2015年長沙藍(lán)月谷實(shí)業(yè)集團(tuán)公司溯流而上，取得成功發(fā)行8億元中期票據(jù)，成功獲批15億元二期企業(yè)債券的佳績，2016年國家開發(fā)銀行20億元私募債券、上海股權(quán)交易所20億元公司債券、中國建設(shè)銀行10億元項(xiàng)目貸款、浦東發(fā)展銀行10億元城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展基金等融資項(xiàng)目的對接、跟蹤和反饋等工作仍在持續(xù)高開高走，如何保證投資擴(kuò)張的同時(shí)避免輕視資產(chǎn)效益，如何保證效益高企的同時(shí)節(jié)約費(fèi)用開支，如何保證現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)加強(qiáng)沉淀資金收益，成了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理新的課題。這些問題的破解，都要求我們摒棄舊的思維模式，創(chuàng)新資金管控方式，謀求沉淀資金利用效率，降低融資財(cái)務(wù)成本，大力推進(jìn)現(xiàn)金流量精細(xì)管理。
目前，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在問題主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是科學(xué)決策資金活動(dòng)。隨著市場環(huán)境的深刻變化和經(jīng)濟(jì)下行壓力的不斷加大，增長速度回落、庫存商品增加、結(jié)構(gòu)空間變窄、需求拐點(diǎn)等四大難題成了各行各業(yè)面臨的主要問題，集團(tuán)公司面臨提高決策科學(xué)性，將資金預(yù)算管理和實(shí)時(shí)監(jiān)控相結(jié)合，強(qiáng)化資金管理跟蹤體系的問題。二是風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立。投資中所需資金有缺口，處置各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金收益額在整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入中占很大比例時(shí)，或者是企業(yè)投資無法取得期望的投資報(bào)酬甚至本金，會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，或者是融資量超過企業(yè)正常經(jīng)營的需要量，資金過量沉淀，均會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。三是資金管理制度的健全。資金管理的難度隨著集團(tuán)公司規(guī)模的擴(kuò)大而增加，多頭開戶現(xiàn)象容易導(dǎo)致資金分散，財(cái)務(wù)成本較高。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是財(cái)務(wù)精細(xì)化管理的核心，現(xiàn)金流量管理更是加強(qiáng)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力，緩解“以貸養(yǎng)貸”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)。筆者認(rèn)為，具體實(shí)施過程可以從以下幾個(gè)方面入手：
一是強(qiáng)化精細(xì)決策力，明確財(cái)務(wù)籌資目的?；I資的目的就是投資或者資金營運(yùn)，明確列出資金的用途，有利于保證籌集的資金是按既定目的使用，避免資金沉淀太多，提高資金利用效率。集團(tuán)公司應(yīng)科學(xué)掌握資金集中支付的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，根據(jù)資金的充足和緊張情況，提升利用融資杠桿的靈活性，最大限度減少利息支出。確有沉淀資金時(shí)，根據(jù)各銀行賬戶的性質(zhì)不同，在不影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上辦理協(xié)定存款、結(jié)構(gòu)性存款、購買理財(cái)產(chǎn)品等增值服務(wù)。合理利用企業(yè)信譽(yù)和金融政策，辦理銀行承兌匯票，降低融資成本和費(fèi)用支出，都是尚待發(fā)掘的新課題。
二是強(qiáng)化精細(xì)運(yùn)作力，增加資金投資方式。集團(tuán)公司在投資幅度內(nèi)，可將單調(diào)的投資方式變?yōu)楹侠淼耐顿Y組合，高度集中資金管理，可嘗試建立內(nèi)部銀行制度或者零余額資金管理制度，以資金來源和期限為依據(jù)，將現(xiàn)有的投資渠道、資金投資結(jié)構(gòu)、資金各項(xiàng)目投資比例都最優(yōu)化，在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)考慮信譽(yù)好的公司和收益高的項(xiàng)目，降低籌資成本，適度推進(jìn)投資項(xiàng)目混合所有制改革。同時(shí)，高效掌握對外投資的價(jià)值理念，遵循對外投資審慎性、穩(wěn)健性的要求，充分考慮投資收益、風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流、法規(guī)和稅收方面，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司內(nèi)部“產(chǎn)業(yè)”與“金融”相融合，以“金融服務(wù)”促進(jìn)集團(tuán)公司“產(chǎn)業(yè)經(jīng)營”發(fā)展。
三是強(qiáng)化精干建設(shè)力，提高公司營運(yùn)能力。首先進(jìn)一步完善制度建設(shè)。營運(yùn)資金牽涉部門環(huán)節(jié)較多，各部門業(yè)務(wù)和工作進(jìn)度不一，財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)完善并落到實(shí)處，不能流于紙面。其次完善資金運(yùn)用跟蹤反饋機(jī)制。隨著融資項(xiàng)目的擴(kuò)張，集團(tuán)公司規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的增加必然伴隨而來更多的資金運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管控工作，因此定期檢查資金安全，對資金運(yùn)用情況進(jìn)行總結(jié)分析，降低資金成本和提高盈利能力都需要完善相關(guān)懲戒制度。第三需要提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力。隨著現(xiàn)金流量的增加，沉淀資金的運(yùn)用都伴隨各類風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)承受程度和應(yīng)對措施、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保集團(tuán)公司資金安全有效運(yùn)營都需要財(cái)務(wù)人員不斷加強(qiáng)自身素質(zhì)，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。
寧鄉(xiāng)經(jīng)開區(qū)財(cái)政局/陳倩帆
