財務(wù)預(yù)警是指借助企業(yè)提供的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料，利用財會、統(tǒng)計、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)活動等進(jìn)行分析預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險演變成損失，起到未雨綢繆的作用。
林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高，而且生產(chǎn)周期較長。林業(yè)企業(yè)如何在經(jīng)濟發(fā)展中實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展，防范財務(wù)風(fēng)險，是林業(yè)企業(yè)財務(wù)管理中亟待解決的核心問題。建立林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是防范林業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要方法。
一、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計的原則
（一）預(yù)見性原則
林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該對風(fēng)險起到預(yù)警作用，必須具有預(yù)見性。如果影響企業(yè)財務(wù)狀況的危險因素出現(xiàn)，企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對管理者提出警示，以便企業(yè)管理層對風(fēng)險因素進(jìn)行防范。
（二）可靠性原則
在構(gòu)建林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中，應(yīng)當(dāng)對選定的財務(wù)指標(biāo)以及其合理波動區(qū)間通過樣本測試進(jìn)行驗證，確保指標(biāo)值能夠可靠地反映企業(yè)經(jīng)營的真實情況。
（三）適用性原則
設(shè)計的林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可操作性，選取的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)要具有代表性；使得企業(yè)管理層可以了解財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用情況。
（四）系統(tǒng)性原則
選取的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該具有內(nèi)在的聯(lián)系，考慮到影響林業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種因素，在設(shè)計完整、相關(guān)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，以保證指標(biāo)評價結(jié)果的系統(tǒng)性。
二、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)測指標(biāo)體系的內(nèi)容
林業(yè)企業(yè)指標(biāo)體系設(shè)計應(yīng)包括： 償債能力， 盈利能力， 營運能力，發(fā)展能力和現(xiàn)金流量評價指標(biāo)，其大致包括以下內(nèi)容：
（一）營運能力指標(biāo)
評價營運能力的指標(biāo)主要是周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，常用的周轉(zhuǎn)率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)存貨營運效率的指標(biāo)，是用營業(yè)成本除以平均存貨計算。
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，是用銷售收入除以平均應(yīng)收賬款。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運營效率如何，用營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
（二）獲利能力指標(biāo)
獲利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力，反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)獲利能力的財務(wù)指標(biāo)主要包括：全部資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤率和毛利率。
1.總資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤的比率。
2.森林資產(chǎn)收益率是反映生產(chǎn)和銷售林產(chǎn)品的經(jīng)濟價值的指標(biāo)之一，能客觀的、綜合的反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益，能準(zhǔn)確的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營森林資產(chǎn)的獲利能力，計算公式為：
森林資產(chǎn)收益率=（年末森林資產(chǎn)額-年初森林資產(chǎn)額+當(dāng)年利潤）÷年初森林資產(chǎn)額 ×100%
3.毛利率是營業(yè)收入扣除營業(yè)成本占營業(yè)收入的百分比。
4.銷售凈利潤率是營業(yè)收入給企業(yè)帶來凈利潤的百分比。
（三）償債能力指標(biāo)
償債能力是指企業(yè)對債務(wù)償還的保障程度，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有短期的償債能力指標(biāo)流動比率、速動比率等；反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要有權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。
1.流動比率反映企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債償還的保障程度。
2.速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比關(guān)系。
3.權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與平均資產(chǎn)總額的對比關(guān)系。
4.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重，即資產(chǎn)對債務(wù)償還的保障程度。
（四）發(fā)展能力指標(biāo)
發(fā)展能力是反映企業(yè)成長狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)，主要包括由增長率指標(biāo)構(gòu)成，具體包括：
1.營業(yè)收入增長率，本年的營業(yè)收入比上年增長的百分比。是評價林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)。
2.森林資產(chǎn)增值率反映林業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)能力發(fā)展水平的指標(biāo)之一，是從林業(yè)企業(yè)森林資源資產(chǎn)的總量擴張方面衡量企業(yè)發(fā)展的后勁力量。是森林資產(chǎn)增長額與上年森林資產(chǎn)總額的對比關(guān)系。
3.息稅前利潤增長率是息稅前利潤增長額與上年息稅前利潤的對比關(guān)系。
4.凈利潤增長率是指企業(yè)本年凈利潤增長額與上年凈利潤的比率，從獲利增長的角度評價了林業(yè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?br />
（五）現(xiàn)金流量指標(biāo)
現(xiàn)金流量指標(biāo)主要選取現(xiàn)金到期債務(wù)比率、銷售現(xiàn)金比率兩個評價指標(biāo)。
1.現(xiàn)金到期債務(wù)比率反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，是經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量除以本期到期的負(fù)債，可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力，經(jīng)營值為 1.5。
2.銷售現(xiàn)金比率指標(biāo)反映獲取現(xiàn)金的能力，即經(jīng)營凈現(xiàn)金流量與營業(yè)收入的比率，該指標(biāo)高，表明企業(yè)的收入的收現(xiàn)情況好，企業(yè)資金利用效率高，指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為 0.2。
三、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)測指標(biāo)體系的應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)應(yīng)先對財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行一般評價，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險高的領(lǐng)域，然后對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)資料進(jìn)行詳細(xì)分析，計算出財務(wù)指標(biāo)，將其與經(jīng)驗值進(jìn)行對比，判斷出企業(yè)財務(wù)危機水平。
（一）林業(yè)企業(yè)營運能力指標(biāo)應(yīng)用
如前所述，營運能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況，主要包括周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快，資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)，利用效率越高。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，當(dāng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)低于行業(yè)值的0.5倍時，說明企業(yè)資產(chǎn)運營效果不好，企業(yè)應(yīng)采取措施加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。
（二）林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)應(yīng)用
獲利能力是企業(yè)投資者非常關(guān)心的指標(biāo)，預(yù)警指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、毛利率和銷售凈利潤率指標(biāo)，利潤率高，表明企業(yè)獲利能力強。獲利能力指標(biāo)的預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，如果林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)低于行業(yè)水平的0.5倍，說明企業(yè)獲利能力存在嚴(yán)重問題。
（三）林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)流動比率、速動比率、權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)對全部負(fù)債償還的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人越安全，一般預(yù)警值定為40～60%之間。流動比率和速動比率預(yù)警值分別為 2 倍和 1倍。但流動比率和速動比率過高，也反映了企業(yè)流動資產(chǎn)過多，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)閑置，產(chǎn)生機會成本。權(quán)益比率的經(jīng)驗值為≤50%。
（四）林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)由主營業(yè)務(wù)收入增長率、森林資產(chǎn)增值率、息稅前利潤增長率、凈利潤增長率等在增長率指標(biāo)構(gòu)成。增長率指標(biāo)為正指標(biāo)，增長率高，表明林業(yè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?。增長率指標(biāo)預(yù)警值為 0。增長率<0 ，表明企業(yè)在市場競爭中競爭力下降，市場萎縮，風(fēng)險高。
（五）林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用
現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，說明林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)償債能力越強。指標(biāo)的預(yù)警值為 1，若現(xiàn)金到期債務(wù)比率小于1，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈利率不足以償還到期債務(wù)，企業(yè)應(yīng)考慮籌資償債。銷售現(xiàn)金比率預(yù)警值為0.2，若小于0.2說明企業(yè)收入收現(xiàn)率過低，企業(yè)現(xiàn)金流量不夠充足，管理層應(yīng)采取措施提高收現(xiàn)水平。
綜上所述，林業(yè)企業(yè)設(shè)計財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況，建立起合理適用的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)用財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，判斷各項指標(biāo)是否達(dá)到或超過預(yù)警區(qū)域，及時診斷企業(yè)的高風(fēng)險領(lǐng)域，起到降低和防范風(fēng)險的作用。
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作者：趙威 單位：黑龍江職業(yè)學(xué)院
