由于美國次貸危機引發(fā)的全球金融動蕩，在劇烈波動的金融市場環(huán)境下如何應(yīng)用公允價值計量準(zhǔn)則成為了全球關(guān)注的焦點。我國在推行公允價值之際，也應(yīng)密切關(guān)注有關(guān)公允價值計量發(fā)展的國際動態(tài)
從2007年1月1日起，我國在上市公司率先實行新會計準(zhǔn)則體系，實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的實質(zhì)性趨同。在許多具體會計準(zhǔn)則中，可以看到“公允價值”的運用，成為這次會計改革最引人注目的亮點。
一、公允價值受關(guān)注度日益提高
由于公允價值計量存在著放大金融市場不穩(wěn)定的一面，所以最近美國通過的救市方案中的內(nèi)容之一，就是授權(quán)美國證券交易委員會（SEC）暫停所謂的按市值計價會計準(zhǔn)則，這也引起了中國證監(jiān)會的高度關(guān)注。日前，中國證監(jiān)會在上海召開2008年會計監(jiān)管工作會議，證監(jiān)會黨委委員、紀(jì)委書記李小雪要求會計師事務(wù)所重點關(guān)注公允價值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、金融工具等重點領(lǐng)域。
目前，我國很多上市公司將大部分對外投資放在“可供出售金融資產(chǎn)”中進行核算，這些投資市價的波動就直接影響資本公積，浮虧卻沒有在利潤表中得到反映。而《金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則》及其應(yīng)用指南規(guī)定：“分析判斷可供出售金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)注重該金融資產(chǎn)公允價值是否持續(xù)下降。
通常情況下，如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預(yù)期這種下降趨勢屬于非暫時性的，可以認(rèn)定該可供出售金融資產(chǎn)已發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失?！斑@些隱藏的浮虧只有通過計提減值準(zhǔn)備才能從資本公積中轉(zhuǎn)出，在利潤表中反映為資產(chǎn)減值損失。
按公允價值會計準(zhǔn)則的要求，銀行每季度需對手中資產(chǎn)進行審查，如果出現(xiàn)貶值則需要立即上報損失情況。因受到美國次貸危機及全球金融風(fēng)暴影響，富通集團財務(wù)狀況發(fā)生了戲劇性的變化，遭遇巨大流動性壓力，致使股價大跌，并最終讓中國平安決定計提該筆投資損失。中國平安保險股份有限公司10月6日宣布，根據(jù)審慎財務(wù)原則，決定在三季報中對富通集團的股票投資（作為“可供出售金融資產(chǎn)”核算）計提約157億元人民幣的減值準(zhǔn)備。該筆金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提，在短期內(nèi)將對公司利潤產(chǎn)生重大影響。
二、公允價值面臨的危機和出路
有學(xué)者認(rèn)為，“公允價值計量”正面臨著危機：美國的投資者和銀行現(xiàn)在互相不再相信對方的賬目，原因就在于以市值計價的會計數(shù)據(jù)讓人無所適從。
銀行家抱怨市值計價不僅導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)商報價及定價服務(wù)對他們的資產(chǎn)以清倉價格誤導(dǎo)市場，而且還令其雪上加霜為受損資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。而在投資者看來，如果銀行可以假裝沒有出事，則意味著他們實際上已經(jīng)嚴(yán)重貶值了的資產(chǎn)還將繼續(xù)按幻想定價。
此外，國際貨幣基金組織（IMF）也在最新發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報告》中認(rèn)為，“采用公允價值會計準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢，其中一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)，就是要改善公允價值會計準(zhǔn)則的框架，以加強市場約束和促進金融穩(wěn)定?！薄霸谀承┣闆r下，例如在流動性非常差的市場或在極度樂觀或者悲觀的形勢下，公允價值會計方法也會得出與長期基本面和所考慮風(fēng)險不相符的估值?！闭蛴羞@個缺陷，所以IMF的《報告》認(rèn)為，這個準(zhǔn)則有待進一步改進，以減少一些估值技術(shù)夸大的影響，以促進實現(xiàn)更穩(wěn)定的金融體系。
國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）最近作出了最新的承諾，將對目前金融危機中的會計問題進行研究。IASB主席戴維·泰迪10月9日在北京表示：“公允價值仍是當(dāng)前不可替代的資產(chǎn)價值計量方法，有助于真實地反映企業(yè)的資本情況?！?
國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）于2008年10月13日表示將考慮調(diào)整會計準(zhǔn)則，以降低銀行對一些資產(chǎn)進行重新歸類的難度，將更多金融工具按成本而非按被壓低的市場價格計價。
按照金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，多數(shù)銀行資產(chǎn)是按公允價值或當(dāng)前市場價格進行報告的。市場暴跌和信貸緊縮已導(dǎo)致銀行和保險公司計提了數(shù)十億美元的資產(chǎn)減損，使得它們的利潤大幅下降、資本儲備減少。因此，很多批評家指出，根據(jù)按市值定價的會計準(zhǔn)則，銀行一些資產(chǎn)顯著減值，導(dǎo)致銀行疲弱。
美國證券交易委員會（SEC）和財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）也受到了壓力，于9月30日就針對非流動性市場不良資產(chǎn)采用公允價值會計處理方式發(fā)出新的指導(dǎo)意見。根據(jù)指導(dǎo)意見，在沒有市場數(shù)據(jù)作參考的情況下，企業(yè)管理層可運用內(nèi)部模型或假定條件來估算公允價值。
指導(dǎo)意見還涵蓋了在確定一項投資是否出現(xiàn)非暫時性減值時應(yīng)考慮的因素。根據(jù)指導(dǎo)意見，在確定是否出現(xiàn)非暫時性減值時，需要運用合理判斷能力，考慮因素包括價格下滑時間有多長及跌幅有多大等等。
指導(dǎo)意見還指出，經(jīng)紀(jì)商報價及定價服務(wù)在非流動性市場中并不能反映出市場交易，因此雖然可用作一種考慮因素，但應(yīng)當(dāng)降低對其的依賴程度。同時還表示，市場是否具備流動性需要依據(jù)買賣差價等因素來判斷。在非流動性市場中的交易可用作衡量公允價值的輸入因子，但可能并不具有決定性。
FASB于2008年10月10日發(fā)布了一項解釋公告，進一步闡明按市值定價的會計準(zhǔn)則。該解釋公告允許金融企業(yè)對部分流動性較低的資產(chǎn)以高于這些資產(chǎn)當(dāng)前銷售價格的水平進行定價。這并沒有像一些人所希望的那樣取消按市值計價的會計準(zhǔn)則，但可以讓管理層在判定市場價格時有更多靈活空間。
由于美國次貸危機引發(fā)的全球金融動蕩，使得國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會考慮在劇烈波動的金融市場環(huán)境下如何應(yīng)用公允價值計量準(zhǔn)則，并發(fā)表了一些解釋公告。因此，我國在推行公允價值之際，也應(yīng)密切關(guān)注國際會計準(zhǔn)則和美國有關(guān)公允價值計量發(fā)展的最新動態(tài)。
三、我國應(yīng)該加強對公允價值的研究
筆者通過對一些金融類上市公司的報表數(shù)據(jù)分析后，發(fā)現(xiàn)存在兩個方面的問題：一是這些上市公司通常將IPO申購和從二級市場按市價買入的股票都放在“交易性金融資產(chǎn)”進行核算和反映，而通過非公開發(fā)行購入和低價增發(fā)取得的股票一律歸入“可供出售金融資產(chǎn)”進行核算和反映；二是通過二級市場按市價買入的股票中，作為“交易性金融資產(chǎn)”來核算的通常都是2006年底之前低價買入的股票，而作為“可供出售金融資產(chǎn)”來核算的通常主要是2007年和2008年上半年高價買入的股票。
金融類上市公司在金融資產(chǎn)分類核算上存在的這些問題說明，這些公司意圖通過交易性金融資產(chǎn)來體現(xiàn)利潤，而通過可供出售金融資產(chǎn)來隱藏虧損。筆者認(rèn)為，國家有關(guān)會計監(jiān)管部門應(yīng)重點關(guān)注我國金融類上市公司公允價值應(yīng)用中存在的一些突出問題，并針對這些問題開展相應(yīng)的研究。
