電力行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè)。作為電力工業(yè)重要組成部分的火力發(fā)電企業(yè)，其規(guī)模較大，業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，影響行業(yè)眾多，關(guān)系著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，火力發(fā)電企業(yè)得到快速發(fā)展。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)束縛， “市場(chǎng)煤”與“計(jì)劃電”的矛盾多年來(lái)困擾著火力發(fā)電企業(yè)發(fā)展。電力改革在我國(guó)已醞釀十多年，但由于種種原因，始終處于徘徊狀態(tài)。在新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體推動(dòng)下，電力改革正如火如荼展開。當(dāng)前，煤炭?jī)r(jià)格處于低谷，為推動(dòng)電力改革帶來(lái)機(jī)遇，對(duì)火力發(fā)電企業(yè)而言，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，如何按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，全面提升火力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)電力改革順利進(jìn)行，顯得尤為重要和迫切。筆者長(zhǎng)期供職于火力發(fā)電企業(yè)，從事財(cái)務(wù)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理工作。下面結(jié)合自己工作實(shí)踐，就如何加強(qiáng)火力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理談?wù)勛约旱目捶ê腕w會(huì)。
一、當(dāng)前國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀調(diào)查
自2014年初以來(lái)，筆者圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題，對(duì)國(guó)內(nèi)十幾家火力發(fā)電企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查方式包括調(diào)查問(wèn)卷、電話采訪等。從調(diào)查情況看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較前些年有所增強(qiáng)，整體的化解風(fēng)險(xiǎn)能力有所提高，多數(shù)企業(yè)開始關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)的走向、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)供需關(guān)系變化、財(cái)稅貨幣政策，防范財(cái)務(wù)成本波動(dòng)大和資金鏈的中斷而發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)。盡管如此，這些企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在不少問(wèn)題，主要包括：
一是不少企業(yè)忽視貨幣風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)火力發(fā)電企業(yè)而言，現(xiàn)金流量不管關(guān)系到企業(yè)業(yè)績(jī)，也是企業(yè)生存之本?；鹆Πl(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程較為復(fù)雜，基本建設(shè)投入動(dòng)輒幾億元甚至幾十億元，如此大規(guī)模投入，對(duì)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)要求極高。從調(diào)查的情況看，不少企業(yè)對(duì)資金鏈斷裂等潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。例如：前幾年，火電企業(yè)集體虧損，不少企業(yè)籌資困難，導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營(yíng)步履維艱。
二是利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位。利率的波動(dòng)可能會(huì)增加企業(yè)的借款費(fèi)用和減少投資項(xiàng)目的產(chǎn)出?；鹆Πl(fā)電行業(yè)是資本密集型行業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)具有投資規(guī)模大、投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，受國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政與貨幣政策以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，貸款利率存在波動(dòng)的可能性，不少企業(yè)對(duì)國(guó)家利率政策研究不足，面對(duì)利率波動(dòng)缺乏預(yù)案。此外，國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)大量引進(jìn)國(guó)外成熟技術(shù)及成套設(shè)備，使用的是外匯，因而存在較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)普遍存在非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大問(wèn)題，這些非流動(dòng)資產(chǎn)中往往包含的是一些辦公樓、廠房設(shè)備等等，一旦企業(yè)遭遇負(fù)債需要支付的情況時(shí)，這些非流動(dòng)資產(chǎn)的支付能力就會(huì)比較差。
四是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金的回籠速度直接影響著企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的使用效率；前些年，火力發(fā)電企業(yè)業(yè)績(jī)普遍不佳，對(duì)企業(yè)貨款的回籠速度造成了一定影響。近年來(lái)，隨著火力發(fā)電企業(yè)業(yè)績(jī)的回升，企業(yè)貨款回籠狀況將逐步好轉(zhuǎn)。
五是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)?；鹆Πl(fā)電企業(yè)資金占用量大，當(dāng)前，供電部門拖欠火力發(fā)電企業(yè)貨款現(xiàn)象較為嚴(yán)重，造成火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金被供電企業(yè)大量擠占。
六是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)缺乏精通稅法的管理者，需要做好稅收籌劃工作降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、導(dǎo)致國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析
首先，政策引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是電力競(jìng)價(jià)上網(wǎng)政策的影響。由于各企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)能力不同，特別是政策風(fēng)險(xiǎn)的控制能力不同，結(jié)果大相徑庭：同樣是受競(jìng)價(jià)上網(wǎng)政策影響，有的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不僅站穩(wěn)了腳步，還在不斷拓展市場(chǎng)；有的企業(yè)因?yàn)榭刂骑L(fēng)險(xiǎn)能力較弱，市場(chǎng)受到嚴(yán)重沖擊。二是電煤價(jià)格政策的影響。前些年由于煤價(jià)暴漲，受“市場(chǎng)煤”、“計(jì)劃電”政策影響，導(dǎo)致火電企業(yè)絕大多數(shù)發(fā)生虧損。三是財(cái)務(wù)政策的影響。近年來(lái)，為建立現(xiàn)代企業(yè)制度，圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，國(guó)家出臺(tái)了一系列相關(guān)法律法規(guī)以及準(zhǔn)則、準(zhǔn)則和規(guī)范，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制管理產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。
其次，市場(chǎng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。火力發(fā)電企業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè)。截止2013年底，國(guó)內(nèi)上市的火力發(fā)電企業(yè)達(dá)50多家。近年來(lái)，股市操縱現(xiàn)象突出，當(dāng)企業(yè)面臨個(gè)股暴跌的情況時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)瞬間被放大。同時(shí)，作為資金密集型企業(yè)，國(guó)內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況受到國(guó)家利率政策調(diào)整的影響非常大。利率稍加調(diào)整，都必然給其負(fù)債帶來(lái)巨大的波動(dòng)，對(duì)企業(yè)的盈利狀況影響十分顯著。
第三，資金運(yùn)作引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；鹆Πl(fā)電企業(yè)固定資產(chǎn)投資壓力大，不確定因素多，風(fēng)險(xiǎn)較大，由于沒(méi)有選好合適的投資項(xiàng)目，造成火力發(fā)電企業(yè)前期投資“闌尾”現(xiàn)象層出不窮，即便是項(xiàng)目勉強(qiáng)建成，其經(jīng)營(yíng)效益也十分低下。
第四，內(nèi)部控制不健全所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象屢見報(bào)端，有些上市公司所屬的發(fā)電企業(yè)違反了國(guó)家規(guī)定、法制不健全，執(zhí)法不嚴(yán)格，法制觀念淡?。河行┌l(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，進(jìn)而造成會(huì)計(jì)信息失真。還有一些發(fā)電企業(yè)，由于內(nèi)部控制不得力，造成國(guó)有資產(chǎn)大量流失，導(dǎo)致這種結(jié)果與企業(yè)內(nèi)部控制失靈有很大的關(guān)系。
三、加強(qiáng)火力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是有風(fēng)險(xiǎn)的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要想完全消除是不太現(xiàn)實(shí)的。所以，本著成本效益原則，如何把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理可控的范圍之內(nèi)，是火力發(fā)電企業(yè)明智的選擇。
1、進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)務(wù)政策的研究，作出提前預(yù)判，盡可能減少或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。凡事有利必有弊。火力發(fā)電企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)候，不應(yīng)只看到盈利情況，也要同需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)一并分析，認(rèn)真權(quán)衡企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。特別是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策方面的風(fēng)險(xiǎn)，作為企業(yè)層次的決策者，是很難預(yù)判的，正因?yàn)榇?，企業(yè)在決策時(shí)候，應(yīng)該留足回旋余地，這樣才能做到有備無(wú)患。
2、火力發(fā)電企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須始終把穩(wěn)健性原則放在首位，以便加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。穩(wěn)中求進(jìn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)之道，離開了穩(wěn)健性，企業(yè)就會(huì)基礎(chǔ)不牢，站立不穩(wěn)，隨時(shí)可能面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
3、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能單單憑借財(cái)務(wù)人員經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Γ仨毥⒁惶字贫?，形成一種機(jī)制——企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過(guò)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，揭示企業(yè)報(bào)表真?zhèn)?，為企業(yè)其它審計(jì)工作，如財(cái)務(wù)審計(jì)、績(jī)效審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)提供有效的支持和幫助。
4、做好企業(yè)資金管理，進(jìn)一步防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)必須量力而行，量收為支，作為財(cái)務(wù)人員，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律以及企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)，穩(wěn)妥地安排資金的支持，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，而且還有適當(dāng)留有余地，以備不時(shí)之需，不能“等米下鍋”，臨時(shí)抱佛腳就會(huì)非常被動(dòng)。
總之，作為火力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)人員，應(yīng)牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立一套切實(shí)可行的操作性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。通過(guò)采取上述一系列措施，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，做到風(fēng)險(xiǎn)可防、可控。（作者單位：河北興泰發(fā)電有限責(zé)任公司）
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