對(duì)于進(jìn)出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)用好交易保值類(lèi)金融產(chǎn)品，能夠在一定程度上起到穩(wěn)定收益、減少損失、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這其中，如何區(qū)分金融工具確認(rèn)和計(jì)量與套期保值，如何區(qū)別公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期這兩點(diǎn)是關(guān)鍵。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年我國(guó)出口速度明顯回落，有5個(gè)月出口增長(zhǎng)速度明顯低于2007年同期水平。據(jù)悉，眾多外向型企業(yè)遭受的影響較大，紡織行業(yè)出口大幅減緩，很多企業(yè)瀕臨倒閉，傳統(tǒng)大宗商品出口增長(zhǎng)放緩。
目前，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和繁榮，銀行著眼于經(jīng)濟(jì)交易中因?yàn)槔?、匯率、股價(jià)、商品價(jià)格等因素變動(dòng)帶來(lái)的損失，開(kāi)發(fā)出眾多交易保值類(lèi)金融產(chǎn)品，對(duì)于進(jìn)出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果利用好這些金融產(chǎn)品，則能夠在一定程度上起到穩(wěn)定收益、減少損失、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這其中，如何區(qū)分金融工具確認(rèn)和計(jì)量與套期保值，如何區(qū)別公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期這兩點(diǎn)是關(guān)鍵。
適用哪個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要心中有數(shù)
目前，銀行為客戶開(kāi)發(fā)的交易保值類(lèi)產(chǎn)品有幾十種之多。就進(jìn)出口企業(yè)而言，可以采用的金融產(chǎn)品有人民幣利率掉期、即期結(jié)售匯、即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)、外匯利率掉期、外匯期權(quán)買(mǎi)賣(mài)、外匯利率期權(quán)等等，可以說(shuō)種類(lèi)繁多。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及到這些經(jīng)濟(jì)行為的準(zhǔn)則主要有金融工具確認(rèn)和計(jì)量與套期保值兩條。兩者都會(huì)不同程度地涉及到金融期權(quán)、金融期貨和金融互換等。這就給會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)造成一定的難度，對(duì)于這些產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)哪個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，往往比較難于把握。
如何區(qū)分及應(yīng)用金融工具確認(rèn)和計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則呢？這是進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的一個(gè)前提條件，也是會(huì)計(jì)人員深感困惑的地方之一。如果一個(gè)會(huì)計(jì)人員無(wú)法判斷究竟適用哪個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，那么就談不上能正確進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)處理了。實(shí)際上，區(qū)別起來(lái)也并不難，主要看企業(yè)持有它們的目的是什么。比如企業(yè)持有一個(gè)外匯遠(yuǎn)期合同，如果持有的目的是為了賺取利潤(rùn)，那么就按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。如果企業(yè)持有是為了規(guī)避匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)等，則按“套期會(huì)計(jì)方法”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。它們?cè)跁?huì)計(jì)處理的區(qū)別是，按“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”處理的外匯遠(yuǎn)期合同需要按照公允價(jià)值入賬，相應(yīng)的公允價(jià)值變動(dòng)記入損益，按“套期會(huì)計(jì)方法”處理的持有的外匯遠(yuǎn)期合同仍然需要按照公允價(jià)值入賬，但相應(yīng)的公允價(jià)值變動(dòng)可能直接記入權(quán)益，而不是記入損益。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，不同的企業(yè)會(huì)采取不同的態(tài)度，有的企業(yè)接受它，并通過(guò)它去賺取收益，而有的企業(yè)則要回避它，以減少損失。具體來(lái)說(shuō)，那些進(jìn)出口企業(yè)對(duì)利率波動(dòng)、匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)采取回避的態(tài)度，這就是“套期保值”，意思是通過(guò)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)“保值”的目的。因此，企業(yè)運(yùn)用銀行的交易保值類(lèi)產(chǎn)品，一般可以按照“套期會(huì)計(jì)方法”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》第十七條和第十八條對(duì)“套期保值”做了詳盡的書(shū)面規(guī)定。
屬于哪種套期要區(qū)分清楚
會(huì)計(jì)人員能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)行為確認(rèn)為“套期保值”，這還不夠，還要區(qū)分是何種套期行為，因?yàn)椴煌奶灼诒Ｖ涤胁煌臅?huì)計(jì)處理辦法?！疤灼诒Ｖ怠币话惴譃?種：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。而實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的是公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期兩種。
公允價(jià)值套期，通俗一點(diǎn)講，就是企業(yè)擔(dān)心手中某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值在未來(lái)會(huì)有變動(dòng)而對(duì)企業(yè)不利，企業(yè)采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，所謂公允價(jià)值是指由市場(chǎng)自發(fā)形成的價(jià)值，企業(yè)自身是無(wú)法控制和改變的，企業(yè)處于被動(dòng)接受者地位，企業(yè)只能在事先采取防范的措施，這就是公允價(jià)值套期。例如，2008年6月1日，某企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口商品支付貨款100萬(wàn)美元。你可能會(huì)高興，因?yàn)楫?dāng)時(shí)美元兌人民幣匯率是1：6.8，合同約定3個(gè)月后的8月31日以美元結(jié)算，你擔(dān)心未來(lái)美元匯率升水，于是在交易日與銀行簽訂購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)美元、期限為3個(gè)月的遠(yuǎn)期合同，按美元兌人民幣1：6.9匯率買(mǎi)入，這樣3個(gè)月以后，如果美元兌人民幣匯率為1：7，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)美元的匯率仍然是1：6.9，只要支付690萬(wàn)人民幣就可以了，而不必支付700萬(wàn)元人民幣，這樣企業(yè)可以少支付10萬(wàn)元人民幣。這就是公允價(jià)值套期。
現(xiàn)金流量套期，通俗一點(diǎn)講，企業(yè)擔(dān)心未來(lái)要收到或要支付一筆現(xiàn)金時(shí)有變動(dòng)，因此采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施。也就是說(shuō)，在現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)候有可能不利于企業(yè)，因?yàn)槔驶騾R率變動(dòng)少收或多付現(xiàn)金，那么就采取規(guī)避措施。例如，2008年1月1日，某企業(yè)向銀行借款100萬(wàn)美元，期限為2年，每半年付息一次。但是，國(guó)際資本市場(chǎng)利率是變動(dòng)的，也就是說(shuō)美元利率有可能下降，如果企業(yè)按照一個(gè)固定利率支付利息，則要多承擔(dān)借款成本。企業(yè)為了規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)，決定與銀行簽署本金為100萬(wàn)美元、限期為2年的利率互換協(xié)議，利率是依據(jù)倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR確定的，這樣可以把固定利率的美元就變成了以LIBOR為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率債務(wù)。假設(shè)現(xiàn)在把利率鎖定為5.5%，如果將來(lái)LIBOR水平為5.01%，則即期可以為企業(yè)節(jié)省約50個(gè)基本點(diǎn)，如果未來(lái)利率上升，則可以為企業(yè)節(jié)約更多的利息成本。這就是現(xiàn)金流量套期。
在掌握上述兩點(diǎn)的基礎(chǔ)上，只要按照相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理就可以了。
