胡冬鳴/文
會(huì)計(jì)選擇的存在，雖然并不對(duì)企業(yè)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接干擾，但是卻有可能引起現(xiàn)金流量分類的改變。換句話說(shuō)，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)由于會(huì)計(jì)選擇的不同，不僅直接引起當(dāng)期不同類別間現(xiàn)金流量的串位反映，更會(huì)波及相關(guān)類別現(xiàn)金流量的未來(lái)變化趨勢(shì)。現(xiàn)金流量的確認(rèn)及其分類需要給予關(guān)注并進(jìn)行相關(guān)調(diào)整。
一、串位反映及其現(xiàn)金流量調(diào)整中客觀性與重要性原則的適用
基于現(xiàn)金流量屬性的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雖然能夠向報(bào)表閱讀者明確地表達(dá)企業(yè)現(xiàn)金收支的不同類別及其金額，但是，由于現(xiàn)金流量并未存在單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素，因此，現(xiàn)金流量在實(shí)踐中并不存在相對(duì)應(yīng)的核算賬戶，這使得從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表數(shù)據(jù)向現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)化過(guò)程中的分類操作必然留有判斷和選擇空間。客觀上存在著將實(shí)質(zhì)上屬于投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，或?qū)⒛承┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行反映的“會(huì)計(jì)選擇”問(wèn)題。從另一方面講，即使業(yè)務(wù)性質(zhì)改變而存在數(shù)據(jù)重新分類確認(rèn)，現(xiàn)實(shí)中，多種選擇、錯(cuò)位選擇及有意操作實(shí)際是混雜在一起的。也就是說(shuō)，現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)是多重矛盾的結(jié)果。
明顯的事例是，按照現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及存貨等流動(dòng)資產(chǎn)，其所支付的現(xiàn)金全部計(jì)入投資活動(dòng)現(xiàn)金流出。而當(dāng)收購(gòu)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款回收，存貨實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售時(shí)，其相關(guān)的現(xiàn)金流量是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量來(lái)進(jìn)行反映的。那么，僅靠收購(gòu)營(yíng)運(yùn)資本為正的子公司(非貨幣流動(dòng)性資產(chǎn)超過(guò)非貨幣流動(dòng)性負(fù)債)，即可獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)。不僅如此，收購(gòu)方在收購(gòu)?fù)瓿汕耙酝顿Y活動(dòng)方式結(jié)清被兼并企業(yè)債務(wù)，而在收購(gòu)?fù)瓿珊髠鶛?quán)陸續(xù)回收，也可以增加收購(gòu)方的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。從財(cái)務(wù)分析的角度來(lái)看待這些問(wèn)題，資金串位反映的一個(gè)直接后果就是使某些重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量”向報(bào)表閱讀者傳遞出了“利好”征兆。
類似的問(wèn)題還存在于企業(yè)間資金拆借。由于未得到政策支持，且公司之間又不簽訂借款合同，因而大部分企業(yè)都采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方式進(jìn)行處理，即將大量公司間的拆借資金列示在“收到或支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。但事實(shí)是，拆入大數(shù)額資金，勢(shì)必引起企業(yè)債務(wù)規(guī)模及其結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。因此，基于重要性和客觀性原則，企業(yè)應(yīng)將借入資金與償還資金當(dāng)作籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映，即拆借資金實(shí)際上是一種企業(yè)之間的投資或籌資活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)將拆借資金或有關(guān)的資金占用費(fèi)在投資或籌資活動(dòng)中反映。但如果借入的資金數(shù)額較小，或者企業(yè)與關(guān)聯(lián)單位關(guān)聯(lián)客戶的資金往來(lái)比較頻繁，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)有時(shí)是債務(wù)人，有時(shí)是債權(quán)人。企業(yè)可將拆入資金與償還資金當(dāng)作經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
串位問(wèn)題的存在，使得某些現(xiàn)金收支可能具有多類現(xiàn)金流量的特征。就目前企業(yè)實(shí)際繳納的所得稅費(fèi)用來(lái)看，很難區(qū)分是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的所得稅費(fèi)用，還是籌資、投資活動(dòng)產(chǎn)生的所得稅費(fèi)用，而依照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)處理，將其作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，必然存在不同類別現(xiàn)金流量之間的混同。類似的問(wèn)題還存在于銀行存款方面：從銀行存款產(chǎn)生的來(lái)源看，既有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的，也有籌資和投資活動(dòng)帶來(lái)的。銀行存款的利息收入與三種活動(dòng)都有關(guān)聯(lián)。而從銀行存款利息收入的會(huì)計(jì)處理看，將除債券利息收入以外的所有利息收入都?xì)w入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，有悖于籌資和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量定義。企業(yè)現(xiàn)金流量表所表述的收支金額涵括多類現(xiàn)金流量的特征并非只是上述兩種現(xiàn)象。但在依照現(xiàn)金流量屬性進(jìn)行現(xiàn)金收支歸類操作存在困難的現(xiàn)實(shí)情況下，為了使現(xiàn)金流量得到比較“科學(xué)”和“合理”的處理與反映，應(yīng)對(duì)現(xiàn)金收支項(xiàng)目的歸屬考慮 “重要性”原則：如果所得稅費(fèi)用、銀行存款利息收入不大，則將其全部作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;如果其金額較大且收入、銀行存款主要來(lái)源于某一單一的活動(dòng)，則應(yīng)將其歸類于該類活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;如果金額較大且各類活動(dòng)產(chǎn)生的收入、銀行存款相差不多，則可按其適當(dāng)比例分別歸類于經(jīng)營(yíng)、籌資和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
存在對(duì)本期現(xiàn)金流量進(jìn)行客觀反映，以下問(wèn)題需要特別加以關(guān)注：本期購(gòu)進(jìn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用物資用于資本性支出;本期購(gòu)進(jìn)的工程物資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或工程完工后轉(zhuǎn)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用物資。對(duì)于第一種情況，由于所支付的現(xiàn)金最終被用于資本性支出，因而無(wú)論該部分資金一開(kāi)始在會(huì)計(jì)上怎樣核算，其年終評(píng)價(jià)都應(yīng)排除在“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”之外;而對(duì)于第二種情況，由于所支付的現(xiàn)金最終被用于經(jīng)營(yíng)性支出，因而無(wú)論該部分資金一開(kāi)始在會(huì)計(jì)上怎樣核算，其年終評(píng)價(jià)都應(yīng)作為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”來(lái)反映。但基于以下兩種情況時(shí)：將以前年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)物資用于資本性支出，或者是以前年度的工程物資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或工程完工后轉(zhuǎn)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用物資，則會(huì)存在對(duì)以前年度現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)修正問(wèn)題。需要警惕的是，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的同時(shí)利用投資活動(dòng)現(xiàn)金流出將其“抹平”，既能提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，又不影響現(xiàn)金流量表的平衡關(guān)系。同時(shí)，虛構(gòu)的交易，更易造成較強(qiáng)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力、投資活動(dòng)積極，且致力于企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)張的假象，使報(bào)表的閱讀者誤認(rèn)為是企業(yè)自我發(fā)展的積累。
二、串位反映及其現(xiàn)金流量調(diào)整中實(shí)質(zhì)重于形式原則的適用
從某種意義上講，未來(lái)現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)管理層的決策更具使用價(jià)值。但現(xiàn)金流量不同會(huì)計(jì)期間的串位反映，使得未來(lái)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性并未得到強(qiáng)有力的保障。理由是，某些會(huì)計(jì)事項(xiàng)的存在期間(如固定資產(chǎn)折舊年限的估計(jì)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限的估計(jì))存在彈性區(qū)域，現(xiàn)金流量在各個(gè)期間的分布自然存在著“選擇”。
但是，問(wèn)題還不僅如此，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖對(duì)資本性支出與收益性支出有著明確的界定，但像自然資源的開(kāi)發(fā)成本、新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，由于其產(chǎn)生的未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益具有很大的不確定性，是資本性支出還是收益性支出肯定存有爭(zhēng)議。而同一項(xiàng)支出將其資本性支出處理，將減少當(dāng)期及未來(lái)的投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量;相反，將其收益性支出處理，將減少當(dāng)期及未來(lái)期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。很明顯，將其收益性支出處理的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)小于將其資本性支出處理的企業(yè)。會(huì)計(jì)實(shí)踐中，在分析兩個(gè)規(guī)模相當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量時(shí)，必須對(duì)其支出的資本化政策進(jìn)行比較，并予以調(diào)整到相同的比較水平。
類似的問(wèn)題還存在于現(xiàn)有固定資產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)中：雖然企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)作了明確的規(guī)定，但企業(yè)為了達(dá)到特定目的，可能對(duì)同一租賃選擇不同的租賃方式進(jìn)行賬面表達(dá)。況且，租賃期滿后，相關(guān)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移并不能成為融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的先決條件。因此，存在支付租金共同屬性的融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃可能存在會(huì)計(jì)選擇問(wèn)題。由于每期支付的租金是一定的，因而對(duì)同一租賃采用不同的租賃方式并不影響企業(yè)的凈現(xiàn)金流量。但是，租賃方式的不同選擇將引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的此增彼減。換句話說(shuō)，當(dāng)期及未來(lái)在經(jīng)營(yíng)租賃下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量將比融資租賃下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小得多。在閱讀分析不同公司的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)該關(guān)注其采用的租賃方式對(duì)現(xiàn)金流量分類的影響，并將它們調(diào)整到相同的比較起點(diǎn)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，雖然必須超過(guò)50%控股權(quán)是現(xiàn)金流量表納入合并范圍的剛性規(guī)定，但是，由于我國(guó)上市公司特有的股權(quán)結(jié)構(gòu)特征，使得實(shí)際的大多數(shù)兼并關(guān)系形成并非需要超過(guò)50%的股份。因而對(duì)于子公司的投資，如果母公司采用權(quán)益法核算而未將其納入報(bào)表合并范圍，那么母公司從子公司分得的現(xiàn)金股利，屬控股集團(tuán)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。反之，如果對(duì)其納入合并范圍，那么母公司收到的現(xiàn)金股利與子公司分發(fā)給母公司的現(xiàn)金股利則會(huì)相互抵消，子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量并入合并現(xiàn)金流量表，集團(tuán)公司的整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量增加。而遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，將實(shí)質(zhì)上屬于子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量并入集團(tuán)公司，并不存在虛夸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的嫌疑。
就目前來(lái)看，將集團(tuán)內(nèi)部公司之間簽發(fā)商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)得款視為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的作法值得商榷。因?yàn)榧词辜瘓F(tuán)內(nèi)部簽發(fā)有真實(shí)商品交易的商業(yè)票據(jù)，票據(jù)貼現(xiàn)后，從整個(gè)合并會(huì)計(jì)主體來(lái)看，其性質(zhì)當(dāng)屬非商品銷(xiāo)售的現(xiàn)金流入，而且應(yīng)付票據(jù)的債權(quán)人變成了銀行，其實(shí)質(zhì)是從銀行借款。因此，應(yīng)將票據(jù)貼現(xiàn)看作一種融資行為，在企業(yè)籌資活動(dòng)中進(jìn)行反映。實(shí)踐中，這種業(yè)務(wù)可分為以下兩種情況加以考慮和調(diào)整：如果持有方貼現(xiàn)后，商業(yè)票據(jù)在會(huì)計(jì)期末已經(jīng)承兌，合并現(xiàn)金流量表中應(yīng)將貼現(xiàn)收入加上貼現(xiàn)利息作為“借款收到的現(xiàn)金”列示，同時(shí)將承兌時(shí)支付的現(xiàn)金在“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”中列示，而貼現(xiàn)利息則以“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反應(yīng)。如果持有方貼現(xiàn)后，商業(yè)票據(jù)在會(huì)計(jì)期末并未承兌，合并現(xiàn)金流量表中將不涉及承兌支付現(xiàn)金的列示。堅(jiān)持將票據(jù)貼現(xiàn)款作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的觀點(diǎn)認(rèn)為：票據(jù)貼現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是將票據(jù)的收款權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給了銀行。因此，讓渡票據(jù)到期收款權(quán)而取得的現(xiàn)金流入應(yīng)該作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。但問(wèn)題是，如果票據(jù)持票人將貼現(xiàn)款以承付貨款方式支付給存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的原購(gòu)貨單位進(jìn)行資金支援，則其性質(zhì)將會(huì)改變，應(yīng)該劃屬資金籌措范疇。但在銀行存款進(jìn)行整體核算的前提下，這個(gè)問(wèn)題目前很難被發(fā)現(xiàn)和反映出來(lái)。況且，在集團(tuán)內(nèi)部簽發(fā)商業(yè)票據(jù)不少企業(yè)是作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量來(lái)進(jìn)行反映的。
類似的問(wèn)題還存在于應(yīng)收賬款出售及商品售后回購(gòu)業(yè)務(wù)方面。其中，應(yīng)收賬款出售是企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)的融資行為。但由于大多數(shù)應(yīng)收賬款的出售都提供購(gòu)買(mǎi)者在收不回賬款時(shí)對(duì)出售者的追索權(quán)，所以從實(shí)質(zhì)上講，應(yīng)收賬款的出售是一種以應(yīng)收賬款作抵押的抵押貸款，并不是真正的銷(xiāo)售。在分析現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)該利用報(bào)表附注信息對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款銷(xiāo)售進(jìn)行調(diào)整，即用期末出售而未收回的應(yīng)收賬款增加額，將現(xiàn)金流量從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)調(diào)整到籌資活動(dòng)(如果是減少額，則調(diào)整方向相反)。
而對(duì)于商品的售后回購(gòu)，雖然普遍認(rèn)同將其作為企業(yè)融資活動(dòng)來(lái)處理，但所銷(xiāo)售貨物的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的銷(xiāo)項(xiàng)稅額并無(wú)區(qū)別，因此，有理由將銷(xiāo)項(xiàng)稅額列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。但目前多數(shù)企業(yè)將其作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行處理，并波及到回購(gòu)時(shí)的進(jìn)項(xiàng)稅額。
作者單位：北京一商集團(tuán)有限責(zé)任公司
