摘要:金融業(yè)貫徹對外開放的基本國策,既是順應經(jīng)濟、金融發(fā)展全球化的需要,也是我國實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長的一項重要任務。一方面,金融部門要支持企業(yè)對外開放,為我國企業(yè)引進和利用外資,以及扶持外資企業(yè)發(fā)展提供金融服務;另一方面,要推進金融業(yè)的對外開放,加快我國投資銀行業(yè)的發(fā)展,允許引進外資銀行和發(fā)展中外合資銀行,以完善我國金融體系結構。
關鍵詞:金融業(yè);對外開放;金融服務;投資銀行;外資銀行
文章編號:１００３-４６２５（２０００）０１-００１１-０３中圖分類號:Ｆ８３２．０文獻標識碼:Ｂ【對策研究】
［收稿日期］１９９９-０９-２５［作者簡介］鄭良芳（１９３０-）,男,浙江寧波人,中國農(nóng)業(yè)銀行總行高級經(jīng)濟師,中國人民銀行研究生部和西南財經(jīng)大學兼職教授。
１９９８年以來,我國經(jīng)濟發(fā)展受亞洲金融危機的影響,外貿(mào)出口和外商直接投資下降,國內消費需求持續(xù)不振,固定資產(chǎn)投資增長放慢,有效需求不足的矛盾突出。而今,經(jīng)濟、金融發(fā)展日益全球化,我國經(jīng)濟的對外依存度已高達３５%,外貿(mào)進出口、外資企業(yè)發(fā)展已成為我國經(jīng)濟增長的重要組成部分。因此,繼續(xù)貫徹對外開放的基本國策,努力開拓國際市場,力爭對外貿(mào)易和利用外資有所增長,這是今后實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長的一項重要任務。為此,金融部門既要積極支持企業(yè)引進和利用好外資,又要穩(wěn)妥地搞好金融業(yè)對外開放,增加外資金融機構的準入和擴大其業(yè)務范圍,為推進我國現(xiàn)代化建設服務。
一
改革開放２０年來,到１９９９年７月底,我國共批準外商投資項目３３．４萬個,合同外資額累計達５９４８．１億美元,實際使用外資累計２８８９．４億美元;來華投資的國家和地區(qū)有１８０多個;外商直接投資進入了制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、金融服務業(yè)等所有產(chǎn)業(yè)領域。利用外資增加了出口,補充了我國建設資金的不足,提供了大量就業(yè)崗位,還為國家增加了稅金收入。１９９８年外商投資企業(yè)出口額達８０９．６億美元,占我國出口總額的比重達４４．１%;外商直接投資額已占我國全社會固定資產(chǎn)投資總額的１０%左右;在外資企業(yè)就業(yè)人員占全國職工總數(shù)的１０%以上;１９９７年外資企業(yè)上交稅收占當年全國工商稅收的１３．２%。還引進了先進的管理經(jīng)驗和競爭的對象,促進和推動了我國企業(yè)加快進行科技創(chuàng)新和管理體制的改革,其積極作用是顯而易見的。
我國金融業(yè)為外資企業(yè)的進入提供了信貸、結算、信息咨詢等多種金融服務。截至１９９８年底,我國金融機構為三資企業(yè)提供的貸款余額達２４８７．５億元,比１９９４年的７９２．３億元增長２１３．９%,年遞增幅度高達３３．１%,比金融機構各項貸款總余額增長１３．８%高出達１９．３個百分點;１９９９年上半年三資企業(yè)的貸款余額上升至２６８５億元,比上年底又增加１９７．５億元,增長７．９%,有力地支持了三資企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、技術革新和提高經(jīng)營效益。
１９９８年以來,外商直接投資出現(xiàn)持平和下降的態(tài)勢。１９９９年９月初,外經(jīng)貿(mào)部、國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委、財政部、中國人民銀行等單位聯(lián)合制定了鼓勵外商投資的新措施?，F(xiàn)對金融部門如何支持更多地利用外資、扶持外資企業(yè)發(fā)展提出以下建議:
（一）中資銀行要幫助外商投資企業(yè)靈活融通對人民幣資金的需求。要認真貫徹外經(jīng)貿(mào)部等單位聯(lián)合制定的鼓勵外商投資的新措施,放寬對外資企業(yè)的融資擔保和貸款條件,可允許接受外商投資企業(yè)的外商股東擔保而取得貸款;允許外商投資企業(yè)以外匯質押方式向境內中資外匯指定銀行申請人民幣貸款;外商投資企業(yè)所有外匯資金均可作質押;對外匯擔保項下人民幣貸款可由境外金融機構或境內外資金融機構提供信用保證;允許境內外商投資企業(yè)以其外商投資12者海外資產(chǎn)向境內中資銀行的海外分行提供質押,由中資商業(yè)銀行的海外分行或國內分行向其發(fā)放貸款。
（二）中資銀行要積極為外商投資提供信息服務。外商來華投資存在不了解當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的需要,中資銀行要為外商投資提供客戶介紹、項目評估、資信調查等多功能金融服務,積極充當外商投資的參謀。
（三）對外商投資企業(yè)的資金需要,要依據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策,實行區(qū)別對待、擇優(yōu)扶持的政策。鑒于以往外商直接投資存在產(chǎn)業(yè)結構不合理,加劇了我國產(chǎn)業(yè)結構失衡的矛盾,銀行對三資企業(yè)貸款審查一定要認真貫徹國務院新修訂的《外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)指導目錄》,把利用外資與國內產(chǎn)業(yè)結構調整、引進先進技術、加快國有企業(yè)改造和促進出口結合起來。對有利于促進產(chǎn)業(yè)結構調整和技術進步的,銀行應積極支持;對低水平的重復引進則不予貸款支持。對某些大型項目應努力爭取投資商所在國的政府貸款或買方信貸,或者組織國際銀團共同為項目籌資,以分散風險。
（四）要提高利用外資質量和效益,銀行要幫助企業(yè)對外商資信進行調查。多年來,我國有些企業(yè)信息不靈,缺乏國際商務談判的知識和技巧,又急于求成,使部分合資企業(yè)成為外商推銷二手設備、質次設備的場所,吃了大虧。其實,只要通過銀行對合資對象和合資項目進行咨詢和嚴格的多方面評估和考察,這種損失是完全可以避免的。
（五）外匯管理部門對三資企業(yè)用匯監(jiān)管,既要做到通過嚴格監(jiān)管防止套匯、逃匯,又要盡可能做到簡化繁瑣手續(xù),方便三資企業(yè)的資金收付結算和銀行對三資企業(yè)的收貸收息,這是需要進一步妥善解決的問題。
二
我國金融業(yè)的對外開放速度比亞洲發(fā)達國家當時的開放速度快,在短短十幾年的時間里已成為國際貨幣基金組織的第八條款國。從１９８１年到１９９９年２月底,外資金融機構在華設立的營業(yè)性機構已達１９１家,總資產(chǎn)達到３６０多億美元,約占中國國內全部金融資產(chǎn)的２．５８%;外匯貸款余額２７０多億美元,約占國內外匯貸款總余額的２３%;外匯存款余額４８多億美元,約占國內外匯存款總余額的５%。外資銀行業(yè)務量在國內金融市場份額雖不高,但外資銀行競爭力強,業(yè)務發(fā)展則是高速度。１９９７年同１９９３年比較,外資銀行的存貸款余額年增長幅度分別為２０．７%和６０%,而中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行三家中資國有商業(yè)銀行年增長幅度分別僅為７．４%和１２．２%。在上海,風險小、盈利多的國際結算業(yè)務,１９８６年中資銀行占絕對優(yōu)勢,即占９０%的份額,但到了１９９８年中資銀行的比重竟下降到只占４０%-４５%。每進來一家外資銀行,中資銀行的國際結算業(yè)務比重就要下降一個百分點。在短短的１３年時間里,中資銀行的國際結算的優(yōu)勢正逐步喪失,這是一個值得引起人們關注的問題。
從目前我國金融體系發(fā)展狀況看,由于投資銀行發(fā)展遲后,金融體系存在的突出問題是:金融體系處于長線商業(yè)銀行、短線投資銀行不協(xié)調狀態(tài)下運轉,嚴重不適應推進國民經(jīng)濟市場化的需要。因此,進一步完善我國金融體系,加快投資銀行業(yè)發(fā)展已是金融體制改革的重點。十一屆三中全會以來,我國金融體制改革取得的成績是巨大的,是毋庸置疑的。但從比較來看,由于發(fā)展資本市場、發(fā)展投資銀行業(yè)起步較晚,目前我國投資銀行業(yè)還處于弱小的地位。１９９７年底,我國投資銀行業(yè)總資產(chǎn)（系證券業(yè),未包括信托公司中證券營業(yè)部）僅為２０５５．５億元,只及國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)６８２２８億元的３%。弱小的投資銀行業(yè)狀況是難以實現(xiàn)黨的十五大提出的要加快國民經(jīng)濟市場化進程、著重發(fā)展資本市場要求的。
根據(jù)目前我國金融業(yè)對外開放出現(xiàn)的外資銀行競爭能力強,中資銀行競爭能力弱的態(tài)勢,和目前我國金融體制改革的重點應加快投資銀行業(yè)發(fā)展的分析,現(xiàn)對我國金融業(yè)進一步對外開放問題提出以下一些看法與建議:
（一）今后對外資銀行開放應重點開放引進外資投資銀行和發(fā)展中外合資投資銀行,以完善我國金融體系結構,彌補和克服我國投資銀行業(yè)不足的不對稱局面。我國中國銀行已建立有“中銀國際控股有限公司”,建設銀行建立有建行控股的“中國國際金融公司”,中國工商銀行組建有“工商東亞金融控股有限公司”,均可通向國際資本市場,開展投資銀行業(yè)務。農(nóng)業(yè)銀行為了自身的生存和發(fā)展,為了更好為國民經(jīng)濟市場化服務,也要抓緊建立通向國際資本市場的“橋頭堡”。金融主管部門還應允許我國交通銀行、光大銀行、中信實業(yè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行等十家股份制商業(yè)銀行和挑選一些大城市管理水平高的地方股份制商業(yè)銀行同國外投資銀行合資籌組一些新的合資投資銀行,以及早13改變我國投資銀行業(yè)發(fā)展遲后的局面。
（二）擴大金融業(yè)對外開放,應允許更多股份制商業(yè)銀行吸納國外金融業(yè)參股投資或合辦合資銀行。為了加快提高我國股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平、先進技術水平和參與國際金融業(yè)的競爭能力,吸收國際金融資本對我國股份制商業(yè)銀行進行參股投資,也是一個可供選擇的正確途徑。１９９９年９月９日,經(jīng)中國人民銀行批準,上海銀行與國際金融公司簽署協(xié)議,接受該公司參股投資１億股（比例為占５%）,按其持股數(shù)量享有上海銀行現(xiàn)有股東同等的權利,并在其行使股東權利時,遵守中國法律和《上海銀行章程》,其指定一名人選進入上海銀行董事會。國際金融公司入股投資上海銀行標志著我國股份制商業(yè)銀行改革的重大突破,其意義深遠。待其取得成功經(jīng)驗后,可考慮逐步推開。
（三）金融等有關主管部門應采取鼓勵外資金融機構進入中西部地區(qū)設置分支機構,成立合資開發(fā)銀行,允許建設企業(yè)采取發(fā)行債券、股票、全額投資等多種途徑籌資,以加快中西部地區(qū)的建設與開發(fā)。我國中西部地區(qū)礦產(chǎn)、能源資源極為豐富,是我國經(jīng)濟新的增長點,應實施優(yōu)惠的稅收等政策措施,吸引鼓勵外商向中西部地區(qū)投資,吸引鼓勵外資銀行到中西部地區(qū)設立代表機構和營業(yè)性分支機構,以增加外匯貸款,彌補中西部地區(qū)開發(fā)資金的不足。也可采取中外合資成立西部開發(fā)銀行,在國內外籌集資金,支持西部地區(qū)交通、能源等項目的開發(fā)。我國現(xiàn)在的鐵路債券只在國內發(fā)行,可考慮借鑒美國開發(fā)西部時采取發(fā)行鐵路債券和股票,允許國內外投資者購買,為開發(fā)中西部地區(qū)籌集更多的資金。還可采取由外商全額投資、規(guī)定其經(jīng)營期限,吸引外商投資建設的辦法。
（四）要通過組織中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金等辦法,開辟利用外資的新渠道。產(chǎn)業(yè)投資基金是國際間普遍通行的融資方式,它通過發(fā)行基金股份設立產(chǎn)業(yè)基金公司,對未上市企業(yè)直接提供資本支持,投資收益和風險按出資股份共享。我們要清醒地看到,當今的國際資本市場掌握巨額資本的已不是銀行,而是各類基金,比如養(yǎng)老基金、保險基金和投資基金等等。隨著我國引進外資的重點轉向歐美國家,采取以中外合作投資基金的形式,把發(fā)達國家投資基金吸引進來,應成為我國下一階段利用外資的重點。為了確保我國經(jīng)濟與金融的安全,成立中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金和中外合資風險投資基金,應由中方組織發(fā)起并控股,吸收境外產(chǎn)業(yè)投資基金和境外風險投資基金參股。成立中外合作的投資基金有利于建立和培育新的投融資機制,可以有效利用境外投資加速我國產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化和高新科技產(chǎn)業(yè)化。要辦好中外合作的投資基金還需執(zhí)行先立法后試行的原則,有關部門應在１９９５年８月國務院批準的中國人民銀行頒布的《設立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》的基礎上,抓緊制訂《中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金試點管理辦法》和《中外合資風險投資基金試點管理辦法》,以指導這項引資工作健康地開展。
（五）為了盡可能減少外資銀行進入的沖擊,必須堅持對外資銀行開放同推進中資銀行改革相對稱。外資銀行“登陸”中國金融市場,憑借其經(jīng)營機制、資金實力、服務質量、國際金融競爭經(jīng)驗等優(yōu)勢,對中資金融機構的業(yè)務經(jīng)營以很大沖擊。為了盡可能減少中資金融機構的業(yè)務陣地損失,切不可忘記引進競爭對手的目的是為了壯大自己———發(fā)展民族金融業(yè),提高民族金融業(yè)的競爭能力和生存能力。因此,在引進外資銀行前后,必須組織力量,加強對外資銀行經(jīng)營管理、審查項目、開拓業(yè)務等一整套先進成功的管理經(jīng)驗、辦法進行學習、借鑒,為我所用,力爭在較短的時間內趕上外資銀行的經(jīng)營管理水平。
（六）加快完善涉外金融法規(guī),以利于金融對外開放和依法加強對外資金融機構的監(jiān)管,及時制止其違規(guī)經(jīng)營。我國至今還未出臺《外資銀行法》,１９９４年實施的《外資金融機構管理條例》過于簡化,并缺乏一些配套的具體規(guī)定,可操作性差。法規(guī)不完善,使某些外資金融機構有空可鉆,加上對外資銀行監(jiān)管人才、監(jiān)管手段均較欠缺,不利于對外資金融機構進行有效監(jiān)管。因此,當務之急是要加緊制訂加強外資銀行的監(jiān)管法規(guī),加快監(jiān)管人才的培訓和監(jiān)管手段的現(xiàn)代化。
（七）金融監(jiān)管部門對外資銀行的準入必須堅持對等互惠原則,糾正超國民待遇,嚴把市場準入關,以防范金融風險。市場準入審查不僅要審查其資金實力、經(jīng)營管理水平、資信狀況,還應嚴格審查其經(jīng)營作風是否正派,應該吸取讓國際商業(yè)銀行進入、發(fā)生洗錢丑聞倒閉造成我國一些金融機構遭受重大損失的教訓。
