摘要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代經(jīng)濟復(fù)雜程度日益加深，越來越多的企業(yè)開始從事多樣性經(jīng)營，并開展跨地區(qū)發(fā)展。盡管我國企業(yè)會計準(zhǔn)則中就企業(yè)合并財務(wù)報表編制做出了說明和要求，但信息使用者很難從中了解企業(yè)業(yè)務(wù)分部或者地區(qū)分部的具體經(jīng)營情況。據(jù)此，對分部報告的有效利用具有十分重要的意義。分部報告能夠說明企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)構(gòu)成，表明其收入來源和占比，進而對合并財務(wù)報表進行必要的充實，構(gòu)成集團財務(wù)信息披露的完整體系。本文以四川匯源光通信股份有限公司2007-2011年年報為例，說明如何對企業(yè)分部報告進行分析與應(yīng)用。
關(guān)鍵詞：分部報告 分析 應(yīng)用
一、分部報告的簡要介紹
分部報告是指在企業(yè)財務(wù)會計報告中，按照確定的企業(yè)業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負債等信息的報告。它衍生于企業(yè)財務(wù)報告，作為補充對企業(yè)合并財務(wù)報表進行充實，并在會計報表附注予以披露。分部報告是隨著經(jīng)濟發(fā)展的需求產(chǎn)生的，最初出現(xiàn)在20世紀60年代后期。這一期間，歐美企業(yè)出現(xiàn)了大批混合合并，這種大規(guī)模的合并行為促使企業(yè)開始走向多元化經(jīng)營，并推動了跨國企業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展。伴隨這一巨大發(fā)展而來的是經(jīng)營活動的復(fù)雜化，企業(yè)合并報表和年度財務(wù)報告已經(jīng)難以全面、具體的反映企業(yè)內(nèi)部各分部的重要情況，這極易導(dǎo)致信息使用者忽視企業(yè)在不同地區(qū)和行業(yè)收益狀況、盈利增長水平及風(fēng)險情況的區(qū)別，進而針對企業(yè)真實經(jīng)營成果、財務(wù)狀況做出錯誤的判斷。在這一背景下，分部報告應(yīng)運而生。發(fā)展至今，分部報告相關(guān)準(zhǔn)則與內(nèi)容已經(jīng)歷數(shù)次變動。就國際財務(wù)報告準(zhǔn)則與我國企業(yè)會計準(zhǔn)則來說，國際上關(guān)于分部報告的最新內(nèi)容是2006年11月30日由IASB發(fā)布的IFRS 8《經(jīng)營分部》，我國關(guān)于分部報告的最新內(nèi)容則是2006年由財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第35號——分部報告》（CAS 35）。
如前所述，分部報告對于信息使用者而言有十分重要的作用?？偟膩碚f，分部報告能幫助信息使用者評價企業(yè)各個業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)，分析分部經(jīng)營活動的財務(wù)影響以及該分部所處的經(jīng)濟環(huán)境。信息使用者范圍涵蓋廣，主要有外部投資者、債權(quán)人、政府機構(gòu)等，就具體的信息使用者而言，分部報告的作用各有不同。對于外部投資者來說，利用分部報告能夠幫助投資者對企業(yè)資源配置是否合理及效率是否達到最大化做出判斷，從而評估投資風(fēng)險，做出合理的投資決策。對于債權(quán)人來說，分部報告能夠反映企業(yè)不同業(yè)務(wù)的收益情況，展現(xiàn)分部資產(chǎn)負債的構(gòu)成，據(jù)此債權(quán)人可以分析企業(yè)短期及長期償債能力，衡量借貸風(fēng)險，決定是否出借資金。站在政府機構(gòu)的角度來看，對企業(yè)業(yè)務(wù)分部信息的分析能夠幫助政府了解行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，評價當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策利弊，進而修正政策。借助地區(qū)分部信息，政府部門則能夠了解企業(yè)在境內(nèi)外的具體經(jīng)營狀況，評判其經(jīng)營壓力，決定是否需要進行稅負政策調(diào)整，以給予稅收優(yōu)惠，促進企業(yè)發(fā)展。另外，分部信息的披露也有利于市場競爭，促進資本市場行為規(guī)范，提高資本市場資源配置效率。
二、分部報告的分析應(yīng)用
分部報告意義重大，其作用在于能夠幫助信息使用者更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績；更好地評價企業(yè)的風(fēng)險和報酬；對整個企業(yè)做出更合理的判斷。本文以四川匯源光通信股份有限公司（以下簡稱匯源光）2007-2011年年報為例，說明應(yīng)如何分析與應(yīng)用分部報告。
?。ㄒ唬﹨R源光風(fēng)險和報酬的主要影響因素。CAS 35指出：企業(yè)披露分部信息，應(yīng)當(dāng)區(qū)分業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部；企業(yè)應(yīng)當(dāng)以業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部為基礎(chǔ)確定報告分部。2007-2011年匯源光分部報告只有業(yè)務(wù)分部報告，說明公司主要風(fēng)險和報酬主要是受企業(yè)內(nèi)可區(qū)分、能夠提供單項或一組相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分的影響，與地域經(jīng)營相關(guān)性不大。在2009-2011年年報“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”中也作出說明“本公司以內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、管理要求、內(nèi)部報告制度為依據(jù)確定經(jīng)營分部”、“本公司以經(jīng)營分部為基礎(chǔ)確定分部報告”、“本公司的報告分部都是提供不同產(chǎn)品和勞務(wù)的業(yè)務(wù)單元”，支持了這一結(jié)論。
企業(yè)各業(yè)務(wù)分部占用資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例可以反映管理層對各分部的重視程度，以及管理層對企業(yè)未來發(fā)展的遠期戰(zhàn)略部署，對這一數(shù)據(jù)進行分析可以反映出公司風(fēng)險和收益的主要分布和來源。由表1可以看出，在2007-2011年這五年發(fā)展期間，匯源光的業(yè)務(wù)活動逐漸向光纜電纜和通信設(shè)備方面聚攏，進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)逐漸淡出。盡管年度中間光纜電纜業(yè)務(wù)有一定波動，但從總體趨勢上看，光纜電纜業(yè)務(wù)始終是匯源光的主體業(yè)務(wù)，在此期間，匯源光調(diào)整了各分部投資，加大了通信設(shè)備工程分部投資力度，五年間對該分部投資增長了近30%。就近幾年數(shù)據(jù)來看，在可預(yù)見的未來，匯源光仍將主打光纜電纜和通信設(shè)備業(yè)務(wù)，并繼續(xù)調(diào)增通信設(shè)備分部投資，最終達到兩個分部的相對平衡，這意味著以上兩個分部是公司主要風(fēng)險和收益的來源。
表中，匯源光2007、2008年分部報告含四個分部以及其他項目，四個分部分別是光纜電纜分部、進出口貿(mào)易分部、通信設(shè)備工程分部、光器件分部，由于四川光恒通信技術(shù)有限公司自2008年7月1日起不再納入合并報表范圍，光器件分部數(shù)據(jù)可比性不強，表中未給予列示，其他項目在此不予列示。
?。ǘ﹨R源光對外部客戶的依賴度。要了解各分部收入對外部客戶的依賴程度，需要將各報告分部的外部銷售收入和內(nèi)部銷售收入對企業(yè)集團貢獻大小進行比較。如果企業(yè)集團銷售業(yè)務(wù)中外部銷售占主導(dǎo)地位，公司管理層就應(yīng)該在主要外部客戶相關(guān)因素上投入更多的精力，應(yīng)該關(guān)注諸如外部客戶忠誠度、需求量及外部客戶數(shù)量拓展等方面；如果企業(yè)集團銷售業(yè)務(wù)中內(nèi)部銷售占主導(dǎo)地位，管理層就應(yīng)該多關(guān)注內(nèi)部資源的有效配置和周轉(zhuǎn)。由表2可知，匯源光的銷售收入基本上依賴于外部銷售。對于外部信息使用者而言，在對匯源光的發(fā)展前景作出判斷，確認是否投資時應(yīng)該更多的關(guān)注該企業(yè)的外部客戶資源。對于公司管理層來說，為了確保實現(xiàn)公司的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，管理層應(yīng)該致力于現(xiàn)有客戶留存和外部新客戶拓展兩方面，考慮加強供貨、配貨及時性以及增加與客戶的溝通，實行有效的成本管理和生產(chǎn)流程，實現(xiàn)價格、品質(zhì)競爭優(yōu)勢，保證下游客戶資源。
（三）匯源光各分部的獲利能力。通過計算企業(yè)各分部資產(chǎn)回報率和銷售利潤率，可以確定各分部的相對獲利能力。通過各項指標(biāo)之間的比較，可以看到企業(yè)利潤主要來源于哪些業(yè)務(wù)項目，以及各分部對集團資源的利用程度，同時也可以看出各分部對企業(yè)集團的重要性。表3是匯源光2009年各分部獲利能力指標(biāo)的基本情況，可知匯源光三個主要分部中只有光纜電纜分部和通信工程分部是盈利的，而進出口貿(mào)易分部處于虧損狀態(tài)。對管理層來說，應(yīng)該相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營策略，在未來經(jīng)營期間加大對光纜電纜及通信工程分部的資源投入，縮減對進出口貿(mào)易分部的投入，或者提高進出口貿(mào)易分部的資源利用效率。事實上，從表1匯源光2010年及2011年年報有關(guān)數(shù)據(jù)中可以看到，匯源光在2009年后停止了對進出口貿(mào)易分部的資源投入，增加了通信工程分部的資產(chǎn)總額，對光纜電纜分部的資源投入則保持在一個相對穩(wěn)定的浮動范圍。匯源光的這些資源配置表現(xiàn)支持了前述觀點。而對外部信息使用者如投資者或債權(quán)人來說，可以通過分析企業(yè)在營利分部和虧損分部間資源分配的具體情況來決定是否對企業(yè)進行投資。
（四）匯源光資源配置的相對效率。通過計算比較年度間各分部的資本支出和折舊、耗減及攤銷比例，可以分析企業(yè)資本的投向情況及各分部的支出狀況和需求。在這里，本文選取了比較具有可比性的數(shù)據(jù)，即2008年和2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)。由表4可知，與2008年相比，2009年各分部的資本性支出都有顯著的變化，各分部的折舊、耗減及攤銷則出現(xiàn)了波動性，可見匯源光對各分部的經(jīng)營戰(zhàn)略進行了調(diào)整。在2009年，匯源光大幅削減了對光纜、電纜分部的投資，小額向下調(diào)整了對通信設(shè)備工程分部的投資，轉(zhuǎn)而將資本投入到進出口貿(mào)易分部，比照表中折舊、耗減及攤銷數(shù)據(jù)來看，匯源光的資源配置有效性值得考量。顯然匯源光對于進出口貿(mào)易分部的投資決策并不明智，這一決策使得資源分配至非盈利項目，從而拉低了對于主要業(yè)務(wù)的投入，不利于企業(yè)收益的保持和增長。
以上對分部報告做了一個簡單的分析應(yīng)用，事實上，對分部報告進行分析，也應(yīng)該考慮諸如行業(yè)特征、發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生命周期、區(qū)域經(jīng)濟條件、客戶財務(wù)狀況等因素可能對各分部產(chǎn)生的不同影響。注重對企業(yè)分部報告的分析應(yīng)用，可以有效幫助信息使用者評價公司對各個獨立分部的依賴程度，用分部信息來判斷企業(yè)的成長性、盈利能力及各分部的風(fēng)險，這對于信息使用者做出決策具有重要意義。S
