一、我國中小企業(yè)的融資特點(diǎn)
中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比，人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。我國中小企業(yè)在融資過程中存在著以下特點(diǎn)。
（一）融資渠道單一
自2011年以來，通貨膨脹持續(xù)高漲及資本供給的體制改革已造成了資本供給不足、融資渠道相對(duì)單一的尷尬局勢。長期以來，中小企業(yè)主要通過向銀行貸款獲得資金，但是向銀行借貸存在許多弊端。例如，銀行內(nèi)部貸款程序繁瑣、周期性長，而且中小企業(yè)不穩(wěn)定，這就意味著銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，許多銀行不愿貸給中小企業(yè)，所以中小企業(yè)需要通過民間貸款的途徑來獲取資金。中小企業(yè)還可以采取職工入股的方式籌資資金，手續(xù)簡便、提供資金及時(shí)、籌資成本較低，所以許多中小企業(yè)愿意選擇民間融資。但是，民間金融具有不穩(wěn)定性，規(guī)模較小，利率較高，所以民間融資只能解燃眉之急，而非長久之計(jì)。
（二）融資成本高
商業(yè)銀行通過提高基準(zhǔn)貸款利率的比例以減小部分貸款風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)提高了貸款利率，加大了中小企業(yè)的融資成本，中小企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)失靈，不利于企業(yè)盈利。而且在申請銀行貸款時(shí)還需要收取手續(xù)費(fèi)。對(duì)于發(fā)展力量薄弱的中小企業(yè)來說，借貸中的隱形成本大大占據(jù)了融資數(shù)額的比例，從而造成融資成本較高的窘局。
3.中小企業(yè)之間相互擔(dān)保。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小，經(jīng)營狀況不佳，缺乏流動(dòng)資金，可抵押資產(chǎn)較少，一些中小企業(yè)會(huì)聯(lián)合采用互相擔(dān)保的方式獲得資金。但是，若一方企業(yè)狀況衰敗會(huì)引起多家企業(yè)連鎖的不良反應(yīng)。由于中小企業(yè)自身信用環(huán)境較差，也會(huì)影響到其他企業(yè)的融資。只有解決中小企業(yè)這種不良的連鎖反應(yīng)，才能有效地解決中小企業(yè)融資難的問題。
二、影響我國中小企業(yè)融資的因素
（一）企業(yè)自身原因
1.企業(yè)規(guī)模小。中小企業(yè)大部分都集中在勞動(dòng)密集型企業(yè)，且資金基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)源融資極其缺乏，商品發(fā)展?fàn)顩r不佳，從而影響到了外源融資渠道和融資能力。
2.管理制度不夠完善。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏良好的公司管理機(jī)制。關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜、財(cái)務(wù)制度不健全、資信度不高、透明度低更加加劇了融資困難，又因中小企業(yè)借款“少、急、頻”的特點(diǎn)，銀行由于企業(yè)信用信息不對(duì)稱、貸款交易風(fēng)險(xiǎn)大、監(jiān)控及貸款成本高而不愿貸款給中小企業(yè)。
3.人才資源缺乏。企業(yè)缺乏綜合管理型人才，管理人員素質(zhì)不高。沒有及時(shí)引進(jìn)人才，大部分企業(yè)的核心崗位由有血緣關(guān)系的人擔(dān)任，重要的財(cái)管人員可能沒有接受過專業(yè)的會(huì)計(jì)教育，基礎(chǔ)知識(shí)薄弱，從而影響中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。
4.信用環(huán)境較差。現(xiàn)今，企業(yè)的信用度決定了企業(yè)是否能發(fā)展壯大，而我國中小企業(yè)信用環(huán)境仍然較差。有些企業(yè)由于發(fā)展困難，銀行還貸不及時(shí)，以非法手段拖欠銀行債務(wù)，加之我國沒有健全的信用監(jiān)管體制，所以銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不愿向中小企業(yè)放貸。
（二）金融機(jī)構(gòu)方面
1.我國的商業(yè)銀行處在轉(zhuǎn)型期。商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)提出了面向大型企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，減少了對(duì)中小企業(yè)信貸服務(wù)。加之商業(yè)銀行把目光集中放在與國有銀行之間的競爭，忽視了對(duì)中小企業(yè)融資的幫助。
2.銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。由于融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，各大銀行往往會(huì)采取一些措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。銀行放貸時(shí)主要會(huì)考慮行業(yè)性質(zhì)、所有制等，由于貸款需要中小企業(yè)提供抵押物或擔(dān)保，一些中小企業(yè)更難得到貸款。
3.融資成本高。中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的存款利率有直接控制權(quán)，通過采取“補(bǔ)償性余額”政策或收取違約延期支付費(fèi)用來調(diào)節(jié)。這就直接導(dǎo)致了中小企業(yè)融資成本的增加。再加之向銀行申請貸款時(shí)，貸款程序繁瑣、時(shí)間耗費(fèi)較長，大大增加了中小企業(yè)融資的隱性成本。
（三）政府部門的原因
1.支持力度不夠。到目前為止，我國還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，這就間接導(dǎo)致了各種所有制的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。由于我國不夠重視中小企業(yè)，大企業(yè)可能會(huì)受到政府的更多的重視和政策上的扶持，中小企業(yè)始終得不到政策上的便利與優(yōu)惠，而且缺乏有效的管理。
2.社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全。我國的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板更多針對(duì)科技型企業(yè)，而且我國的債券市場與股票市場發(fā)展仍不完善，所以加大了中小企業(yè)融資的困難程度。
3.融資渠道開展不足。由于國家控制中小企業(yè)發(fā)行債券，并且企業(yè)缺失良好的信用評(píng)級(jí)，加之我國基金組織及融資公司處于初級(jí)階段，政府沒有采取大力的扶持政策，不利于中小企業(yè)的融資渠道的發(fā)展和融資能力的提升。
三、解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策
（一）完善中小企業(yè)自身制度
1.中小企業(yè)應(yīng)打破自身經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)變管理方式，引入外商投資，分開經(jīng)營權(quán)與管理權(quán)。建立有效地內(nèi)部控制制度，合理設(shè)置崗位，提高企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，努力提升企業(yè)競爭力，從而提高企業(yè)的融資能力。
2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)人員的基礎(chǔ)專業(yè)知識(shí)。定期對(duì)財(cái)務(wù)人員做出考核，及時(shí)了解銀行信貸政策，杜絕企業(yè)假賬行為，控制好企業(yè)的預(yù)算和決算，使企業(yè)流通資金達(dá)到最優(yōu)配置，從而促進(jìn)企業(yè)的自身發(fā)展。
3.加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可有效解決中小企業(yè)貸款難問題。企業(yè)只有建立健全的信用制度才能有效地確保融資雙方互利共贏，保障投資者的利益，減少投資的風(fēng)險(xiǎn)，從而盡快解決企業(yè)資金需求的問題。
（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道
1.建立創(chuàng)新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式扶持科技型中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。
2.建立產(chǎn)權(quán)交易市場。目前，我國已建立了300多家不同層次的產(chǎn)權(quán)交易市場，一些交易市場已經(jīng)形成相當(dāng)大的規(guī)模，集中分布在上海、北京、天津等城市。
3.放寬中小企業(yè)發(fā)行債券的條件。目前，我國企業(yè)的發(fā)行債券較難，政府應(yīng)逐步放寬中小企業(yè)發(fā)行債券的條件，通過吸收市場上的閑散資金來拓寬企業(yè)發(fā)展途徑，同時(shí)又能為債券持有者帶來紅利，可謂“一舉兩得，一石二鳥”。
綜上所述，企業(yè)的蓬勃發(fā)展不僅需要融資方式的創(chuàng)新，還需要不斷完善金融服務(wù)體系，發(fā)展各種類型的金融機(jī)構(gòu)，完善證券市場各類投資基金等以籌措更多的資金，促進(jìn)我國中小企業(yè)更好的發(fā)展。
（三）推進(jìn)金融體系的體制改革，完善金融服務(wù)體系
中小企業(yè)不應(yīng)完全依靠政府幫助融資，應(yīng)該有自己獨(dú)有的融資方式，使中小企業(yè)成為創(chuàng)新型和潛力型企業(yè)。還應(yīng)不斷完善金融服務(wù)體系，發(fā)展各種類型的金融機(jī)構(gòu)，可向證券市場發(fā)展從而籌措資金，促進(jìn)中小企業(yè)迅速發(fā)展。中小企業(yè)不僅要改善企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，還要徹底實(shí)現(xiàn)利率的市場化，通過利率杠桿調(diào)節(jié)。要從銀行等金融機(jī)構(gòu)入手，建立多層次、多類型、多股權(quán)方式的模式。銀行在提供貸款時(shí)，應(yīng)多考慮企業(yè)未來的現(xiàn)金流和發(fā)展前景來判斷是否可以給企業(yè)提供資金。此外，還可以發(fā)展民間借貸。民間擁有的大量資金既能解決中小企業(yè)融資問題，又能使投資者收益，若能承認(rèn)其合法并納入國家金融體系，更有利于解決融資難問題。
（四）建立中小企業(yè)信用保險(xiǎn)制度
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)辦理信用保險(xiǎn)。若中小企業(yè)抵押物不足，可以利用信用擔(dān)保彌補(bǔ)缺失。同時(shí)，通過企業(yè)經(jīng)營信息資源的專業(yè)化及專門技術(shù)的研發(fā)，可以降低信息收集與處理的信息成本。政府需要建立適合我國國情的信用擔(dān)保機(jī)制，并且加強(qiáng)對(duì)資金的管理和監(jiān)督，而且應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)拓寬籌集資金的渠道，從根本上解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的資金問題。
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