一、我國上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀
自1990年上海、深圳兩個證券交易所先后成立以來，我國上市公司表外信息披露經(jīng)過近二十年的發(fā)展，雖然還存一些虛假披露、披露不及時、披露質(zhì)量不高等情形，但總體來講在信息披露制度方面還是取得了一些成績。
二、我國上市公司表外信息披露存在的問題
雖然上市公司信息披露質(zhì)量逐年提高，但還是會發(fā)生非法信息披露情況。其中，信息披露虛假或嚴重誤導(dǎo)性陳述、不及時披露公司重大事項、并沒有履行其他職責(zé)作為主要形式的違規(guī)行為。2014證監(jiān)會對違規(guī)調(diào)查的信息披露43例，對16家上市公司和5家中介機構(gòu)作出行政處罰。從案件調(diào)查的情況來看，信息披露呈現(xiàn)出一些新的變化，新的特點。一些上市公司未披露擔(dān)保和關(guān)聯(lián)交易信息，大股東、實際控制人挪用資金，公司董事會董事和高管背信損害公司利益，主觀惡意明顯。出現(xiàn)信息披露和市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。
三、完善我國上市公司表外信息披露的建議
近年來市場運行中出現(xiàn)的一些新問題表明，上市公司信息披露仍然面臨嚴峻挑戰(zhàn)。中國證券市場要健康發(fā)展，應(yīng)引起重視。
（一）加強表外信息披露的規(guī)范化管理
需要披露的表外信息一定是對會計信息使用者決策有用的信息，因此表外信息披露的目標至少有以下三個方面：
1.保護投資者利益。強制性信息披露的規(guī)定保障了投資者的知情權(quán)，使廣大投資者可以及時地了解所投資或關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況，有利于投資者合理、正確地作出自己的投資決策，從而能有效地規(guī)避投資風(fēng)險，保護自己的合法權(quán)益。
2.提高資源配置效率。高效率的信息披露機制有利于保護廣大投資者的權(quán)益，提高投資者信心，創(chuàng)造一個高流動性、透明、有序的證券市場，從而對整個市場的資源配置效率產(chǎn)生積極、深遠的影響。
3.通過表外信息披露提升市場運行效率和市場透明度。一方面，信息透明是有效市場運行的基本條件；另一方面，公開和透明的證券市場有利于提升廣大投資者的信心，從而有助于提高證券市場的流動性和效率。
（二）保證信息披露的充分性，擴大表外信息的內(nèi)容
隨著經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，表外信息的含義越來越廣泛，這就使上市公司要保障信息披露的充分性，不斷擴大表外信息的內(nèi)容。
1.擴大非財務(wù)信息披露的內(nèi)容
非財務(wù)信息有助于會計信息使用者了解企業(yè)未來經(jīng)營活動狀況，滿足債權(quán)人、政府、投資人的信息需要，因此有必要加強對這部份內(nèi)容的信息披露。具體內(nèi)容可以包括：經(jīng)營業(yè)績指標、前瞻性信息和背景信息等。
2.擴大預(yù)測性信息的披露
預(yù)測性信息的披露可以降低投資者在投資前想獲得的投資風(fēng)險報酬，從而降低企業(yè)資金成本。目前，國內(nèi)外業(yè)界對在財務(wù)報告中披露預(yù)測性信息已經(jīng)成為一種趨勢。但上市公司在進行預(yù)測性信息的披露過程中，還應(yīng)考慮到提供信息的成本、提高信息披露的及時性和準確性。
3.擴大社會責(zé)任信息的披露
企業(yè)在財務(wù)報告中增加社會責(zé)任信息披露，有利于整個社會維持生態(tài)平衡，同時也促進企業(yè)更好地履行社會責(zé)任，有助于企業(yè)樹立起自身的良好形象。有關(guān)社會責(zé)任信息披露的內(nèi)容主要有：環(huán)境保護、產(chǎn)品或服務(wù)的性能安全和對社會建設(shè)的貢獻等內(nèi)容。
（三）加強對表外信息披露的審計監(jiān)管
1.健全和完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制
改革獨立董事制度。“安然事件”是足以證明獨立董事制度的局限性，如果建立管理委員會已由各方代表其自身利益，那里是沒有需要重新增設(shè)獨立董事職務(wù)的董事。如果獨立董事必須被設(shè)立，那么在董事會中至少有2個獨立董事具備一定的會計知識和會計工作經(jīng)驗，并承擔(dān)表外信息披露質(zhì)量監(jiān)督責(zé)任。
2.加強對表外信息披露監(jiān)管
對違規(guī)表外信息披露行為的處罰無法做到對投資者受到的損失予以賠償，而且難以起到威懾作用。在這種情下，建立健全、公正、高效的證券民事救濟制度是證券市場法制化中一項非常重要的內(nèi)容。上市公司信息披露如出現(xiàn)重大失誤，對投資者造成重大損失的行為必須追究賠償責(zé)任。
3.加大對違規(guī)表外信息披露的處罰力度
我國證券市場的薄弱，監(jiān)管體制落后，監(jiān)管不夠。因此，上市公司的會計造假被發(fā)現(xiàn)的概率非常小，處罰力度不夠，上市公司的信息披露違規(guī)成本相對較低。因此，有必要以增加檢查相關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行力度，增加披露信息的上市公司違規(guī)行為的執(zhí)法和處罰力度，使法律法規(guī)真正起到懲罰和威懾的作用。
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作者簡介：蔡娟（1980–），女，江西九江人，漢族，九江職業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，講師，碩士，研究方向：財務(wù)會計理論與實踐。
