企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇主要產(chǎn)生于兩個(gè)原因：一是由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性使會(huì)計(jì)政策的具體方法存在多個(gè)備選方案，以便管理當(dāng)局通過會(huì)計(jì)政策的選擇提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息；會(huì)計(jì)政策的這種靈活性為會(huì)計(jì)政策的選擇提供了空間。二是由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的廣泛分離導(dǎo)致的委托代理關(guān)系，使企業(yè)管理當(dāng)局的“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”成為不可避免。會(huì)計(jì)政策的選擇實(shí)質(zhì)上是保護(hù)企業(yè)管理當(dāng)局的利益。本文在分析了會(huì)計(jì)政策選擇的影響的基礎(chǔ)上，提出了合理約束會(huì)計(jì)政策選擇的若干建議。
按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的定義，會(huì)計(jì)政策是指“企業(yè)在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實(shí)務(wù)”。會(huì)計(jì)政策選擇是指在既定的可選擇域內(nèi)，根據(jù)特定主體的經(jīng)營管理目標(biāo)，對可供選擇的會(huì)計(jì)原則、方法、程序進(jìn)行定性、定量地比較分析，從而擬訂會(huì)計(jì)政策的過程。
一、會(huì)計(jì)政策選擇對利益相關(guān)者的影響
實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究表明*：會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)歸屬于企業(yè)管理當(dāng)局。按照會(huì)計(jì)政策選擇與信息披露的后果可以把會(huì)計(jì)政策選擇分為兩類：一類是會(huì)計(jì)政策選擇所產(chǎn)生的最終信息后果將改變公司的內(nèi)在價(jià)值，可以稱這類會(huì)計(jì)政策選擇是技術(shù)性的。管理當(dāng)局交易特別性的地位體現(xiàn)了對技術(shù)性會(huì)計(jì)政策選擇的主導(dǎo)地位。由于改變公司內(nèi)在價(jià)值會(huì)給企業(yè)契約的各訂約人帶來較大程度的風(fēng)險(xiǎn)，管理當(dāng)局進(jìn)行機(jī)會(huì)主義的行為選擇的可能性比較小。再加上逐漸規(guī)范的會(huì)計(jì)政策框架使得這部分以技術(shù)性為特征的會(huì)計(jì)政策選擇只具有了很可限的可塑性，這說明了管理當(dāng)局對于這部分會(huì)計(jì)政策選擇操縱空間越來越小。另一類是最終信息后果不會(huì)影響公司內(nèi)在價(jià)值的會(huì)計(jì)政策選擇，這部分會(huì)計(jì)政策選擇的目的在于通過形成信息屏障而讓某些利益集團(tuán)從信息交易中獲利，可以稱其為交易性的會(huì)計(jì)政策選擇。其最主要的特點(diǎn)是具有廣泛的可塑性，也就是通過會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)導(dǎo)致最大程度的機(jī)會(huì)主義。會(huì)計(jì)政策選擇的影響主要表現(xiàn)為：
1.會(huì)計(jì)政策選擇對管理當(dāng)局的影響。在現(xiàn)代企業(yè)中，為了降低代理成本，企業(yè)的管理當(dāng)局與股東之間都簽有一定的獎(jiǎng)酬計(jì)劃，主要包括管理報(bào)酬計(jì)劃、分紅計(jì)劃和業(yè)績計(jì)劃。這些計(jì)劃都是根據(jù)會(huì)計(jì)信息制定的，管理人員的報(bào)酬是隨著報(bào)告盈利的增加而增加，提高報(bào)告收益的現(xiàn)值可提高管理人員報(bào)酬的現(xiàn)值。根據(jù)實(shí)證研究的結(jié)果，如果收益低于需要支付紅利的最低水平，則管理層存在減少當(dāng)年收益的動(dòng)機(jī)，即盡可能提前確認(rèn)“收益損失”，以增加本來的期望利潤和分紅；如果管理者的分紅計(jì)劃中包括了認(rèn)股權(quán)，那么管理當(dāng)局則選擇能平滑收益的會(huì)計(jì)方法，以保持其股票價(jià)格的穩(wěn)定增長。企業(yè)管理當(dāng)局對會(huì)計(jì)政策選擇的立場是維護(hù)個(gè)人收益最大化的企業(yè)立場。
2.會(huì)計(jì)政策選擇對投資者的影響。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離使“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”不可避免。道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場中的一方不能觀察另一方行動(dòng)的情況，而造成的一方對另一方有關(guān)行為的信息不對稱。“逆向選擇”是信息不對稱的另一種類型，是指掌握信息優(yōu)勢的一方利用信息優(yōu)勢來獲取超額利潤的現(xiàn)象?！澳嫦蜻x擇”的一種表現(xiàn)形式是企業(yè)管理當(dāng)局有動(dòng)機(jī)隱瞞不利信息，因?yàn)椴焕畔?huì)損害他們的名譽(yù)，繼而降低他們在經(jīng)理人市場的價(jià)值。這將產(chǎn)生兩種逆向選擇效果：第一，由于投資者不了解管理當(dāng)局隱瞞信息的具體性質(zhì)，在缺乏充分披露的情況下，投資者無法區(qū)分各證券間的質(zhì)量差異，因而證券的市場價(jià)格就只能反映其平均質(zhì)量水平；第二，由于管理當(dāng)局對投資者隱瞞了不利的會(huì)計(jì)信息，投資者不能客觀地評價(jià)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)理市場對經(jīng)營者的監(jiān)管能力降低了，經(jīng)理人員的平均質(zhì)量水平也相應(yīng)下降。這兩種逆向選擇效果均可采用不合理的會(huì)計(jì)政策選擇來實(shí)現(xiàn)，在某種程度上保護(hù)了業(yè)績不佳的經(jīng)營者，這種“檸檬現(xiàn)象”必然會(huì)影響到投資者的投資決策。
