緊縮性貨幣政策將直接傳導(dǎo)至市場資金面，作用于資本市場、貨幣市場、票據(jù)市場等企業(yè)外部理財環(huán)境，進而對企業(yè)理財產(chǎn)生深遠的影響。
首先影響企業(yè)對間接融資尤其是銀行融資的使用。上市公司、大型國企或是有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)，雖仍可在緊縮政策背景下保持?jǐn)U張，但監(jiān)管層推行強力的窗口指導(dǎo)約束銀行放貸，預(yù)計銀行將把更多的貸款額度投向經(jīng)濟增長潛力廣闊地區(qū)和具有良好發(fā)展前景的企業(yè)，信貸緊縮對規(guī)模較小的私營企業(yè)沖擊尤其大。
其次，存款準(zhǔn)備金的大幅上調(diào)和利率上升將直接導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加。目前，不少銀行對一般企業(yè)客戶的貸款利率已經(jīng)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮了40%-50%，這使得企業(yè)的融資成本急劇上升。利率水平高低是企業(yè)在權(quán)益融資與負(fù)債融資之間作出權(quán)衡、在各種負(fù)債融資方式之間作出選擇的主要依據(jù)。
資金鏈緊張和融資成本增加將推動企業(yè)財務(wù)風(fēng)險上升。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由債務(wù)融資帶來的，若無法到期還本付息，企業(yè)將陷入財務(wù)困境。緊縮政策背景下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加一方面來自于融資成本上升，付息壓力增加；另一方面來自于資金可得程度更低，企業(yè)資金鏈面臨更易斷裂的危險。
可從企業(yè)內(nèi)外部探尋緊縮背景下的理財對策。
一是挖掘企業(yè)內(nèi)源融資潛力。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過留用未分配利潤、折舊基金、資本公積金等方式從企業(yè)內(nèi)部籌措資金，還包括企業(yè)內(nèi)部資源從低效益部門向高效益部門的重新配置，具有無償性、手續(xù)簡單、易于操作等特點。企業(yè)可通過降低生產(chǎn)和管理成本，增加潛在利潤，加強應(yīng)收賬款和存貨管理，加速資金周轉(zhuǎn)，處置閑置、虧損或微利部門及資產(chǎn)等途徑釋放滯留其中的資金，挖掘內(nèi)源融資的潛力。
緊縮環(huán)境下，企業(yè)一方面要制定好戰(zhàn)略目標(biāo)，避免不合時宜的擴張政策，另一方面不要過度分散企業(yè)資源。此時更要注重自我積累，自我完善，量力而行，實現(xiàn)滾動式發(fā)展，不能盲目求大求全。
二是廣辟企業(yè)外源融資渠道。除銀行外企業(yè)的融資渠道大致還有非銀行金融機構(gòu)、民間金融組織、資本市場、國際創(chuàng)業(yè)基金等。銀行控制信貸總量對很多投資基金來說卻是一個不可多得的機會，一些以往只對中國企業(yè)做產(chǎn)權(quán)投資的海外投資基金，現(xiàn)在也開始申請辦理非銀行貸款業(yè)務(wù)。
緊縮政策下，民間金融組織預(yù)計會活躍起來。企業(yè)需要注意的是民間融資的資金利率一般較高，借款時要謹(jǐn)慎權(quán)衡收益與風(fēng)險。此外，民間金融法律手續(xù)往往不完善，應(yīng)注意防范民間借貸糾紛。借據(jù)要素要齊全，應(yīng)就借貸的金額、利息、期限、責(zé)任等內(nèi)容簽訂書面借據(jù)或協(xié)議書，必要時，可辦理公證，正確處理利率爭議，掌握訴訟時效。
緊縮政策下尤其需注意舉債要適度，所籌措的資金只要能夠滿足新的生產(chǎn)能力及商品購銷對資金的需求即可，借債數(shù)額以企業(yè)對資金需求的實際不足為前提，并以一定的自有資金比例為條件，達到彌補自有資金不足，保證企業(yè)經(jīng)營需要的目的，合理安排長期債務(wù)與短期債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和利率結(jié)構(gòu)。
作為高新科技、高成長性中小企業(yè)的融資平臺，創(chuàng)業(yè)板今年將推出，作為資本市場的改革，創(chuàng)業(yè)板市場將不會受到此次宏觀經(jīng)濟政策面的影響，湖北中小企業(yè)屆時將拓寬一條融資渠道。
