小企業(yè)管理不規(guī)范，財務報表不標準，抵御風險能力不強，銀企間信息不對稱鴻溝更寬。商業(yè)銀行小企業(yè)信貸風險較大，管理較難，銀行如何在小企業(yè)紛繁龐雜的信息中獲取最有利于判斷信用風險的信息，筆者結合大量工作實踐，總結提煉出通過分析“三核心一覆蓋”判斷小企業(yè)信用風險的方法。
“三核心一覆蓋”指的是“核心人物、核心業(yè)務、核心資產(chǎn)、現(xiàn)金流全覆蓋”。 通過對小企業(yè)“三核心一覆蓋”的分析，可以清晰整理出小企業(yè)的人、資產(chǎn)、經(jīng)營、現(xiàn)金等關鍵因素，可以有效分析出“什么人在管理”，“擁有什么資源”“在做什么事情”“經(jīng)營的怎么樣”等核心情況，可以詳細對比出小企業(yè)擁有的優(yōu)勢劣勢，最終對小企業(yè)的信用風險得出準確的判斷。
一、核心人物分析
小企業(yè)往往由一個或幾個關聯(lián)自然人控制，小企業(yè)管理、競爭、發(fā)展等方面反映出實際控制人的個人能力，小企業(yè)信譽取決于實際控制的人個人信譽，所以重點關注影響實際控制人個人能力和個人信譽的因素。
1.從業(yè)經(jīng)歷
從事一個行業(yè)業(yè)年限越久，對該行業(yè)風險把握能力就越強，小企業(yè)實際控制人的從業(yè)經(jīng)歷對其把握發(fā)展趨勢、應對突變危機有決定性影響。一般要求實際控制人在所經(jīng)營行業(yè)有一定從業(yè)年限，同時關注實際控制人控制的不同關聯(lián)企業(yè)。
2.個人信譽
實際控制人的個人信譽主要體現(xiàn)在金融機構融資情況、工商稅務法院等政府部門信息、上下游商業(yè)伙伴評價、內(nèi)部員工評價、商會市場社區(qū)等社會組織評價、媒體公開信息等。要注意對相關“軟信息”的交叉驗證。
3.背景特征
年齡特征，一般來說年齡和心智成熟、社會經(jīng)驗、身體健康等有一定關系，年齡過小或過大風險程度增加；家庭特征，家庭穩(wěn)定的客戶往往對經(jīng)營和及時償還負債更加用心；個人資產(chǎn)特征，一方面，客戶能提供較為隱私的財產(chǎn)證明表明了其貸款的誠心和態(tài)度。另一方面，這也是客戶生意產(chǎn)生利潤用于何處的證明。
二、核心業(yè)務分析
1.行業(yè)環(huán)境
行業(yè)興則企業(yè)興，行業(yè)環(huán)境影響小企業(yè)群的整體經(jīng)營狀況，行業(yè)環(huán)境主要取決于行業(yè)政策和經(jīng)濟周期的影響。行業(yè)政策主要包括國、省產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃、各窗口部門指導政策等。通過對小企業(yè)行業(yè)細分定位，結合這些行業(yè)政策，可以對小企業(yè)發(fā)展方向和空間做出判斷。對列入淘汰類、不符合行業(yè)環(huán)保要求、技術落后、沒有準入資格、區(qū)域政策限制的小企業(yè)，要避免介入。關注對經(jīng)濟周期變化敏感行業(yè)、產(chǎn)業(yè)過剩行業(yè)的小企業(yè)，例如房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)。
2.上下游客戶
有穩(wěn)定的上下游供銷貨渠道是小企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展的基本前提。如果沒有穩(wěn)定的上游，隨時可能出現(xiàn)來源問題，沒有暢通的下游，難以保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流。判斷客戶上下游渠道的穩(wěn)定性：一是與上下游客戶的合作年限；二是上下游客戶的規(guī)模、信譽、實力；三是上下游客戶的結算方式和回款時間。
3.訂單
訂單反映企業(yè)能否生存發(fā)展，是現(xiàn)金流流入的基礎。訂單分析關注以下幾點：一是訂單的多少，包括實際已簽訂單情況和后續(xù)訂單的預測；二是訂單的履約率，訂單受經(jīng)濟環(huán)境和競爭影響違約的可能性；三是訂單的質量，主要分析采購商的信用和實力。
4.競爭優(yōu)勢
小企業(yè)常見的主要競爭優(yōu)勢有：（1）業(yè)務上具有良好人脈關系；（2）工藝上擁有專利或核心技術；（3）銷售上具有完善通暢的網(wǎng)絡渠道；（4）生產(chǎn)上實現(xiàn)規(guī)?；庸ぶ圃炷芰Γ唬?）成本上具有明顯價格競爭優(yōu)勢；（6）與產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作企業(yè)形成配套緊密的合作。
三、核心資產(chǎn)分析
1.資產(chǎn)核實
核實資產(chǎn)的真實性。一般包括銀行存款、固定資產(chǎn)、應收賬款、存貨等。銀行存款主要是通過銀行流水時間點上的金額進行核實。固定資產(chǎn)主要是查看相關發(fā)票和產(chǎn)權證書。應收賬款要查看企業(yè)應收賬款明細賬、核對與相應買方簽訂的銷售合同，并結合企業(yè)賬戶資金流水、銷售收入等情況進行驗證。存貨主要是存貨數(shù)量與價值的驗證。通過企業(yè)進貨單與出貨單結合賬戶資金流出、預付和應付賬款的變動進行分析。
2.趨勢分析
趨勢分析就是要看企業(yè)在過去的一定時間內(nèi)的發(fā)展規(guī)律，如果過去的經(jīng)營沒有大的起落，在沒有黑天鵝事件的情況下，在趨勢慣性的作用下，短期內(nèi)經(jīng)營也不會出現(xiàn)大的風險。要重點關注資產(chǎn)負債是否同比例增長，收入支出是否同比例增長。如負債增長明顯高于資產(chǎn)增長、支出增長明顯高于收入增長要分析其主要原因。
3.結構分析
對資產(chǎn)負債表的一些主要項目進行分析，如存貨、應收賬款、其他應收款、固定資產(chǎn)、銀行借款等。應通過結構性分析判斷其風險性，如企業(yè)應收帳款結構分析就應考慮其在總資產(chǎn)中占比、賬齡、交易對手等情況。占比過高，說明企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，可能產(chǎn)品的競爭力較弱或受外圍環(huán)境影響較大；如賬齡較長、交易對手為新客戶或弱實力客戶，可能交易回款的風險增大。
4.用途匹配性
通過分析資產(chǎn)及相關經(jīng)營情況對可分析用途的匹配性。企業(yè)借款一般用于囤積原材料、補充原材料、大額訂單、購買固定資產(chǎn)等用途。如為囤積原材料，需考慮該材料的價格變化趨勢是否值得囤積；如為補充原材料，需考慮原材料的流轉速度與企業(yè)生產(chǎn)能力、應收賬款回款情況的匹配性。如為大額訂單，需分析驗證訂單的真實性和企業(yè)的生產(chǎn)能力的匹配性。如為購買固定資產(chǎn)，需結合企業(yè)的發(fā)展前景、固定資產(chǎn)使用計劃等情況綜合分析判斷。
四、現(xiàn)金流全覆蓋分析
銀行流水是企業(yè)經(jīng)營是否正常、穩(wěn)定的重要指標，是企業(yè)可用現(xiàn)金的直接來源，是反映還款能力的最重要證明。一般分析近期不少于六個月的銀行流水。主要考慮以下三方面：一是看銷售收入是否真實，將銀行流水收方金額扣除非經(jīng)營性流入金額，與企業(yè)報表銷售收入比較；二是看收支是否平穩(wěn)，連續(xù)多月的流水是否忽高忽低，分析是否有影響經(jīng)營的實質性原因；三是看收支是否盈利，如果多月收支扎差均為負數(shù)，應仔細分析入不敷出的具體原因。同時可將銀行流水與小企業(yè)的電費、稅款等分析相結合進行交叉驗證。
作者簡介：
梁凱，男，1975年生，陜西省西安市人，碩士，經(jīng)濟師，現(xiàn)供職于齊商銀行西安分行。
