
傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系主要以財務指標為核心,在實際運用中存在許多弊端。經(jīng)濟增加值和平衡記分卡實現(xiàn)了業(yè)績評價方法的創(chuàng)新,豐富了管理會計的內容。
一、傳統(tǒng)業(yè)績評價體系的局限性
?。ㄒ唬┲匾晫ω攧罩笜说脑u價,忽視對非財務指標的評價
企業(yè)成功的關鍵因素大多是非財務指標,如產品質量、市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度等。而傳統(tǒng)業(yè)績評價并沒有將這些方面的內容納入評價指標體系,只重視根據(jù)會計報表數(shù)據(jù)計算而得的財務指標,缺乏對影響企業(yè)成功的關鍵因素進行的綜合評價,其評價結論不能科學地反映企業(yè)的真實情況。
?。ǘ┲匾晫^去的評價,忽視對未來的評價
傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法是根據(jù)會計報表提供的數(shù)據(jù),計算出反映企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力等的各種比率,或者通過橫向和縱向的比較,或者采用因素分析法等,對企業(yè)的經(jīng)營過程及其結果進行評價。會計報表上的數(shù)據(jù)是在經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生后,經(jīng)過記賬、算賬,然后編報而得到的,是對過去事項記錄的結果,據(jù)之進行的業(yè)績評價,只能反映過去,不能反映未來。
(三)重視對企業(yè)內部經(jīng)營過程的評價,忽視對企業(yè)與環(huán)境關系的評價
傳統(tǒng)業(yè)績評價指標體系偏重于企業(yè)內部因素對經(jīng)營業(yè)績影響的評價,忽視了外部因素對企業(yè)影響的評價?,F(xiàn)在的經(jīng)營環(huán)境動蕩多變,企業(yè)面臨的來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn)越來越嚴峻,沒有對外部環(huán)境的正確分析與評價,企業(yè)很難發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)缺點以及所面臨的機會和威脅,也就很難在激烈的競爭中獲得戰(zhàn)略優(yōu)勢。
?。ㄋ模┲匾晫鹘y(tǒng)資產的評價,忽視對無形資產特別是知識資本的評價
貨幣資金、應收款項、存貨、固定資產等傳統(tǒng)資產在企業(yè)經(jīng)營中起著必不可少的基礎性作用。但是,在知識經(jīng)濟時代,知識和智力資本等無形資產對處于激烈競爭環(huán)境中的企業(yè)獲得經(jīng)營成功,有著舉足輕重的作用,如微軟公司賬面資產價值與公司市值之間的巨大差異,不能不說是由于知識與智力資本作用的結果。因此。業(yè)績評價體系應反映對知識和智力資本的評價。
?。ㄎ澹┲匾晫?jīng)營能力的評價,忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力的評價
現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心特征就是創(chuàng)新,正是因為不斷創(chuàng)新,才使經(jīng)濟發(fā)展具有強勁的支撐和動力。當前,國際競爭主要是經(jīng)濟競爭,經(jīng)濟競爭的核心是技術和人才的競爭。創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力形成與保持的關鍵因素,一個企業(yè)在競爭中的地位和優(yōu)勢,主要取決于其技術創(chuàng)新及轉化為現(xiàn)實生產力的速度、范圍和效益。但是,傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法沒有將創(chuàng)新能力的相關指標納入評價體系,這不利于人們從長遠的角度考慮企業(yè)的發(fā)展。
由于傳統(tǒng)業(yè)績評價指標存在上述種種局限,影響了業(yè)績評價的實際效果,因此,許多人都在尋求更有效的業(yè)績評價方法。這樣,就出現(xiàn)了經(jīng)濟增加值和平衡記分卡等新型的業(yè)績評價方法。
二、以價值為標準的業(yè)績評價體系--EVA
經(jīng)濟增加值(Economic Value Added,簡稱EVA)是由Stern & Stewart咨詢公司針對剩余收益指標作為單一期間業(yè)績評價指標所存在的缺陷,開發(fā)出的注冊商標為EVAQ的經(jīng)濟增加值指標,并在1993年9月的《財富》雜志上完整地將其表述出來。EVA是指一定會計期間企業(yè)使用一定量的資產創(chuàng)造的全部收益減去該資產使用成本后的余額。其計算公式為:
EVA=調整的營業(yè)利潤-加權平均資本成本×資產平均余額
上述公式中,資本成本是指企業(yè)使用所有資本所付出的代價,包括債務資本成本和權益資本成本。EVA的基本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險,也就是說,股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。而在傳統(tǒng)的會計方法下,很多公司財務報表顯示盈利,但股東財富不一定增長,因為會計利潤計算過程中,只扣除了債務利息,而沒有扣除權益資本成本。實際上,只有企業(yè)利潤超過股東的機會成本或資本成本,股東財富才真正增加了。
EVA的優(yōu)點主要表現(xiàn)在以下幾個方面:
(一)建立在EVA基礎上的激勵制度使所有者和經(jīng)營者的利益取向趨于一致,有助于避免決策次優(yōu)化
建立在EVA基礎上的激勵制度的基本原則是:按照EVA增加值的一個固定比例來計算管理者的貨幣資金,即把EVA增加值的部分按不同比例回報給管理者、企業(yè)員工,而且獎金不封頂。這樣,EVA激勵制度就把股東、管理者和員工三者的利益在同一目標下很好地結合起來,使員工能夠分享他們創(chuàng)造的財富,能更好地培養(yǎng)他們的團隊精神和主人翁意識。將EVA與薪酬掛鉤,使管理者與股東一樣持有關注企業(yè)成功與失敗的心態(tài),可以使經(jīng)理人員像所有者一樣思考和決策,從而在較大程度上緩解因委托--代理關系而產生的道德風險和逆向選擇,最終降低全社會的管理成本。采用EVA作為業(yè)績評價指標不會像采用投資報酬率作為業(yè)績評價指標那樣,出現(xiàn)部門決策者放棄高于投資成本、低于目前部門投資收益率的投資機會,從而避免決策次優(yōu)化。
?。ǘ┛鄢巳抠Y本成本的EVA,有利于克服傳統(tǒng)指標對經(jīng)濟效率的扭曲,真正反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績
在EVA準則下,投資收益率的高低并非企業(yè)經(jīng)營狀況好壞和價值創(chuàng)造能力的評估標準,關鍵在于是否超過了資金成本。因而用EVA進行業(yè)績評價與用常規(guī)的銷售收入、會計利潤或股票市值等指標進行業(yè)績評價,其排序結果大相徑庭。以可口可樂公司為例,該公司從1987年開始正式引入經(jīng)濟增加值指標,主要通過兩個渠道增加公司的經(jīng)濟增加值:一方面將公司的資本集中于盈利能力較高的軟飲料部門,逐步摒棄諸如意大利面食、速飲茶、塑料餐具等回報率低于資金成本的業(yè)務;另一方面通過適度增加負債規(guī)模來降低資本成本,成功地使平均資本成本由原來的16%下降到12%.結果,從1987年開始,可口可樂公司的經(jīng)濟增加值連續(xù)6年以平均每年27%的速度增長,公司的股票價格也在同期上升了300%,遠遠高于同期標準普爾指數(shù)55%的漲幅。
?。ㄈ┰趯I業(yè)利潤進行調整后計算而得到的EVA,能最大限度地剔除會計信息失真的影響
由于根據(jù)會計準則編制的財務報表對公司真實情況的反映存在部分失真,在計算經(jīng)濟增加值時就需要對某些會計報表科目的處理方法進行必要的調整,以便盡量消除會計信息失真所帶來的負面影響,進而保證所做的評價結論趨于客觀、全面。實踐中選擇調整項目遵循的原則包括重要性原則、可影響性原則、可獲得性原則、易理解性原則、現(xiàn)金收支原則等。在具體操作中,應加以調整的報表項目主要有:
1、研究開發(fā)費用和市場開拓費用。根據(jù)會計準則,研究開發(fā)費用和市場開拓費用應一次性計入當期損益,這樣就減少了當期利潤,易導致短期行為。計算EVA時所做的調整就是將研究開發(fā)費和市場開拓費資本化,即將當期發(fā)生的研究開發(fā)費和市場開拓費作為企業(yè)的一項長期投資,加入到資產中,同時根據(jù)復式記賬法,資本總額也增加相同數(shù)量,然后,根據(jù)具體情況,在幾年中進行攤銷。
2、商譽。企業(yè)會計準則規(guī)定,外購商譽應按不超過10年的期限攤銷,沖減各期利潤。這種規(guī)定,會驅使管理者在評估購并項目時,首先考慮購并后對會計利潤的影響,而不是首先考慮此購并行為是否會創(chuàng)造高于資本成本的收益,為股東創(chuàng)造價值。計算EVA時,所做的調整就是不對商譽進行攤銷。由于會計報表中已對商譽進行了攤銷,調整時就將以往的累計攤銷金額加入到資本總額中,同時把本期攤銷額加回到凈營業(yè)利潤中。這樣,利潤就不受商譽攤銷的影響,能較好地鼓勵經(jīng)理層進行有利于企業(yè)發(fā)展的兼并活動。需要調整的項目還有利息費用、遞延稅項、各種準備等。
(四)建立以EVA為核心的指標評價體系,能較好地解決綜合經(jīng)營公司業(yè)績評價中存在的問題
運用傳統(tǒng)指標評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,會出現(xiàn)各項指標反映的結果并不一致甚至相反的情況,從而使分析評價工作面臨無所適從的困惑。當一個公司進行綜合經(jīng)營時,傳統(tǒng)指標計算出的數(shù)值不一定具有實際意義。如果一個企業(yè)既有工商業(yè)經(jīng)營,又有商品房開發(fā),其存貨周轉率能說明什么?而運用EVA進行評價,則不存在類似問題。
雖然EVA具有以上優(yōu)點,但EVA并不是萬能的,它也存在一定的缺點與不足。首先,EVA仍然注重財務數(shù)據(jù),忽視非財務數(shù)據(jù),容易導致短期行為;其次,EVA應用過程比較復雜,項目調整具有隨意性;再次,EVA沒有考慮規(guī)模差異,會偏袒規(guī)模大而收益低的公司。
三、體現(xiàn)時代特征的業(yè)績評價新方法--平衡記分卡
平衡記分卡(Balanced Scorecard)是由美國著名的管理大師羅伯特.卡普蘭(Robert S.Kaplan)和復興方案國際咨詢企業(yè)總裁戴維.諾頓(David P.Norton)在總結了12家大型企業(yè)的業(yè)績評價體系的成功經(jīng)驗的基礎上,提出的具有劃時代意義的戰(zhàn)略管理業(yè)績評價工具。
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平衡記分卡的內容主要包括以下四個方面:
1、財務方面。平衡記分卡仍保留了財務方面的指標作為業(yè)績評價的內容,因為財務指標是對過去業(yè)績的總結和評價,反映了企業(yè)的財務狀況,經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,并且財務指標能顯示企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略及其執(zhí)行是否正在為最終經(jīng)營成果的改善做出貢獻。財務計量的典型指標有利潤、現(xiàn)金流量、資本報酬率、銷售增長率以及經(jīng)濟增加值等。
2、顧客方面。平衡記分卡對顧客方面的計量主要針對為企業(yè)提供長期盈利能力的顧客群,既包括現(xiàn)有顧客,又包括潛在顧客。評價時主要衡量企業(yè)吸引和保持顧客的程度。因為企業(yè)只有努力提高顧客價值,才能吸引和保持顧客,獲得長期競爭優(yōu)勢;只有顧客滿意,才能實現(xiàn)企業(yè)的長期成功,并增進企業(yè)全體員工及社會的利益。對于顧客的計量指標主要有顧客滿意度、顧客保持率、新顧客的獲得、顧客盈利性和在目標市場上所占的份額等。
3、內部經(jīng)營過程方面。平衡記分卡在內部經(jīng)營過程方面的計量重視的是對顧客滿意程度和實現(xiàn)組織財務目標影響最大的那些內部過程,包括長期革新和短期經(jīng)營。革新過程著眼于研究現(xiàn)有顧客的潛在需求,或者潛在的顧客和市場,并生產出滿足這些需求的產品。革新過程代表了企業(yè)價值創(chuàng)造的長波。經(jīng)營過程是從接受顧客定單開始到交付產品為止的整個過程,是把現(xiàn)有的產品生產出來交給顧客的過程,它代表了企業(yè)價值創(chuàng)造的短波。平衡記分卡把革新過程引入到內部經(jīng)營過程之中,要求企業(yè)創(chuàng)造全新的產品和服務,以滿足現(xiàn)有和未來的目標客戶的需求。這些過程能夠創(chuàng)造企業(yè)未來的價值,提高企業(yè)未來的財務績效。
4、學習和成長方面。企業(yè)為了實現(xiàn)長期的目標,滿足顧客需求,只利用現(xiàn)有的技術和能力是不夠的,需要改善。而財務、顧客和內部經(jīng)營過程的計量,可使企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有能力和要達到的目標之間的差距,這個差距就要依靠不斷學習和成長來彌補。學習和成長主要來源于員工的再培訓和企業(yè)組織程序的改善等方面。對員工的計量包括員工的滿意度、員工保持率和員工技能水平等。對企業(yè)組織程序的計量主要是檢驗員工的合作和交流等情況,可以通過內部過程的改善率來衡量。
平衡記分卡管理體系使整個公司把焦點集中在戰(zhàn)略上,并且以支持戰(zhàn)略所需要的團隊努力為核心,提供了一種能夠引發(fā)和指導變化過程的機制。由于平衡記分卡的應用,創(chuàng)造了一種基于戰(zhàn)略要求的新型組織形式--“以戰(zhàn)略為核心的組織”,其特點是把戰(zhàn)略放在變化和管理過程的核心地位。企業(yè)通過清晰地定義戰(zhàn)略,始終如一地進行組織溝通,并將其與變化驅動因素聯(lián)系起來,把每個人和每個部門都與戰(zhàn)略的獨特特征聯(lián)系起來。
?。ǘ┢胶庥浄挚ǖ膬?yōu)越性
實踐表明,平衡記分卡是一種能體現(xiàn)知識經(jīng)濟時代特征、更好地促進企業(yè)長遠發(fā)展的業(yè)績評價方法。其優(yōu)越性體現(xiàn)在以下幾個方面:
1、有利于加強企業(yè)的戰(zhàn)略管理能力。在知識經(jīng)濟時代,企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更加動蕩多變,加強企業(yè)戰(zhàn)略管理變得越來越重要。確定了正確的發(fā)展戰(zhàn)略之后,在實際工作中能否順利達到戰(zhàn)略目標,關鍵在于對戰(zhàn)略實施的有效管理。平衡記分卡把業(yè)績評價工作納入戰(zhàn)略管理的全過程,通過建立與整體戰(zhàn)略密切相關的業(yè)績評價體系,把企業(yè)的戰(zhàn)略目標轉化成可操作的具體執(zhí)行目標,使企業(yè)的長遠目標與近期目標緊密結合,并努力使企業(yè)的戰(zhàn)略目標滲透到整個企業(yè)的架構中,成為人們關注的焦點與核心,實現(xiàn)企業(yè)行為與戰(zhàn)略目標的一致與協(xié)調。
2、能促進經(jīng)營者追求企業(yè)的長期利益和長遠發(fā)展。知識經(jīng)濟時代,決定企業(yè)競爭勝負的關鍵因素大多是非財務指標。平衡記分卡注重非財務指標的運用,如根據(jù)客觀需要選擇顧客滿意度、員工滿意度、市場占有率、產品質量、營銷網(wǎng)絡、團隊精神等作為業(yè)績評價指標。同時還將財務指標與非財務指標有機結合,綜合評價企業(yè)長期發(fā)展能力。這有利于把企業(yè)現(xiàn)實的業(yè)績與長遠發(fā)展和長期獲利能力聯(lián)系在一起,增強企業(yè)的整體競爭能力和發(fā)展后勁,有效避免為了追求短期業(yè)績而出現(xiàn)的短期行為。
3、有利于增強企業(yè)的應變能力。知識經(jīng)濟時代,管理方法要適應不斷變化的內外環(huán)境,提高企業(yè)的適應能力。平衡記分卡就是一種動態(tài)的業(yè)績評價方法,它不僅評價過去,而且更強調未來,是一種具有前瞻性的動態(tài)評價方法,因此,更符合新時代要求。
4、有利于提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。知識經(jīng)濟時代,經(jīng)濟發(fā)展的核心特征是不斷創(chuàng)新,創(chuàng)新能力是企業(yè)核心競爭力的主要內容。平衡記分卡將創(chuàng)新能力納入業(yè)績評價體系,鼓勵經(jīng)營者在追求短期利益的同時,充分考慮企業(yè)的長遠發(fā)展。為了促使企業(yè)獲得長期成功,經(jīng)營者必須不斷提高企業(yè)的產品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、市場創(chuàng)新及管理創(chuàng)新能力,以更好地滿足現(xiàn)實的與潛在的消費需求。創(chuàng)新的過程是創(chuàng)造企業(yè)未來價值,提高未來財務績效的過程。平衡記分卡對傳統(tǒng)業(yè)績評價體系的創(chuàng)新,有助于增強企業(yè)的核心競爭力,提高企業(yè)的價值。