企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之一袁 現(xiàn)金 流量是企業(yè)的野驗(yàn)血報(bào)告單冶袁加強(qiáng)企業(yè)資金內(nèi)部 管控將是企業(yè)內(nèi)審工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容遙2018年 1月審計(jì)署第11號(hào)令發(fā)布葉審計(jì)署關(guān)于內(nèi)部審計(jì) 工作的規(guī)定曳袁對(duì)國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)審工作提出了明 確要求遙 大數(shù)據(jù)審計(jì)要求使用新理論堯新技術(shù)堯新 方法遙 普利高津因建立耗散結(jié)構(gòu)理論榮獲諾貝爾 獎(jiǎng)遙普利高津的耗散結(jié)構(gòu)論堯哈肯的協(xié)同論和托姆 的突變論被稱(chēng)為野新三論冶袁是對(duì)系統(tǒng)論堯控制論和 信息論的繼承和發(fā)展遙 耗散結(jié)構(gòu)理論適用于分析 企業(yè)資金運(yùn)行狀況袁發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示院每 五家破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中袁有四家盈利袁只有一家虧 損遙可見(jiàn)企業(yè)的倒閉主因是缺乏現(xiàn)金袁而非盈利不 足遙運(yùn)用野新三論冶對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行數(shù)據(jù)分析袁 研究企業(yè)現(xiàn)金流量變化情況袁 可以有效防范企業(yè) 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)袁預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)袁也可作為編制企業(yè) 資金流量分析軟件的主要內(nèi)容遙
一堯 耗散結(jié)構(gòu)理論運(yùn)用于企業(yè)現(xiàn)金流量分析 的可行性 耗散結(jié)構(gòu)理論又稱(chēng)為非平衡系統(tǒng)的自組織理 論袁以遠(yuǎn)離平衡態(tài)的開(kāi)放系統(tǒng)為研究對(duì)象袁這種開(kāi) 放系統(tǒng)通過(guò)不斷與外界進(jìn)行物質(zhì)和能量交換而形 成新的穩(wěn)定有序結(jié)構(gòu)袁系統(tǒng)產(chǎn)生自組織現(xiàn)象遙一個(gè) 企業(yè)只有開(kāi)放才能獲得發(fā)展袁 才能使企業(yè)充滿(mǎn)生 機(jī)和活力遙 企業(yè)現(xiàn)金流量是一個(gè)完全開(kāi)放的系統(tǒng)袁 用耗 散結(jié)構(gòu)理論能量轉(zhuǎn)換原理分析企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)?nèi)涵 相符袁適用所有企業(yè)曰資金流動(dòng)過(guò)程是非平衡系統(tǒng) 從無(wú)序轉(zhuǎn)化為有序的過(guò)程袁 最終實(shí)現(xiàn)有序的管理 過(guò)程達(dá)到價(jià)值增值遙 二堯 用協(xié)同學(xué)理論研究企業(yè)資金流量管理 過(guò)程 協(xié)同論深刻揭示了非平衡系統(tǒng)從無(wú)序轉(zhuǎn)化為 有序的微觀機(jī)制袁表明序參量與子系統(tǒng)以及序參量
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之間的競(jìng)爭(zhēng)堯協(xié)同是形成自組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)在根據(jù)遙 淵一冤企業(yè)營(yíng)利是資本要要 要資金要資源要資金 的價(jià)值增值有機(jī)整體過(guò)程 淵二冤企業(yè)的初始資金流量相當(dāng)于耗散結(jié)構(gòu)理 論中的能量初始來(lái)源 初始資金流量是指開(kāi)始投資時(shí)發(fā)生的資金流 量袁一般包括院固定資產(chǎn)上的投資淵固定資產(chǎn)的購(gòu) 入或建造成本堯運(yùn)輸成本和安裝成本等冤堯流動(dòng)資 產(chǎn)上的投資淵對(duì)材料堯在產(chǎn)品堯產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流 動(dòng)資產(chǎn)上的投資冤堯其他投資費(fèi)用淵與長(zhǎng)期投資有 關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)堯談判費(fèi)堯注冊(cè)費(fèi)用等冤堯固定資產(chǎn) 更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣(mài)所得的現(xiàn)金收入遙 淵三冤企業(yè)資金的流入流出是非平衡系統(tǒng)從無(wú) 序轉(zhuǎn)化為有序的過(guò)程 營(yíng)業(yè)資金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后袁在 其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的資金流入和 流出的數(shù)量袁一般以年為單位進(jìn)行計(jì)算遙對(duì)經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況分析主要看三欄野購(gòu)買(mǎi)商品堯接受 勞務(wù)所支付的現(xiàn)金冶堯野銷(xiāo)售商品堯提供勞務(wù)收到的 現(xiàn)金冶堯野經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~冶遙 當(dāng)現(xiàn)金 流量表中野銷(xiāo)售商品堯提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金冶大于 利潤(rùn)表中野營(yíng)業(yè)收入冶的時(shí)候袁說(shuō)明企業(yè)不僅收回 本年的銷(xiāo)售收入袁 而且收回了以前年度的部分應(yīng) 收賬款袁表明資金實(shí)力增強(qiáng)曰反之袁則弱遙通過(guò)分析 可以進(jìn)一步了解企業(yè)是依靠自己造血來(lái)擴(kuò)大實(shí)力 還是依靠外部輸血來(lái)擴(kuò)大實(shí)力袁 還可觀察到企業(yè) 實(shí)力擴(kuò)大的背后是否隱藏著風(fēng)險(xiǎn)遙 一般情況下袁 企業(yè)能否進(jìn)行投資衡量的指標(biāo) 為院投資凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資現(xiàn) 值袁NPV代表凈現(xiàn)值曰計(jì)算公式NPV=移It/淵1R冤移Ot/淵1R冤袁It是第t年的現(xiàn)金流入量曰Ot是第t 年的現(xiàn)金流出量曰R是折現(xiàn)率曰N是投資項(xiàng)目的壽
命周期遙 用曲線表示如圖院
三堯 利用耗散結(jié)構(gòu)閾值原理和突變論對(duì)企業(yè) 現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 一個(gè)遠(yuǎn)離平衡態(tài)的開(kāi)放系統(tǒng)袁 在外界條件變 化達(dá)到一個(gè)特定臨界值時(shí)袁 通過(guò)漲落發(fā)生突變即 非平衡相變?cè)?就有可能從原來(lái)的混沌無(wú)序狀態(tài)轉(zhuǎn) 變?yōu)橐环N穩(wěn)定有序的狀態(tài)遙突變論運(yùn)用拓?fù)鋵W(xué)堯奇 點(diǎn)理論和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性等先進(jìn)數(shù)學(xué)工具袁 研究自然 界和社會(huì)各種非連續(xù)性的突然變化的現(xiàn)象袁 建立 起形象而精確的數(shù)學(xué)模型袁 直觀描述了系統(tǒng)怎樣 隨著外部條件的連續(xù)變化而引起結(jié)構(gòu)突然的飛躍 式變化遙 利用上述原理企業(yè)應(yīng)該重視現(xiàn)金流量袁 企業(yè) 資金的閾值用現(xiàn)金流量大小來(lái)表現(xiàn)袁 現(xiàn)金流量表 將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量淵用A表示冤堯 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量淵用B表示冤和籌資活動(dòng)現(xiàn)金 流量淵用C表示冤三大部分淵也可用ABC分別表示 其凈流袁流出大于流入表示凈流為負(fù)數(shù)冤袁概括了 企業(yè)發(fā)生的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)遙 淵一冤利用開(kāi)放系統(tǒng)分析法對(duì)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù) 進(jìn)行分析 企業(yè)現(xiàn)金凈流有以下幾種類(lèi)型:
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1.A>0,B>0,C>0遙現(xiàn)金流方面自給自足袁表明 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益堯 投資狀況良好袁 融資償債能力較 強(qiáng)遙 如果凈現(xiàn)金流入過(guò)大袁沒(méi)有新的投資機(jī)會(huì),要 防資金閑置遙 2.A>0,B>0,C<0遙 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資良性 循環(huán),融資活動(dòng)的負(fù)數(shù)袁當(dāng)期償債金額較大袁需改 變負(fù)債結(jié)構(gòu)堯平衡償債期間袁但不足已威脅企業(yè)的 財(cái)務(wù)狀況遙A+B>C,說(shuō)明企業(yè)有良好的經(jīng)營(yíng)和投資 收益袁 并且利用這兩項(xiàng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流入可 隨時(shí)支付到期債務(wù)遙 A+B
0,B<0,C>0遙 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好,通 過(guò)籌集資金進(jìn)行投資, 企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時(shí)期, 應(yīng)著重分析投資項(xiàng)目的盈利能力遙 B凈流出絕對(duì) 值是否過(guò)大袁如果不大袁以前期間B也是正負(fù)相 間袁表明企業(yè)處于正常的經(jīng)營(yíng)發(fā)展期;如果較大袁 A+C0,B<0,C<0遙 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況雖然良 好,但企業(yè)償債任務(wù)大,繼續(xù)投資的盈利能力值得 關(guān)注,應(yīng)隨時(shí)關(guān)注總體經(jīng)營(yíng)狀況的變化,防止財(cái)務(wù) 狀況惡化遙現(xiàn)金流量表中野取得投資收益所收到的 現(xiàn)金冶要比利潤(rùn)表中的野投資收益冶更加真實(shí)可靠 一些遙 5.A<0,B>0,C>0遙 表明企業(yè)靠借錢(qián)維持生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)的需要,財(cái)務(wù)狀況可能惡化,應(yīng)著重分析投資 活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是來(lái)自投資收益還是收回投資, 如果是后者,企業(yè)的形勢(shì)將非常嚴(yán)峻遙A0,C<0遙 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)發(fā)
出危險(xiǎn)信號(hào), 如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來(lái)自收 回投資,則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣,需要高度警惕遙 如果A+B+C>0袁說(shuō)明企業(yè)只能靠籌資來(lái)暫時(shí)維持 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)對(duì)資金的需求袁 但這種方法 并不能持久遙 如果A+B+C<0袁說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)已經(jīng) 陷入困境袁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大遙 7.A<0,B<0,C>0遙 表明企業(yè)已不能通過(guò)正常 的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造收益來(lái)償還到期債務(wù)袁 只有 靠投資獲取的收益或變現(xiàn)資產(chǎn)償債及支持經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)袁外部籌資環(huán)境已經(jīng)惡化遙靠借債維持日常經(jīng)營(yíng) 和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定,如果是處 于投入期的企業(yè),一旦度過(guò)難關(guān),還可能有發(fā)展,如 果是成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期的企業(yè),則非常危險(xiǎn)遙 8.A<0,B<0,C<0遙表明企業(yè)已經(jīng)入不敷出袁各 種業(yè)務(wù)活動(dòng)難以為繼袁財(cái)務(wù)危機(jī)四伏遙這樣的情況 往往發(fā)生在擴(kuò)張時(shí)期, 由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀 況惡化,加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資金,會(huì)使企業(yè)陷 入進(jìn)退兩難的境地遙 現(xiàn)金凈流=A+B+C袁一般而言袁一個(gè)健康的成 長(zhǎng)企業(yè)正常狀況為袁 經(jīng)營(yíng)A>0袁 投資B<0袁 籌資 C逸0遙 企業(yè)投資現(xiàn)金流量用圖表示袁PV現(xiàn)值,FV未 來(lái)值袁PMT支付額袁NPER總投資遙
淵二冤 利用局域平衡分析法對(duì)現(xiàn)金流量表中 其他數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析
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1.對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理變化的分析遙 通過(guò)現(xiàn)金流 量表附注中的信息袁可獲得野存貨的減少冶堯野經(jīng)營(yíng) 性應(yīng)收項(xiàng)目的減少冶堯野經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加冶袁 這些項(xiàng)目為正袁 表明企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收回或增 加了企業(yè)的現(xiàn)金袁提高了企業(yè)的支付能力袁加快了 企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度遙 反之袁這些項(xiàng)目為負(fù)袁則說(shuō) 明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用增加袁來(lái)源減少袁經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 需要企業(yè)提供資金袁 經(jīng)營(yíng)管理形勢(shì)并不樂(lè)觀遙 當(dāng) 然袁還要結(jié)合收入的增長(zhǎng)情況來(lái)進(jìn)行判斷袁最理想 的狀態(tài)袁 企業(yè)收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)袁 增加占用下 降遙 最糟糕的情況袁收入在下降袁經(jīng)營(yíng)資金占用在 增加袁企業(yè)已經(jīng)處于衰退或向死亡邁進(jìn)的階段遙 2.對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策結(jié)果的分析遙 通過(guò)現(xiàn)金流 量表數(shù)據(jù)袁可看出以下幾個(gè)重大決策事項(xiàng)院一是收 回對(duì)外投資袁二是處置企業(yè)資產(chǎn)袁三是吸收權(quán)益資 金曰四是償還銀行貸款袁五是增加銀行負(fù)債曰六是 增加經(jīng)營(yíng)資金占用曰七是固定資產(chǎn)投資袁八是分配 利潤(rùn)遙這些決策涉及到的金額袁以及對(duì)企業(yè)現(xiàn)金狀 況的影響程度袁 均可以通過(guò)現(xiàn)金流量表所提供的 數(shù)據(jù)反映出來(lái)遙企業(yè)增加的現(xiàn)金流入袁是用于經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)袁還是投資活動(dòng)袁還是利潤(rùn)分配活動(dòng)袁企業(yè)增 加的現(xiàn)金流出袁是降低了企業(yè)負(fù)債袁擴(kuò)大了企業(yè)信 譽(yù)袁擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)規(guī)模袁擴(kuò)大了企業(yè)實(shí)力袁還是資金 被無(wú)效占用遙均可以通過(guò)相關(guān)科目反映出來(lái)袁并對(duì) 企業(yè)的未來(lái)會(huì)產(chǎn)生重大影響遙 淵三冤利用結(jié)構(gòu)分析法對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢(shì) 分析 根據(jù)某電商企業(yè)2015年連續(xù)幾期現(xiàn)金流量 表淵略冤中A堯B堯C的特征袁比較堯分析堯確定各項(xiàng)現(xiàn) 金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律袁 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā) 展趨勢(shì)遙 分析時(shí)也可選取某企業(yè)3至5年的現(xiàn)金 流量表袁對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)和流出結(jié)構(gòu)堯流入流
出比例進(jìn)行分析袁 企業(yè)的現(xiàn)金流量在不同的生命 周期所表現(xiàn)出的特征各不相同遙 1.流入結(jié)構(gòu)分析遙 A中主要是業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入 帶來(lái)的流入占85%袁增值稅占15%袁由此反映出 該企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常曰B中股利流入為0袁投資收回和 處置固定資產(chǎn)帶來(lái)的現(xiàn)金流入占到100%袁說(shuō)明全 是回收投資流入而非獲利曰C中借款流入占籌資 流入的54%袁吸收權(quán)益資金流入占46%遙 2. 流出結(jié)構(gòu)分析遙 該企業(yè)的總流出中A占 26%袁B占28%袁C占46%遙 由于企業(yè)年未對(duì)股東 進(jìn)行現(xiàn)金分配袁現(xiàn)金流出中償還債務(wù)占很大比重袁 負(fù)債大量減少遙A中購(gòu)買(mǎi)商品和勞務(wù)占53%;支付 給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占12%袁 稅費(fèi)占 4%袁負(fù)擔(dān)較輕袁支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn) 金為31%袁比重較大遙B中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn) 金占62%袁而購(gòu)置固定資產(chǎn)堯無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期 資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占38%遙C中償還本金占48%, 其他為籌資費(fèi)和利息支出遙從以上分析可以看出袁 該企業(yè)的B流出較大袁B中權(quán)益性投資又占最大 比例袁說(shuō)明該企業(yè)的股權(quán)擴(kuò)張較快遙 3.流入流出比例分析遙 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流 出比=現(xiàn)金流入量衣現(xiàn)金流出量袁為1.32袁此值當(dāng)然 越大越好遙 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比=現(xiàn)金流入 量衣現(xiàn)金流出量袁為0.74袁現(xiàn)金流出較大袁表明企 業(yè)正處于擴(kuò)張時(shí)期遙 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比= 現(xiàn)金流入量衣現(xiàn)金流出量袁為0.65袁表明還款明顯 大于借款遙 如果籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流入系舉債獲 得袁同時(shí)也說(shuō)明該企業(yè)較大程度上存在借新債還 舊債的現(xiàn)象遙 還可以對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行趨勢(shì)分析遙 淵1冤通過(guò)現(xiàn)金流量表中野固定資產(chǎn)折舊冶堯野無(wú)形資 產(chǎn)攤銷(xiāo)冶等不影響現(xiàn)金支付的成本項(xiàng)目的觀察袁可
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江蘇審計(jì) 2018援03 總第 308 期
以了解到企業(yè)通過(guò)折舊和攤銷(xiāo)方式提留下來(lái)的可 用于未來(lái)發(fā)展的資金是多少袁 可以初步了解企業(yè) 通過(guò)投資或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金實(shí)力大小曰淵2冤分 析企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目及其占銷(xiāo)售收入比例的變 動(dòng)情況遙應(yīng)收項(xiàng)目的增加袁說(shuō)明企業(yè)未來(lái)可能會(huì)有 現(xiàn)金流人袁 但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長(zhǎng)期的收賬政策及其 效果進(jìn)行分析袁才能確定曰如果應(yīng)收項(xiàng)目占銷(xiāo)售收 入的比例較小袁而且能夠長(zhǎng)期保持袁只要企業(yè)有足 夠的銷(xiāo)售收入袁 未來(lái)就會(huì)有足夠的現(xiàn)金流入曰淵3冤 分析經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目及占銷(xiāo)售收人比例的變動(dòng)情 況遙應(yīng)付項(xiàng)目的增加袁預(yù)示著企業(yè)未來(lái)將有大量的 現(xiàn)金流出遙 同時(shí)袁應(yīng)付項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入比例越高袁 未來(lái)現(xiàn)金流出的壓力則越大曰淵4冤通過(guò)野不涉及到 現(xiàn)金流動(dòng)的投資和籌資活動(dòng)冶的變化袁可以看出企 業(yè)依靠債務(wù)轉(zhuǎn)做資本堯 融資租入固定資產(chǎn)等活動(dòng) 來(lái)擴(kuò)大資金實(shí)力袁提高經(jīng)營(yíng)規(guī)模的努力情況袁可以 預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展變化曰淵5冤企業(yè)凈利潤(rùn)是企業(yè)未來(lái) 負(fù)債的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)袁 它說(shuō)明企業(yè)未來(lái)發(fā)展是否會(huì) 帶來(lái)盈利袁 在虧損的情況下結(jié)合其它科目的變化 看是否需要現(xiàn)金投入遙 當(dāng)然企業(yè)利潤(rùn)表中反映的 凈利潤(rùn)包括了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)堯 投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的 收入和費(fèi)用袁凈利潤(rùn)是現(xiàn)金凈流入的主要來(lái)源袁但 與現(xiàn)金凈流入并不相等袁兩者不可混淆遙 淵四冤利用非平衡分析法進(jìn)行償債能力分析 吸收投資收到大量現(xiàn)金是企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng) 的最理想途徑袁 還要看企業(yè)處于還債期還是借款 期遙償還債務(wù)支付的現(xiàn)金大于借款所收到的現(xiàn)金袁 表示企業(yè)當(dāng)期還債袁 由此可以和企業(yè)借款合計(jì)進(jìn) 行比較袁 看企業(yè)的還債速度和未來(lái)還債還需要多 長(zhǎng)時(shí)間遙 可以通過(guò)指標(biāo)進(jìn)行比較袁雖然流動(dòng)比率堯 速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力袁但 有一定的局限性袁 而現(xiàn)金流量和債務(wù)比能更好地
反映償還債務(wù)的能力遙 1.現(xiàn)金到期債務(wù)比遙現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余 額衣本期到期的債務(wù)袁本期的到期債務(wù)是指本期即 將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)遙 若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到 期債務(wù)比進(jìn)行考察袁 則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判 斷公司的即期償債能力遙 2.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比遙現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余 額衣流動(dòng)負(fù)債總額袁如這一指標(biāo)偏低表明依靠現(xiàn)金 償還短期負(fù)債的壓力較大遙 3.現(xiàn)金債務(wù)總額比遙現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余 額衣債務(wù)總額袁這一指標(biāo)比率越高袁企業(yè)承擔(dān)債務(wù) 的能力越強(qiáng)遙 4.獲取現(xiàn)金能力比遙獲取現(xiàn)金能力比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金凈流入衣投入資源的比值遙投入資源包括銷(xiāo)售收 入堯總資產(chǎn)袁凈營(yíng)運(yùn)資金堯凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等遙 5.銷(xiāo)售現(xiàn)金比率遙銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn) 金凈流入衣銷(xiāo)售額遙銷(xiāo)售中現(xiàn)金凈流入越大對(duì)企業(yè) 越有利遙 6.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量遙每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入衣普通股股本遙 這個(gè)比率越大袁 說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行資本支出和支付股利的能力越強(qiáng)遙 7.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率遙 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收 率=淵經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的流入+投資活動(dòng)現(xiàn)金的流入冤 衣全部資產(chǎn)遙 表明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力遙 利用現(xiàn)金流量表與損益表堯資產(chǎn)負(fù)債表中的有 關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和分析袁 所得指標(biāo)及分析成果 可編制企業(yè)資金流量分析表袁 也可作為設(shè)計(jì)企業(yè)資 金流量分析軟件的主要內(nèi)容袁及時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)遙當(dāng) 然袁 耗散結(jié)構(gòu)理論在系統(tǒng)內(nèi)部某個(gè)參量的變化有 一定的閾值袁 而不同企業(yè)的資金流量閾值在什么 區(qū)間最合理鑰 還需要更進(jìn)一步的深入研究
