電信業(yè)重組完成后，電信企業(yè)要進(jìn)一步提高管理水平、增強(qiáng)效益，就必須樹(shù)立“現(xiàn)金至上”的財(cái)務(wù)管理理念，追求最大化的現(xiàn)金收入率，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“低成本擴(kuò)張、有效益發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，要緊緊圍繞提高現(xiàn)金收入率、增強(qiáng)企業(yè)效益這一主題，注意處理以下幾個(gè)關(guān)系：
正確處理利潤(rùn)和現(xiàn)金收入率的關(guān)系
利潤(rùn)≠現(xiàn)金。企業(yè)要追求有現(xiàn)金兌付能力的利潤(rùn)，也就是提高收入的“含金量”，加大對(duì)現(xiàn)金收入率的考核。EBITDA指標(biāo)對(duì)經(jīng)營(yíng)收入、經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)采集弱化了現(xiàn)金概念，側(cè)重點(diǎn)在于考核毛利潤(rùn)占收入的比例，不能直觀、準(zhǔn)確地反映收入中現(xiàn)金的流入比例。應(yīng)該采用的考核公式為：
其考核值越高，表明收入中現(xiàn)金流入量越大。
正確處理用戶(hù)發(fā)展和ARPU值的關(guān)系
發(fā)展電信用戶(hù)對(duì)占有市場(chǎng)有積極的作用，也有增加收入的可能，但不等于收入的絕對(duì)增長(zhǎng)和效益的提高。理想的經(jīng)營(yíng)效果是用戶(hù)沒(méi)有增加而經(jīng)營(yíng)收入有所增加，即在用戶(hù)數(shù)不變的情況下，ARPU值得到提高。由于各運(yùn)營(yíng)商對(duì)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，電信企業(yè)出現(xiàn)了增量不增收甚至減收、ARPU值降低的趨勢(shì)。在這種情況下，企業(yè)要提高效益，就要處理好發(fā)展用戶(hù)和ARPU值的關(guān)系。對(duì)有效益的、能提高ARPU值的用戶(hù)要大力發(fā)展，對(duì)低效益或無(wú)效益的用戶(hù)（“零次戶(hù)”或“低話(huà)務(wù)戶(hù)”）的發(fā)展要慎重對(duì)待。因?yàn)槿绻l(fā)展了用戶(hù)，但ARPU值沒(méi)有提高，而企業(yè)因發(fā)展用戶(hù)投資的折舊、設(shè)備線路維護(hù)費(fèi)卻相應(yīng)增加，這樣對(duì)企業(yè)效益就不是正面影響了。
正確處理資本性支出（即投資）與回報(bào)率的關(guān)系
企業(yè)資本性支出（投資）的合理運(yùn)用，是使企業(yè)保持良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和贏利能力的關(guān)鍵。正確地進(jìn)行資本性支出決策，有助于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，要以科學(xué)化的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（即投資回報(bào)率測(cè)算）來(lái)對(duì)比、優(yōu)化、確定投資方案。如果對(duì)投資項(xiàng)目的可行報(bào)告不科學(xué)、對(duì)市場(chǎng)分析不準(zhǔn)確，就會(huì)造成資金利用率低、資源閑置、收益小的結(jié)果，但投資折舊、維護(hù)費(fèi)用仍然增加了，這樣就影響了企業(yè)效益的提高。
正確處理經(jīng)營(yíng)收入和用戶(hù)欠費(fèi)的關(guān)系
目前，國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)二百多億元的用戶(hù)欠費(fèi)，嚴(yán)重影響著電信企業(yè)的正常運(yùn)行。企業(yè)雖然為開(kāi)拓市場(chǎng)、增加經(jīng)營(yíng)收入付出許多努力，但實(shí)現(xiàn)的收入?yún)s不能及時(shí)以現(xiàn)金兌現(xiàn)。按財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，對(duì)超過(guò)一定期限的用戶(hù)欠費(fèi)要核銷(xiāo)，但運(yùn)營(yíng)商欠廠家的設(shè)備材料款不管多長(zhǎng)時(shí)間，一般還是要清償?shù)摹Ｒ苍S有人認(rèn)為，欠費(fèi)的核銷(xiāo)不影響企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)的增減，但欠費(fèi)對(duì)應(yīng)收入應(yīng)該交納的稅費(fèi)、發(fā)生的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用是必須以現(xiàn)金支付的。因此，電信企業(yè)自身應(yīng)該努力做好此方面的工作，處理好經(jīng)營(yíng)收入和欠費(fèi)的關(guān)系。特別要重視欠費(fèi)清繳工作，采取切實(shí)有效的辦法回收欠費(fèi)，加速資金回籠，避免資產(chǎn)流失。
市場(chǎng)不相信眼淚，經(jīng)濟(jì)有其運(yùn)作規(guī)律。美國(guó)以人均占有的電信資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平而自豪，其電信企業(yè)的管理模式也被世界多數(shù)國(guó)家引用，但近年來(lái)美國(guó)的公司破產(chǎn)、財(cái)務(wù)丑聞案中，電信企業(yè)占了近一半，原因何在？我們認(rèn)為就是忽視“現(xiàn)金至上”的理念，虛列沒(méi)有現(xiàn)金流入的收入，以沒(méi)有現(xiàn)金兌付能力的數(shù)字利潤(rùn)欺瞞股東，使投資浪費(fèi)、資源閑置，導(dǎo)致破產(chǎn)。我國(guó)的電信企業(yè)應(yīng)引以為戒，重視“現(xiàn)金至上”理念，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。經(jīng)營(yíng)、投資都要以效益為先，確實(shí)貫徹落實(shí)“低成本擴(kuò)張、有效益發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，促進(jìn)企業(yè)效益的提高。(來(lái)源:人民郵電報(bào))
