【摘要】文章從市政公用企業(yè)的性質(zhì)入手，通過(guò)分析市政公用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和成因，提出了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施。
市政企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指市政企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中的不確定因素與多變性無(wú)法全部或精確預(yù)測(cè)所造成預(yù)計(jì)收益偏離實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)。市政企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都表現(xiàn)為資金的運(yùn)用和運(yùn)動(dòng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程（即企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程）中產(chǎn)生的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于市政公用企業(yè)財(cái)務(wù)工作的全過(guò)程。
一、市政企業(yè)及其性質(zhì)
市政企業(yè)是指國(guó)家、城市政府或城市公共團(tuán)體擁有全部或部分資本，為市民提供生產(chǎn)和生活基礎(chǔ)設(shè)施、公用產(chǎn)品和公共服務(wù)的企（事）業(yè)單位。
市政企業(yè)的具體形態(tài)有市政事業(yè)單位、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)法人、股份公司等多種類(lèi)型，但其性質(zhì)都有一個(gè)共同特征，即與一般企業(yè)單純追求利潤(rùn)最大化的企業(yè)目標(biāo)不同，它具有雙重性質(zhì)——企業(yè)性和公共性。
市政企業(yè)一方面由于處于城市政府（國(guó)家或地方公共團(tuán)體）公有和各項(xiàng)規(guī)章制度的監(jiān)督之下，因而具有與政府一般活動(dòng)相近似的性質(zhì)，要服從和實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化的政府目標(biāo)；另一方面由于它需要通過(guò)提供商品和服務(wù)確保一定的收入，以及在經(jīng)營(yíng)管理方面具有一定的自主性，有努力提高企業(yè)內(nèi)部效率的義務(wù)，因而它又具有與企業(yè)相近似的性質(zhì)。其前者稱(chēng)為“公共性”，后者稱(chēng)為“企業(yè)性”，市政企業(yè)就是具有這種雙重性質(zhì)的特殊企業(yè)。雙重性質(zhì)中兩者內(nèi)在的對(duì)立性和共容性是我國(guó)市政企業(yè)改革和政策的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。這是理解市政企業(yè)的基本觀點(diǎn)。
二、市政公用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
市政企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從財(cái)務(wù)管理內(nèi)容來(lái)看主要表現(xiàn)為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)三種。
?。ㄒ唬┗I資風(fēng)險(xiǎn)
市政企業(yè)的籌資渠道有兩種：一是借入的資金，二是所有者的投資。籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是投資效益的不確定性，即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在；二是資金調(diào)度的不合理性，資金合理調(diào)度可以相對(duì)節(jié)約資金占用，使其滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，若資金調(diào)度不合理就會(huì)出現(xiàn)相反的情況；三是匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)借入外幣進(jìn)行籌資活動(dòng)，如果歸還時(shí)，該種外幣匯率下降，就會(huì)產(chǎn)生匯兌收益；反之，就會(huì)產(chǎn)生匯兌損失。
?。ǘ┩顿Y風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資的市場(chǎng)收益率偏離期望市場(chǎng)收益率的程度越小，則該企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)越??；反之風(fēng)險(xiǎn)則越大。投資風(fēng)險(xiǎn)一般又可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)多樣化投資所不能分散的那一部分風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益成正比，投資風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低。
?。ㄈ┈F(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在收益良好的情況下，因銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)困難。在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下，良好的收益并不能表示銷(xiāo)貨款已經(jīng)收到、利潤(rùn)已經(jīng)可以用于支付，企業(yè)若債務(wù)規(guī)模過(guò)大或債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，就很可能陷入財(cái)務(wù)困境，使企業(yè)的形象和信譽(yù)遭受?chē)?yán)重?fù)p害。流動(dòng)資金是企業(yè)的血液，國(guó)內(nèi)外因流動(dòng)資金不足而經(jīng)營(yíng)失敗的企業(yè)并不少見(jiàn)。
三、市政企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
我國(guó)市政企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：
?。ㄒ唬┖暧^環(huán)境復(fù)雜多變
企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，表現(xiàn)為：對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性，是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)部原因
企業(yè)面臨著不同的競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)供求關(guān)系的變化、不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的環(huán)境、不同的管理水平，它的財(cái)務(wù)活動(dòng)都會(huì)呈現(xiàn)出不同的復(fù)雜性，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多種多樣的形式。
?。ㄈ┢髽I(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高
負(fù)債經(jīng)營(yíng)使一些企業(yè)借雞生蛋，以較低的成本獲得成功。但債務(wù)規(guī)模過(guò)大就會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大失誤，投入資金不能及時(shí)回收，無(wú)力到期償債，企業(yè)就可能倒閉。
（四）對(duì)合同尤其是擔(dān)保合同缺乏必要的管理
在一些定單式生產(chǎn)的企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制制度很健全，卻忽視了對(duì)合同進(jìn)行管理。往往是合同簽訂以后，就把合同作為辦公文件束之高閣。殊不知，一旦擔(dān)保發(fā)生連帶責(zé)任時(shí)，擔(dān)保單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
四、市政公用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施
?。ㄒ唬?shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高決策科學(xué)化水平
思想是行動(dòng)的先導(dǎo)。市政企業(yè)應(yīng)首先樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從最高管理者到普通的職工，都應(yīng)明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱匿于財(cái)務(wù)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，所有人員，特別是領(lǐng)導(dǎo)層必須將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于整個(gè)決策工作的始終。決策的正確與否直接關(guān)系到管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策均會(huì)大大增加決策失誤的可能性。為防范風(fēng)險(xiǎn)，必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案，要尊重有關(guān)專(zhuān)家的意見(jiàn)，要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
?。ǘ┖侠泶_定風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)
市政公用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)達(dá)到這樣三個(gè)目標(biāo)：一是操作性目標(biāo)，即財(cái)務(wù)活動(dòng)的資金核算、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目實(shí)施、內(nèi)部監(jiān)督、隊(duì)伍建設(shè)等主要工作環(huán)節(jié)在運(yùn)作程序上做到規(guī)范有序；二是信息性目標(biāo)，即財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所形成的全部財(cái)務(wù)信息應(yīng)盡可能地接近真實(shí)情況，符合可靠性、及時(shí)性和完整性的制度要求；三是合規(guī)性目標(biāo)，即財(cái)務(wù)活動(dòng)方方面面不能只考慮服務(wù)部門(mén)事業(yè)發(fā)展的需要，必須遵從現(xiàn)行法律和規(guī)章制度的規(guī)定，確保財(cái)務(wù)工作的合法性。
?。ㄈ┎扇∮行У娘L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法
企業(yè)需要按自身的實(shí)際情況，采取正確的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法有：完全規(guī)避法、分散投資法等等。
1.完全規(guī)避法
這是一種較為極端的方法，也是最徹底的處理方法，即企業(yè)為了避免某一種投資風(fēng)險(xiǎn)，干脆不進(jìn)行這種投資。但這樣做的局限性很大，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全避免的，商業(yè)活動(dòng)總是遵守著高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的規(guī)律，想要獲得高的報(bào)酬就必須承擔(dān)高的風(fēng)險(xiǎn)，否則就只能取得市場(chǎng)的平均報(bào)酬。而且采用這種方法有時(shí)會(huì)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避成本，即使成本不大，總是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也勢(shì)必阻礙企業(yè)的發(fā)展。
2.分散投資法
馬可維茨曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”。這充分體現(xiàn)了分散投資的原則。投資分散化原則的理論依據(jù)是組合投資理論。馬可維茨的投資組合理論認(rèn)為，若干種股票組成的投資組合，其收益是這些股票收益的加權(quán)平均數(shù)，但其風(fēng)險(xiǎn)要小于這些股票的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，所以投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散體現(xiàn)在企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)，它是指一家企業(yè)多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)若干類(lèi)無(wú)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個(gè)基本互無(wú)關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)上與相應(yīng)的對(duì)手展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。
（四）切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
財(cái)務(wù)監(jiān)督是防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，進(jìn)一步完善內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制是保障風(fēng)險(xiǎn)控制成效的關(guān)鍵措施。要改變以手工為主的信息監(jiān)督方法，積極引進(jìn)并擴(kuò)大電子技術(shù)的應(yīng)用范圍，改進(jìn)和完善監(jiān)督手段。要改革頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳的監(jiān)督方式，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程的經(jīng)常性檢查，形成點(diǎn)面結(jié)合，適時(shí)動(dòng)態(tài)的監(jiān)督新形式。加強(qiáng)在資金監(jiān)督、資產(chǎn)監(jiān)督、支出監(jiān)督、崗位監(jiān)督等方面制度措施的配套建設(shè)，注重監(jiān)督制度的整體性與系統(tǒng)性。著力于制度落實(shí)工作，做到核算上有會(huì)計(jì)監(jiān)督，管理上有預(yù)算監(jiān)督，職能上有內(nèi)部審計(jì)，形成三位一體比較完善的部門(mén)財(cái)務(wù)監(jiān)督體系，增強(qiáng)防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
