力。當(dāng)獨(dú)立董事行使職權(quán)時(shí)，可以向公司的董事、經(jīng)理以及高層管理人員進(jìn)行審查，相關(guān)人員應(yīng)積極配合獨(dú)立董事的調(diào)查，提供有關(guān)情況與相關(guān)資料，不得以任何理由隱瞞、拒絕或阻礙，也不能干預(yù)其獨(dú)立行使職權(quán)。再有，為了能更好的保護(hù)我國中小投資者的利益，應(yīng)該賦予中小投資者提名獨(dú)立董事候選人的權(quán)力，還應(yīng)直接加強(qiáng)對獨(dú)立董事的監(jiān)督與管理。
結(jié)語：
會(huì)計(jì)信息本身質(zhì)量以不同地程度影響著證券投資者們，進(jìn)而間接為證券投資者們避免了一定的風(fēng)險(xiǎn)，這也是之所以會(huì)計(jì)信息能夠成為證券投資進(jìn)行投資決策的可供參考利用的信息之一的原因。本文主要圍繞怎么能使癥狀投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)這一問題對會(huì)計(jì)信息影響因素和會(huì)計(jì)信息在證券投資市場的應(yīng)用進(jìn)行了深入的研究，讓投資者能以會(huì)計(jì)信息的角度來認(rèn)識(shí)到證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而達(dá)到預(yù)防和防范的目的，這對于廣大投資者來是一個(gè)全新的角度。除上以上所提到的防范措施外，證券投資風(fēng)險(xiǎn)問題的徹底解決還得依賴于以下條件：會(huì)計(jì)從來人員要不自身素質(zhì)要不斷提高，會(huì)計(jì)信息使用者的自身素養(yǎng)也要不斷的提高，獨(dú)立董事要成為可信賴的機(jī)構(gòu)，代理人機(jī)構(gòu)要有良好的職業(yè)道德和注重職業(yè)信譽(yù)，證券市場要有強(qiáng)大團(tuán)結(jié)的民眾監(jiān)督和社會(huì)媒體輿論等力量。
